Le domaine des cryptoactifs fait face au défi de la fragmentation de la liquidité
L'industrie des Cryptoactifs a réalisé des progrès significatifs dans l'amélioration de la capacité de traitement des transactions. De nouveaux réseaux de chaînes principales et de chaînes latérales offrent une expérience de transaction plus rapide et moins coûteuse. Cependant, un problème central a émergé : la fragmentation de la Liquidité - les fonds et les utilisateurs sont dispersés dans un réseau de blockchains en constante expansion.
Récemment, une personnalité bien connue de l'industrie a souligné dans un blog comment le succès de l'expansion a conduit à des défis de coordination inattendus. En raison du grand nombre de réseaux blockchain et de la quantité importante de valeur distribuée sur chaque chaîne, les participants doivent faire face quotidiennement aux problèmes de cross-chain, d'échange et de changement de portefeuille.
Ces problèmes n'affectent pas un écosystème spécifique, mais concernent presque tous les écosystèmes de blockchain. Peu importe à quel point la nouvelle technologie blockchain est avancée, elle peut devenir une "île" de liquidité difficile à interconnecter.
Impact réel de la fragmentation
La dispersion de la liquidité signifie que les traders, les investisseurs ou les applications de finance décentralisée (DeFi) ne peuvent pas tirer parti d'une "cagoule" d'actifs unique. Au contraire, chaque blockchain ou sidechain possède une liquidité indépendante. Pour les utilisateurs souhaitant acheter des jetons ou utiliser une plateforme de prêt spécifique, cette isolation entraîne de nombreux désagréments.
Pour les utilisateurs ayant un niveau technique inférieur, le processus de changement de réseau, de création de portefeuilles dédiés et de paiement de plusieurs frais de transaction est loin d'être fluide. La liquidité dans chaque pool indépendant est également relativement faible, ce qui entraîne une augmentation des différences de prix et du glissement des transactions.
De nombreux utilisateurs utilisent des ponts inter-chaînes pour transférer des fonds entre différentes chaînes, mais ces ponts deviennent souvent des cibles d'attaques, suscitant la panique et la méfiance. Si le transfert de liquidité est trop complexe ou trop risqué, le DeFi aura du mal à obtenir une adoption mainstream. Pendant ce temps, divers projets s'efforcent de se déployer sur plusieurs réseaux pour ne pas être éliminés du marché.
Certains observateurs craignent que la fragmentation ne force les utilisateurs à revenir à quelques chaînes de blocs dominantes ou à des échanges centralisés, ce qui compromettrait le principe de décentralisation qui a favorisé l'essor de la blockchain.
Solutions existantes et leurs limitations
Pour résoudre ce problème, l'industrie a proposé plusieurs solutions. Les ponts inter-chaînes et les actifs encapsulés ont réalisé une interopérabilité de base, mais l'expérience utilisateur reste médiocre. Les agrégateurs inter-chaînes peuvent router des jetons via une série d'échanges, mais ils n'agrègent généralement pas la liquidité sous-jacente, se contentant d'aider les utilisateurs à naviguer.
En même temps, certains écosystèmes ont réalisé l'interopérabilité dans leur cadre, bien qu'ils soient encore des domaines relativement indépendants dans le plus large domaine des Cryptoactifs.
La racine du problème réside dans le fait que chaque chaîne se considère comme unique. Toute nouvelle chaîne ou sous-réseau doit "s'intégrer" au niveau inférieur pour vraiment unifier la Liquidité. Sinon, cela ne fera qu'ajouter un autre domaine de Liquidité que l'utilisateur doit découvrir et relier. Comme les blockchains, les ponts et les agrégateurs se considèrent mutuellement comme des concurrents, cela entraîne une isolation délibérée et aggrave la fragmentation, rendant ce défi encore plus complexe.
Intégration de la liquidité de couche de base
L'intégration de la couche de base résout le problème de la fragmentation de la liquidité en intégrant directement les fonctions de pont et de routage dans l'infrastructure de base de la chaîne. Cette approche apparaît dans certains protocoles de chaîne principale et cadres dédiés, considérant l'interopérabilité comme un élément fondamental plutôt qu'une fonctionnalité optionnelle.
Les nœuds de validation traitent automatiquement les connexions inter-chaînes, permettant ainsi à de nouvelles chaînes ou chaînes latérales de démarrer immédiatement et d'accéder à une liquidité d'écosystème plus large. Cela réduit la dépendance à l'égard des ponts tiers qui entraînent souvent des risques de sécurité et des frictions pour les utilisateurs.
Les défis rencontrés par une chaîne publique majeure dans les solutions hétérogènes de couche 2 (L2) soulignent l'importance de l'intégration. Différents participants - la chaîne principale en tant que couche de règlement, L2 se concentrant sur l'exécution, et divers services de pont - ont tous leurs propres motivations, ce qui entraîne une fragmentation de la liquidité.
L'attention des experts du secteur sur ce problème souligne la nécessité d'un design plus cohérent. Le modèle de couche de base intégré regroupe ces composants lors de sa publication, garantissant que les fonds peuvent circuler librement sans obliger les utilisateurs à passer d'un portefeuille à un autre, de solutions de pont ou de résumés.
Le mécanisme de routage intégré intègre également le transfert d'actifs, simulant en arrière-plan un pool de liquidité unifié. En capturant une petite partie du flux de liquidité global au lieu de facturer des frais aux utilisateurs pour chaque transaction, de tels protocoles réduisent les frictions et encouragent le flux de capitaux à travers l'ensemble du réseau. Les développeurs déployant une nouvelle blockchain peuvent accéder immédiatement à une base de liquidité partagée, tandis que les utilisateurs finaux peuvent éviter d'utiliser divers outils ou de rencontrer des frais inattendus.
Cette attention portée à l'intégration contribue à maintenir une expérience fluide, même avec davantage de réseaux en ligne.
Défis auxquels l'ensemble de l'industrie est confronté
Bien que certaines discussions se concentrent sur les problèmes d'expansion d'écosystèmes spécifiques, la fragmentation est un défi commun auquel l'ensemble de l'industrie est confronté. Peu importe le type de chaîne sur lequel un projet est construit, si la liquidité est isolée, un piège de fragmentation se produit.
Avec de plus en plus de protocoles explorant des solutions de couche de base - intégrant l'interopérabilité automatique dans la conception de leur chaîne - les gens espèrent que les réseaux futurs ne diviseront pas davantage le capital, mais contribueront plutôt à unifier le capital.
Un principe clair émerge : sans connectivité, le débit n'a aucun sens.
Les utilisateurs n'ont pas besoin de se soucier de la chaîne principale, des réseaux de deuxième couche ou des chaînes latérales. Ils souhaitent simplement accéder sans effort aux applications décentralisées (DApps), aux jeux et aux services financiers. Si l'expérience d'entrée dans une nouvelle chaîne est similaire à celle de l'utilisation d'un réseau familier, le taux d'adoption augmentera.
Vers un avenir unifié et liquide
L'attention de la communauté cryptoactifs sur le volume des transactions révèle un paradoxe inattendu : plus nous créons de chaînes pour augmenter la vitesse, plus les avantages de l'écosystème se dispersent, et cet avantage réside dans sa liquidité partagée. Chaque nouvelle chaîne visant à améliorer la capacité de traitement crée un autre pool de capital isolé.
Construire l'interopérabilité directement dans l'infrastructure blockchain offre une voie claire pour relever ce défi. Lorsque les protocoles gèrent automatiquement les connexions inter-chaînes et acheminent efficacement les actifs, les développeurs peuvent s'étendre sans disperser leur base d'utilisateurs ou leur capital. Le succès de ce modèle repose sur la mesure et l'amélioration de la fluidité de la circulation de la valeur à travers l'écosystème.
Les bases techniques de cette méthode existent déjà. Nous devons mettre en œuvre ces mesures sérieusement, en prêtant attention à la sécurité et à l'expérience utilisateur.
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BearMarketBuilder
· 07-20 21:30
J'ai l'habitude de perdre de l'argent, ne fais pas tant de chichis.
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LightningPacketLoss
· 07-20 21:28
Il faut encore s'accrocher à la jambe de Solana.
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RektRecorder
· 07-20 21:26
Cet écosystème est difficile à gérer.
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FOMOmonster
· 07-20 21:05
Et c'est ça l'intégration ? Les problèmes de sécurité ne sont même pas résolus.
Défis de la fragmentation de la liquidité des cryptoactifs : l'intégration de la couche de base pourrait être la clé de la solution.
Le domaine des cryptoactifs fait face au défi de la fragmentation de la liquidité
L'industrie des Cryptoactifs a réalisé des progrès significatifs dans l'amélioration de la capacité de traitement des transactions. De nouveaux réseaux de chaînes principales et de chaînes latérales offrent une expérience de transaction plus rapide et moins coûteuse. Cependant, un problème central a émergé : la fragmentation de la Liquidité - les fonds et les utilisateurs sont dispersés dans un réseau de blockchains en constante expansion.
Récemment, une personnalité bien connue de l'industrie a souligné dans un blog comment le succès de l'expansion a conduit à des défis de coordination inattendus. En raison du grand nombre de réseaux blockchain et de la quantité importante de valeur distribuée sur chaque chaîne, les participants doivent faire face quotidiennement aux problèmes de cross-chain, d'échange et de changement de portefeuille.
Ces problèmes n'affectent pas un écosystème spécifique, mais concernent presque tous les écosystèmes de blockchain. Peu importe à quel point la nouvelle technologie blockchain est avancée, elle peut devenir une "île" de liquidité difficile à interconnecter.
Impact réel de la fragmentation
La dispersion de la liquidité signifie que les traders, les investisseurs ou les applications de finance décentralisée (DeFi) ne peuvent pas tirer parti d'une "cagoule" d'actifs unique. Au contraire, chaque blockchain ou sidechain possède une liquidité indépendante. Pour les utilisateurs souhaitant acheter des jetons ou utiliser une plateforme de prêt spécifique, cette isolation entraîne de nombreux désagréments.
Pour les utilisateurs ayant un niveau technique inférieur, le processus de changement de réseau, de création de portefeuilles dédiés et de paiement de plusieurs frais de transaction est loin d'être fluide. La liquidité dans chaque pool indépendant est également relativement faible, ce qui entraîne une augmentation des différences de prix et du glissement des transactions.
De nombreux utilisateurs utilisent des ponts inter-chaînes pour transférer des fonds entre différentes chaînes, mais ces ponts deviennent souvent des cibles d'attaques, suscitant la panique et la méfiance. Si le transfert de liquidité est trop complexe ou trop risqué, le DeFi aura du mal à obtenir une adoption mainstream. Pendant ce temps, divers projets s'efforcent de se déployer sur plusieurs réseaux pour ne pas être éliminés du marché.
Certains observateurs craignent que la fragmentation ne force les utilisateurs à revenir à quelques chaînes de blocs dominantes ou à des échanges centralisés, ce qui compromettrait le principe de décentralisation qui a favorisé l'essor de la blockchain.
Solutions existantes et leurs limitations
Pour résoudre ce problème, l'industrie a proposé plusieurs solutions. Les ponts inter-chaînes et les actifs encapsulés ont réalisé une interopérabilité de base, mais l'expérience utilisateur reste médiocre. Les agrégateurs inter-chaînes peuvent router des jetons via une série d'échanges, mais ils n'agrègent généralement pas la liquidité sous-jacente, se contentant d'aider les utilisateurs à naviguer.
En même temps, certains écosystèmes ont réalisé l'interopérabilité dans leur cadre, bien qu'ils soient encore des domaines relativement indépendants dans le plus large domaine des Cryptoactifs.
La racine du problème réside dans le fait que chaque chaîne se considère comme unique. Toute nouvelle chaîne ou sous-réseau doit "s'intégrer" au niveau inférieur pour vraiment unifier la Liquidité. Sinon, cela ne fera qu'ajouter un autre domaine de Liquidité que l'utilisateur doit découvrir et relier. Comme les blockchains, les ponts et les agrégateurs se considèrent mutuellement comme des concurrents, cela entraîne une isolation délibérée et aggrave la fragmentation, rendant ce défi encore plus complexe.
Intégration de la liquidité de couche de base
L'intégration de la couche de base résout le problème de la fragmentation de la liquidité en intégrant directement les fonctions de pont et de routage dans l'infrastructure de base de la chaîne. Cette approche apparaît dans certains protocoles de chaîne principale et cadres dédiés, considérant l'interopérabilité comme un élément fondamental plutôt qu'une fonctionnalité optionnelle.
Les nœuds de validation traitent automatiquement les connexions inter-chaînes, permettant ainsi à de nouvelles chaînes ou chaînes latérales de démarrer immédiatement et d'accéder à une liquidité d'écosystème plus large. Cela réduit la dépendance à l'égard des ponts tiers qui entraînent souvent des risques de sécurité et des frictions pour les utilisateurs.
Les défis rencontrés par une chaîne publique majeure dans les solutions hétérogènes de couche 2 (L2) soulignent l'importance de l'intégration. Différents participants - la chaîne principale en tant que couche de règlement, L2 se concentrant sur l'exécution, et divers services de pont - ont tous leurs propres motivations, ce qui entraîne une fragmentation de la liquidité.
L'attention des experts du secteur sur ce problème souligne la nécessité d'un design plus cohérent. Le modèle de couche de base intégré regroupe ces composants lors de sa publication, garantissant que les fonds peuvent circuler librement sans obliger les utilisateurs à passer d'un portefeuille à un autre, de solutions de pont ou de résumés.
Le mécanisme de routage intégré intègre également le transfert d'actifs, simulant en arrière-plan un pool de liquidité unifié. En capturant une petite partie du flux de liquidité global au lieu de facturer des frais aux utilisateurs pour chaque transaction, de tels protocoles réduisent les frictions et encouragent le flux de capitaux à travers l'ensemble du réseau. Les développeurs déployant une nouvelle blockchain peuvent accéder immédiatement à une base de liquidité partagée, tandis que les utilisateurs finaux peuvent éviter d'utiliser divers outils ou de rencontrer des frais inattendus.
Cette attention portée à l'intégration contribue à maintenir une expérience fluide, même avec davantage de réseaux en ligne.
Défis auxquels l'ensemble de l'industrie est confronté
Bien que certaines discussions se concentrent sur les problèmes d'expansion d'écosystèmes spécifiques, la fragmentation est un défi commun auquel l'ensemble de l'industrie est confronté. Peu importe le type de chaîne sur lequel un projet est construit, si la liquidité est isolée, un piège de fragmentation se produit.
Avec de plus en plus de protocoles explorant des solutions de couche de base - intégrant l'interopérabilité automatique dans la conception de leur chaîne - les gens espèrent que les réseaux futurs ne diviseront pas davantage le capital, mais contribueront plutôt à unifier le capital.
Un principe clair émerge : sans connectivité, le débit n'a aucun sens.
Les utilisateurs n'ont pas besoin de se soucier de la chaîne principale, des réseaux de deuxième couche ou des chaînes latérales. Ils souhaitent simplement accéder sans effort aux applications décentralisées (DApps), aux jeux et aux services financiers. Si l'expérience d'entrée dans une nouvelle chaîne est similaire à celle de l'utilisation d'un réseau familier, le taux d'adoption augmentera.
Vers un avenir unifié et liquide
L'attention de la communauté cryptoactifs sur le volume des transactions révèle un paradoxe inattendu : plus nous créons de chaînes pour augmenter la vitesse, plus les avantages de l'écosystème se dispersent, et cet avantage réside dans sa liquidité partagée. Chaque nouvelle chaîne visant à améliorer la capacité de traitement crée un autre pool de capital isolé.
Construire l'interopérabilité directement dans l'infrastructure blockchain offre une voie claire pour relever ce défi. Lorsque les protocoles gèrent automatiquement les connexions inter-chaînes et acheminent efficacement les actifs, les développeurs peuvent s'étendre sans disperser leur base d'utilisateurs ou leur capital. Le succès de ce modèle repose sur la mesure et l'amélioration de la fluidité de la circulation de la valeur à travers l'écosystème.
Les bases techniques de cette méthode existent déjà. Nous devons mettre en œuvre ces mesures sérieusement, en prêtant attention à la sécurité et à l'expérience utilisateur.