PoL v2 : Un nouveau modèle de capture de valeur pour Berachain
I. Les percées clés de PoL v2 : Construire un cercle de valeur
Les chaînes de blocs traditionnelles font face depuis longtemps à la "difficulté des actifs de la chaîne principale", c'est-à-dire que les principaux jetons ont du mal à bénéficier directement de la croissance de l'écosystème. Le mécanisme PoL (preuve de liquidité) proposé par Berachain tente de résoudre ce problème par une redistribution des incitations au niveau de la chaîne. L'innovation clé de la version v2 réside dans le fait que 33 % des incitations pour les applications décentralisées sont transférées des stakers BGT aux stakers BERA. Cet ajustement, qui peut sembler minime, représente en réalité un changement majeur dans le modèle de valeur des actifs de la chaîne principale.
Bien que PoL v1.0 ait réussi à stimuler la croissance du volume total des actifs verrouillés (TVL) de l'écosystème, la majeure partie des revenus a été dirigée vers BGT et ses dérivés. La version v2 a introduit un modèle de "répartition à double canal" (67 % BGT/33 % BERA), permettant pour la première fois aux détenteurs de jetons principaux de bénéficier des revenus de la couche protocolaire sans avoir à s'engager dans des stratégies DeFi complexes, réalisant essentiellement une mise à niveau du token Gas en actif de revenu.
Deux, conception de mécanisme ingénieuse
Revenus non inflationnistes : v2 n'a pas augmenté l'émission de nouveaux jetons, mais a plutôt créé un flux de trésorerie au niveau de la chaîne pour BERA en redistribuant les incitations existantes. Selon les données, environ 50 000 à 120 000 dollars d'incitations affluent directement dans le pool de staking BERA chaque semaine, créant une pression d'achat continue.
Protection de l'écosystème BGT : Maintenir 67 % des incitations pour les stakers de BGT, ce qui préserve à la fois l'effet de levier des incitations du projet et évite le retrait de liquidités par les détenteurs de jetons de gouvernance.
Boucle de rétroaction positive triple :
Plus de staking BERA apporte une plus grande sécurité de la chaîne.
Un taux de staking plus élevé réduit les jetons en circulation
Une circulation réduite amplifie l'effet de rendement des incitations par unité de BERA.
Trois, l'impact potentiel sur la structure du marché
Pour les utilisateurs ordinaires : abaisser les barrières à la participation
Les utilisateurs ordinaires peuvent désormais simplement mettre en jeu BERA pour obtenir deux types de revenus :
Revenus directs : 33 % de répartition des incitations (taux de rendement annuel estimé de 9 à 15 %)
Revenus indirects : dividendes des revenus du protocole de l'échange décentralisé natif
Pour les développeurs : un nouveau moyen de jouer avec l'économie des cryptomonnaies.
Les équipes de projet peuvent utiliser les attributs de rendement de BERA pour concevoir de nouveaux mécanismes, tels que :
Échanger automatiquement les revenus du protocole en BERA pour le rachat
Développer un modèle veToken basé sur BERA
Créer un protocole dérivé avec BERA comme garantie
Pour les investisseurs : la reconstruction du modèle de valorisation
Avec la capacité de BERA à générer des revenus au niveau de la chaîne, sa logique d'évaluation pourrait évoluer vers un modèle de "discounted cash flow" :
Valeur de marché théorique = ( revenus annuels de la chaîne × multiple du ratio C/B) + ( Demande de Gaz × inverse de la vitesse de circulation)
Selon les incitations actuelles de 100 000 dollars par semaine, un revenu annualisé de 5,2 millions de dollars correspond à un multiple de bénéfice de 20, ce qui implique une valorisation de 104 millions de dollars, sans tenir compte de la consommation de Gas et de la croissance future des revenus.
Quatrième, les risques et défis auxquels nous sommes confrontés
Risque de jeu à court terme : certains stakers de BGT pourraient se tourner vers d'autres écosystèmes en raison de la réduction des incitations.
Complexité du mécanisme : les utilisateurs ordinaires doivent encore comprendre la relation entre PoL, BGT et BERA.
Incertitude réglementaire : la conformité des mécanismes d'incitation reste à prouver
Cinq, enseignements de l'industrie : la concurrence L1 entre dans la zone de répartition de la valeur.
L'exploration de Berachain révèle une tendance : le point focal de la concurrence des nouvelles générations de chaînes publiques passe de la performance et des frais de Gas faibles à l'efficacité de la distribution de la valeur. Alors que d'autres chaînes publiques essaient diverses manières de distribuer les bénéfices ou de soutenir les prix, le PoL v2 démontre une solution plus native - en injectant directement la valeur écologique dans la monnaie principale grâce à la conception de la couche de protocole.
Si ce modèle peut obtenir une validation continue, il pourrait inciter d'autres projets L1 à suivre cet exemple. Alors que les récompenses de minage de liquidité diminuent, "comment créer une demande réelle pour les chaînes publiques" est devenue la question clé pour la survie des projets. La réponse donnée par Berachain est : faire de la monnaie principale le principal bénéficiaire de la prospérité de l'écosystème.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
3
Partager
Commentaire
0/400
CryptoAdventurer
· Il y a 13h
Directement All in sur bera ou créer une position lentement, rien que d'y penser je transpire.
Voir l'originalRépondre0
MevHunter
· Il y a 13h
Hé, laisse Berra manger tout seul.
Voir l'originalRépondre0
DegenWhisperer
· Il y a 13h
Les joueurs de BGT ont effectivement été écrasés au sol.
La révolution du mécanisme PoL de Berachain : les stakers BERA bénéficient de revenus de niveau chaîne.
PoL v2 : Un nouveau modèle de capture de valeur pour Berachain
I. Les percées clés de PoL v2 : Construire un cercle de valeur
Les chaînes de blocs traditionnelles font face depuis longtemps à la "difficulté des actifs de la chaîne principale", c'est-à-dire que les principaux jetons ont du mal à bénéficier directement de la croissance de l'écosystème. Le mécanisme PoL (preuve de liquidité) proposé par Berachain tente de résoudre ce problème par une redistribution des incitations au niveau de la chaîne. L'innovation clé de la version v2 réside dans le fait que 33 % des incitations pour les applications décentralisées sont transférées des stakers BGT aux stakers BERA. Cet ajustement, qui peut sembler minime, représente en réalité un changement majeur dans le modèle de valeur des actifs de la chaîne principale.
Bien que PoL v1.0 ait réussi à stimuler la croissance du volume total des actifs verrouillés (TVL) de l'écosystème, la majeure partie des revenus a été dirigée vers BGT et ses dérivés. La version v2 a introduit un modèle de "répartition à double canal" (67 % BGT/33 % BERA), permettant pour la première fois aux détenteurs de jetons principaux de bénéficier des revenus de la couche protocolaire sans avoir à s'engager dans des stratégies DeFi complexes, réalisant essentiellement une mise à niveau du token Gas en actif de revenu.
Deux, conception de mécanisme ingénieuse
Revenus non inflationnistes : v2 n'a pas augmenté l'émission de nouveaux jetons, mais a plutôt créé un flux de trésorerie au niveau de la chaîne pour BERA en redistribuant les incitations existantes. Selon les données, environ 50 000 à 120 000 dollars d'incitations affluent directement dans le pool de staking BERA chaque semaine, créant une pression d'achat continue.
Protection de l'écosystème BGT : Maintenir 67 % des incitations pour les stakers de BGT, ce qui préserve à la fois l'effet de levier des incitations du projet et évite le retrait de liquidités par les détenteurs de jetons de gouvernance.
Boucle de rétroaction positive triple :
Trois, l'impact potentiel sur la structure du marché
Pour les utilisateurs ordinaires : abaisser les barrières à la participation Les utilisateurs ordinaires peuvent désormais simplement mettre en jeu BERA pour obtenir deux types de revenus :
Pour les développeurs : un nouveau moyen de jouer avec l'économie des cryptomonnaies. Les équipes de projet peuvent utiliser les attributs de rendement de BERA pour concevoir de nouveaux mécanismes, tels que :
Pour les investisseurs : la reconstruction du modèle de valorisation Avec la capacité de BERA à générer des revenus au niveau de la chaîne, sa logique d'évaluation pourrait évoluer vers un modèle de "discounted cash flow" : Valeur de marché théorique = ( revenus annuels de la chaîne × multiple du ratio C/B) + ( Demande de Gaz × inverse de la vitesse de circulation)
Selon les incitations actuelles de 100 000 dollars par semaine, un revenu annualisé de 5,2 millions de dollars correspond à un multiple de bénéfice de 20, ce qui implique une valorisation de 104 millions de dollars, sans tenir compte de la consommation de Gas et de la croissance future des revenus.
Quatrième, les risques et défis auxquels nous sommes confrontés
Cinq, enseignements de l'industrie : la concurrence L1 entre dans la zone de répartition de la valeur.
L'exploration de Berachain révèle une tendance : le point focal de la concurrence des nouvelles générations de chaînes publiques passe de la performance et des frais de Gas faibles à l'efficacité de la distribution de la valeur. Alors que d'autres chaînes publiques essaient diverses manières de distribuer les bénéfices ou de soutenir les prix, le PoL v2 démontre une solution plus native - en injectant directement la valeur écologique dans la monnaie principale grâce à la conception de la couche de protocole.
Si ce modèle peut obtenir une validation continue, il pourrait inciter d'autres projets L1 à suivre cet exemple. Alors que les récompenses de minage de liquidité diminuent, "comment créer une demande réelle pour les chaînes publiques" est devenue la question clé pour la survie des projets. La réponse donnée par Berachain est : faire de la monnaie principale le principal bénéficiaire de la prospérité de l'écosystème.