Un tournant macroéconomique est arrivé : Perspectives du marché des cryptomonnaies au troisième trimestre 2025
I. Résonance entre la protection des politiques et le réchauffement de la réglementation
Au troisième trimestre 2025, l'environnement macroéconomique du marché des cryptomonnaies subit un changement fondamental. Dans le contexte de la fin des hausses de taux de la Réserve fédérale, d'un tournant des politiques fiscales vers la stimulation, et d'une tendance mondiale à un "cadre accommodant" en matière de réglementation des cryptomonnaies, le marché fait face à une réévaluation structurelle.
En ce qui concerne la politique monétaire, l'environnement de liquidité aux États-Unis entre dans une phase de retournement clé. Le marché s'attend généralement à une baisse des taux d'intérêt d'ici 2025, les taux d'intérêt réels devraient revenir de niveaux élevés, ouvrant ainsi un espace à la hausse pour les actifs risqués, en particulier les actifs numériques. La politique budgétaire est également en action, des plans d'investissement massifs libèrent un effet de capital sans précédent, renforçant indirectement la demande pour les actifs numériques.
Le changement d'attitude des régulateurs est d'une signification marquante. L'attitude de la SEC envers le marché des cryptomonnaies a subi une transformation qualitative, l'approbation de l'ETF de staking ETH marque l'entrée des actifs numériques générant des revenus dans le système financier traditionnel. La promotion de l'ETF Solana préfigure également un changement de la pensée réglementaire, passant de "pare-feu" à "ingénierie des pipelines". La course à la conformité dans la région asiatique s'intensifie également, les stablecoins devenant une partie intégrante des réseaux de paiement, des règlements d'entreprise et même des stratégies financières nationales.
La préférence de risque sur le marché financier traditionnel se rétablit, le marché des IPO se réchauffe et l'activité des plateformes de détail augmente, montrant que les fonds à risque commencent à revenir. L'environnement global des actifs chiffrés a déjà quitté l'impasse de fin 2022, une nouvelle vague de marché haussier se prépare de manière plus douce mais plus puissante.
Deuxième point, rotation structurelle : les institutions mènent la prochaine phase de bull market
La logique profonde à laquelle il faut prêter attention sur le marché des cryptomonnaies actuel est le transfert des actifs des petits investisseurs vers les détenteurs à long terme, les trésoreries d'entreprise et les institutions financières. Après deux années de restructuration, les institutions et les entreprises cherchant à se positionner deviennent la force décisive qui propulsera le prochain cycle haussier.
Les jetons en circulation de Bitcoin accélèrent la "verrouillage des fonds". Les entreprises cotées en bourse ont acheté plus de Bitcoin que les achats nets des ETF, le considérant comme un "remplaçant stratégique de la liquidité". Les infrastructures financières commencent également à éliminer les obstacles à l'entrée des fonds institutionnels. L'approbation de l'ETF de staking ETH signifie que les institutions commencent à intégrer les "actifs de rendement en chaîne" dans leurs portefeuilles traditionnels.
Plus important encore, les entreprises participent directement au marché financier en chaîne. Certaines entreprises investissent massivement dans l'acquisition d'ETH ou achètent des projets de l'écosystème Solana, avec des couleurs de "fusions et acquisitions industrielles" et de "planification stratégique". Les institutions traditionnelles s'orientent également vers les produits dérivés et la liquidité en chaîne, avec une augmentation continue des volumes de transactions des contrats à terme Solana sur le CME.
L'activité des petits investisseurs a diminué, renforçant ainsi cette tendance. Les données en chaîne montrent que la proportion des détenteurs à court terme continue de diminuer, et l'activité des premiers baleines diminue, ce qui indique que le marché est dans une "période de consolidation des échanges". La "capacité de produits" des institutions financières se matérialise également rapidement, offrant des attributs financiers plus riches aux actifs en chiffrement.
Essentiellement, ce renouvellement des échanges est un développement approfondi de la "financiarisation" des actifs chiffrés, représentant une reconfiguration de la logique de découverte de valeur. Un marché haussier institutionnalisé et structuré est en train de se préparer, qui sera plus solide, durable et également plus complet.
Trois, l'ère des contrefaçons: l'arrivée d'un marché haussier sélectif
La "saison des altcoins" de 2025 est entrée dans une nouvelle phase. La tendance haussière généralisée n'est plus, remplacée par un "marché haussier sélectif" alimenté par les ETF, les revenus réels et l'adoption institutionnelle. C'est une manifestation de la maturité du marché des cryptomonnaies et le résultat inévitable du mécanisme de filtrage du capital après un retour à la raison.
D'après les signaux structurels, les jetons des actifs alternatifs populaires ont terminé un nouveau cycle de consolidation. Le couple ETH/BTC a connu un fort rebond, avec des transactions importantes fréquentes, montrant que les fonds principaux commencent à revaloriser les actifs de premier ordre. Le sentiment des petits investisseurs reste à un niveau bas, créant un environnement "à faible interférence" idéal pour le prochain cycle.
La demande d'ETF devient un point d'ancrage pour la nouvelle structure de sujet. En particulier, l'ETF au comptant Solana est déjà considéré comme le prochain "événement de consensus du marché". La performance des actifs tournera autour du "potentiel des ETF, de la distribution réelle des revenus, de la répartition institutionnelle", présentant une évolution différenciée.
Dans le domaine de la DeFi, les utilisateurs passent du type "distribution de points" au type "flux de trésorerie", les revenus des protocoles et les stratégies de stablecoins devenant des indicateurs clés. Le capital devient également plus "réaliste", les stablecoins RWA et l'intégration de la liquidité inter-chaînes devenant de nouveaux noyaux de valorisation.
Bien que les Meme coins aient encore de la popularité, l'ère du "rallye collectif" est révolue. L'émergence de la stratégie de "trading rotatif sur les plateformes" est à noter, mais elle comporte des risques très élevés et n'est pas durable. Les capitaux mainstream préfèrent désormais investir dans des projets pouvant offrir des revenus continus, disposant de véritables utilisateurs et soutenus par une narration solide.
En somme, le cœur de cette saison des contrefaçons réside dans "quels actifs ont la possibilité d'être intégrés dans la logique financière traditionnelle". Le marché est en train de connaître un cycle de réévaluation profonde de la valeur, un marché haussier sélectif signifie une montée du marché haussier plutôt qu'un affaiblissement.
Quatre, Cadre d'investissement Q3 : Équilibre entre la configuration de base et l'événementiel
Le plan d'investissement pour le troisième trimestre 2025 doit trouver un équilibre entre la "stabilité de la configuration principale" et "les explosions locales déclenchées par des événements". De la configuration à long terme de Bitcoin aux échanges thématiques des ETF Solana, en passant par les stratégies de rotation des protocoles DeFi, un cadre de configuration d'actifs avec une hiérarchie et une adaptabilité devient indispensable.
Le Bitcoin reste le choix principal pour les positions centrales. Avec des flux continus vers les ETF, une augmentation des achats par les entreprises et un environnement politique plus favorable, le BTC montre une forte résistance à la baisse et un effet d'aspiration des fonds. Même s'il n'a pas atteint de nouveaux sommets, sa structure de jetons et ses attributs financiers en font l'actif de base le plus stable actuellement.
Solana est sans aucun doute l'actif le plus dynamique du thème au troisième trimestre. Plusieurs institutions ont déjà soumis des demandes d'ETF au comptant SOL, et la fenêtre d'approbation devrait se terminer autour de septembre. Sa propriété d'"actif quasi-dividende" attire un grand nombre de fonds. À partir du niveau de prix actuel, SOL présente un rapport qualité-prix et une élasticité Beta très forts.
Les portefeuilles DeFi méritent d'être continuellement reconstruits, en se concentrant sur des protocoles avec des flux de trésorerie stables, une répartition des bénéfices réelle et une gouvernance mature. On peut se référer à des projets comme SYRUP, LQTY, EUL, FLUID, en adoptant une répartition égale, pour capturer les rendements relatifs de certains projets. Il convient de les aborder avec une pensée de répartition à moyen terme, en évitant de suivre les hausses et les baisses.
Les actifs Meme doivent être strictement contrôlés, limitant l'exposition à 5 % du total des actifs, en gérant les positions avec une approche d'options. Établir des règles claires de stop-loss et de take-profit ainsi qu'une limite de position. Ils peuvent servir d'outil de renforcement émotionnel, mais ne doivent pas être mal interprétés comme le cœur de la tendance.
Un autre point clé du troisième trimestre est le moment de la mise en place des positions basé sur les événements. Nous sommes actuellement dans une période de transition entre le "vide d'information" et la "libération dense d'événements". On s'attend à ce qu'une tendance de "résonance politique + capital" se manifeste de la mi-août au début septembre. La mise en place des positions doit être anticipée et réalisée progressivement pour éviter les pièges de la poursuite des hausses.
De plus, il est nécessaire de prêter attention à l'élan de volume des thèmes de substitution structurelle. Des projets comme Robinhood L2, le trading d'actions tokenisées, etc., pourraient allumer un nouveau récit ; les projets fusionnant AI+DePIN pourraient également devenir des "points d'explosion" dans les secteurs marginaux. Ces opportunités précoces peuvent faire partie d'une stratégie de haute volatilité, mais il est impératif de contrôler strictement les positions.
En résumé, la stratégie du T3 doit abandonner les paris de type "arrosage à grande échelle" et se tourner vers une stratégie hybride "ancrée sur le cœur, propulsée par les événements". Le Bitcoin est l'ancre, le SOL est le drapeau, la DeFi est la structure, les mèmes sont un complément, et les événements sont des accélérateurs, chaque partie correspondant à différents poids de position et rythmes de trading.
V. Conclusion : La prochaine migration de la richesse est en route
Le troisième trimestre 2025 se trouve à un tournant clé. Bien qu'il ne soit pas revenu à "l'engouement général", un marché haussier sélectif, dirigé par des institutions, soutenu par la réglementation et des bénéfices réels, est en train de se préparer. L'histoire a déjà écrit son prologue, n'attendant que quelques rares personnes qui comprennent pour entrer.
Le rôle du bitcoin a fondamentalement changé, devenant un composant de réserve pour les entreprises et un outil de couverture contre l'inflation au niveau national. À l'avenir, les principaux facteurs influençant son prix seront les achats institutionnels, la répartition des fonds de pension et les attentes en matière de politique macroéconomique.
Les infrastructures et les actifs représentant le paradigme financier de nouvelle génération évoluent d'une "bulle narrative" vers des "actifs institutionnels". Des opportunités structurelles telles que Solana, L2 Rollup, et les coffres RWA guideront la prochaine marée de capitaux. Ce n'est pas la continuation d'un jeu de richesse rapide, mais une révolution de tarification qui transcende les frontières des actifs.
La nouvelle saison des altcoins sera plus profondément liée aux revenus réels, à la croissance des utilisateurs et à l'accès institutionnel. Les projets capables d'offrir des prévisions de revenus stables aux institutions, d'attirer des fonds grâce aux ETF et de disposer d'une capacité de cartographie des RWA deviendront les "actions de qualité" du nouveau cycle. C'est une élitisation des "altcoins", mais aussi un marché haussier sélectif qui élimine 99 % des faux actifs.
Pour les investisseurs ordinaires, il est crucial de se tenir sur la bonne structure. La restructuration de la position, plutôt que le jeu de coups critiques, détermine si l'on peut réaliser des profits sur la vague principale. Le troisième trimestre 2025 est le prélude à ce transfert de richesse, les opportunités n'attendent jamais. La prochaine vague de bulles récompensera ceux qui réfléchissent avant le marché, c'est le moment de planifier ses positions, ses sources d'information et son rythme de trading.
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FlashLoanKing
· Il y a 17h
Encore des planificateurs qui dessinent des projets tous les jours ?
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MEVSandwich
· 07-23 17:29
Se promener, regarder et toucher le passé.
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TeaTimeTrader
· 07-23 12:53
Pourquoi les institutions dominent-elles tous les jours, comme le dit le vieux proverbe ?
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DeFiGrayling
· 07-23 12:52
Faire du swing trading est vraiment agréable.
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MelonField
· 07-23 12:47
Reste ici en attendant de devenir riche.
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BlockImposter
· 07-23 12:44
L'année prochaine, ça ira ? Ne pense pas si loin pour l'instant.
Perspectives du marché des cryptomonnaies au troisième trimestre 2025 : tournant macroéconomique, domination institutionnelle et bull run sélectif
Un tournant macroéconomique est arrivé : Perspectives du marché des cryptomonnaies au troisième trimestre 2025
I. Résonance entre la protection des politiques et le réchauffement de la réglementation
Au troisième trimestre 2025, l'environnement macroéconomique du marché des cryptomonnaies subit un changement fondamental. Dans le contexte de la fin des hausses de taux de la Réserve fédérale, d'un tournant des politiques fiscales vers la stimulation, et d'une tendance mondiale à un "cadre accommodant" en matière de réglementation des cryptomonnaies, le marché fait face à une réévaluation structurelle.
En ce qui concerne la politique monétaire, l'environnement de liquidité aux États-Unis entre dans une phase de retournement clé. Le marché s'attend généralement à une baisse des taux d'intérêt d'ici 2025, les taux d'intérêt réels devraient revenir de niveaux élevés, ouvrant ainsi un espace à la hausse pour les actifs risqués, en particulier les actifs numériques. La politique budgétaire est également en action, des plans d'investissement massifs libèrent un effet de capital sans précédent, renforçant indirectement la demande pour les actifs numériques.
Le changement d'attitude des régulateurs est d'une signification marquante. L'attitude de la SEC envers le marché des cryptomonnaies a subi une transformation qualitative, l'approbation de l'ETF de staking ETH marque l'entrée des actifs numériques générant des revenus dans le système financier traditionnel. La promotion de l'ETF Solana préfigure également un changement de la pensée réglementaire, passant de "pare-feu" à "ingénierie des pipelines". La course à la conformité dans la région asiatique s'intensifie également, les stablecoins devenant une partie intégrante des réseaux de paiement, des règlements d'entreprise et même des stratégies financières nationales.
La préférence de risque sur le marché financier traditionnel se rétablit, le marché des IPO se réchauffe et l'activité des plateformes de détail augmente, montrant que les fonds à risque commencent à revenir. L'environnement global des actifs chiffrés a déjà quitté l'impasse de fin 2022, une nouvelle vague de marché haussier se prépare de manière plus douce mais plus puissante.
Deuxième point, rotation structurelle : les institutions mènent la prochaine phase de bull market
La logique profonde à laquelle il faut prêter attention sur le marché des cryptomonnaies actuel est le transfert des actifs des petits investisseurs vers les détenteurs à long terme, les trésoreries d'entreprise et les institutions financières. Après deux années de restructuration, les institutions et les entreprises cherchant à se positionner deviennent la force décisive qui propulsera le prochain cycle haussier.
Les jetons en circulation de Bitcoin accélèrent la "verrouillage des fonds". Les entreprises cotées en bourse ont acheté plus de Bitcoin que les achats nets des ETF, le considérant comme un "remplaçant stratégique de la liquidité". Les infrastructures financières commencent également à éliminer les obstacles à l'entrée des fonds institutionnels. L'approbation de l'ETF de staking ETH signifie que les institutions commencent à intégrer les "actifs de rendement en chaîne" dans leurs portefeuilles traditionnels.
Plus important encore, les entreprises participent directement au marché financier en chaîne. Certaines entreprises investissent massivement dans l'acquisition d'ETH ou achètent des projets de l'écosystème Solana, avec des couleurs de "fusions et acquisitions industrielles" et de "planification stratégique". Les institutions traditionnelles s'orientent également vers les produits dérivés et la liquidité en chaîne, avec une augmentation continue des volumes de transactions des contrats à terme Solana sur le CME.
L'activité des petits investisseurs a diminué, renforçant ainsi cette tendance. Les données en chaîne montrent que la proportion des détenteurs à court terme continue de diminuer, et l'activité des premiers baleines diminue, ce qui indique que le marché est dans une "période de consolidation des échanges". La "capacité de produits" des institutions financières se matérialise également rapidement, offrant des attributs financiers plus riches aux actifs en chiffrement.
Essentiellement, ce renouvellement des échanges est un développement approfondi de la "financiarisation" des actifs chiffrés, représentant une reconfiguration de la logique de découverte de valeur. Un marché haussier institutionnalisé et structuré est en train de se préparer, qui sera plus solide, durable et également plus complet.
Trois, l'ère des contrefaçons: l'arrivée d'un marché haussier sélectif
La "saison des altcoins" de 2025 est entrée dans une nouvelle phase. La tendance haussière généralisée n'est plus, remplacée par un "marché haussier sélectif" alimenté par les ETF, les revenus réels et l'adoption institutionnelle. C'est une manifestation de la maturité du marché des cryptomonnaies et le résultat inévitable du mécanisme de filtrage du capital après un retour à la raison.
D'après les signaux structurels, les jetons des actifs alternatifs populaires ont terminé un nouveau cycle de consolidation. Le couple ETH/BTC a connu un fort rebond, avec des transactions importantes fréquentes, montrant que les fonds principaux commencent à revaloriser les actifs de premier ordre. Le sentiment des petits investisseurs reste à un niveau bas, créant un environnement "à faible interférence" idéal pour le prochain cycle.
La demande d'ETF devient un point d'ancrage pour la nouvelle structure de sujet. En particulier, l'ETF au comptant Solana est déjà considéré comme le prochain "événement de consensus du marché". La performance des actifs tournera autour du "potentiel des ETF, de la distribution réelle des revenus, de la répartition institutionnelle", présentant une évolution différenciée.
Dans le domaine de la DeFi, les utilisateurs passent du type "distribution de points" au type "flux de trésorerie", les revenus des protocoles et les stratégies de stablecoins devenant des indicateurs clés. Le capital devient également plus "réaliste", les stablecoins RWA et l'intégration de la liquidité inter-chaînes devenant de nouveaux noyaux de valorisation.
Bien que les Meme coins aient encore de la popularité, l'ère du "rallye collectif" est révolue. L'émergence de la stratégie de "trading rotatif sur les plateformes" est à noter, mais elle comporte des risques très élevés et n'est pas durable. Les capitaux mainstream préfèrent désormais investir dans des projets pouvant offrir des revenus continus, disposant de véritables utilisateurs et soutenus par une narration solide.
En somme, le cœur de cette saison des contrefaçons réside dans "quels actifs ont la possibilité d'être intégrés dans la logique financière traditionnelle". Le marché est en train de connaître un cycle de réévaluation profonde de la valeur, un marché haussier sélectif signifie une montée du marché haussier plutôt qu'un affaiblissement.
Quatre, Cadre d'investissement Q3 : Équilibre entre la configuration de base et l'événementiel
Le plan d'investissement pour le troisième trimestre 2025 doit trouver un équilibre entre la "stabilité de la configuration principale" et "les explosions locales déclenchées par des événements". De la configuration à long terme de Bitcoin aux échanges thématiques des ETF Solana, en passant par les stratégies de rotation des protocoles DeFi, un cadre de configuration d'actifs avec une hiérarchie et une adaptabilité devient indispensable.
Le Bitcoin reste le choix principal pour les positions centrales. Avec des flux continus vers les ETF, une augmentation des achats par les entreprises et un environnement politique plus favorable, le BTC montre une forte résistance à la baisse et un effet d'aspiration des fonds. Même s'il n'a pas atteint de nouveaux sommets, sa structure de jetons et ses attributs financiers en font l'actif de base le plus stable actuellement.
Solana est sans aucun doute l'actif le plus dynamique du thème au troisième trimestre. Plusieurs institutions ont déjà soumis des demandes d'ETF au comptant SOL, et la fenêtre d'approbation devrait se terminer autour de septembre. Sa propriété d'"actif quasi-dividende" attire un grand nombre de fonds. À partir du niveau de prix actuel, SOL présente un rapport qualité-prix et une élasticité Beta très forts.
Les portefeuilles DeFi méritent d'être continuellement reconstruits, en se concentrant sur des protocoles avec des flux de trésorerie stables, une répartition des bénéfices réelle et une gouvernance mature. On peut se référer à des projets comme SYRUP, LQTY, EUL, FLUID, en adoptant une répartition égale, pour capturer les rendements relatifs de certains projets. Il convient de les aborder avec une pensée de répartition à moyen terme, en évitant de suivre les hausses et les baisses.
Les actifs Meme doivent être strictement contrôlés, limitant l'exposition à 5 % du total des actifs, en gérant les positions avec une approche d'options. Établir des règles claires de stop-loss et de take-profit ainsi qu'une limite de position. Ils peuvent servir d'outil de renforcement émotionnel, mais ne doivent pas être mal interprétés comme le cœur de la tendance.
Un autre point clé du troisième trimestre est le moment de la mise en place des positions basé sur les événements. Nous sommes actuellement dans une période de transition entre le "vide d'information" et la "libération dense d'événements". On s'attend à ce qu'une tendance de "résonance politique + capital" se manifeste de la mi-août au début septembre. La mise en place des positions doit être anticipée et réalisée progressivement pour éviter les pièges de la poursuite des hausses.
De plus, il est nécessaire de prêter attention à l'élan de volume des thèmes de substitution structurelle. Des projets comme Robinhood L2, le trading d'actions tokenisées, etc., pourraient allumer un nouveau récit ; les projets fusionnant AI+DePIN pourraient également devenir des "points d'explosion" dans les secteurs marginaux. Ces opportunités précoces peuvent faire partie d'une stratégie de haute volatilité, mais il est impératif de contrôler strictement les positions.
En résumé, la stratégie du T3 doit abandonner les paris de type "arrosage à grande échelle" et se tourner vers une stratégie hybride "ancrée sur le cœur, propulsée par les événements". Le Bitcoin est l'ancre, le SOL est le drapeau, la DeFi est la structure, les mèmes sont un complément, et les événements sont des accélérateurs, chaque partie correspondant à différents poids de position et rythmes de trading.
V. Conclusion : La prochaine migration de la richesse est en route
Le troisième trimestre 2025 se trouve à un tournant clé. Bien qu'il ne soit pas revenu à "l'engouement général", un marché haussier sélectif, dirigé par des institutions, soutenu par la réglementation et des bénéfices réels, est en train de se préparer. L'histoire a déjà écrit son prologue, n'attendant que quelques rares personnes qui comprennent pour entrer.
Le rôle du bitcoin a fondamentalement changé, devenant un composant de réserve pour les entreprises et un outil de couverture contre l'inflation au niveau national. À l'avenir, les principaux facteurs influençant son prix seront les achats institutionnels, la répartition des fonds de pension et les attentes en matière de politique macroéconomique.
Les infrastructures et les actifs représentant le paradigme financier de nouvelle génération évoluent d'une "bulle narrative" vers des "actifs institutionnels". Des opportunités structurelles telles que Solana, L2 Rollup, et les coffres RWA guideront la prochaine marée de capitaux. Ce n'est pas la continuation d'un jeu de richesse rapide, mais une révolution de tarification qui transcende les frontières des actifs.
La nouvelle saison des altcoins sera plus profondément liée aux revenus réels, à la croissance des utilisateurs et à l'accès institutionnel. Les projets capables d'offrir des prévisions de revenus stables aux institutions, d'attirer des fonds grâce aux ETF et de disposer d'une capacité de cartographie des RWA deviendront les "actions de qualité" du nouveau cycle. C'est une élitisation des "altcoins", mais aussi un marché haussier sélectif qui élimine 99 % des faux actifs.
Pour les investisseurs ordinaires, il est crucial de se tenir sur la bonne structure. La restructuration de la position, plutôt que le jeu de coups critiques, détermine si l'on peut réaliser des profits sur la vague principale. Le troisième trimestre 2025 est le prélude à ce transfert de richesse, les opportunités n'attendent jamais. La prochaine vague de bulles récompensera ceux qui réfléchissent avant le marché, c'est le moment de planifier ses positions, ses sources d'information et son rythme de trading.