Marché des dérivations de cryptoactifs : Pourquoi les Options sont-elles en retard par rapport aux Futures Perpétuel ?
Le marché des dérivations de cryptoactifs présente un schéma unique : le volume des transactions de futures perpétuels dépasse largement celui des options. Cela contraste fortement avec le marché financier traditionnel, où la taille du marché des options américain est 7 fois celle du marché des contrats à terme. Les raisons de cette différence incluent :
L'environnement réglementaire est différent. Le marché des cryptoactifs manque de régulation, ce qui crée de l'espace pour l'innovation.
La simplicité des Futures Perpétuel et leur fort effet de levier attirent de nombreux traders.
La complexité des Options entraîne des coûts d'apprentissage élevés et des barrières à l'entrée plus élevées.
Les contrats d'options sur la chaîne font face à de nombreux défis techniques, tels que la dispersion de la liquidité et la faible efficacité du capital.
Les options sur blockchain ont traversé trois phases de développement :
Le modèle de jeton unique des débuts, chaque option est un jeton ERC20 indépendant.
Mode de pool de liquidité, comme Hegic qui utilise la tarification automatique AMM.
Mode carnet d'ordres, tentant de reproduire les fonctionnalités des échanges centralisés.
Cependant, ces tentatives n'ont pas véritablement résolu le problème central du marché des Options : la dispersion de la liquidité et l'inefficacité du capital. Les teneurs de marché professionnels ont besoin d'une liquidité solide et d'une utilisation efficace du capital, tandis que les protocoles d'Options en chaîne existants ont du mal à répondre à ces besoins.
À l'avenir, le développement du marché des Options pourrait dépendre de :
Système de marge croisée unifié, améliorant l'efficacité du capital.
Intégration profonde avec les Futures Perpétuel et le marché au comptant, facilitant la couverture.
Une infrastructure plus mature, supportant le trading haute fréquence et le règlement instantané.
Produits simplifiés destinés aux utilisateurs ordinaires, abaissant les barrières à l'utilisation.
Avec l'amélioration des infrastructures du marché des Cryptoactifs et l'augmentation de la participation des institutions, le marché des Options sur la chaîne est susceptible de connaître de nouvelles opportunités de développement. Cependant, cela nécessite les efforts conjoints des développeurs, des teneurs de marché et des concepteurs de produits pour construire un écosystème d'Options efficace et suffisamment liquide.
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LightningLady
· Il y a 4h
Options est si difficile à comprendre, je ne comprends même pas le Spot.
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BearMarketSurvivor
· Il y a 19h
Il faut jouer lentement en dehors du marché, le matin et le soir.
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ApeWithAPlan
· 07-20 00:21
Combien de personnes resteront après avoir terminé les Options ?
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YieldWhisperer
· 07-20 00:20
ah oui... le cas classique de dégénérés poursuivant l'effet de levier au détriment des fondamentaux smh
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Rugman_Walking
· 07-20 00:15
Trop compliqué, autant faire des contrats à terme perpétuels.
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GhostChainLoyalist
· 07-20 00:15
Si vous ne pouvez pas bien jouer au Spot, comment pouvez-vous envisager quelque chose de plus complexe ?
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NftPhilanthropist
· 07-20 00:09
en fait, les perps ne sont que des degens qui parient... l'impact réel vient des options
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L'environnement réglementaire est différent. Le marché des cryptoactifs manque de régulation, ce qui crée de l'espace pour l'innovation.
La simplicité des Futures Perpétuel et leur fort effet de levier attirent de nombreux traders.
La complexité des Options entraîne des coûts d'apprentissage élevés et des barrières à l'entrée plus élevées.
Les contrats d'options sur la chaîne font face à de nombreux défis techniques, tels que la dispersion de la liquidité et la faible efficacité du capital.
Les options sur blockchain ont traversé trois phases de développement :
Le modèle de jeton unique des débuts, chaque option est un jeton ERC20 indépendant.
Mode de pool de liquidité, comme Hegic qui utilise la tarification automatique AMM.
Mode carnet d'ordres, tentant de reproduire les fonctionnalités des échanges centralisés.
Cependant, ces tentatives n'ont pas véritablement résolu le problème central du marché des Options : la dispersion de la liquidité et l'inefficacité du capital. Les teneurs de marché professionnels ont besoin d'une liquidité solide et d'une utilisation efficace du capital, tandis que les protocoles d'Options en chaîne existants ont du mal à répondre à ces besoins.
À l'avenir, le développement du marché des Options pourrait dépendre de :
Système de marge croisée unifié, améliorant l'efficacité du capital.
Intégration profonde avec les Futures Perpétuel et le marché au comptant, facilitant la couverture.
Une infrastructure plus mature, supportant le trading haute fréquence et le règlement instantané.
Produits simplifiés destinés aux utilisateurs ordinaires, abaissant les barrières à l'utilisation.
Avec l'amélioration des infrastructures du marché des Cryptoactifs et l'augmentation de la participation des institutions, le marché des Options sur la chaîne est susceptible de connaître de nouvelles opportunités de développement. Cependant, cela nécessite les efforts conjoints des développeurs, des teneurs de marché et des concepteurs de produits pour construire un écosystème d'Options efficace et suffisamment liquide.