Réinvention des stablecoins : Analyse comparative des écosystèmes de 12 grandes chaînes publiques
En 2025, les stablecoins seront au cœur du marché de la cryptographie, avec une capitalisation boursière dépassant 245 milliards de dollars. Les stablecoins ne sont pas seulement un indicateur de la liquidité des actifs, mais aussi un critère important d'évaluation de la reconnaissance sur le marché des blockchains publiques. Cet article analyse les données des 12 stablecoins des blockchains publiques les mieux classés, esquissant un panorama du développement des stablecoins sur les blockchains publiques.
Ethereum : La croissance de l'USDC renforce sa position
La capitalisation boursière des stablecoins Ethereum est de 122,5 milliards de dollars, représentant 50 % de l'offre totale. L'USDT reste dominant, avec une part d'environ 50 %. Cependant, en 2025, l'émission d'USDT devrait diminuer de 5,07 %, faisant de Tron la plus grande blockchain d'émission d'USDT.
USDC devient le moteur de la croissance des stablecoins sur Ethereum. En six mois, il a augmenté de 46,4 %, atteignant 36,9 milliards de jetons, représentant 60,82 % du total d'USDC. La croissance d'USDC aide Ethereum à maintenir sa part de marché des stablecoins.
TRON : USDT chaîne d'émission maximale et centre de transaction
La stablecoin Tron provient à 99% de l'USDT, elle est devenue la plus grande blockchain émettrice d'USDT, représentant 31,3% de la stablecoin mondiale. Le volume quotidien des transactions est de 2,4 millions, dépassant largement celui d'Ethereum.
Traitement quotidien de 20 milliards de dollars USDT en transactions, représentant près de 29 % du total mondial. Plus de 1 million de comptes actifs par jour, représentant 28 %. En 2025, l'offre d'USDT atteindra 77,7 milliards de dollars, avec une augmentation de 30 %.
Des frais bas et une grande vitesse font de Tron le choix privilégié pour le trading de USDT, particulièrement apprécié par les détaillants et les marchés émergents. Une collaboration avec la famille Trump pourrait offrir de nouvelles opportunités pour le stablecoin de Tron.
Solana : Un moteur haute performance propulsant une croissance rapide
La capitalisation boursière des stablecoins Solana est passée de 1,8 milliard de dollars à 11,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 627 %. Bien qu'il reste encore un écart important par rapport à Ethereum, le taux de croissance est significatif et représente une force émergente à ne pas négliger.
USDC est le stablecoin préféré de Solana, représentant 73 %. USDT représente 20 %. Le PYUSD de PayPal a une émission sur Solana juste derrière Ethereum, représentant 24,36 %. Solana est devenu l'une des nouvelles options prioritaires pour les stablecoins.
BSC : double moteur zéro frais de Gas et USD1
La capitalisation boursière des stablecoins BSC a augmenté de 150 %, atteignant 10 milliards de dollars, représentant 2,4 % du total mondial. Les deux hausses significatives proviennent des activités sans frais de Gas et de l'émission de 1 USD.
USDT représente 59 %, USD1 représente 21 %, et BUSD et FUSD ne totalisent que 3 %. La part des échanges DEX de stablecoins sur la chaîne BSC a augmenté à 28 %, équivalent à celle des échanges centralisés.
Base : Croissance rapide soutenue par Coinbase
La capitalisation boursière du stablecoin Base est passée de 177 millions de dollars à 4,09 milliards de dollars, soit une augmentation de 2210 %, ce qui en fait la plus forte augmentation parmi les cinq premiers. L'USDC représente 97,8 %, ce qui en fait la plus grande blockchain par volume d'échanges pour l'USDC, à l'exception d'Ethereum.
Hyperliquid : un nouveau point chaud pour les transactions dérivées
La capitalisation boursière des stablecoins a atteint 3,26 milliards de dollars en six mois, dépassant plusieurs anciennes chaînes publiques. USDC représente 97,8 %, principalement utilisé pour le trading de produits dérivés. Récemment, de nouveaux jetons feUSD, USDT et USDe ont été ajoutés, ouvrant de nouvelles directions pour l'expansion de l'écosystème.
Arbitrum : la fin des incitations provoque un retour en arrière
La capitalisation boursière des stablecoins passera de 2 milliards de dollars à 6,9 milliards de dollars en 2024, puis chutera rapidement à 2,73 milliards de dollars au début de 2025. Les principales raisons incluent l'arrêt des incitations, la migration de l'USDT et la concurrence des rendements élevés de Blast.
Polygon : innovation en matière de migration et de paiement de stablecoin USDC
La capitalisation des stablecoins a augmenté de 70% pour atteindre 2,15 milliards de dollars. Le déploiement du USDC natif de Circle et les projets pilotes de paiement avec Visa et Mastercard sont des moteurs clés. USDT et USDC représentent chacun 40,79% et 47%.
Avalanche : La réduction des frais n'a pas entraîné de croissance explosive
La capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 79 %, mais le taux de croissance ralentit. La mise à niveau 9000 a considérablement réduit les frais, mais n'a pas réussi à maintenir une dynamique de croissance. L'augmentation de l'activité globale de l'écosystème pourrait être la clé de l'avenir.
Aptos : un cheval noir de l'écosystème Move
La capitalisation boursière des stablecoins a franchi pour la première fois 1 milliard de dollars, avec une augmentation de 2408 % en un an. USDT représente 62,39 %, tandis que USDC représente 32 %. Le USDC natif connaît une croissance rapide depuis son lancement en janvier 2025.
Sui : la nouvelle étoile avec une croissance de 230 fois
La capitalisation boursière des stablecoins est passée de 5 millions de dollars à 1,156 milliard de dollars, soit une augmentation de 230 fois. USDC représente 75 %. L'enjeu futur sera d'attirer de gros capitaux tout en faisant face aux défis de sécurité.
TON : La croissance sous le soutien social rencontre des obstacles
Après le lancement de l'USDT en 2024, une croissance rapide, mais en 2025, il retombe à 900 millions de dollars. Le manque de nouveaux points chauds pourrait être la raison principale.
Résumé
Le paysage concurrentiel des stablecoins de la chaîne publique évolue rapidement. Ethereum et Tron conservent leur avantage, tandis que de nouvelles forces comme Solana et BSC émergent rapidement. Les nouvelles chaînes publiques comme Aptos et Sui affichent une croissance significative. Avec la mise en œuvre progressive des réglementations mondiales sur les stablecoins, la concurrence va devenir encore plus intense et le paysage du marché pourrait être redéfini.
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Refonte du paysage des stablecoins en 2025 : Analyse complète des 12 grandes écosystèmes de chaînes publiques.
Réinvention des stablecoins : Analyse comparative des écosystèmes de 12 grandes chaînes publiques
En 2025, les stablecoins seront au cœur du marché de la cryptographie, avec une capitalisation boursière dépassant 245 milliards de dollars. Les stablecoins ne sont pas seulement un indicateur de la liquidité des actifs, mais aussi un critère important d'évaluation de la reconnaissance sur le marché des blockchains publiques. Cet article analyse les données des 12 stablecoins des blockchains publiques les mieux classés, esquissant un panorama du développement des stablecoins sur les blockchains publiques.
Ethereum : La croissance de l'USDC renforce sa position
La capitalisation boursière des stablecoins Ethereum est de 122,5 milliards de dollars, représentant 50 % de l'offre totale. L'USDT reste dominant, avec une part d'environ 50 %. Cependant, en 2025, l'émission d'USDT devrait diminuer de 5,07 %, faisant de Tron la plus grande blockchain d'émission d'USDT.
USDC devient le moteur de la croissance des stablecoins sur Ethereum. En six mois, il a augmenté de 46,4 %, atteignant 36,9 milliards de jetons, représentant 60,82 % du total d'USDC. La croissance d'USDC aide Ethereum à maintenir sa part de marché des stablecoins.
TRON : USDT chaîne d'émission maximale et centre de transaction
La stablecoin Tron provient à 99% de l'USDT, elle est devenue la plus grande blockchain émettrice d'USDT, représentant 31,3% de la stablecoin mondiale. Le volume quotidien des transactions est de 2,4 millions, dépassant largement celui d'Ethereum.
Traitement quotidien de 20 milliards de dollars USDT en transactions, représentant près de 29 % du total mondial. Plus de 1 million de comptes actifs par jour, représentant 28 %. En 2025, l'offre d'USDT atteindra 77,7 milliards de dollars, avec une augmentation de 30 %.
Des frais bas et une grande vitesse font de Tron le choix privilégié pour le trading de USDT, particulièrement apprécié par les détaillants et les marchés émergents. Une collaboration avec la famille Trump pourrait offrir de nouvelles opportunités pour le stablecoin de Tron.
Solana : Un moteur haute performance propulsant une croissance rapide
La capitalisation boursière des stablecoins Solana est passée de 1,8 milliard de dollars à 11,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 627 %. Bien qu'il reste encore un écart important par rapport à Ethereum, le taux de croissance est significatif et représente une force émergente à ne pas négliger.
USDC est le stablecoin préféré de Solana, représentant 73 %. USDT représente 20 %. Le PYUSD de PayPal a une émission sur Solana juste derrière Ethereum, représentant 24,36 %. Solana est devenu l'une des nouvelles options prioritaires pour les stablecoins.
BSC : double moteur zéro frais de Gas et USD1
La capitalisation boursière des stablecoins BSC a augmenté de 150 %, atteignant 10 milliards de dollars, représentant 2,4 % du total mondial. Les deux hausses significatives proviennent des activités sans frais de Gas et de l'émission de 1 USD.
USDT représente 59 %, USD1 représente 21 %, et BUSD et FUSD ne totalisent que 3 %. La part des échanges DEX de stablecoins sur la chaîne BSC a augmenté à 28 %, équivalent à celle des échanges centralisés.
Base : Croissance rapide soutenue par Coinbase
La capitalisation boursière du stablecoin Base est passée de 177 millions de dollars à 4,09 milliards de dollars, soit une augmentation de 2210 %, ce qui en fait la plus forte augmentation parmi les cinq premiers. L'USDC représente 97,8 %, ce qui en fait la plus grande blockchain par volume d'échanges pour l'USDC, à l'exception d'Ethereum.
Hyperliquid : un nouveau point chaud pour les transactions dérivées
La capitalisation boursière des stablecoins a atteint 3,26 milliards de dollars en six mois, dépassant plusieurs anciennes chaînes publiques. USDC représente 97,8 %, principalement utilisé pour le trading de produits dérivés. Récemment, de nouveaux jetons feUSD, USDT et USDe ont été ajoutés, ouvrant de nouvelles directions pour l'expansion de l'écosystème.
Arbitrum : la fin des incitations provoque un retour en arrière
La capitalisation boursière des stablecoins passera de 2 milliards de dollars à 6,9 milliards de dollars en 2024, puis chutera rapidement à 2,73 milliards de dollars au début de 2025. Les principales raisons incluent l'arrêt des incitations, la migration de l'USDT et la concurrence des rendements élevés de Blast.
Polygon : innovation en matière de migration et de paiement de stablecoin USDC
La capitalisation des stablecoins a augmenté de 70% pour atteindre 2,15 milliards de dollars. Le déploiement du USDC natif de Circle et les projets pilotes de paiement avec Visa et Mastercard sont des moteurs clés. USDT et USDC représentent chacun 40,79% et 47%.
Avalanche : La réduction des frais n'a pas entraîné de croissance explosive
La capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 79 %, mais le taux de croissance ralentit. La mise à niveau 9000 a considérablement réduit les frais, mais n'a pas réussi à maintenir une dynamique de croissance. L'augmentation de l'activité globale de l'écosystème pourrait être la clé de l'avenir.
Aptos : un cheval noir de l'écosystème Move
La capitalisation boursière des stablecoins a franchi pour la première fois 1 milliard de dollars, avec une augmentation de 2408 % en un an. USDT représente 62,39 %, tandis que USDC représente 32 %. Le USDC natif connaît une croissance rapide depuis son lancement en janvier 2025.
Sui : la nouvelle étoile avec une croissance de 230 fois
La capitalisation boursière des stablecoins est passée de 5 millions de dollars à 1,156 milliard de dollars, soit une augmentation de 230 fois. USDC représente 75 %. L'enjeu futur sera d'attirer de gros capitaux tout en faisant face aux défis de sécurité.
TON : La croissance sous le soutien social rencontre des obstacles
Après le lancement de l'USDT en 2024, une croissance rapide, mais en 2025, il retombe à 900 millions de dollars. Le manque de nouveaux points chauds pourrait être la raison principale.
Résumé
Le paysage concurrentiel des stablecoins de la chaîne publique évolue rapidement. Ethereum et Tron conservent leur avantage, tandis que de nouvelles forces comme Solana et BSC émergent rapidement. Les nouvelles chaînes publiques comme Aptos et Sui affichent une croissance significative. Avec la mise en œuvre progressive des réglementations mondiales sur les stablecoins, la concurrence va devenir encore plus intense et le paysage du marché pourrait être redéfini.