Le développement de GMX V2 dans le cadre du programme STIP d'Arbitrum : hausse de la liquidité et défis d'équilibre long/court
Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a obtenu 12 millions de jetons ARB en incitations à court terme dans l'écosystème Arbitrum. Ces fonds sont principalement utilisés pour soutenir le développement de la version V2 de la plateforme, ainsi que pour promouvoir la croissance globale de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le lancement du programme d'incitations le 8 novembre, près de 10 jours se sont écoulés. Quelle a été la performance de la plateforme pendant cette période ? La version V2 a-t-elle atteint les objectifs d'équilibre entre acheteurs et vendeurs escomptés ? Analysons cela ensemble.
Principales utilisations du programme d'incitation
Ces 12 millions de jetons ARB seront distribués par lots sur une période de 12 semaines, chaque semaine représentant une période. Les fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Incitatif V2 pour les fournisseurs de liquidité des contrats à terme perpétuels et du spot
Encourager les utilisateurs à migrer leur Liquidité de la version V1 vers la version V2
Subventionner les frais de transaction pour les rendre plus compétitifs
Sponsoring des projets développés sur la version V2
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à accroître sa compétitivité tout en maintenant des avantages uniques tels que des transactions sans glissement.
Analyse des changements de liquidité
À la date du 17 novembre, la liquidité totale de la plateforme est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, enregistrant une hausse de 6,45 %. Plus précisément :
Version V1 : la liquidité est passée de 400 millions de dollars à 364 millions de dollars, soit une baisse de 9 %
Version V2 : la liquidité est passée de 96,77 millions de dollars à 164 millions de dollars, soit une hausse de 69,5 %
Il convient de noter que la hausse de la liquidité de la version V2 s'est principalement produite le premier jour du début des incitations, après quoi la vitesse de croissance a nettement ralenti.
Changement de l'open interest et du volume des transactions
En ce qui concerne le volume non réglé, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, puis a de nouveau diminué à 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau avant le début des incitations.
Le volume des transactions est fortement influencé par la volatilité du marché, atteignant un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre. Récemment, le volume des transactions de la version V1 reste supérieur à celui de la version V2.
Problème d'équilibre entre les positions longues et courtes
La version V1 souffre depuis longtemps d'un déséquilibre sévère entre les positions longues et courtes. Au 17 novembre, les positions longues non clôturées de V1 s'élevaient à 1 926 000 $, tandis que les positions courtes n'étaient que de 687 000 $, avec une différence d'environ 30 fois.
Bien que la version V2 tente de résoudre ce problème grâce à un mécanisme d'ajustement des frais, les résultats ne sont pas très convaincants. Actuellement, le montant total des positions longues non clôturées de la V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes s'élèvent à 28,67 millions de dollars, ce qui laisse encore un écart considérable.
Certain actifs tels que SOL, DOGE et XRP présentent des ratios de positions longues et courtes particulièrement disparates. Prenons l'exemple de XRP : bien que les vendeurs à découvert puissent obtenir des rendements de frais de financement allant jusqu'à 174 % (annualisés), en raison de divers facteurs, les arbitragistes ne sont pas entrés sur le marché en masse comme prévu.
Conclusion
Cette plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a effectivement stimulé une hausse significative de la liquidité de la version V2 à court terme grâce au programme d'incitation d'Arbitrum. Cependant, cette tendance à la hausse ne s'est pas maintenue. Le volume des positions ouvertes et le volume des transactions n'ont également pas montré d'amélioration significative.
Plus important encore, la version V2 n'a toujours pas résolu efficacement le problème du déséquilibre entre les positions longues et courtes. Le ratio longs/courts de certains paires de trading s'écarte gravement, ce qui pourrait présenter un risque élevé pour les fournisseurs de liquidité, en particulier en cas de forte volatilité du marché.
Dans l'ensemble, bien que la plateforme ait réalisé des progrès dans certains domaines, elle fait encore face à des défis considérables pour atteindre son objectif principal : l'équilibre entre les positions longues et courtes.
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TrustlessMaximalist
· 07-21 01:13
Cette vague vient à peine de commencer, bull !
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MEVVictimAlliance
· 07-21 01:12
L'équilibre entre les positions longues et courtes a été ruiné, n'est-ce pas ?
GMX V2 Liquidité a augmenté de 69,5 %. Le problème de déséquilibre entre longs et shorts reste à résoudre.
Le développement de GMX V2 dans le cadre du programme STIP d'Arbitrum : hausse de la liquidité et défis d'équilibre long/court
Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a obtenu 12 millions de jetons ARB en incitations à court terme dans l'écosystème Arbitrum. Ces fonds sont principalement utilisés pour soutenir le développement de la version V2 de la plateforme, ainsi que pour promouvoir la croissance globale de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le lancement du programme d'incitations le 8 novembre, près de 10 jours se sont écoulés. Quelle a été la performance de la plateforme pendant cette période ? La version V2 a-t-elle atteint les objectifs d'équilibre entre acheteurs et vendeurs escomptés ? Analysons cela ensemble.
Principales utilisations du programme d'incitation
Ces 12 millions de jetons ARB seront distribués par lots sur une période de 12 semaines, chaque semaine représentant une période. Les fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à accroître sa compétitivité tout en maintenant des avantages uniques tels que des transactions sans glissement.
Analyse des changements de liquidité
À la date du 17 novembre, la liquidité totale de la plateforme est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, enregistrant une hausse de 6,45 %. Plus précisément :
Il convient de noter que la hausse de la liquidité de la version V2 s'est principalement produite le premier jour du début des incitations, après quoi la vitesse de croissance a nettement ralenti.
Changement de l'open interest et du volume des transactions
En ce qui concerne le volume non réglé, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, puis a de nouveau diminué à 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau avant le début des incitations.
Le volume des transactions est fortement influencé par la volatilité du marché, atteignant un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre. Récemment, le volume des transactions de la version V1 reste supérieur à celui de la version V2.
Problème d'équilibre entre les positions longues et courtes
La version V1 souffre depuis longtemps d'un déséquilibre sévère entre les positions longues et courtes. Au 17 novembre, les positions longues non clôturées de V1 s'élevaient à 1 926 000 $, tandis que les positions courtes n'étaient que de 687 000 $, avec une différence d'environ 30 fois.
Bien que la version V2 tente de résoudre ce problème grâce à un mécanisme d'ajustement des frais, les résultats ne sont pas très convaincants. Actuellement, le montant total des positions longues non clôturées de la V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes s'élèvent à 28,67 millions de dollars, ce qui laisse encore un écart considérable.
Certain actifs tels que SOL, DOGE et XRP présentent des ratios de positions longues et courtes particulièrement disparates. Prenons l'exemple de XRP : bien que les vendeurs à découvert puissent obtenir des rendements de frais de financement allant jusqu'à 174 % (annualisés), en raison de divers facteurs, les arbitragistes ne sont pas entrés sur le marché en masse comme prévu.
Conclusion
Cette plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a effectivement stimulé une hausse significative de la liquidité de la version V2 à court terme grâce au programme d'incitation d'Arbitrum. Cependant, cette tendance à la hausse ne s'est pas maintenue. Le volume des positions ouvertes et le volume des transactions n'ont également pas montré d'amélioration significative.
Plus important encore, la version V2 n'a toujours pas résolu efficacement le problème du déséquilibre entre les positions longues et courtes. Le ratio longs/courts de certains paires de trading s'écarte gravement, ce qui pourrait présenter un risque élevé pour les fournisseurs de liquidité, en particulier en cas de forte volatilité du marché.
Dans l'ensemble, bien que la plateforme ait réalisé des progrès dans certains domaines, elle fait encore face à des défis considérables pour atteindre son objectif principal : l'équilibre entre les positions longues et courtes.