Perspectives mensuelles d'Ethereum : analyse des attentes et des avantages
L'approbation des ETF spot sur le Bitcoin renforce l'image du BTC en tant qu'actif de réserve de valeur, consolidant ainsi sa position en tant qu'actif macroéconomique. En revanche, le positionnement de l'Éther dans le domaine de la cryptographie reste flou. Certaines blockchains publiques comme Solana ont eu un impact sur la position de l'Éther en tant que plateforme de déploiement de DApp de choix. La croissance de la Layer2 de l'Éther et la réduction de la quantité d'ETH détruite semblent également changer sa manière d'accumuler de la valeur.
Cependant, l'avenir à long terme d'Ethereum reste optimiste. Il possède des avantages uniques en tant que plateforme de contrats intelligents, notamment un puissant écosystème de développeurs avec Solidity, une large application de l'EVM, l'importance de l'ETH dans le DeFi, ainsi que la décentralisation et la sécurité du réseau principal. Avec l'accélération de la tendance à la tokenisation des actifs du monde réel, l'ETH pourrait bénéficier d'un soutien plus positif par rapport à d'autres L1.
Les données historiques montrent qu'ETH possède à la fois des caractéristiques de réserve de valeur et d'innovation technologique. Il est fortement corrélé avec BTC, tout en étant capable de performer de manière indépendante durant les hausses de BTC, suivant les lois du marché orientées vers la technologie. On s'attend à ce qu'ETH continue de fusionner ces deux caractéristiques et pourrait inverser sa performance actuelle dans la seconde moitié de 2024, réalisant une croissance supérieure aux attentes.
Le rôle de l'ETH est multiple, étant à la fois considéré comme une super monnaie contrôlant l'offre par la réduction des émissions, et comme une obligation Internet offrant des rendements de staking non inflationnistes. Avec l'essor des solutions Layer 2 et des technologies de redelegation, de nouveaux concepts tels que "actifs de couche de règlement" et "actifs de preuve de travail universelle" ont également émergé. L'entrelacement de ces multiples concepts peut parfois engendrer de la confusion, ce qui peut détourner l'attention du marché et masquer les véritables moteurs de la hausse de la valeur de l'ETH.
Les ETF au comptant sont très importants pour Bitcoin, car ils non seulement clarifient le cadre réglementaire, mais attirent également de nouveaux capitaux. Ils bouleversent le modèle cyclique où les fonds passent d'abord de Bitcoin à Éther, puis vers des actifs alternatifs à haut risque. Une fois que l'ETF au comptant d'Éther sera approuvé, il pourra accéder à des sources de capital actuellement réservées à Bitcoin. La logique d'approbation des ETF au comptant de Bitcoin s'applique également à Éther, car les prix à terme du CME sont étroitement liés aux prix au comptant.
Certain chaînes intégrées à haute performance, en particulier Solana, occupent progressivement des parts de marché d'Ethereum. Ces chaînes offrent des transactions rapides et à faible coût, transférant l'activité de trading du réseau principal d'Ethereum. L'année dernière, la part des volumes de trading DEX dans l'écosystème Solana est passée de 2 % à 21 %. Les différences entre ces L1 et Ethereum sont plus marquées, ne dépendant plus de l'EVM, avec des DApps conçues de manière entièrement nouvelle, créant une expérience utilisateur unique. Leur stratégie intégrée renforce la capacité de collaboration entre les applications, résolvant les problèmes d'expérience utilisateur et de liquidité liés au bridging.
Cependant, il est trop tôt pour juger du succès uniquement sur la base des indicateurs d'activité motivés par des incitations. Certains Layer2 d'Ethereum ont connu une forte diminution de volume après les airdrops. La part de marché des DEX de Solana a considérablement augmenté pendant l'airdrop de Jupiter, mais la rétention d'activité à long terme reste encore à être confirmée.
Les principales solutions de couche 2 d'Ethereum comme Arbitrum, Optimism et Base( représentent actuellement 17 % du volume total des transactions DEX, en plus des 33 % d'Ethereum lui-même. Dans ces solutions de couche 2, l'ETH est l'actif de base. La demande supplémentaire pour l'ETH dans ces réseaux n'est pas encore entièrement développée, laissant de la place pour la croissance de la demande future.
D'après l'offre de stablecoins, l'activité reste concentrée sur Ethereum. Les chaînes émergentes ne disposent pas encore de la confiance et de la fiabilité nécessaires pour soutenir des capitaux à grande échelle. Les détenteurs de capitaux importants sont peu sensibles aux frais de transaction élevés d'Ethereum et préfèrent réduire le temps d'interruption de liquidité et minimiser la confiance dans les ponts pour réduire le risque.
L'augmentation de l'offre de stablecoins sur Ethereum Layer 2 dépasse celle de Solana. L'offre de stablecoins d'Arbitrum a dépassé celle de Solana, et l'offre de stablecoins de Base a considérablement augmenté cette année. Les premiers signes pourraient être plus favorables à Ethereum Layer 2.
Le développement de la technologie Layer2 a suscité des discussions : elle réduit la demande en espace de bloc Layer1 et pourrait soutenir des frais de gas non liés à l'ETH. Cependant, une analyse approfondie montre que cela n'a pas d'impact négatif sur l'ETH.
![Rester assis sur le trône des blockchains, découvrir les avantages profonds d'Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f14c2548dce88e10fe37bcb808053874.webp(
Depuis que l'Ethereum est passé au PoS, le taux d'inflation annuel de l'ETH a atteint son niveau le plus élevé. Mais tous les nouveaux ETH émis sont directement attribués aux stakers, dont la quantité d'ETH détenue augmente beaucoup plus rapidement que le taux d'émission. Contrairement à l'économie de minage de Bitcoin, le coût de staking de l'ETH est faible, permettant aux stakers d'accumuler de l'ETH à long terme sans avoir besoin de vendre.
En même temps, le staking est devenu un aimant pour la liquidité d'ETH, avec un taux de croissance du staking d'ETH plus de 20 fois supérieur à celui de l'émission d'ETH. L'émergence de Layer2 a exacerbé la contraction de la liquidité d'ETH, avec plus de 3,5 millions d'ETH migrés vers Layer2, incitant les utilisateurs à préparer des ETH comme réserves pour les transactions Layer2.
Bien que l'écosystème Layer2 se développe de plus en plus, des services financiers de base et des activités de gouvernance tels que le re-staking d'EigenLayer, Aave, Maker, Uniswap, etc., continuent de s'appuyer sur Layer1, garantissant ainsi une demande fondamentale pour l'ETH. Avant que les grands détenteurs de fonds n'atteignent une décentralisation complète et une preuve de fraude sans autorisation sur Layer2, ils préfèrent rester sur Layer1, ce qui soutient également la demande du marché pour l'ETH.
En résumé, le développement de Layer2 n'a pas seulement affaibli l'ETH, mais a plutôt contribué de manière complexe à l'appréciation de l'ETH. Il est à la fois un moteur de la croissance de la demande d'ETH et, en augmentant les cas d'utilisation de l'ETH et en jouant le rôle d'unité de base pour les frais de Layer1 et la tarification de Layer2, renforce la valeur fondamentale de l'ETH.
Ethereum a encore certains avantages importants mais difficiles à quantifier :
L'ETH joue un rôle central dans le domaine de la DeFi, largement utilisé sur L1 et L2, c'est un actif de garantie à faible risque et une paire de trading de base. Avec l'expansion des applications DeFi, la demande et la liquidité de l'ETH augmentent.
Ethereum a maintenu une forte capacité d'innovation tout en promouvant la décentralisation. Depuis 2021, Ethereum a réalisé plusieurs mises à jour majeures, y compris l'introduction de frais de transaction dynamiques et leur destruction, le passage au PoS, l'ouverture de la fonction de retrait des dépôts de staking, ainsi que l'ajout de stockage Blob pour les L2.
Ethereum bénéficie d'un développement centralisé rapide de L2. La capacité de créer des plateformes variées avec différents environnements d'exécution ou caractéristiques signifie que le calendrier de développement plus lent de L1 n'entravera pas l'adoption d'ETH dans des cas d'utilisation techniquement plus complets.
EVM a été largement diffusé sur d'autres blockchains. La popularité de Solidity a donné naissance à une industrie d'audit mature, à de nombreux exemples de code open source et à des guides de meilleures pratiques détaillés, ce qui est essentiel pour cultiver un vaste réservoir de talents de développeurs.
La promotion des projets de tokenisation et des politiques réglementaires mondiales de plus en plus claires profitera d'abord à Ethereum. Pour les entreprises traditionnelles souhaitant entrer dans le domaine de la blockchain, Solidity, en tant que langage de contrat intelligent le plus utilisé, est devenu le choix privilégié.
La variation de l'offre en circulation de l'Éther est fondamentalement différente de celle du BTC. De plus en plus d'Éther est utilisé pour le staking, ce qui indique que le staking est un moyen important de réduire la pression de vente sur l'Éther.
![Rester assis sur le trône des chaînes de blocs, révéler les avantages profonds d'Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e680086dcbb12101ca2e4032f199d7ea.webp(
En termes de schéma de trading, la relation entre l'ETH et le BTC est plus étroite que celle d'autres actifs cryptographiques. Cependant, lors des pics de bull market ou pendant des événements spécifiques, l'ETH se décorrèle temporairement du BTC. En 2023, lorsque le prix du BTC augmente, la corrélation entre l'ETH et le BTC s'affaiblit ; lorsque le prix du BTC diminue, la corrélation entre les deux s'intensifie.
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Après l'approbation par les États-Unis du Bitcoin ETF au comptant, ce modèle a changé. Le nouvel ETF approuvé attire différents types de groupes d'investisseurs, qui traitent le BTC différemment des investisseurs traditionnels dans le domaine de la cryptographie. Ce changement de rôle du BTC a entraîné des flux de capitaux et des changements dans la structure du marché, qui ont déjà influencé l'interaction commerciale entre le BTC et l'Éther.
En résumé, ETH a encore un potentiel d'augmentation surprenant dans les mois à venir. La croissance du staking et des L2 s'est révélée être un point d'absorption significatif et durable de la liquidité d'ETH. Étant donné l'application large de l'EVM et ses innovations L2, la position d'ETH en tant que centre DeFi est également peu susceptible d'être remplacée. De plus, l'importance de l'ETF ETH au comptant aux États-Unis ne doit pas être sous-estimée. Les facteurs de demande structurels d'ETH, ainsi que les innovations technologiques au sein de son écosystème, permettront à ETH de traverser plusieurs récits et de continuer à maintenir sa position unique.
![Trônant sur le trône des blockchains, dévoilons les avantages profonds d'Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33c0a6fdb6d2aafb08ed14d29ee5a173.webp(
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RugPullAlertBot
· 07-21 09:25
Système de contrôle des risques fédéral, tous originaux
Veuillez me générer un commentaire en chinois :
eth doit s'en aller, retiré, retiré
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DeFiDoctor
· 07-21 09:25
Alerte de crise ETH à nouveau, il est conseillé de vérifier le TVL chaque semaine.
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CryptoNomics
· 07-21 09:17
*ajuste ses lunettes* en fait, la régression multivariée suggère que 73,4 % de la dominance de l'eth persiste
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TestnetNomad
· 07-21 09:11
Qui s'occupe de sol ou reste avec BTC parfumé
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HodlNerd
· 07-21 08:58
phase d'accumulation a l'air juteuse tbh... les modèles statistiques montrent une claire divergence haussière
Ethereum en janvier : multiples avantages et innovations écologiques pourraient propulser la hausse de la valeur d'ETH
Perspectives mensuelles d'Ethereum : analyse des attentes et des avantages
L'approbation des ETF spot sur le Bitcoin renforce l'image du BTC en tant qu'actif de réserve de valeur, consolidant ainsi sa position en tant qu'actif macroéconomique. En revanche, le positionnement de l'Éther dans le domaine de la cryptographie reste flou. Certaines blockchains publiques comme Solana ont eu un impact sur la position de l'Éther en tant que plateforme de déploiement de DApp de choix. La croissance de la Layer2 de l'Éther et la réduction de la quantité d'ETH détruite semblent également changer sa manière d'accumuler de la valeur.
Cependant, l'avenir à long terme d'Ethereum reste optimiste. Il possède des avantages uniques en tant que plateforme de contrats intelligents, notamment un puissant écosystème de développeurs avec Solidity, une large application de l'EVM, l'importance de l'ETH dans le DeFi, ainsi que la décentralisation et la sécurité du réseau principal. Avec l'accélération de la tendance à la tokenisation des actifs du monde réel, l'ETH pourrait bénéficier d'un soutien plus positif par rapport à d'autres L1.
Les données historiques montrent qu'ETH possède à la fois des caractéristiques de réserve de valeur et d'innovation technologique. Il est fortement corrélé avec BTC, tout en étant capable de performer de manière indépendante durant les hausses de BTC, suivant les lois du marché orientées vers la technologie. On s'attend à ce qu'ETH continue de fusionner ces deux caractéristiques et pourrait inverser sa performance actuelle dans la seconde moitié de 2024, réalisant une croissance supérieure aux attentes.
Le rôle de l'ETH est multiple, étant à la fois considéré comme une super monnaie contrôlant l'offre par la réduction des émissions, et comme une obligation Internet offrant des rendements de staking non inflationnistes. Avec l'essor des solutions Layer 2 et des technologies de redelegation, de nouveaux concepts tels que "actifs de couche de règlement" et "actifs de preuve de travail universelle" ont également émergé. L'entrelacement de ces multiples concepts peut parfois engendrer de la confusion, ce qui peut détourner l'attention du marché et masquer les véritables moteurs de la hausse de la valeur de l'ETH.
Les ETF au comptant sont très importants pour Bitcoin, car ils non seulement clarifient le cadre réglementaire, mais attirent également de nouveaux capitaux. Ils bouleversent le modèle cyclique où les fonds passent d'abord de Bitcoin à Éther, puis vers des actifs alternatifs à haut risque. Une fois que l'ETF au comptant d'Éther sera approuvé, il pourra accéder à des sources de capital actuellement réservées à Bitcoin. La logique d'approbation des ETF au comptant de Bitcoin s'applique également à Éther, car les prix à terme du CME sont étroitement liés aux prix au comptant.
Certain chaînes intégrées à haute performance, en particulier Solana, occupent progressivement des parts de marché d'Ethereum. Ces chaînes offrent des transactions rapides et à faible coût, transférant l'activité de trading du réseau principal d'Ethereum. L'année dernière, la part des volumes de trading DEX dans l'écosystème Solana est passée de 2 % à 21 %. Les différences entre ces L1 et Ethereum sont plus marquées, ne dépendant plus de l'EVM, avec des DApps conçues de manière entièrement nouvelle, créant une expérience utilisateur unique. Leur stratégie intégrée renforce la capacité de collaboration entre les applications, résolvant les problèmes d'expérience utilisateur et de liquidité liés au bridging.
Cependant, il est trop tôt pour juger du succès uniquement sur la base des indicateurs d'activité motivés par des incitations. Certains Layer2 d'Ethereum ont connu une forte diminution de volume après les airdrops. La part de marché des DEX de Solana a considérablement augmenté pendant l'airdrop de Jupiter, mais la rétention d'activité à long terme reste encore à être confirmée.
Les principales solutions de couche 2 d'Ethereum comme Arbitrum, Optimism et Base( représentent actuellement 17 % du volume total des transactions DEX, en plus des 33 % d'Ethereum lui-même. Dans ces solutions de couche 2, l'ETH est l'actif de base. La demande supplémentaire pour l'ETH dans ces réseaux n'est pas encore entièrement développée, laissant de la place pour la croissance de la demande future.
D'après l'offre de stablecoins, l'activité reste concentrée sur Ethereum. Les chaînes émergentes ne disposent pas encore de la confiance et de la fiabilité nécessaires pour soutenir des capitaux à grande échelle. Les détenteurs de capitaux importants sont peu sensibles aux frais de transaction élevés d'Ethereum et préfèrent réduire le temps d'interruption de liquidité et minimiser la confiance dans les ponts pour réduire le risque.
L'augmentation de l'offre de stablecoins sur Ethereum Layer 2 dépasse celle de Solana. L'offre de stablecoins d'Arbitrum a dépassé celle de Solana, et l'offre de stablecoins de Base a considérablement augmenté cette année. Les premiers signes pourraient être plus favorables à Ethereum Layer 2.
Le développement de la technologie Layer2 a suscité des discussions : elle réduit la demande en espace de bloc Layer1 et pourrait soutenir des frais de gas non liés à l'ETH. Cependant, une analyse approfondie montre que cela n'a pas d'impact négatif sur l'ETH.
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Depuis que l'Ethereum est passé au PoS, le taux d'inflation annuel de l'ETH a atteint son niveau le plus élevé. Mais tous les nouveaux ETH émis sont directement attribués aux stakers, dont la quantité d'ETH détenue augmente beaucoup plus rapidement que le taux d'émission. Contrairement à l'économie de minage de Bitcoin, le coût de staking de l'ETH est faible, permettant aux stakers d'accumuler de l'ETH à long terme sans avoir besoin de vendre.
En même temps, le staking est devenu un aimant pour la liquidité d'ETH, avec un taux de croissance du staking d'ETH plus de 20 fois supérieur à celui de l'émission d'ETH. L'émergence de Layer2 a exacerbé la contraction de la liquidité d'ETH, avec plus de 3,5 millions d'ETH migrés vers Layer2, incitant les utilisateurs à préparer des ETH comme réserves pour les transactions Layer2.
Bien que l'écosystème Layer2 se développe de plus en plus, des services financiers de base et des activités de gouvernance tels que le re-staking d'EigenLayer, Aave, Maker, Uniswap, etc., continuent de s'appuyer sur Layer1, garantissant ainsi une demande fondamentale pour l'ETH. Avant que les grands détenteurs de fonds n'atteignent une décentralisation complète et une preuve de fraude sans autorisation sur Layer2, ils préfèrent rester sur Layer1, ce qui soutient également la demande du marché pour l'ETH.
En résumé, le développement de Layer2 n'a pas seulement affaibli l'ETH, mais a plutôt contribué de manière complexe à l'appréciation de l'ETH. Il est à la fois un moteur de la croissance de la demande d'ETH et, en augmentant les cas d'utilisation de l'ETH et en jouant le rôle d'unité de base pour les frais de Layer1 et la tarification de Layer2, renforce la valeur fondamentale de l'ETH.
Ethereum a encore certains avantages importants mais difficiles à quantifier :
L'ETH joue un rôle central dans le domaine de la DeFi, largement utilisé sur L1 et L2, c'est un actif de garantie à faible risque et une paire de trading de base. Avec l'expansion des applications DeFi, la demande et la liquidité de l'ETH augmentent.
Ethereum a maintenu une forte capacité d'innovation tout en promouvant la décentralisation. Depuis 2021, Ethereum a réalisé plusieurs mises à jour majeures, y compris l'introduction de frais de transaction dynamiques et leur destruction, le passage au PoS, l'ouverture de la fonction de retrait des dépôts de staking, ainsi que l'ajout de stockage Blob pour les L2.
Ethereum bénéficie d'un développement centralisé rapide de L2. La capacité de créer des plateformes variées avec différents environnements d'exécution ou caractéristiques signifie que le calendrier de développement plus lent de L1 n'entravera pas l'adoption d'ETH dans des cas d'utilisation techniquement plus complets.
EVM a été largement diffusé sur d'autres blockchains. La popularité de Solidity a donné naissance à une industrie d'audit mature, à de nombreux exemples de code open source et à des guides de meilleures pratiques détaillés, ce qui est essentiel pour cultiver un vaste réservoir de talents de développeurs.
La promotion des projets de tokenisation et des politiques réglementaires mondiales de plus en plus claires profitera d'abord à Ethereum. Pour les entreprises traditionnelles souhaitant entrer dans le domaine de la blockchain, Solidity, en tant que langage de contrat intelligent le plus utilisé, est devenu le choix privilégié.
La variation de l'offre en circulation de l'Éther est fondamentalement différente de celle du BTC. De plus en plus d'Éther est utilisé pour le staking, ce qui indique que le staking est un moyen important de réduire la pression de vente sur l'Éther.
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En termes de schéma de trading, la relation entre l'ETH et le BTC est plus étroite que celle d'autres actifs cryptographiques. Cependant, lors des pics de bull market ou pendant des événements spécifiques, l'ETH se décorrèle temporairement du BTC. En 2023, lorsque le prix du BTC augmente, la corrélation entre l'ETH et le BTC s'affaiblit ; lorsque le prix du BTC diminue, la corrélation entre les deux s'intensifie.
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Après l'approbation par les États-Unis du Bitcoin ETF au comptant, ce modèle a changé. Le nouvel ETF approuvé attire différents types de groupes d'investisseurs, qui traitent le BTC différemment des investisseurs traditionnels dans le domaine de la cryptographie. Ce changement de rôle du BTC a entraîné des flux de capitaux et des changements dans la structure du marché, qui ont déjà influencé l'interaction commerciale entre le BTC et l'Éther.
En résumé, ETH a encore un potentiel d'augmentation surprenant dans les mois à venir. La croissance du staking et des L2 s'est révélée être un point d'absorption significatif et durable de la liquidité d'ETH. Étant donné l'application large de l'EVM et ses innovations L2, la position d'ETH en tant que centre DeFi est également peu susceptible d'être remplacée. De plus, l'importance de l'ETF ETH au comptant aux États-Unis ne doit pas être sous-estimée. Les facteurs de demande structurels d'ETH, ainsi que les innovations technologiques au sein de son écosystème, permettront à ETH de traverser plusieurs récits et de continuer à maintenir sa position unique.
![Trônant sur le trône des blockchains, dévoilons les avantages profonds d'Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33c0a6fdb6d2aafb08ed14d29ee5a173.webp(
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eth doit s'en aller, retiré, retiré