Nouvelle étoile de la piste RWA : le chemin de transformation d'Ondo Finance

Dans la vague du DeFi 2.0, les RWA (actifs du monde réel) sont devenus un domaine très suivi. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, participer à des projets RWA pose souvent des défis de haute barrière à l'entrée. Cet article explorera comment prendre l'initiative alors que le secteur des RWA n'a pas encore explosé et mettra l'accent sur Ondo Finance, un projet émergent.

Deux façons de participer à l'investissement RWA

1. Acheter des jetons de projets RWA : cette méthode nécessite que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. Il est particulièrement important de prêter attention à savoir si le projet utilise des SPV (entités à but spécial) pour réaliser une isolation des risques, ainsi qu'à la conformité de ces entités aux exigences légales locales. Ce mode d'investissement est généralement le préféré des investisseurs en cryptomonnaie et peut également offrir des rendements plus élevés.

2. Acheter des produits RWA avec un seuil d'entrée relativement bas : ces produits tokenisent généralement des actifs réels tels que le dollar américain et les obligations d'État américaines. Bien que le taux de rendement soit relativement stable et que le risque soit faible, il y a actuellement peu de produits disponibles, et la plupart d'entre eux ont encore des exigences strictes en matière de KYC et d'actifs.

Ondo Finance : La nouvelle étoile du secteur RWA

Ondo Finance a été fondée en 2021, se concentrant initialement sur le secteur des services de liquidité (LaaS). Cependant, alors que le marché est entré dans un marché baissier, le projet s'est résolument réorienté vers le domaine des RWA en janvier 2023. Après un an d'efforts, Ondo Finance se classe actuellement troisième en termes de TVL dans le secteur des RWA, atteignant 183 millions de dollars.

Introduction des principaux produits

1. OUSG (Obligations d'État américaines)

   • TVL : 117 millions de dollars
   • Actif sous-jacent : principalement l'ETF obligataire à court terme (SHV) sous BlackRock.
   • Taux de rendement annualisé : 4,69%
   • Caractéristiques : achat multi-chaînes pris en charge, protection SPV des droits des investisseurs
   • Seuil : KYC requis, et demande aux investisseurs de détenir au moins un portefeuille d'investissement de 5 millions de dollars.

2. USDY (taux d'intérêt en dollars américains)

   • TVL : 66,2 millions de dollars
   • Caractéristiques : destiné aux investisseurs ordinaires, possibilité de minting et de transfert sur la chaîne
   • Taux de rendement annualisé : 5,10 %
   • Mesures de sécurité : surcollatéralisation, séparation des actifs, priorité absolue, etc.
   • Seuil : Investissement minimum de 500 dollars

3. OMMF (Fonds de marché monétaire du gouvernement américain)

   • Pas encore publié officiellement

Flux Finance plateforme de prêt

Ondo Finance a lancé Flux Finance en février 2023, un protocole de prêt construit sur Compound V2. Cette plateforme offre de nouvelles voies de liquidité pour les produits RWA, résolvant le problème des coûts temporels élevés des canaux de rachat officiels.

ONDO Token : l'avenir du développement reste incertain

Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation, qui est principalement utilisé pour le vote de gouvernance de Flux Finance. Bien que le prix du jeton ait augmenté de près de 2,5 fois après le déblocage, son utilisation future reste incertaine. L'équipe du projet détient une grande quantité de jetons non alloués et n'exclut pas la possibilité de combiner le jeton ONDO avec des produits RWA à l'avenir.

Dans l'ensemble, Ondo Finance montre une forte dynamique de développement dans le domaine des RWA. Cependant, tout en se concentrant sur son potentiel, les investisseurs doivent également prêter une attention particulière au contrôle des risques du projet et à l'évolution de son modèle économique token. À mesure que le marché des RWA mûrit, il sera intéressant de voir si Ondo Finance peut se démarquer dans cette concurrence intense.