La SEC a approuvé le premier stablecoin à intérêt YLDS, ouvrant une nouvelle ère de rendement pour les stablecoins
Récemment, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a approuvé le premier stablecoin à intérêt YLDS lancé par Figure Markets. Cette initiative montre non seulement la reconnaissance des régulateurs envers l'innovation financière en cryptomonnaie, mais elle préfigure également l'évolution des stablecoins d'outils de paiement simples vers des actifs de rendement conformes. Cela pourrait ouvrir de nouveaux espaces de développement dans le domaine des stablecoins, en faisant un autre domaine d'innovation capable d'attirer des fonds institutionnels à grande échelle après le Bitcoin.
Pourquoi la SEC a-t-elle approuvé YLDS ?
En 2024, le bénéfice annuel d'un émetteur de stablecoin bien connu a atteint 13,7 milliards de dollars, dépassant même les bénéfices des géants de la finance traditionnelle (environ 12,9 milliards de dollars). Ces bénéfices proviennent principalement des revenus d'investissement des actifs de réserve (principalement des obligations américaines), mais ne concernent pas les utilisateurs ordinaires. C'est justement le point de rupture que les stablecoins à intérêt cherchent à exploiter.
Le cœur des stablecoins à intérêt réside dans la "redistribution des droits de revenus des actifs" : tout en maintenant la stabilité, en tokenisant les droits de revenus des actifs sous-jacents, les détenteurs peuvent directement bénéficier des revenus. Ce modèle de "détenir des jetons pour générer des revenus" rend les rendements financiers accessibles sans seuil, réalisant ainsi la "démocratisation des revenus".
Bien que le transfert des rendements des actifs sous-jacents réduise les bénéfices des émetteurs, cela augmente considérablement l'attractivité des stablecoins à intérêt. Dans le contexte actuel d'instabilité économique mondiale et de niveaux d'inflation élevés, la demande de produits financiers stables et à rendement élevé ne cesse d'augmenter.
Cependant, la principale raison pour laquelle la SEC a approuvé YLDS est qu'il est conforme à la réglementation actuelle sur les valeurs mobilières. Étant donné que les États-Unis n'ont pas encore mis en place un cadre de réglementation systématique pour les stablecoins, la réglementation se fait principalement en fonction des lois existantes. Les stablecoins générant des intérêts comme YLDS, ayant une structure similaire à celle des produits à revenu fixe traditionnels, relèvent clairement de la catégorie des "valeurs mobilières", ce qui les rend plus facilement soumis à la réglementation de la SEC.
Bien que l'approbation de YLDS indique une attitude de régulation des cryptomonnaies aux États-Unis de plus en plus positive, cela ne peut pas changer à court terme les difficultés réglementaires auxquelles sont confrontés les stablecoins traditionnels. L'industrie s'attend généralement à ce que le projet de loi sur la régulation des stablecoins aux États-Unis soit progressivement mis en œuvre dans un délai d'un à un an et demi.
YLDS distribue les revenus des actifs sous-jacents via des contrats intelligents et adopte un mécanisme de vérification KYC strict, fournissant des références conformes pour de futurs projets similaires. Au cours des 1 à 2 prochaines années, il pourrait y avoir davantage de produits de stablecoin à intérêt conformes, ce qui incitera également davantage de pays et de régions à envisager des questions de réglementation connexes.
L'essor des stablecoins à intérêt accélère l'institutionnalisation du marché des cryptomonnaies
L'approbation de YLDS par la SEC non seulement démontre l'attitude ouverte des régulateurs américains, mais préfigure également que les stablecoins pourraient évoluer d'un "remplaçant de cash" à un nouvel actif possédant à la fois les attributs d'un "outil de paiement" et d'un "outil de rendement", et cela accélérera le processus d'institutionnalisation et de dollarisation du marché des cryptomonnaies.
Les stablecoins à intérêt non seulement génèrent des rendements stables, mais peuvent également améliorer le taux de rotation des fonds grâce à des transactions en chaîne sans intermédiaire et disponibles 24 heures sur 24. Ils présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité du capital et de capacité de règlement instantané. Certaines institutions de recherche indiquent que les fonds spéculatifs et les institutions de gestion d'actifs ont commencé à intégrer les stablecoins dans leurs stratégies de gestion de trésorerie. L'approbation de YLDS par la SEC pourrait encore accroître l'acceptation et la participation des investisseurs institutionnels à ces stablecoins.
L'afflux massif de fonds institutionnels stimulera une croissance rapide du marché des stablecoins à intérêt. Certaines opinions prévoient que les stablecoins à intérêt connaîtront une croissance explosive dans les 3 à 5 prochaines années, représentant environ 10 à 15 % du marché des stablecoins, devenant ainsi une catégorie d'actifs cryptographiques attirant l'attention et les investissements massifs des institutions, après le Bitcoin.
L'essor des stablecoins à intérêt renforcera également la position dominante du dollar dans le monde des cryptomonnaies. Les rendements des stablecoins à intérêt sur le marché proviennent principalement de trois sources : l'investissement dans les obligations américaines, les récompenses de staking sur la blockchain ou les rendements de stratégies structurées. Bien que certains stablecoins synthétiques en dollars aient réussi en 2024, il est prévu que les stablecoins à intérêt soutenus par des obligations américaines restent le choix privilégié des investisseurs institutionnels à l'avenir.
Bien que le monde réel s'accélère vers la dé-dollarisation, le monde numérique sur la chaîne continue de se rapprocher du dollar. Que ce soit par l'application généralisée des stablecoins en dollars ou par la vague de tokenisation poussée par les institutions de Wall Street, l'influence des actifs en dollars sur le marché des cryptomonnaies ne cesse de croître. Cette tendance est difficile à inverser à court terme, car en termes de liquidité, de stabilité et d'acceptation sur le marché, il n'y a actuellement pas d'autres alternatives, à part les actifs en dollars représentés par les obligations américaines.
Conclusion
L'approbation du YLDS n'est pas seulement une percée réglementaire dans l'innovation cryptographique, mais aussi une étape importante vers la démocratisation financière. Elle révèle la demande éternelle du marché pour "faire fructifier l'argent". Avec l'amélioration des cadres réglementaires et l'afflux de capitaux institutionnels, les stablecoins à intérêt pourraient transformer le marché des stablecoins et renforcer la tendance à la dollarisation de l'innovation financière cryptographique. Cependant, ce processus nécessite également un équilibre entre innovation et risque, afin d'éviter de répéter les erreurs du passé. Ce n'est qu'ainsi que les stablecoins à intérêt pourront réellement permettre à un plus grand nombre de personnes de bénéficier des avantages de l'innovation financière.
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SatoshiChallenger
· Il y a 22h
Leçon d'histoire : promesse d'intérêt après régulation = Système de Ponzi 2.0
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hodl_therapist
· 07-23 12:37
Ça arrive, ça arrive. On va pouvoir gagner un peu d'argent.
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Rekt_Recovery
· 07-22 10:37
finna ape in... instincts de survie hurlant mais je ne peux pas résister à ces rendements tbh
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BearMarketNoodler
· 07-22 10:30
Un autre outil de se faire prendre pour des cons sous réglementation.
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BankruptcyArtist
· 07-22 10:22
Il est presque temps de changer de nouveau de gilet.
La SEC a approuvé le premier stablecoin générant des intérêts YLDS, ouvrant une nouvelle ère de rendement pour les stablecoins.
La SEC a approuvé le premier stablecoin à intérêt YLDS, ouvrant une nouvelle ère de rendement pour les stablecoins
Récemment, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a approuvé le premier stablecoin à intérêt YLDS lancé par Figure Markets. Cette initiative montre non seulement la reconnaissance des régulateurs envers l'innovation financière en cryptomonnaie, mais elle préfigure également l'évolution des stablecoins d'outils de paiement simples vers des actifs de rendement conformes. Cela pourrait ouvrir de nouveaux espaces de développement dans le domaine des stablecoins, en faisant un autre domaine d'innovation capable d'attirer des fonds institutionnels à grande échelle après le Bitcoin.
Pourquoi la SEC a-t-elle approuvé YLDS ?
En 2024, le bénéfice annuel d'un émetteur de stablecoin bien connu a atteint 13,7 milliards de dollars, dépassant même les bénéfices des géants de la finance traditionnelle (environ 12,9 milliards de dollars). Ces bénéfices proviennent principalement des revenus d'investissement des actifs de réserve (principalement des obligations américaines), mais ne concernent pas les utilisateurs ordinaires. C'est justement le point de rupture que les stablecoins à intérêt cherchent à exploiter.
Le cœur des stablecoins à intérêt réside dans la "redistribution des droits de revenus des actifs" : tout en maintenant la stabilité, en tokenisant les droits de revenus des actifs sous-jacents, les détenteurs peuvent directement bénéficier des revenus. Ce modèle de "détenir des jetons pour générer des revenus" rend les rendements financiers accessibles sans seuil, réalisant ainsi la "démocratisation des revenus".
Bien que le transfert des rendements des actifs sous-jacents réduise les bénéfices des émetteurs, cela augmente considérablement l'attractivité des stablecoins à intérêt. Dans le contexte actuel d'instabilité économique mondiale et de niveaux d'inflation élevés, la demande de produits financiers stables et à rendement élevé ne cesse d'augmenter.
Cependant, la principale raison pour laquelle la SEC a approuvé YLDS est qu'il est conforme à la réglementation actuelle sur les valeurs mobilières. Étant donné que les États-Unis n'ont pas encore mis en place un cadre de réglementation systématique pour les stablecoins, la réglementation se fait principalement en fonction des lois existantes. Les stablecoins générant des intérêts comme YLDS, ayant une structure similaire à celle des produits à revenu fixe traditionnels, relèvent clairement de la catégorie des "valeurs mobilières", ce qui les rend plus facilement soumis à la réglementation de la SEC.
Bien que l'approbation de YLDS indique une attitude de régulation des cryptomonnaies aux États-Unis de plus en plus positive, cela ne peut pas changer à court terme les difficultés réglementaires auxquelles sont confrontés les stablecoins traditionnels. L'industrie s'attend généralement à ce que le projet de loi sur la régulation des stablecoins aux États-Unis soit progressivement mis en œuvre dans un délai d'un à un an et demi.
YLDS distribue les revenus des actifs sous-jacents via des contrats intelligents et adopte un mécanisme de vérification KYC strict, fournissant des références conformes pour de futurs projets similaires. Au cours des 1 à 2 prochaines années, il pourrait y avoir davantage de produits de stablecoin à intérêt conformes, ce qui incitera également davantage de pays et de régions à envisager des questions de réglementation connexes.
L'essor des stablecoins à intérêt accélère l'institutionnalisation du marché des cryptomonnaies
L'approbation de YLDS par la SEC non seulement démontre l'attitude ouverte des régulateurs américains, mais préfigure également que les stablecoins pourraient évoluer d'un "remplaçant de cash" à un nouvel actif possédant à la fois les attributs d'un "outil de paiement" et d'un "outil de rendement", et cela accélérera le processus d'institutionnalisation et de dollarisation du marché des cryptomonnaies.
Les stablecoins à intérêt non seulement génèrent des rendements stables, mais peuvent également améliorer le taux de rotation des fonds grâce à des transactions en chaîne sans intermédiaire et disponibles 24 heures sur 24. Ils présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité du capital et de capacité de règlement instantané. Certaines institutions de recherche indiquent que les fonds spéculatifs et les institutions de gestion d'actifs ont commencé à intégrer les stablecoins dans leurs stratégies de gestion de trésorerie. L'approbation de YLDS par la SEC pourrait encore accroître l'acceptation et la participation des investisseurs institutionnels à ces stablecoins.
L'afflux massif de fonds institutionnels stimulera une croissance rapide du marché des stablecoins à intérêt. Certaines opinions prévoient que les stablecoins à intérêt connaîtront une croissance explosive dans les 3 à 5 prochaines années, représentant environ 10 à 15 % du marché des stablecoins, devenant ainsi une catégorie d'actifs cryptographiques attirant l'attention et les investissements massifs des institutions, après le Bitcoin.
L'essor des stablecoins à intérêt renforcera également la position dominante du dollar dans le monde des cryptomonnaies. Les rendements des stablecoins à intérêt sur le marché proviennent principalement de trois sources : l'investissement dans les obligations américaines, les récompenses de staking sur la blockchain ou les rendements de stratégies structurées. Bien que certains stablecoins synthétiques en dollars aient réussi en 2024, il est prévu que les stablecoins à intérêt soutenus par des obligations américaines restent le choix privilégié des investisseurs institutionnels à l'avenir.
Bien que le monde réel s'accélère vers la dé-dollarisation, le monde numérique sur la chaîne continue de se rapprocher du dollar. Que ce soit par l'application généralisée des stablecoins en dollars ou par la vague de tokenisation poussée par les institutions de Wall Street, l'influence des actifs en dollars sur le marché des cryptomonnaies ne cesse de croître. Cette tendance est difficile à inverser à court terme, car en termes de liquidité, de stabilité et d'acceptation sur le marché, il n'y a actuellement pas d'autres alternatives, à part les actifs en dollars représentés par les obligations américaines.
Conclusion
L'approbation du YLDS n'est pas seulement une percée réglementaire dans l'innovation cryptographique, mais aussi une étape importante vers la démocratisation financière. Elle révèle la demande éternelle du marché pour "faire fructifier l'argent". Avec l'amélioration des cadres réglementaires et l'afflux de capitaux institutionnels, les stablecoins à intérêt pourraient transformer le marché des stablecoins et renforcer la tendance à la dollarisation de l'innovation financière cryptographique. Cependant, ce processus nécessite également un équilibre entre innovation et risque, afin d'éviter de répéter les erreurs du passé. Ce n'est qu'ainsi que les stablecoins à intérêt pourront réellement permettre à un plus grand nombre de personnes de bénéficier des avantages de l'innovation financière.