Quatre stratégies pour améliorer la TVL des applications de Finance décentralisée

Augmenter la valeur totale des fonds verrouillés (TVL) est un objectif central pour de nombreux projets de Finance décentralisée. Cet article examinera quatre principales stratégies d'augmentation du TVL et leurs avantages et inconvénients.

1. Prévisions d'émission de jetons

Attirer la liquidité par le biais d'activités de points est une méthode directe et efficace. Les équipes de projet n'ont pas besoin d'investir une grande quantité de fonds au départ, il leur suffit de donner aux utilisateurs l'attente d'obtenir des tokens à l'avenir. Cette stratégie cible principalement le groupe d'utilisateurs "récupérateurs de fonds", c'est-à-dire ceux qui sont passionnés par la participation à des projets précoces pour obtenir des airdrops futurs.

Les projets peuvent attirer les utilisateurs à participer grâce à diverses activités de récompenses par points, promettant que ces points pourront être échangés contre des jetons de la plateforme ou d'autres récompenses à l'avenir. Cette méthode peut établir une communauté active avant même le lancement des jetons.

2. Collaboration inter-projets

Collaborer avec d'autres projets de Finance décentralisée peut réaliser l'interopérabilité et la liquidité des actifs. Cette stratégie dépend du contexte et des ressources de canaux du projet lui-même, étant essentiellement un échange de ressources.

Par exemple, permettre aux utilisateurs d'utiliser des tokens d'autres projets comme garantie ou moyen de paiement sur la plateforme. Un cas typique est la coopération entre un projet Bitcoin L2 et un protocole de staking Bitcoin, qui a permis d'orienter la liquidité vers les plateformes respectives, réalisant ainsi un bénéfice mutuel.

3. Incitations à la rentabilité

La mise en place de pools de liquidité et la fourniture de récompenses en frais de transaction sont une incitation courante. Les utilisateurs ajoutent des actifs à un pool de liquidité désigné, puis reçoivent des récompenses correspondantes. Cette méthode peut rapidement augmenter la TVL.

Cependant, l'équipe du projet doit concevoir soigneusement le mécanisme de récompense pour éviter les problèmes d'inflation dus à des récompenses trop élevées, tout en faisant attention à la gestion des risques.

4. Créer de nouveaux actifs

Créer de nouveaux actifs par l'intermédiaire du staking liquide et du re-staking non seulement libère la liquidité des actifs déjà stakés, mais attire également des fonds supplémentaires. Par exemple, émettre un certificat de staking ETH ( tel que stETH ) augmente la liquidité des actifs stakés tout en créant de nouvelles opportunités d'investissement.

Mais cette stratégie comporte également des risques. Si un élément de la chaîne rencontre un problème, cela peut affecter l'ensemble de la chaîne d'actifs concernés. Par exemple, si stETH rencontre un problème, cela pourrait non seulement affecter la stabilité du mécanisme PoS d'Ethereum, mais aussi avoir des répercussions sur les différents protocoles de ré-staking qui acceptent stETH comme actif.

Évaluation de la stratégie

Du point de vue des porteurs de projet, la priorité de ces quatre stratégies peut être classée comme suit :

1. Émission de jetons prévue : coût bas, rendement élevé
2. Collaboration inter-projets : coût relativement bas, principalement un échange de ressources
3. Incitation à la rentabilité : coûts élevés, nécessité de partager les bénéfices de la plateforme
4. Créer de nouveaux actifs : le coût le plus élevé, nécessite de maintenir la liquidité des nouveaux actifs

Cependant, dans la pratique, les équipes de projet doivent ajuster leurs priorités stratégiques en fonction de leurs ressources, des conditions du marché et des objectifs commerciaux spécifiques. Ces stratégies ne sont pas exclusives et peuvent être combinées de manière flexible en fonction des besoins des différentes phases de développement et des retours du marché.