Bitcoin ETF : analyse des produits Spot et Futures et leur impact sur le marché
Récemment, la plus grande société de gestion d'actifs au monde a soumis une demande d'ETF Spot Bitcoin auprès des régulateurs, ce qui est considéré comme un signal important pour l'industrie de la cryptomonnaie. Alors que de plus en plus d'institutions renommées expriment leur intention d'entrer dans ce domaine, le marché est plein d'attentes quant à l'arrivée de nouveaux produits d'investissement cryptographiques conformes.
Cet article analyse la situation de trading des Bitcoin Spot ETF, des Futures ETF et des fonds de trust déjà cotés, et constate :
Les trois principaux fonds (BTCC.U, BTCE et GBTC) détiennent environ 675 600 BTC, d'une valeur de 2,027 milliards de dollars. Récemment, ils ont augmenté de 9 292 BTC, montrant une tendance globale à la hausse.
Les cinq principaux Bitcoin ETF de contrats à terme ( BITO, XBTF, BTF, BITS et DEFI ) ont des actifs sous gestion atteignant 1,295 millions de dollars. Parmi eux, BITO est le seul produit entièrement configuré avec des contrats à terme CME, les autres ETF ayant également une certaine proportion d'autres actifs.
Au cours du dernier mois, le rendement le plus élevé a été de BITS, atteignant 33,20 %, les autres étant d'environ 12 %. Depuis le début de l'année, BITS a le rendement le plus élevé, atteignant 137,65 %, les autres étant d'environ 74 %. Les performances des ETF à terme sont supérieures à celles des ETF au comptant et des fonds de fiducie.
Une semaine après la publication de l'annonce selon laquelle une grande société de gestion d'actifs a demandé un Bitcoin ETF, le prix au comptant du Bitcoin a augmenté en moyenne de 2,78 % par jour, ce qui représente la plus forte augmentation moyenne quotidienne due aux nouvelles dans la période statistique. Auparavant, une demande d'ETF de futures par une institution avait également entraîné une hausse moyenne quotidienne de 1,56 % ce mois-là.
L'impact des demandes et des cotations d'ETF institutionnels sur le prix du Bitcoin peut provenir de trois aspects : l'appui de la réputation des institutions, le type d'ETF, ( l'ETF Spot a un impact plus important ), ainsi que la tendance du prix du Bitcoin au moment de l'annonce.
Analyse des avoirs des fonds ETF Spot et des fonds fiduciaires
Le premier ETF de Bitcoin au monde a été lancé en février 2021 au Canada, incluant plusieurs produits de négociation. Les investisseurs américains ne peuvent actuellement pas acheter cet ETF. Un produit similaire est un fonds de fiducie fermé, comme le GBTC émis par une certaine institution aux États-Unis. Le BTCE émis par une société allemande peut être négocié sur deux bourses européennes.
Au 18 juillet, le volume total détenu par les trois grands fonds BTCC.U, BTCE et GBTC est d'environ 675 600 BTC, ce qui correspond à une valeur de 20,27 milliards de dollars selon un prix de 30 000 dollars/BTC. Parmi eux, GBTC est le plus grand, détenant 625 200 BTC. Depuis juin, les trois grands fonds ont cumulativement augmenté de 9 292 BTC, montrant une tendance générale à la hausse. GBTC a légèrement baissé de 0,25 %, tandis que BTCC.U et BTCE ont respectivement augmenté de 24,83 % et 31,07 %.
Les fonds de confiance et les ETF au comptant présentent des différences dans leur mécanisme de prix. Au 18 juillet, le rendement moyen de BTCC.U ce mois-ci est d'environ 6,76 %, tandis que la moyenne des rendements mensuels de cette année est d'environ 8,84 %, ce qui est clairement supérieur à celui de BTCE et de GBTC. Les rendements moyens de ces deux derniers ce mois-ci sont respectivement de -5,27 % et -26,39 %, et les rendements mensuels moyens de cette année sont respectivement de -5,85 % et -38,18 %, tous deux en état de perte, mais l'ampleur des pertes montre une tendance à la diminution.
Bien que le rendement de BTCC.U soit bon, le volume des transactions n'est pas le plus élevé. En juillet, le volume moyen quotidien des transactions de BTCC.U et BTCC s'élevait à 321 200 unités, supérieur aux 154 000 unités de BTCE, mais inférieur aux 3 926 000 unités de GBTC. Depuis juin, le volume moyen quotidien des transactions des quatre fonds a augmenté dans une certaine mesure.
Analyse des ETF de contrats à terme Bitcoin
Actuellement, plusieurs ETF de contrats à terme sur Bitcoin sont déjà cotés aux États-Unis. Au 18 juillet, les cinq principaux ETF de contrats à terme sur Bitcoin, à savoir BITO, XBTF, BTF, BITS et DEFI, gèrent un total d'actifs de 1,295 milliard de dollars. Parmi eux, BITO est le plus important, avec un total d'actifs de 1,199 milliard de dollars.
Ces ETF suivent principalement les contrats à terme Bitcoin du CME. BITO est le seul produit entièrement composé de contrats à terme du CME, tandis que d'autres ETF sont également composés d'un certain pourcentage d'autres actifs.
D'après les flux de capitaux récents, le BITO a la plus grande entrée nette de fonds, avec une entrée nette de 259 millions de dollars au cours du dernier mois. Le BTF et le BITS ont également enregistré de petites entrées nettes. Depuis le début de l'année, les cinq ETF ont tous connu des entrées nettes de fonds, le BITO étant le plus élevé, avec environ 333 millions de dollars.
Le volume moyen quotidien de BITO est également le plus élevé, environ 9 969 100 parts, dépassant GBTC. Les volumes de trading des autres ETF de futures sont plus faibles.
En termes de rendement, BITS a le meilleur rendement, avec un taux de rendement de 33,20 % au cours du dernier mois et de 137,65 % depuis le début de l'année. Les autres ETF affichent un rendement d'environ 12 % récemment, et environ 74 % depuis le début de l'année. Dans l'ensemble, les performances des ETF à terme sont supérieures à celles des ETF au comptant et des fonds de fiducie.
L'impact des nouvelles sur l'ETF sur le prix du Bitcoin
L'entrée des institutions peut apporter des fonds au marché des cryptomonnaies, et les demandes et annonces d'émission d'ETF connexes peuvent également influencer le prix du Bitcoin. Selon les statistiques :
Après l'annonce de la demande d'un important gestionnaire d'actifs pour un Bitcoin ETF, le prix du Bitcoin a augmenté en moyenne de 2,78 % par jour au cours de la semaine suivante, ce qui constitue la plus forte augmentation du périmètre statistique.
Pendant la période de forte croissance d'un certain fonds de fiducie, le Bitcoin augmente en moyenne de 1,87 % par jour.
Au cours du mois de la demande de l'ETF sur les futures d'une certaine institution, le Bitcoin a augmenté en moyenne de 1,56 % par jour.
Au mois d'approbation d'un ETF Spot, le Bitcoin a augmenté en moyenne de 1,33 % par jour.
Certaines demandes d'ETF n'ont pas entraîné de hausse du Bitcoin.
Globalement, l'impact des nouvelles concernant les ETF sur les prix peut provenir de trois aspects :
L'aval de la réputation des institutions, les grandes institutions peuvent mieux renforcer la confiance du marché ;
type ETF, les nouvelles de la demande de Spot ETF ont souvent un impact plus important ;
Lorsque le message se produit, la tendance du prix du Bitcoin, dans une tendance à la hausse, est plus susceptible de provoquer une augmentation.
Récemment, la hausse du prix du Bitcoin est difficile à attribuer à un seul facteur. En plus des nouvelles concernant les ETF, l'activité des transactions sur la chaîne atteignant de nouveaux sommets est également un facteur important. Le 18 juillet, le nombre de transactions sur la chaîne Bitcoin a atteint 582 500, en hausse de 210,83 % par rapport au début de l'année. Depuis mai, les transactions sur la chaîne restent à un niveau élevé, reflétant une amélioration des fondamentaux des transactions.
En résumé, la demande et l'approbation des ETF sont étroitement liées au développement global du marché. Cet article vise à examiner les ETF émis et à observer l'impact des nouvelles, afin de fournir une base pour une analyse ultérieure. Nous continuerons à surveiller la situation de négociation des Bitcoin ETF.
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WhaleStalker
· 07-25 01:29
La montée principale doit encore attendre, les institutions ne sont pas encore complètement entrées sur le marché.
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NotFinancialAdvice
· 07-23 18:22
Nouveaux pigeons montent à bord, prendre les gens pour des idiots.
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WalletWhisperer
· 07-22 03:24
Encore une vague de pro monter à bord.
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SchrodingersFOMO
· 07-22 03:15
L'univers de la cryptomonnaie a un peu de potentiel, hein ? Hésiter à acheter.
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WalletAnxietyPatient
· 07-22 03:11
Un vieux pigeon de l'univers de la cryptomonnaie a encore perdu combien aujourd'hui
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DarkPoolWatcher
· 07-22 03:11
Commencez à entrer dans une position ! Restez calme et ne paniquez pas.
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pvt_key_collector
· 07-22 02:59
Encore à prendre son envol, le bull run arrive.
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StableBoi
· 07-22 02:56
l'univers de la cryptomonnaie vieux pigeons là, on y va !
Analyse complète du Bitcoin ETF : comparaison entre les produits Spot et Futures et leur impact sur le marché
Bitcoin ETF : analyse des produits Spot et Futures et leur impact sur le marché
Récemment, la plus grande société de gestion d'actifs au monde a soumis une demande d'ETF Spot Bitcoin auprès des régulateurs, ce qui est considéré comme un signal important pour l'industrie de la cryptomonnaie. Alors que de plus en plus d'institutions renommées expriment leur intention d'entrer dans ce domaine, le marché est plein d'attentes quant à l'arrivée de nouveaux produits d'investissement cryptographiques conformes.
Cet article analyse la situation de trading des Bitcoin Spot ETF, des Futures ETF et des fonds de trust déjà cotés, et constate :
Les trois principaux fonds (BTCC.U, BTCE et GBTC) détiennent environ 675 600 BTC, d'une valeur de 2,027 milliards de dollars. Récemment, ils ont augmenté de 9 292 BTC, montrant une tendance globale à la hausse.
Les cinq principaux Bitcoin ETF de contrats à terme ( BITO, XBTF, BTF, BITS et DEFI ) ont des actifs sous gestion atteignant 1,295 millions de dollars. Parmi eux, BITO est le seul produit entièrement configuré avec des contrats à terme CME, les autres ETF ayant également une certaine proportion d'autres actifs.
Au cours du dernier mois, le rendement le plus élevé a été de BITS, atteignant 33,20 %, les autres étant d'environ 12 %. Depuis le début de l'année, BITS a le rendement le plus élevé, atteignant 137,65 %, les autres étant d'environ 74 %. Les performances des ETF à terme sont supérieures à celles des ETF au comptant et des fonds de fiducie.
Une semaine après la publication de l'annonce selon laquelle une grande société de gestion d'actifs a demandé un Bitcoin ETF, le prix au comptant du Bitcoin a augmenté en moyenne de 2,78 % par jour, ce qui représente la plus forte augmentation moyenne quotidienne due aux nouvelles dans la période statistique. Auparavant, une demande d'ETF de futures par une institution avait également entraîné une hausse moyenne quotidienne de 1,56 % ce mois-là.
L'impact des demandes et des cotations d'ETF institutionnels sur le prix du Bitcoin peut provenir de trois aspects : l'appui de la réputation des institutions, le type d'ETF, ( l'ETF Spot a un impact plus important ), ainsi que la tendance du prix du Bitcoin au moment de l'annonce.
Analyse des avoirs des fonds ETF Spot et des fonds fiduciaires
Le premier ETF de Bitcoin au monde a été lancé en février 2021 au Canada, incluant plusieurs produits de négociation. Les investisseurs américains ne peuvent actuellement pas acheter cet ETF. Un produit similaire est un fonds de fiducie fermé, comme le GBTC émis par une certaine institution aux États-Unis. Le BTCE émis par une société allemande peut être négocié sur deux bourses européennes.
Au 18 juillet, le volume total détenu par les trois grands fonds BTCC.U, BTCE et GBTC est d'environ 675 600 BTC, ce qui correspond à une valeur de 20,27 milliards de dollars selon un prix de 30 000 dollars/BTC. Parmi eux, GBTC est le plus grand, détenant 625 200 BTC. Depuis juin, les trois grands fonds ont cumulativement augmenté de 9 292 BTC, montrant une tendance générale à la hausse. GBTC a légèrement baissé de 0,25 %, tandis que BTCC.U et BTCE ont respectivement augmenté de 24,83 % et 31,07 %.
Les fonds de confiance et les ETF au comptant présentent des différences dans leur mécanisme de prix. Au 18 juillet, le rendement moyen de BTCC.U ce mois-ci est d'environ 6,76 %, tandis que la moyenne des rendements mensuels de cette année est d'environ 8,84 %, ce qui est clairement supérieur à celui de BTCE et de GBTC. Les rendements moyens de ces deux derniers ce mois-ci sont respectivement de -5,27 % et -26,39 %, et les rendements mensuels moyens de cette année sont respectivement de -5,85 % et -38,18 %, tous deux en état de perte, mais l'ampleur des pertes montre une tendance à la diminution.
Bien que le rendement de BTCC.U soit bon, le volume des transactions n'est pas le plus élevé. En juillet, le volume moyen quotidien des transactions de BTCC.U et BTCC s'élevait à 321 200 unités, supérieur aux 154 000 unités de BTCE, mais inférieur aux 3 926 000 unités de GBTC. Depuis juin, le volume moyen quotidien des transactions des quatre fonds a augmenté dans une certaine mesure.
Analyse des ETF de contrats à terme Bitcoin
Actuellement, plusieurs ETF de contrats à terme sur Bitcoin sont déjà cotés aux États-Unis. Au 18 juillet, les cinq principaux ETF de contrats à terme sur Bitcoin, à savoir BITO, XBTF, BTF, BITS et DEFI, gèrent un total d'actifs de 1,295 milliard de dollars. Parmi eux, BITO est le plus important, avec un total d'actifs de 1,199 milliard de dollars.
Ces ETF suivent principalement les contrats à terme Bitcoin du CME. BITO est le seul produit entièrement composé de contrats à terme du CME, tandis que d'autres ETF sont également composés d'un certain pourcentage d'autres actifs.
D'après les flux de capitaux récents, le BITO a la plus grande entrée nette de fonds, avec une entrée nette de 259 millions de dollars au cours du dernier mois. Le BTF et le BITS ont également enregistré de petites entrées nettes. Depuis le début de l'année, les cinq ETF ont tous connu des entrées nettes de fonds, le BITO étant le plus élevé, avec environ 333 millions de dollars.
Le volume moyen quotidien de BITO est également le plus élevé, environ 9 969 100 parts, dépassant GBTC. Les volumes de trading des autres ETF de futures sont plus faibles.
En termes de rendement, BITS a le meilleur rendement, avec un taux de rendement de 33,20 % au cours du dernier mois et de 137,65 % depuis le début de l'année. Les autres ETF affichent un rendement d'environ 12 % récemment, et environ 74 % depuis le début de l'année. Dans l'ensemble, les performances des ETF à terme sont supérieures à celles des ETF au comptant et des fonds de fiducie.
L'impact des nouvelles sur l'ETF sur le prix du Bitcoin
L'entrée des institutions peut apporter des fonds au marché des cryptomonnaies, et les demandes et annonces d'émission d'ETF connexes peuvent également influencer le prix du Bitcoin. Selon les statistiques :
Après l'annonce de la demande d'un important gestionnaire d'actifs pour un Bitcoin ETF, le prix du Bitcoin a augmenté en moyenne de 2,78 % par jour au cours de la semaine suivante, ce qui constitue la plus forte augmentation du périmètre statistique.
Pendant la période de forte croissance d'un certain fonds de fiducie, le Bitcoin augmente en moyenne de 1,87 % par jour.
Au cours du mois de la demande de l'ETF sur les futures d'une certaine institution, le Bitcoin a augmenté en moyenne de 1,56 % par jour.
Au mois d'approbation d'un ETF Spot, le Bitcoin a augmenté en moyenne de 1,33 % par jour.
Certaines demandes d'ETF n'ont pas entraîné de hausse du Bitcoin.
Globalement, l'impact des nouvelles concernant les ETF sur les prix peut provenir de trois aspects :
Récemment, la hausse du prix du Bitcoin est difficile à attribuer à un seul facteur. En plus des nouvelles concernant les ETF, l'activité des transactions sur la chaîne atteignant de nouveaux sommets est également un facteur important. Le 18 juillet, le nombre de transactions sur la chaîne Bitcoin a atteint 582 500, en hausse de 210,83 % par rapport au début de l'année. Depuis mai, les transactions sur la chaîne restent à un niveau élevé, reflétant une amélioration des fondamentaux des transactions.
En résumé, la demande et l'approbation des ETF sont étroitement liées au développement global du marché. Cet article vise à examiner les ETF émis et à observer l'impact des nouvelles, afin de fournir une base pour une analyse ultérieure. Nous continuerons à surveiller la situation de négociation des Bitcoin ETF.