BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs ancrés en BTC s'intensifie
BTC (re) staking et le marché des actifs ancrés sur BTC connaissent une concurrence intense ces derniers temps. Avec le lancement de la première phase du mainnet de Babylon, le lancement de BTC LST sur Pendle et le déploiement de divers BTC emballés, l'attention du marché se concentre à nouveau sur le domaine de BTCFi.
BTC (Re)staking aperçu du marché
La concurrence entre BTC et LST continue de s'intensifier, toutes les parties cherchent à s'approprier l'entrée de la génération de rendement à partir du staking de BTC et de ses actifs encapsulés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL actuellement record avec un dépôt de 5,9k BTC, dépassant le Solv Protocol, qui était auparavant le leader du secteur. Lombard a établi un partenariat stratégique avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offrant à ses participants une source de rendement de re-staking plus riche en provenance de l'écosystème ETH ainsi que des opportunités de participation DeFi, lui permettant ainsi d'acquérir un avantage concurrentiel à ce stade.
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux ETH LRT qui bénéficient nativement de l'écosystème DeFi mature d'ETH et d'ETH L2 pour soutenir les applications en aval des tokens, les BTC LST font face à des considérations plus complexes, notamment les scénarios d'applications DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc.
Principales stratégies des fournisseurs de BTC LST
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir aux stakers des récompenses externes enrichissantes en dehors de Babylon. $LBTC, en tant que premier LST BTC, bénéficie du soutien du protocole de re-staking sur ETH. En ce qui concerne l'utilité des LST, Lombard pousse activement le jeu de levier de $LBTC sur ETH, avec des partenaires importants tels que Pendle, Gearbox Protocol et ZeroLend.
Solv Protocol et Bedrock DeFi sont tous deux en train d'effectuer une expansion multichain active, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. Actuellement, la principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentreront sur la construction de la chaîne BNB lors de la phase de lancement initial. Ils ont déjà pris en charge les dépôts de $BTCB et ont respectivement émis LST - $stBTC et $yBTC sur la chaîne BNB. Ce qui rend Lorenzo unique, c'est qu'il a construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure qui sépare le jeton de capital liquide (LPT) et le jeton d'accumulation de rendement (YAT).
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a progressivement intégré quatre types de BTC LST sur son marché de points, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. Parmi eux, l'adoption réelle de $LBTC est supérieure à la valeur nominale dans le pool LBTC (Corn). Étant donné que 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC, l'intégration de Pendle de $eBTC profitera également à Lombard.
À part $eBTC, les trois autres LST ont tous établi un partenariat avec Corn. Corn est un ETH L2 émergent, doté de veTokenomics et de deux conceptions uniques de Hybrid Tokenized Bitcoin. Les chemins d'intégration futurs pourraient être : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Cette architecture ajoute une autre couche de levier en poupée russe au système BTCFi, bien qu'elle permette aux utilisateurs de tirer parti de plusieurs protocoles, elle introduit également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint la concurrence sur le marché de la re-staking BTC
SatLayer entre dans le domaine de la redépôt de BTC et devient un nouveau concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le redépôt de BTC LST et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. Pell a déjà accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant presque tous les principaux dérivés de BTC à travers 13 réseaux. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum et prend déjà en charge plusieurs BTC LST, avec d'autres intégrations prévues.
État actuel du marché des tokens encapsulés BTC
La concurrence sur le marché du BTC s'intensifie. Les principaux actifs de substitution comprennent $BTCB (offre 65,3k), $mBTC (offre 22,3k), $tBTC (offre 3,6k), $FBTC (offre 3k) et divers actifs BTC LST.
Coinbase lance cbBTC : Coinbase a lancé l'actif encapsulé $cbBTC, soutenu par sa garde, avec une offre actuelle de 2,7k. $cbBTC est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes à l'avenir.
L'extension multichaînes de WBTC : Malgré les préoccupations concernant la sécurité, $WBTC occupe toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a récemment annoncé le déploiement de $WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et grâce au standard de jeton interchangeable multichaînes (OFT) de LayerZero, vise à renforcer sa position sur le marché.
L'expansion active de FBTC : $FBTC a déjà été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB. Grâce à la « Sparkle Campaign », FBTC promeut activement une adoption plus large de $FBTC dans le domaine de BTCFi.
Actuellement, les différents actifs BTC encapsulés s'efforcent d'être intégrés dans les principaux protocoles DeFi et d'être largement acceptés par les utilisateurs, afin de rivaliser pour la position de marché du prochain $WBTC. En plus des actifs BTC encapsulés existants, de nouveaux participants, tels que le $tgBTC de TON et le $sBTC de Stacks, rejoindront bientôt cette compétition.
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking BTC (re) et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés qui méritent une attention continue. Dans le domaine du staking BTC (re), une tendance d'excès de construction du côté de l'offre est apparue, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste inconnue. Dans le paysage concurrentiel précoce actuel, des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques deviennent des facteurs d'influence clés dans la concurrence entre les BTC LST. D'autre part, la tendance à l'imbrication de divers actifs adossés au BTC introduit également de nouveaux risques systémiques, tout en laissant la possibilité que chaque protocole soit exploité de manière excessive, entraînant des rendements finalement très faibles.
Pour les actifs ancrés en BTC de chaque plateforme, la confiance demeure un problème clé. Les échanges, L2 et les multiples parties prenantes de BTC LST s'efforcent activement de développer leurs propres actifs ancrés en BTC par le biais de différentes solutions, dans le but d'être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et un large éventail d'utilisateurs, afin de rapidement s'emparer du marché perdu par WBTC.
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BitcoinDaddy
· Il y a 15h
Qui ne devient pas fou sur ce marché ? Les gens se battent pour tout !
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RamenDeFiSurvivor
· Il y a 15h
Tout le monde fait du staking, puis on prend les gens pour des idiots une fois de plus.
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NFT_Therapy
· Il y a 15h
Attraper les points chauds de cette manière, un piège forcé ne peut pas être sucré.
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ContractCollector
· Il y a 15h
Comprendre clairement LST est la clé, d'accord ?
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PumpDetector
· Il y a 16h
smart money joue déjà des deux côtés... il suffit de lire entre les lignes
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OnChainArchaeologist
· Il y a 16h
Regardez qui peut attraper le plus gros gâteau pendant le bull run~
La concurrence entre BTCFi s'intensifie : qui dominera entre LST et les actifs adossés ?
BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs ancrés en BTC s'intensifie
BTC (re) staking et le marché des actifs ancrés sur BTC connaissent une concurrence intense ces derniers temps. Avec le lancement de la première phase du mainnet de Babylon, le lancement de BTC LST sur Pendle et le déploiement de divers BTC emballés, l'attention du marché se concentre à nouveau sur le domaine de BTCFi.
BTC (Re)staking aperçu du marché
La concurrence entre BTC et LST continue de s'intensifier, toutes les parties cherchent à s'approprier l'entrée de la génération de rendement à partir du staking de BTC et de ses actifs encapsulés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL actuellement record avec un dépôt de 5,9k BTC, dépassant le Solv Protocol, qui était auparavant le leader du secteur. Lombard a établi un partenariat stratégique avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offrant à ses participants une source de rendement de re-staking plus riche en provenance de l'écosystème ETH ainsi que des opportunités de participation DeFi, lui permettant ainsi d'acquérir un avantage concurrentiel à ce stade.
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux ETH LRT qui bénéficient nativement de l'écosystème DeFi mature d'ETH et d'ETH L2 pour soutenir les applications en aval des tokens, les BTC LST font face à des considérations plus complexes, notamment les scénarios d'applications DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc.
Principales stratégies des fournisseurs de BTC LST
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir aux stakers des récompenses externes enrichissantes en dehors de Babylon. $LBTC, en tant que premier LST BTC, bénéficie du soutien du protocole de re-staking sur ETH. En ce qui concerne l'utilité des LST, Lombard pousse activement le jeu de levier de $LBTC sur ETH, avec des partenaires importants tels que Pendle, Gearbox Protocol et ZeroLend.
Solv Protocol et Bedrock DeFi sont tous deux en train d'effectuer une expansion multichain active, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. Actuellement, la principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentreront sur la construction de la chaîne BNB lors de la phase de lancement initial. Ils ont déjà pris en charge les dépôts de $BTCB et ont respectivement émis LST - $stBTC et $yBTC sur la chaîne BNB. Ce qui rend Lorenzo unique, c'est qu'il a construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure qui sépare le jeton de capital liquide (LPT) et le jeton d'accumulation de rendement (YAT).
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a progressivement intégré quatre types de BTC LST sur son marché de points, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. Parmi eux, l'adoption réelle de $LBTC est supérieure à la valeur nominale dans le pool LBTC (Corn). Étant donné que 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC, l'intégration de Pendle de $eBTC profitera également à Lombard.
À part $eBTC, les trois autres LST ont tous établi un partenariat avec Corn. Corn est un ETH L2 émergent, doté de veTokenomics et de deux conceptions uniques de Hybrid Tokenized Bitcoin. Les chemins d'intégration futurs pourraient être : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Cette architecture ajoute une autre couche de levier en poupée russe au système BTCFi, bien qu'elle permette aux utilisateurs de tirer parti de plusieurs protocoles, elle introduit également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint la concurrence sur le marché de la re-staking BTC
SatLayer entre dans le domaine de la redépôt de BTC et devient un nouveau concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le redépôt de BTC LST et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. Pell a déjà accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant presque tous les principaux dérivés de BTC à travers 13 réseaux. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum et prend déjà en charge plusieurs BTC LST, avec d'autres intégrations prévues.
État actuel du marché des tokens encapsulés BTC
La concurrence sur le marché du BTC s'intensifie. Les principaux actifs de substitution comprennent $BTCB (offre 65,3k), $mBTC (offre 22,3k), $tBTC (offre 3,6k), $FBTC (offre 3k) et divers actifs BTC LST.
Coinbase lance cbBTC : Coinbase a lancé l'actif encapsulé $cbBTC, soutenu par sa garde, avec une offre actuelle de 2,7k. $cbBTC est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes à l'avenir.
L'extension multichaînes de WBTC : Malgré les préoccupations concernant la sécurité, $WBTC occupe toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a récemment annoncé le déploiement de $WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et grâce au standard de jeton interchangeable multichaînes (OFT) de LayerZero, vise à renforcer sa position sur le marché.
L'expansion active de FBTC : $FBTC a déjà été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB. Grâce à la « Sparkle Campaign », FBTC promeut activement une adoption plus large de $FBTC dans le domaine de BTCFi.
Actuellement, les différents actifs BTC encapsulés s'efforcent d'être intégrés dans les principaux protocoles DeFi et d'être largement acceptés par les utilisateurs, afin de rivaliser pour la position de marché du prochain $WBTC. En plus des actifs BTC encapsulés existants, de nouveaux participants, tels que le $tgBTC de TON et le $sBTC de Stacks, rejoindront bientôt cette compétition.
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking BTC (re) et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés qui méritent une attention continue. Dans le domaine du staking BTC (re), une tendance d'excès de construction du côté de l'offre est apparue, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste inconnue. Dans le paysage concurrentiel précoce actuel, des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques deviennent des facteurs d'influence clés dans la concurrence entre les BTC LST. D'autre part, la tendance à l'imbrication de divers actifs adossés au BTC introduit également de nouveaux risques systémiques, tout en laissant la possibilité que chaque protocole soit exploité de manière excessive, entraînant des rendements finalement très faibles.
Pour les actifs ancrés en BTC de chaque plateforme, la confiance demeure un problème clé. Les échanges, L2 et les multiples parties prenantes de BTC LST s'efforcent activement de développer leurs propres actifs ancrés en BTC par le biais de différentes solutions, dans le but d'être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et un large éventail d'utilisateurs, afin de rapidement s'emparer du marché perdu par WBTC.