La possibilité de fraude dans les données TVL a suscité des discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être recalculé plusieurs fois comme le TVL de différents projets grâce à des autorisations multiples, mais cela n'est pas techniquement réalisable. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois, donc il ne peut être compté qu'une seule fois au même moment.
En réalité, la plupart des projets rendent leur adresse de staking publique, même si ce n'est pas le cas, il est possible de suivre les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses sont non seulement accessibles aux utilisateurs, mais aussi aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet par les fondateurs. Par conséquent, l'opération des données TVL se concentre principalement sur ces adresses publiques.
Les projets collaborent généralement avec des investisseurs majeurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. En retour, ces investisseurs obtiennent un taux de rendement garanti. Cette pratique est courante dans les projets DeFi, que ce soit en Europe, aux États-Unis ou dans les projets nationaux.
Prenons un exemple de projet, qui adopte un modèle courant : utiliser un portefeuille MPC pour réaliser une multi-signature, les gros investisseurs transfèrent des fonds à l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC réalise une gestion collaborative en plusieurs parties grâce à des fragments de plusieurs clés privées, garantissant qu'aucune des parties ne peut utiliser les fonds unilatéralement.
De l'extérieur, ces adresses appartiennent à l'équipe du projet, mais l'équipe ne contrôle pas entièrement les fonds sur ces adresses. C'est ce qui a donné naissance à l'expression "TVL fictif".
Il est important de préciser que "TVL fictif" ne fait pas référence à des manipulations de données, mais plutôt au fait que ces fonds sont statiques, ne pouvant réellement créer de la valeur, et ne servant qu'à attirer les fonds des petits investisseurs et à promouvoir le projet.
La TVL peut être divisée en TVL réelle et TVL fictive. La TVL réelle est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, comme les fonds dans les projets de prêt ou d'échange, et peut offrir une meilleure expérience produit aux utilisateurs. En revanche, la TVL fictive est la liquidité inutilisée, comme les fonds dans les projets de staking.
Pour les projets de type staking, les données TVL peuvent être simplement "gonflées" et ne reflètent pas vraiment la valeur réelle du projet. L'industrie a trop longtemps accordé de l'importance au TVL, mais tous les TVL n'ont pas de valeur réelle.
Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur réelle du projet : résout-il les problèmes des utilisateurs ? Existe-t-il un flux de trésorerie positif prouvant la viabilité du modèle commercial ? Seuls les projets qui apportent de la valeur aux utilisateurs et à l'industrie sont de véritables projets de qualité.
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gaslight_gasfeez
· Il y a 23h
De plus en plus extravagant.
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Hash_Bandit
· Il y a 23h
vu ce jeu depuis 2017... les mêmes vieux tricks juste une pile technologique différente ngl
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GhostChainLoyalist
· Il y a 23h
C'est juste de vieux pigeons dans le cercle, ils ne font rien.
Vérité sur la falsification du TVL : La coopération entre le portefeuille MPC et les grands investisseurs suscite des controverses
La possibilité de fraude dans les données TVL a suscité des discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être recalculé plusieurs fois comme le TVL de différents projets grâce à des autorisations multiples, mais cela n'est pas techniquement réalisable. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois, donc il ne peut être compté qu'une seule fois au même moment.
En réalité, la plupart des projets rendent leur adresse de staking publique, même si ce n'est pas le cas, il est possible de suivre les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses sont non seulement accessibles aux utilisateurs, mais aussi aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet par les fondateurs. Par conséquent, l'opération des données TVL se concentre principalement sur ces adresses publiques.
Les projets collaborent généralement avec des investisseurs majeurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. En retour, ces investisseurs obtiennent un taux de rendement garanti. Cette pratique est courante dans les projets DeFi, que ce soit en Europe, aux États-Unis ou dans les projets nationaux.
Prenons un exemple de projet, qui adopte un modèle courant : utiliser un portefeuille MPC pour réaliser une multi-signature, les gros investisseurs transfèrent des fonds à l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC réalise une gestion collaborative en plusieurs parties grâce à des fragments de plusieurs clés privées, garantissant qu'aucune des parties ne peut utiliser les fonds unilatéralement.
De l'extérieur, ces adresses appartiennent à l'équipe du projet, mais l'équipe ne contrôle pas entièrement les fonds sur ces adresses. C'est ce qui a donné naissance à l'expression "TVL fictif".
Il est important de préciser que "TVL fictif" ne fait pas référence à des manipulations de données, mais plutôt au fait que ces fonds sont statiques, ne pouvant réellement créer de la valeur, et ne servant qu'à attirer les fonds des petits investisseurs et à promouvoir le projet.
La TVL peut être divisée en TVL réelle et TVL fictive. La TVL réelle est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, comme les fonds dans les projets de prêt ou d'échange, et peut offrir une meilleure expérience produit aux utilisateurs. En revanche, la TVL fictive est la liquidité inutilisée, comme les fonds dans les projets de staking.
Pour les projets de type staking, les données TVL peuvent être simplement "gonflées" et ne reflètent pas vraiment la valeur réelle du projet. L'industrie a trop longtemps accordé de l'importance au TVL, mais tous les TVL n'ont pas de valeur réelle.
Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur réelle du projet : résout-il les problèmes des utilisateurs ? Existe-t-il un flux de trésorerie positif prouvant la viabilité du modèle commercial ? Seuls les projets qui apportent de la valeur aux utilisateurs et à l'industrie sont de véritables projets de qualité.