Nouvelles tendances MEV sur Solana : l'essor de l'arbitrage atomique

Récemment, les gains des attaques sandwich sur la chaîne Solana ont clairement diminué, atteignant 582 SOL au 6 mai, alors qu'il y a quelques mois, un seul robot d'attaque sandwich pouvait générer en moyenne 10 000 SOL par jour. Cependant, ce n'est pas la fin du MEV, un nouveau type d'arbitrage atomique devient la principale source de transactions sur la chaîne Solana.

Les données montrent que la part de l'arbitrage atomique sur la chaîne a atteint un niveau incroyable. Le 8 avril, le pourcentage de frais contribué par l'arbitrage atomique a atteint 74,12 %, et pendant les autres périodes, il reste généralement supérieur à 50 %. Cela signifie que, sur la chaîne Solana, il est possible qu'une transaction sur deux soit utilisée pour l'arbitrage atomique.

Cependant, on ne voit presque pas de discussions sur l'arbitrage atomique sur les réseaux sociaux. Cette nouvelle opportunité d'arbitrage est-elle un coffre-fort caché ou une autre forme de piège ?

Arbitrage atomique : une nouvelle approche pour les transactions MEV

L'arbitrage atomique fait référence à l'exécution d'opérations d'arbitrage comportant plusieurs étapes dans une transaction blockchain unique et atomique. Un arbitrage atomique typique implique d'acheter un actif à un prix inférieur sur un échange décentralisé (DEX), puis de le vendre à un prix plus élevé sur un autre DEX, le tout dans la même transaction. Étant donné que l'ensemble du processus est encapsulé dans une seule transaction atomique, il élimine naturellement le risque de contrepartie et le risque d'exécution partielle présents dans l'arbitrage traditionnel entre échanges ou dans l'arbitrage non atomique.

L'atomicité n'est pas conçue pour l'arbitrage, mais est une propriété fondamentale inhérente à la blockchain pour garantir la cohérence des états. Les arbitragistes exploitent habilement cette garantie en regroupant des opérations qui nécessiteraient normalement une exécution en plusieurs étapes et comporteraient des risques d'exécution au sein d'une unité atomique, éliminant ainsi le risque d'exécution sur le plan technique.

Mythe des profits rapides et réalité cruelle

D'après les données actuelles, l'arbitrage atomique semble avoir un bon potentiel de profit. Au cours du dernier mois, l'arbitrage atomique sur la chaîne Solana a généré un bénéfice de 120 000 SOL (d'une valeur d'environ 17 millions de dollars). L'adresse ayant réalisé le plus de profits n'a dépensé que 128,53 SOL, avec un bénéfice atteignant 14 129 SOL, soit un rendement de 109 fois. Le plus gros bénéfice unique a nécessité seulement 1,76 SOL pour gagner 1 354 SOL, avec un rendement unique de 769 fois.

Actuellement, il y a 5656 robots d'arbitrage atomique en statistiques, avec un rendement moyen de 24,48 SOL (3071 dollars) par adresse, et un coût moyen d'environ 870 dollars. Bien que ce chiffre soit inférieur à celui des attaquants sandwich précédents, le rendement mensuel peut atteindre 352 %, ce qui semble être une bonne opportunité commerciale.

Cependant, ces données ne reflètent que le coût des transactions sur la chaîne, et l'arbitrage atomique nécessite également davantage d'investissements. Les conditions matérielles pour exécuter l'arbitrage atomique incluent un RPC privé et un serveur 8 cœurs 8 Go. Du point de vue des coûts, le coût du serveur est compris entre 100 et 300 dollars par mois, et la mise en place d'un serveur privé nécessite au minimum environ 50 dollars par mois. Le coût mensuel global est d'environ 150 à 500 dollars, et c'est juste le seuil minimum. Pour effectuer des arbitrages plus rapidement, il est généralement nécessaire de configurer des serveurs avec plusieurs adresses IP.

La situation réelle peut ne pas être aussi optimiste que les données le montrent. Un site de déploiement d'arbitrage atomique indique que, au cours de la dernière semaine, seulement 15 adresses ont généré des gains supérieurs à 1 SOL, le plus élevé étant de 15 SOL, tandis que les autres adresses ont des gains inférieurs à 1 SOL, et beaucoup sont même en perte. Compte tenu des coûts des serveurs et des nœuds, la plupart des robots de cette plateforme sont probablement en perte.

Qui profite ? Dévoiler le brouillard de l'arbitrage "gagnant à tous les coups"

Bien que la réalité semble en conflit avec les grandes données, dans l'ensemble, les robots d'arbitrage atomique sur Solana restent rentables. Cela n'échappe pas non plus à la contrainte de la "règle des 80/20", où quelques robots d'arbitrage de haut niveau obtiennent d'énormes bénéfices, tandis que d'autres deviennent de nouvelles victimes.

La clé du profit de l'arbitrage atomique réside dans la découverte d'opportunités d'arbitrage. Prenons l'exemple de la transaction la plus rentable : cette transaction a d'abord acheté 3679 jetons d'une certaine monnaie avec 2,13 SOL (prix unitaire d'environ 0,08 USD), puis a été vendue pour 199 000 USD (prix unitaire d'environ 54,36 USD). Évidemment, cet arbitrage a réussi à exploiter une faille de liquidité rare dans un certain pool de transactions, provoquée par un gros acheteur qui n'a pas prêté attention à la profondeur du pool.

Cependant, cette opportunité est très rare, et presque tous les robots sur la chaîne surveillent des opportunités similaires. Par conséquent, ces grandes opportunités d'arbitrage occasionnelles ressemblent davantage à gagner à la loterie.

L'arbitrage atomique a récemment émergé, probablement parce que certains développeurs ont emballé cette opportunité d'arbitrage en une affaire sans risque, développant une version gratuite pour les utilisateurs novices et offrant des tutoriels. Ces équipes prennent une commission de 10 % sur les bénéfices de l'arbitrage, tout en facturant des frais d'abonnement pour l'assistance à la création de nœuds et de serveurs, ainsi que pour la fourniture de plus de services IP.

En réalité, en raison du manque de compréhension technique de la majorité des utilisateurs et de la similitude des outils de surveillance des opportunités d'arbitrage utilisés, les profits finissent par être limités et ne couvrent pas les frais de base.

À moins de disposer d'une certaine base technique, d'outils de surveillance d'opportunités d'arbitrage uniques et d'un serveur et de nœuds performants, la plupart des joueurs souhaitant participer à l'arbitrage atomique ne font que passer de la spéculation sur les cryptomonnaies à être arnaqués par l'achat de serveurs et des frais d'abonnement. Avec l'augmentation du nombre de participants, la probabilité d'échec de l'arbitrage augmente également. Un programme avec le plus haut rendement a actuellement un taux d'échec des transactions supérieur à 99 %, pratiquement toutes les transactions échouent, tandis que les robots participants doivent toujours payer des frais sur la chaîne.

Avant de plonger dans cette vague apparemment séduisante d'"arbitrage atomique", chaque participant potentiel doit garder un esprit clair, évaluer pleinement ses ressources et capacités, et se méfier des promesses de "gains garantis" qui sont trop emballées, afin d'éviter de devenir une autre vague de victimes sous cette nouvelle "ruée vers l'or".