Le marché des chiffrement est en train de connaître une transformation majeure, que les professionnels de l'industrie appellent "changement de gestion". Cependant, ce terme ne désigne pas un entité spécifique prenant le contrôle du marché, mais décrit une transformation plus profonde - un changement fondamental de la structure des jetons.
Les acteurs importants du secteur financier traditionnel, y compris les décideurs politiques et les institutions de Wall Street, cherchent à remodeler le marché du chiffrement par le biais de politiques et de déploiements de capitaux. Leur objectif n'est pas la spéculation à court terme, mais plutôt l'établissement de mécanismes de participation à long terme. Ce changement se manifeste de deux manières : d'une part, les actifs chiffrés se rapprochent des produits financiers traditionnels, tels que les ETF, les actions et les fonds communs de placement ; d'autre part, les actifs réels (RWA) sont introduits sur la blockchain pour libérer la liquidité dans le domaine du chiffrement.
Les objectifs centraux de ces deux tendances sont les mêmes : rapprocher le marché du chiffrement du marché financier traditionnel afin d'attirer les investisseurs institutionnels. C'est le véritable sens de ce que l'on appelle actuellement "l'adoption à grande échelle" - ce n'est pas l'utilisation massive des cryptomonnaies par les utilisateurs ordinaires, mais la détention massive d'actifs cryptographiques par les investisseurs institutionnels.
L'entrée des investisseurs institutionnels signifie que les caractéristiques du marché vont subir des changements significatifs. La participation d'institutions telles que les fonds d'investissement à long terme, les fonds spéculatifs, les émetteurs d'ETF, les fonds souverains et les bureaux de famille entraînera des périodes de détention plus longues et des flux de fonds plus stables. Les stratégies d'investissement de ces institutions sont généralement basées sur des considérations telles que l'allocation d'actifs à long terme, la couverture des risques et la transmission de la richesse entre générations.
Avec l'avancement de ce processus de "changement de propriétaire", nous pouvons nous attendre à ce que le marché présente les caractéristiques suivantes :
1. Baisse de la volatilité : en raison de la stabilité et de la diversification accrues des positions des institutions, les fluctuations extrêmes pourraient diminuer. 2. Changement de modèle d'évaluation : les méthodes d'évaluation traditionnelles telles que le ratio cours/bénéfice (PE), le ratio cours/chiffre d'affaires (PS) et le flux de trésorerie actualisé (DCF) deviendront dominantes. 3. Augmentation des marchés de vaches lentes : en raison de la longue période de décision des fonds institutionnels et de l'effet de retard, les fluctuations rapides à la hausse ou à la baisse pourraient diminuer.
Cette transformation ne marque pas la fin du marché du chiffrement, mais plutôt le début d'un nouvel ordre. Dans ce nouvel environnement, les participants du marché doivent s'adapter aux changements et réévaluer le concept de "décentralisation". Le marché du chiffrement est en train de mûrir et, au cours de ce processus, l'intervention des forces institutionnelles façonnera sa direction future.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Le marché des chiffrement est en train de connaître une transformation majeure, que les professionnels de l'industrie appellent "changement de gestion". Cependant, ce terme ne désigne pas un entité spécifique prenant le contrôle du marché, mais décrit une transformation plus profonde - un changement fondamental de la structure des jetons.
Les acteurs importants du secteur financier traditionnel, y compris les décideurs politiques et les institutions de Wall Street, cherchent à remodeler le marché du chiffrement par le biais de politiques et de déploiements de capitaux. Leur objectif n'est pas la spéculation à court terme, mais plutôt l'établissement de mécanismes de participation à long terme. Ce changement se manifeste de deux manières : d'une part, les actifs chiffrés se rapprochent des produits financiers traditionnels, tels que les ETF, les actions et les fonds communs de placement ; d'autre part, les actifs réels (RWA) sont introduits sur la blockchain pour libérer la liquidité dans le domaine du chiffrement.
Les objectifs centraux de ces deux tendances sont les mêmes : rapprocher le marché du chiffrement du marché financier traditionnel afin d'attirer les investisseurs institutionnels. C'est le véritable sens de ce que l'on appelle actuellement "l'adoption à grande échelle" - ce n'est pas l'utilisation massive des cryptomonnaies par les utilisateurs ordinaires, mais la détention massive d'actifs cryptographiques par les investisseurs institutionnels.
L'entrée des investisseurs institutionnels signifie que les caractéristiques du marché vont subir des changements significatifs. La participation d'institutions telles que les fonds d'investissement à long terme, les fonds spéculatifs, les émetteurs d'ETF, les fonds souverains et les bureaux de famille entraînera des périodes de détention plus longues et des flux de fonds plus stables. Les stratégies d'investissement de ces institutions sont généralement basées sur des considérations telles que l'allocation d'actifs à long terme, la couverture des risques et la transmission de la richesse entre générations.
Avec l'avancement de ce processus de "changement de propriétaire", nous pouvons nous attendre à ce que le marché présente les caractéristiques suivantes :
1. Baisse de la volatilité : en raison de la stabilité et de la diversification accrues des positions des institutions, les fluctuations extrêmes pourraient diminuer.
2. Changement de modèle d'évaluation : les méthodes d'évaluation traditionnelles telles que le ratio cours/bénéfice (PE), le ratio cours/chiffre d'affaires (PS) et le flux de trésorerie actualisé (DCF) deviendront dominantes.
3. Augmentation des marchés de vaches lentes : en raison de la longue période de décision des fonds institutionnels et de l'effet de retard, les fluctuations rapides à la hausse ou à la baisse pourraient diminuer.
Cette transformation ne marque pas la fin du marché du chiffrement, mais plutôt le début d'un nouvel ordre. Dans ce nouvel environnement, les participants du marché doivent s'adapter aux changements et réévaluer le concept de "décentralisation". Le marché du chiffrement est en train de mûrir et, au cours de ce processus, l'intervention des forces institutionnelles façonnera sa direction future.