Un stablecoin est un actif numérique réalisé par un contrat intelligent, dont la valeur est liée à une monnaie fiduciaire (généralement le dollar). Il se distingue des monnaies fiduciaires ou des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), et constitue une forme unique de cryptomonnaie.
En ce qui concerne l'attitude politique, le gouvernement américain adopte une position relativement ouverte sur les stablecoins, estimant qu'ils pourraient contribuer à renforcer la position internationale du dollar. En revanche, des régions comme l'Union européenne et la Chine sont plus enclines à développer des CBDC et adoptent une attitude plus prudente envers les stablecoins.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, l'industrie des stablecoins est sur le point de connaître une nouvelle vague de développement. Plusieurs institutions financières de renom ont commencé à s'engager dans ce domaine, ce qui indique que le marché des stablecoins fera face à une concurrence encore plus intense.
Les principales utilisations des stablecoins incluent le stockage de valeur, le moyen d'échange et l'outil de paiement. Ils héritent des fonctions de base de la monnaie fiduciaire à laquelle ils sont indexés, tout en possédant des caractéristiques telles que des confirmations rapides et la programmabilité. Ces avantages font des stablecoins des acteurs exceptionnels dans les transactions et les règlements transfrontaliers, avec une efficacité bien supérieure à celle du système traditionnel SWIFT. Actuellement, le volume de règlement annuel des stablecoins a déjà dépassé deux fois celui d'un réseau de paiement bien connu.
En regardant la première vague de développement des stablecoins de 2018 à 2019, de nombreux projets se concentraient trop sur la conformité réglementaire et la réserve d'actifs, tout en négligeant l'effet réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la plupart des projets. En revanche, lors de la seconde vague actuelle, en raison de l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire, les porteurs de projets mettent davantage l'accent sur la taille des actifs, le réseau de liquidité et l'expérience utilisateur.
En plus des projets de stablecoin lancés par certaines grandes institutions financières, de nombreuses nouvelles innovations en matière de stablecoin vont émerger sur le marché. Pour les investisseurs ordinaires, il existe principalement deux façons de participer : d'une part, par l'agriculture de rendement via des protocoles de stablecoin CDP décentralisés, d'autre part, en se concentrant sur et en investissant dans des projets d'infrastructure de stablecoin.
Dans le domaine des infrastructures de stablecoin, il existe principalement deux catégories : d'une part, des projets qui fournissent un soutien à la liquidité, et d'autre part, ceux qui s'efforcent de développer de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Pour la plupart des investisseurs, se concentrer sur cette dernière catégorie peut être plus simple et direct.
Avec le développement continu de l'écosystème des stablecoins, nous pouvons prévoir que ce domaine continuera d'attirer plus d'innovations et d'investissements, apportant de nouvelles opportunités et défis à l'économie numérique.
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Développement des stablecoins : la deuxième vague arrive avec des opportunités et des défis.
Développement et perspectives des stablecoins
Un stablecoin est un actif numérique réalisé par un contrat intelligent, dont la valeur est liée à une monnaie fiduciaire (généralement le dollar). Il se distingue des monnaies fiduciaires ou des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), et constitue une forme unique de cryptomonnaie.
En ce qui concerne l'attitude politique, le gouvernement américain adopte une position relativement ouverte sur les stablecoins, estimant qu'ils pourraient contribuer à renforcer la position internationale du dollar. En revanche, des régions comme l'Union européenne et la Chine sont plus enclines à développer des CBDC et adoptent une attitude plus prudente envers les stablecoins.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, l'industrie des stablecoins est sur le point de connaître une nouvelle vague de développement. Plusieurs institutions financières de renom ont commencé à s'engager dans ce domaine, ce qui indique que le marché des stablecoins fera face à une concurrence encore plus intense.
Les principales utilisations des stablecoins incluent le stockage de valeur, le moyen d'échange et l'outil de paiement. Ils héritent des fonctions de base de la monnaie fiduciaire à laquelle ils sont indexés, tout en possédant des caractéristiques telles que des confirmations rapides et la programmabilité. Ces avantages font des stablecoins des acteurs exceptionnels dans les transactions et les règlements transfrontaliers, avec une efficacité bien supérieure à celle du système traditionnel SWIFT. Actuellement, le volume de règlement annuel des stablecoins a déjà dépassé deux fois celui d'un réseau de paiement bien connu.
En regardant la première vague de développement des stablecoins de 2018 à 2019, de nombreux projets se concentraient trop sur la conformité réglementaire et la réserve d'actifs, tout en négligeant l'effet réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la plupart des projets. En revanche, lors de la seconde vague actuelle, en raison de l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire, les porteurs de projets mettent davantage l'accent sur la taille des actifs, le réseau de liquidité et l'expérience utilisateur.
En plus des projets de stablecoin lancés par certaines grandes institutions financières, de nombreuses nouvelles innovations en matière de stablecoin vont émerger sur le marché. Pour les investisseurs ordinaires, il existe principalement deux façons de participer : d'une part, par l'agriculture de rendement via des protocoles de stablecoin CDP décentralisés, d'autre part, en se concentrant sur et en investissant dans des projets d'infrastructure de stablecoin.
Dans le domaine des infrastructures de stablecoin, il existe principalement deux catégories : d'une part, des projets qui fournissent un soutien à la liquidité, et d'autre part, ceux qui s'efforcent de développer de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Pour la plupart des investisseurs, se concentrer sur cette dernière catégorie peut être plus simple et direct.
Avec le développement continu de l'écosystème des stablecoins, nous pouvons prévoir que ce domaine continuera d'attirer plus d'innovations et d'investissements, apportant de nouvelles opportunités et défis à l'économie numérique.