Depuis 2020, le marché du stake a connu des changements significatifs. Avec l'afflux de nouveaux utilisateurs, l'émergence de nouveaux cas d'utilisation et des défis en constante évolution, la demande des institutions pour le stake continue de croître, tout en étant accompagnée de réglementations et de considérations de conformité plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient déjà effectué des stakes par le biais de canaux existants, certaines continuent de faire face à des restrictions internes.
Ethereum et son vaste écosystème s'efforcent de résoudre les problèmes de scalabilité et de centralisation du stake. Parallèlement, les utilisateurs avancés recherchent des solutions plus personnalisées en matière de structure de récompenses. Pour répondre à ces besoins, une nouvelle génération de solutions de stake a émergé, introduisant le concept de coffre-fort de stake (stVaults), débloquant de nouvelles solutions de stake Ethereum sur mesure, configurables et modulaires.
Nouvelle infrastructure de staking de nouvelle génération
La nouvelle génération d'infrastructures de staking étend les fonctionnalités des protocoles de staking sur Ethereum, composée de routeurs de staking et de leurs modules, et introduit des coffres de staking (stVaults), visant à fournir des solutions personnalisées pour divers cas d'utilisation.
stVaults prend en charge l'accès aux jetons de staking liquide dans les paramètres personnalisés, permettant aux utilisateurs de définir la validation, la structure des frais, le profil de risque-rendement et d'autres paramètres pour répondre aux besoins de divers stakers.
Amis des institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
(1) Utiliser des jetons de staking de liquidité, tout en gardant les fonds dans des contrats non gérés pour aider à garantir la conformité aux exigences réglementaires et de gestion des risques.
Flexibilité des nœuds : permet aux nœuds d'agir en tant que conservateurs, de personnaliser des solutions pour des clients à haute TVL afin d'obtenir des revenus plus élevés et plus de TVL.
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent rapidement s'adapter aux dynamiques du marché, en utilisant les propriétés de garantie des tokens de staking liquides pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et s'associer aux nouvelles opportunités DeFi.
Enfin, toutes les parties prenantes devraient disposer d'un mécanisme d'incitation à long terme, établissant des sources de récompense prévisibles, tournées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Base technologique : stVaults
stVault est un contrat intelligent clé qui permet un staking non custodial en délégation via un opérateur de nœud unique (ou cluster DVT NO) et se connecte à l'infrastructure de staking, permettant ainsi à ce coffre de frapper des jetons de staking liquide.
( Les objectifs de stVault sont les suivants :
)1### permet aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements de la liquidité de mise en jeu, sans affecter la stabilité et la substituabilité des jetons de mise en jeu existants.
(2) permet aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement
(3) permettre une meilleure intégration des jetons de stake de liquidité
Les stakers institutionnels peuvent effectuer des mises de manière non custodiaire et obtenir un certain pourcentage de jetons de mise liquide. Lors de la création de jetons de mise liquide, le montant correspondant sera verrouillé pour être extrait du coffre-fort. Le montant verrouillé est désigné par la part de jetons de mise liquide, et le solde de la part augmente chaque jour avec le rebase des jetons. Pour débloquer les retraits d'ETH, le coffre-fort doit détruire le nombre nécessaire de jetons de mise liquide.
Pour assumer le risque lié au maintien des paramètres de staking personnalisés pour les détenteurs de jetons de staking liquide, le ratio de création des jetons de staking liquide est différent de 1:1, mais il y a une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par des paramètres de risque et des limites.
Cela garantit que les jetons de staking liquides frappés via stVaults maintiennent un excès de garantie raisonnable. L'excès de garantie renforce la sécurité économique en augmentant la capacité des jetons de staking liquides à résister aux éventuels événements de slashing et sanctions. De plus, il permet d'ajuster dynamiquement les exigences de réputation et de garantie des opérateurs de nœuds publics au niveau du protocole, garantissant la stabilité du réseau et soutenant des intégrations avancées.
Dans l'ensemble, stVaults est une plateforme de staking non dépositaire qui fonctionne avec les protocoles de staking existants. Tout utilisateur peut staker des ETH en toute sécurité via l'opérateur de nœud de son choix.
Grâce à la connexion avec le protocole de stake, les stVaults peuvent émettre des jetons de stake liquides soutenus par des paramètres de validation personnalisés, obtenant ainsi une haute liquidité et une intégration des LST fournis par le marché.
La principale différence entre stVault et le protocole de stake réside dans le fait que les stVaults sont des contrats intelligents autonomes utilisés par chaque institution, tandis que l'adresse de garde d'ETH du protocole de stake fonctionne comme un pool public.
( coffre-fort personnalisable, répondant à divers besoins
stVaults offre des options de configuration flexibles, permettant aux différents constructeurs de personnaliser les paramètres de stake, d'optimiser les récompenses et de développer des gammes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité des tokens de stake liquide.
Pledge institutionnelle : La pledge institutionnelle nécessite une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle. stVaults répond à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des stVaults dédiés, connectés à des opérateurs de nœuds spécifiques, configurant l'intégration et gérant l'accès aux dépôts et retraits.
stVaults peut prendre en charge des configurations de garde et de non-garde, répondant à divers besoins opérationnels tout en offrant un accès aux jetons de staking liquides.
Pledge de levier : Pour les stakers avancés, stVaults fournit des outils pour mettre en œuvre des stratégies de pledge de levier, prenant en charge à la fois les contrats intelligents manuels et automatiques.
Les méthodes potentielles incluent :
Marché primaire : obtenir de l'ETH directement à partir du protocole de stake.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : stVaults introduit une méthode d'adhésion sélective à la sécurité partagée, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking, sans causer de risques socialisés pour l'écosystème plus large.
Infrastructure pour l'avenir : stVaults est une base modulaire pour les constructeurs et les développeurs, permettant de créer des produits et outils de stake adaptés à l'écosystème. En tirant parti des propriétés de collatéral universel des jetons de stake liquide, les développeurs peuvent s'intégrer de manière transparente aux applications DeFi.
Comment renforcer la décentralisation d'Ethereum ?
) nouveaux marchés émergents de coordination ouverte et de concurrence
Comme tout le monde le sait, Ethereum repose sur des nœuds répartis dans le monde entier, et la nouvelle génération d'infrastructures de stake introduit les stVaults qui offrent un cadre de stake modulaire et personnalisable, rendant Ethereum plus décentralisé. Chaque stVault a un opérateur indépendant, ce qui réduit l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
stVaults dispose d'un mécanisme équilibrant l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration des stakes. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole de staking) sont associés à un sous-ensemble de validateurs à l'intérieur du routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
mise à niveau volontaire et autonomie
stVault permet à ses stakers de choisir s'ils souhaitent adopter et quand adopter la fonction de mise à niveau. La création de jetons de staking liquides signifie choisir de participer au processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que le retour des jetons de staking liquides ramène le coffre au staking natif sous le contrôle des stakers en cas de désaccord sur la mise à niveau. Cette approche de commutation transparente peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
feuille de route
La nouvelle génération d'infrastructures de stake est conçue comme un produit centré sur les constructeurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité des tokens de stake. Cette stratégie privilégie la fourniture efficace des outils et des éléments de construction nécessaires, et itère avec des partenaires et une communauté plus large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser l'infrastructure technique existante pour construire des coffres de re-staking et lancer le programme de pré-dépôt et d'accès anticipé à stVault. Ces coffres initiaux passeront aux fonctionnalités complètes de stVault après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du testnet pour les stVaults va commencer, permettant des tests rigoureux et le développement d'intégration avec nos partenaires, afin de se préparer à la mise en service du mainnet.
Phase 3 : Le lancement de la mainnet de stVaults activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking avec effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
![Lido V3 : conçu pour le staking Ethereum institutionnel]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a320f54e1c5cf0c0297a99d986fb75e6.webp###
Résumé
La nouvelle infrastructure de staking de nouvelle génération introduit des innovations modulaires appelées stVaults, qui permettent des configurations de staking personnalisables, offrant ainsi une grande flexibilité aux stakers institutionnels, leur permettant de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent personnaliser leurs stratégies de staking Ethereum pour répondre à leurs besoins et optimiser les récompenses en fonction des priorités, tirant pleinement parti de la liquidité, de la sécurité et des avantages d'intégration des jetons de staking liquide.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum sera renforcé. Ainsi, la nouvelle génération d'infrastructures de staking est spécialement conçue pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs --- les stakers institutionnels peuvent utiliser des tokens de staking liquides avec des configurations entièrement personnalisées, ces configurations aidant à satisfaire aux exigences de conformité internes tout en fournissant le contrôle opérationnel dont ils ont besoin.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de staking personnalisés pour les grands participants au staking, offrant des fonctionnalités telles que la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés orientés vers l'avenir, utilisant des jetons de staking liquides comme principale garantie dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle génération d'infrastructures de stake privilégie la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage une concurrence saine entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, la nouvelle génération d'infrastructures de stake offre une solution qui sert à la fois la communauté Ethereum et sa vision à long terme.
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RektHunter
· Il y a 18h
Stake joué jusqu'à la lassitude, alors je fais ces choses amusantes.
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DAOplomacy
· Il y a 18h
la théorie des jeux de staking a besoin de travail... alignement sub-optimal à mon avis
Nouvelle génération d'infrastructures de staking : stVaults mène la nouvelle ère du staking ETH
Changement dans l'écosystème de la stake
Depuis 2020, le marché du stake a connu des changements significatifs. Avec l'afflux de nouveaux utilisateurs, l'émergence de nouveaux cas d'utilisation et des défis en constante évolution, la demande des institutions pour le stake continue de croître, tout en étant accompagnée de réglementations et de considérations de conformité plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient déjà effectué des stakes par le biais de canaux existants, certaines continuent de faire face à des restrictions internes.
Ethereum et son vaste écosystème s'efforcent de résoudre les problèmes de scalabilité et de centralisation du stake. Parallèlement, les utilisateurs avancés recherchent des solutions plus personnalisées en matière de structure de récompenses. Pour répondre à ces besoins, une nouvelle génération de solutions de stake a émergé, introduisant le concept de coffre-fort de stake (stVaults), débloquant de nouvelles solutions de stake Ethereum sur mesure, configurables et modulaires.
Nouvelle infrastructure de staking de nouvelle génération
La nouvelle génération d'infrastructures de staking étend les fonctionnalités des protocoles de staking sur Ethereum, composée de routeurs de staking et de leurs modules, et introduit des coffres de staking (stVaults), visant à fournir des solutions personnalisées pour divers cas d'utilisation.
stVaults prend en charge l'accès aux jetons de staking liquide dans les paramètres personnalisés, permettant aux utilisateurs de définir la validation, la structure des frais, le profil de risque-rendement et d'autres paramètres pour répondre aux besoins de divers stakers.
Amis des institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
(1) Utiliser des jetons de staking de liquidité, tout en gardant les fonds dans des contrats non gérés pour aider à garantir la conformité aux exigences réglementaires et de gestion des risques.
Flexibilité des nœuds : permet aux nœuds d'agir en tant que conservateurs, de personnaliser des solutions pour des clients à haute TVL afin d'obtenir des revenus plus élevés et plus de TVL.
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent rapidement s'adapter aux dynamiques du marché, en utilisant les propriétés de garantie des tokens de staking liquides pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et s'associer aux nouvelles opportunités DeFi.
Enfin, toutes les parties prenantes devraient disposer d'un mécanisme d'incitation à long terme, établissant des sources de récompense prévisibles, tournées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Base technologique : stVaults
stVault est un contrat intelligent clé qui permet un staking non custodial en délégation via un opérateur de nœud unique (ou cluster DVT NO) et se connecte à l'infrastructure de staking, permettant ainsi à ce coffre de frapper des jetons de staking liquide.
( Les objectifs de stVault sont les suivants :
)1### permet aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements de la liquidité de mise en jeu, sans affecter la stabilité et la substituabilité des jetons de mise en jeu existants.
(2) permet aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement
(3) permettre une meilleure intégration des jetons de stake de liquidité
Les stakers institutionnels peuvent effectuer des mises de manière non custodiaire et obtenir un certain pourcentage de jetons de mise liquide. Lors de la création de jetons de mise liquide, le montant correspondant sera verrouillé pour être extrait du coffre-fort. Le montant verrouillé est désigné par la part de jetons de mise liquide, et le solde de la part augmente chaque jour avec le rebase des jetons. Pour débloquer les retraits d'ETH, le coffre-fort doit détruire le nombre nécessaire de jetons de mise liquide.
Pour assumer le risque lié au maintien des paramètres de staking personnalisés pour les détenteurs de jetons de staking liquide, le ratio de création des jetons de staking liquide est différent de 1:1, mais il y a une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par des paramètres de risque et des limites.
Cela garantit que les jetons de staking liquides frappés via stVaults maintiennent un excès de garantie raisonnable. L'excès de garantie renforce la sécurité économique en augmentant la capacité des jetons de staking liquides à résister aux éventuels événements de slashing et sanctions. De plus, il permet d'ajuster dynamiquement les exigences de réputation et de garantie des opérateurs de nœuds publics au niveau du protocole, garantissant la stabilité du réseau et soutenant des intégrations avancées.
Dans l'ensemble, stVaults est une plateforme de staking non dépositaire qui fonctionne avec les protocoles de staking existants. Tout utilisateur peut staker des ETH en toute sécurité via l'opérateur de nœud de son choix.
Grâce à la connexion avec le protocole de stake, les stVaults peuvent émettre des jetons de stake liquides soutenus par des paramètres de validation personnalisés, obtenant ainsi une haute liquidité et une intégration des LST fournis par le marché.
La principale différence entre stVault et le protocole de stake réside dans le fait que les stVaults sont des contrats intelligents autonomes utilisés par chaque institution, tandis que l'adresse de garde d'ETH du protocole de stake fonctionne comme un pool public.
( coffre-fort personnalisable, répondant à divers besoins
stVaults offre des options de configuration flexibles, permettant aux différents constructeurs de personnaliser les paramètres de stake, d'optimiser les récompenses et de développer des gammes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité des tokens de stake liquide.
Pledge institutionnelle : La pledge institutionnelle nécessite une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle. stVaults répond à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des stVaults dédiés, connectés à des opérateurs de nœuds spécifiques, configurant l'intégration et gérant l'accès aux dépôts et retraits.
stVaults peut prendre en charge des configurations de garde et de non-garde, répondant à divers besoins opérationnels tout en offrant un accès aux jetons de staking liquides.
Pledge de levier : Pour les stakers avancés, stVaults fournit des outils pour mettre en œuvre des stratégies de pledge de levier, prenant en charge à la fois les contrats intelligents manuels et automatiques.
Les méthodes potentielles incluent :
Marché primaire : obtenir de l'ETH directement à partir du protocole de stake.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : stVaults introduit une méthode d'adhésion sélective à la sécurité partagée, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking, sans causer de risques socialisés pour l'écosystème plus large.
Infrastructure pour l'avenir : stVaults est une base modulaire pour les constructeurs et les développeurs, permettant de créer des produits et outils de stake adaptés à l'écosystème. En tirant parti des propriétés de collatéral universel des jetons de stake liquide, les développeurs peuvent s'intégrer de manière transparente aux applications DeFi.
Comment renforcer la décentralisation d'Ethereum ?
) nouveaux marchés émergents de coordination ouverte et de concurrence
Comme tout le monde le sait, Ethereum repose sur des nœuds répartis dans le monde entier, et la nouvelle génération d'infrastructures de stake introduit les stVaults qui offrent un cadre de stake modulaire et personnalisable, rendant Ethereum plus décentralisé. Chaque stVault a un opérateur indépendant, ce qui réduit l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
stVaults dispose d'un mécanisme équilibrant l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration des stakes. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole de staking) sont associés à un sous-ensemble de validateurs à l'intérieur du routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
mise à niveau volontaire et autonomie
stVault permet à ses stakers de choisir s'ils souhaitent adopter et quand adopter la fonction de mise à niveau. La création de jetons de staking liquides signifie choisir de participer au processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que le retour des jetons de staking liquides ramène le coffre au staking natif sous le contrôle des stakers en cas de désaccord sur la mise à niveau. Cette approche de commutation transparente peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
feuille de route
La nouvelle génération d'infrastructures de stake est conçue comme un produit centré sur les constructeurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité des tokens de stake. Cette stratégie privilégie la fourniture efficace des outils et des éléments de construction nécessaires, et itère avec des partenaires et une communauté plus large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser l'infrastructure technique existante pour construire des coffres de re-staking et lancer le programme de pré-dépôt et d'accès anticipé à stVault. Ces coffres initiaux passeront aux fonctionnalités complètes de stVault après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du testnet pour les stVaults va commencer, permettant des tests rigoureux et le développement d'intégration avec nos partenaires, afin de se préparer à la mise en service du mainnet.
Phase 3 : Le lancement de la mainnet de stVaults activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking avec effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
![Lido V3 : conçu pour le staking Ethereum institutionnel]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a320f54e1c5cf0c0297a99d986fb75e6.webp###
Résumé
La nouvelle infrastructure de staking de nouvelle génération introduit des innovations modulaires appelées stVaults, qui permettent des configurations de staking personnalisables, offrant ainsi une grande flexibilité aux stakers institutionnels, leur permettant de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent personnaliser leurs stratégies de staking Ethereum pour répondre à leurs besoins et optimiser les récompenses en fonction des priorités, tirant pleinement parti de la liquidité, de la sécurité et des avantages d'intégration des jetons de staking liquide.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum sera renforcé. Ainsi, la nouvelle génération d'infrastructures de staking est spécialement conçue pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs --- les stakers institutionnels peuvent utiliser des tokens de staking liquides avec des configurations entièrement personnalisées, ces configurations aidant à satisfaire aux exigences de conformité internes tout en fournissant le contrôle opérationnel dont ils ont besoin.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de staking personnalisés pour les grands participants au staking, offrant des fonctionnalités telles que la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés orientés vers l'avenir, utilisant des jetons de staking liquides comme principale garantie dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle génération d'infrastructures de stake privilégie la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage une concurrence saine entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, la nouvelle génération d'infrastructures de stake offre une solution qui sert à la fois la communauté Ethereum et sa vision à long terme.