L'ajustement macroéconomique se poursuit, le marché recherche un nouveau point d'équilibre. Suivre la réunion de la Réserve fédérale (FED) et les données de vente au détail.
Revue hebdomadaire macro : L'humeur du marché est prudente, à la recherche d'un nouvel équilibre
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Performance globale du marché
Le marché a montré une tendance à l'ajustement cette semaine, principalement en raison de la révision des attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et des craintes liées au ralentissement de la croissance économique.
Les trois principaux indices boursiers américains ont généralement corrigé, avec le Dow Jones Industrial Average en baisse de 3,1 %, le Nasdaq en baisse de 2,6 % et l'indice Russell 2000 en baisse de 1,8 %. Le secteur des services publics a augmenté de 1,4 % contre la tendance, montrant un transfert de capitaux vers des actifs défensifs. L'indice de volatilité VIX reste au-dessus de 20, reflétant un sentiment de prudence sur le marché.
Les performances du marché des matières premières sont divergentes. L'or a franchi 3000 dollars/once, atteignant un nouveau sommet historique, tandis que le prix du cuivre a augmenté de 3,9 %, montrant que la demande dans le secteur manufacturier reste soutenue. Le prix du pétrole s'est stabilisé autour de 67 dollars, mais les positions nettes sur les contrats à terme ont diminué, reflétant des attentes faibles concernant la croissance de la demande mondiale. Le prix du gaz naturel continue de baisser, affecté par un excès d'offre et une demande industrielle faible.
Le marché des cryptomonnaies est en ajustement global. La pression à la vente sur le Bitcoin s'est légèrement atténuée à court terme, mais les altcoins affichent des performances faibles, indiquant une baisse de la préférence pour le risque. La croissance de la capitalisation des stablecoins ralentit, suggérant une prudence croissante dans la liquidité du marché.
2. Analyse des données économiques
Les données sur l'inflation montrent des signes de refroidissement. En février, l'IPC a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, inférieur à l'attente de 0,3 %. L'IPC de base a également augmenté de 0,2 %. Les données sur l'IPP continuent de montrer une tendance à la baisse, l'IPP de base ayant diminué de 0,1 % par rapport au mois précédent, alors que l'on s'attendait à une augmentation de 0,3 %.
Cependant, les attentes d'inflation des consommateurs présentent des divergences. La prévision initiale de l'inflation à un an de l'Université du Michigan a augmenté à 3,9 %, dépassant l'attente de 3,4 %. Cependant, les données montrent des différences partisanes évidentes, principalement en raison de l'augmentation des attentes parmi les électeurs démocrates.
3. Changements de la liquidité et des taux d'intérêt
La liquidité générale montre une légère reprise, et la taille du bilan de la Réserve fédérale reste supérieure à 6 000 milliards de dollars. Le solde du compte général du département du Trésor américain (TGA) a diminué, et l'utilisation de la fenêtre d'escompte a baissé, ce qui indique une stabilisation de la liquidité macroéconomique.
Sur le marché des taux d'intérêt, les contrats à terme sur les fonds fédéraux ne prévoient presque plus de baisse des taux en mars. Les taux d'intérêt à 6 mois et la courbe des rendements des obligations d'État suggèrent qu'il pourrait y avoir 2 à 3 baisses de taux cette année. Les rendements à court terme ont fortement diminué, tandis que les rendements à long terme restent relativement stables.
Il convient de noter que le marché du crédit connaît des changements. L'écart de crédit des entreprises s'élargit, et le CDS d'investissement de qualité nord-américaine (CDX IG) a augmenté de plus de 7 %. Les CDS souverains américains et les CDS des obligations à haut rendement ont également augmenté, reflétant une inquiétude croissante du marché concernant le risque de défaut.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. Variables clés
La semaine prochaine, l'attention du marché se concentrera sur la réunion du FOMC, les données sur les ventes au détail et l'orientation croissante des banques centrales mondiales. Points clés à surveiller :
Indication de baisse des taux d'intérêt dans le graphique en points de la Réserve fédérale ( prévue pour 2 à 3 baisses de taux )
Est-ce que la réduction quantitatif (QT) sera suspendue, ce qui pourrait affecter l'appétit pour le risque sur le marché.
Les données de vente au détail reflètent l'état de la consommation
2. Suggestions de stratégie d'investissement
Marché boursier:
Réduire l'allocation d'actifs à haute beta, augmenter la position dans les secteurs défensifs
Suivre les actions de blue chips avec un bon dividende et un flux de trésorerie stable
Augmenter modérément l'allocation sur les marchés euro-asiatiques pour couvrir l'incertitude du marché américain.
Marché des cryptomonnaies:
Détenir le Bitcoin à long terme, en surveillant les changements dans l'environnement de liquidité
Réduire l'exposition au risque des altcoins
Observer les flux de capitaux des stablecoins pour évaluer la direction du marché
Marché de crédit:
Réduire l'allocation des obligations des entreprises à fort effet de levier
Augmenter la proportion d'obligations de haute qualité et d'obligations d'État à moyen et long terme
Soyez vigilant quant à l'impact du déficit de la dette américaine sur le sentiment du marché
Dans l'ensemble, le marché est toujours à la recherche d'un nouvel équilibre. Les investisseurs doivent rester prudents et saisir les opportunités de baisses potentielles. Le signal clé du retournement réside dans la réparation du marché du crédit ou dans des signaux d'assouplissement plus clairs de la part de la Réserve fédérale.
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BearMarketBarber
· Il y a 11h
Information négative n'est pas encore terminée...
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NFTFreezer
· 07-24 07:24
Je sens que le marché est condamné.
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P2ENotWorking
· 07-24 07:17
il vaut mieux tout mettre dans le jeton écologique~
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SleepyArbCat
· 07-24 07:15
Miaou, c'est encore le moment où les chats n'ont pas envie de bouger... zZZ
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ApeWithAPlan
· 07-24 07:00
Quand le marché baissier se termine-t-il ?
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CryptoComedian
· 07-24 06:56
C'est tout ce que ça chute ? Mes frais de subsistance diminuent de beaucoup plus chaque mois.
L'ajustement macroéconomique se poursuit, le marché recherche un nouveau point d'équilibre. Suivre la réunion de la Réserve fédérale (FED) et les données de vente au détail.
Revue hebdomadaire macro : L'humeur du marché est prudente, à la recherche d'un nouvel équilibre
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Performance globale du marché
Le marché a montré une tendance à l'ajustement cette semaine, principalement en raison de la révision des attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et des craintes liées au ralentissement de la croissance économique.
Les trois principaux indices boursiers américains ont généralement corrigé, avec le Dow Jones Industrial Average en baisse de 3,1 %, le Nasdaq en baisse de 2,6 % et l'indice Russell 2000 en baisse de 1,8 %. Le secteur des services publics a augmenté de 1,4 % contre la tendance, montrant un transfert de capitaux vers des actifs défensifs. L'indice de volatilité VIX reste au-dessus de 20, reflétant un sentiment de prudence sur le marché.
Les performances du marché des matières premières sont divergentes. L'or a franchi 3000 dollars/once, atteignant un nouveau sommet historique, tandis que le prix du cuivre a augmenté de 3,9 %, montrant que la demande dans le secteur manufacturier reste soutenue. Le prix du pétrole s'est stabilisé autour de 67 dollars, mais les positions nettes sur les contrats à terme ont diminué, reflétant des attentes faibles concernant la croissance de la demande mondiale. Le prix du gaz naturel continue de baisser, affecté par un excès d'offre et une demande industrielle faible.
Le marché des cryptomonnaies est en ajustement global. La pression à la vente sur le Bitcoin s'est légèrement atténuée à court terme, mais les altcoins affichent des performances faibles, indiquant une baisse de la préférence pour le risque. La croissance de la capitalisation des stablecoins ralentit, suggérant une prudence croissante dans la liquidité du marché.
2. Analyse des données économiques
Les données sur l'inflation montrent des signes de refroidissement. En février, l'IPC a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, inférieur à l'attente de 0,3 %. L'IPC de base a également augmenté de 0,2 %. Les données sur l'IPP continuent de montrer une tendance à la baisse, l'IPP de base ayant diminué de 0,1 % par rapport au mois précédent, alors que l'on s'attendait à une augmentation de 0,3 %.
Cependant, les attentes d'inflation des consommateurs présentent des divergences. La prévision initiale de l'inflation à un an de l'Université du Michigan a augmenté à 3,9 %, dépassant l'attente de 3,4 %. Cependant, les données montrent des différences partisanes évidentes, principalement en raison de l'augmentation des attentes parmi les électeurs démocrates.
3. Changements de la liquidité et des taux d'intérêt
La liquidité générale montre une légère reprise, et la taille du bilan de la Réserve fédérale reste supérieure à 6 000 milliards de dollars. Le solde du compte général du département du Trésor américain (TGA) a diminué, et l'utilisation de la fenêtre d'escompte a baissé, ce qui indique une stabilisation de la liquidité macroéconomique.
Sur le marché des taux d'intérêt, les contrats à terme sur les fonds fédéraux ne prévoient presque plus de baisse des taux en mars. Les taux d'intérêt à 6 mois et la courbe des rendements des obligations d'État suggèrent qu'il pourrait y avoir 2 à 3 baisses de taux cette année. Les rendements à court terme ont fortement diminué, tandis que les rendements à long terme restent relativement stables.
Il convient de noter que le marché du crédit connaît des changements. L'écart de crédit des entreprises s'élargit, et le CDS d'investissement de qualité nord-américaine (CDX IG) a augmenté de plus de 7 %. Les CDS souverains américains et les CDS des obligations à haut rendement ont également augmenté, reflétant une inquiétude croissante du marché concernant le risque de défaut.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. Variables clés
La semaine prochaine, l'attention du marché se concentrera sur la réunion du FOMC, les données sur les ventes au détail et l'orientation croissante des banques centrales mondiales. Points clés à surveiller :
2. Suggestions de stratégie d'investissement
Marché boursier:
Marché des cryptomonnaies:
Marché de crédit:
Dans l'ensemble, le marché est toujours à la recherche d'un nouvel équilibre. Les investisseurs doivent rester prudents et saisir les opportunités de baisses potentielles. Le signal clé du retournement réside dans la réparation du marché du crédit ou dans des signaux d'assouplissement plus clairs de la part de la Réserve fédérale.