L'activité de points Ethena touche à sa fin : Discussion sur l'équilibre entre les rendements et la liquidité selon différentes stratégies
Récemment, des nouvelles ont montré que l'activité de points d'Ethena pourrait bientôt se terminer. Pendant ce temps, certaines données d'une plateforme montrent que le rendement annualisé implicite de USDe sur un certain DEX a atteint un incroyable 170 %, ce chiffre reflète la forte reconnaissance du marché pour ce projet.
Dans ce contexte, il est nécessaire d'explorer en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena, afin d'aider les investisseurs à faire des choix éclairés avant la fin de l'événement.
Présentation d'Ethena
Ethena est un projet DeFi innovant dont le modèle commercial central consiste à utiliser des stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des dérivés de staking liquides sur les échanges, tels que stETH, tout en vendant à découvert l'ETH pour réaliser une couverture. Cette stratégie permet de bénéficier à la fois des rendements du staking de l'ETH et des revenus des frais de financement liés à la vente à découvert, surtout en période de marché haussier, où les frais de financement sont plus élevés, les performances de rendement d'Ethena se démarquent particulièrement.
Ethena propose principalement deux types de produits de jetons :
sUSDe : C'est un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Son taux de change avec l'USDe augmentera continuellement avec le temps, reflétant les intérêts accumulés. Il est important de noter que la conversion de sUSDe en USDe nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
USDe : Il s'agit d'un jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire des liquidité dans l'écosystème DeFi, etc. Les revenus des actifs sous-jacents seront utilisés pour augmenter le rendement de sUSDe. Il convient de noter que les utilisateurs ordinaires ne peuvent généralement échanger USDe contre USDC/USDT que par le biais de l'échange décentralisé (DEX), ce qui peut entraîner une légère perte due au glissement de prix lors des entrées et sorties.
Analyse des stratégies de minage de points
Ethena propose plusieurs façons de miner des points, et les multiplicateurs de points varient selon les différentes stratégies. Voici quelques-unes des stratégies optimales que nous recommandons en fonction des rendements et des besoins en liquidité :
Zircuit+USDe :
C'est le plan avec le rendement le plus élevé parmi les stratégies sans période de verrouillage, et il reste un montant disponible. En déposant des USDe sur la plateforme Zircuit, vous pouvez obtenir 7 fois des points Ethena ainsi que des points Zircuit supplémentaires. Les fonds peuvent être retirés à tout moment, ce qui convient aux utilisateurs ayant des exigences de liquidité élevées.
Verrouiller l'USDe :
En verrouillant directement des USDe, vous pouvez obtenir 10 fois des points. La période de déverrouillage est de 7 jours. Cette méthode offre un montant disponible relativement élevé, avec des rendements et une Liquidité équilibrés, ce qui convient à la plupart des utilisateurs.
Verrouiller le LP Curve USDe :
Cette méthode permet d'obtenir un rendement de 15 fois les points, mais nécessite une période de déverrouillage de 21 jours, sans rendement durant cette période. Compte tenu de la fin imminente de l'activité de points, le coût d'opportunité de cette stratégie est relativement élevé. Actuellement, le quota est presque plein, il est conseillé de rester attentif et de considérer la participation lorsque des quotas sont disponibles.
Détenir sUSDe :
Bien que le multiplicateur de points ne soit que de 1x, il est possible d'obtenir un rendement natif allant jusqu'à 67 % (c'est-à-dire un rendement en U). Le déblocage nécessite 7 jours, la Liquidité est moyenne, et il est également possible de vendre à prix réduit via un DEX. Convient aux utilisateurs à la recherche de rendements stables.
Pendle/Gearbox USDe :
En théorie, ces deux stratégies peuvent obtenir des multiplicateurs de points très élevés (Pendle pouvant atteindre 200 fois, Gearbox pouvant atteindre 90 fois), mais actuellement, les quotas sont complets. Ces stratégies impliquent des opérations financières complexes, comme l'utilisation de jetons YT ou le prêt circulaire avec levier, et comportent des risques élevés, recommandées uniquement pour les investisseurs professionnels expérimentés.
Résumé
Lors du choix d'une stratégie de minage de points Ethena, les investisseurs devraient faire leur choix en fonction de leurs besoins en liquidité et de leur tolérance au risque. Pour la plupart des utilisateurs, verrouiller directement USDe ou utiliser la stratégie Zircuit+USDe pourrait être un choix plus équilibré. Quoi qu'il en soit, lors de la participation à tout projet DeFi, il est important d'évaluer les risques avec prudence et d'investir de manière rationnelle.
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MissedAirdropAgain
· Il y a 22h
Je prends encore le dernier train, est-ce que je vais être à temps ?
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PoetryOnChain
· Il y a 22h
Il faut saisir les opportunités rentables.
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ForumLurker
· Il y a 23h
Le minage, c'est une question de chance.
Voir l'originalRépondre0
HodlBeliever
· Il y a 23h
Le ratio de holdings de 45/45/10 est la voie royale.
La fin de l'événement de points Ethena approche, la comparaison de plusieurs stratégies aide les investisseurs à peser les bénéfices et la Liquidité.
L'activité de points Ethena touche à sa fin : Discussion sur l'équilibre entre les rendements et la liquidité selon différentes stratégies
Récemment, des nouvelles ont montré que l'activité de points d'Ethena pourrait bientôt se terminer. Pendant ce temps, certaines données d'une plateforme montrent que le rendement annualisé implicite de USDe sur un certain DEX a atteint un incroyable 170 %, ce chiffre reflète la forte reconnaissance du marché pour ce projet.
Dans ce contexte, il est nécessaire d'explorer en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena, afin d'aider les investisseurs à faire des choix éclairés avant la fin de l'événement.
Présentation d'Ethena
Ethena est un projet DeFi innovant dont le modèle commercial central consiste à utiliser des stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des dérivés de staking liquides sur les échanges, tels que stETH, tout en vendant à découvert l'ETH pour réaliser une couverture. Cette stratégie permet de bénéficier à la fois des rendements du staking de l'ETH et des revenus des frais de financement liés à la vente à découvert, surtout en période de marché haussier, où les frais de financement sont plus élevés, les performances de rendement d'Ethena se démarquent particulièrement.
Ethena propose principalement deux types de produits de jetons :
sUSDe : C'est un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Son taux de change avec l'USDe augmentera continuellement avec le temps, reflétant les intérêts accumulés. Il est important de noter que la conversion de sUSDe en USDe nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
USDe : Il s'agit d'un jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire des liquidité dans l'écosystème DeFi, etc. Les revenus des actifs sous-jacents seront utilisés pour augmenter le rendement de sUSDe. Il convient de noter que les utilisateurs ordinaires ne peuvent généralement échanger USDe contre USDC/USDT que par le biais de l'échange décentralisé (DEX), ce qui peut entraîner une légère perte due au glissement de prix lors des entrées et sorties.
Analyse des stratégies de minage de points
Ethena propose plusieurs façons de miner des points, et les multiplicateurs de points varient selon les différentes stratégies. Voici quelques-unes des stratégies optimales que nous recommandons en fonction des rendements et des besoins en liquidité :
Zircuit+USDe : C'est le plan avec le rendement le plus élevé parmi les stratégies sans période de verrouillage, et il reste un montant disponible. En déposant des USDe sur la plateforme Zircuit, vous pouvez obtenir 7 fois des points Ethena ainsi que des points Zircuit supplémentaires. Les fonds peuvent être retirés à tout moment, ce qui convient aux utilisateurs ayant des exigences de liquidité élevées.
Verrouiller l'USDe : En verrouillant directement des USDe, vous pouvez obtenir 10 fois des points. La période de déverrouillage est de 7 jours. Cette méthode offre un montant disponible relativement élevé, avec des rendements et une Liquidité équilibrés, ce qui convient à la plupart des utilisateurs.
Verrouiller le LP Curve USDe : Cette méthode permet d'obtenir un rendement de 15 fois les points, mais nécessite une période de déverrouillage de 21 jours, sans rendement durant cette période. Compte tenu de la fin imminente de l'activité de points, le coût d'opportunité de cette stratégie est relativement élevé. Actuellement, le quota est presque plein, il est conseillé de rester attentif et de considérer la participation lorsque des quotas sont disponibles.
Détenir sUSDe : Bien que le multiplicateur de points ne soit que de 1x, il est possible d'obtenir un rendement natif allant jusqu'à 67 % (c'est-à-dire un rendement en U). Le déblocage nécessite 7 jours, la Liquidité est moyenne, et il est également possible de vendre à prix réduit via un DEX. Convient aux utilisateurs à la recherche de rendements stables.
Pendle/Gearbox USDe : En théorie, ces deux stratégies peuvent obtenir des multiplicateurs de points très élevés (Pendle pouvant atteindre 200 fois, Gearbox pouvant atteindre 90 fois), mais actuellement, les quotas sont complets. Ces stratégies impliquent des opérations financières complexes, comme l'utilisation de jetons YT ou le prêt circulaire avec levier, et comportent des risques élevés, recommandées uniquement pour les investisseurs professionnels expérimentés.
Résumé
Lors du choix d'une stratégie de minage de points Ethena, les investisseurs devraient faire leur choix en fonction de leurs besoins en liquidité et de leur tolérance au risque. Pour la plupart des utilisateurs, verrouiller directement USDe ou utiliser la stratégie Zircuit+USDe pourrait être un choix plus équilibré. Quoi qu'il en soit, lors de la participation à tout projet DeFi, il est important d'évaluer les risques avec prudence et d'investir de manière rationnelle.