Tokenisation des actions : Innovation de la fusion entre TradFi et Blockchain

Récemment, plusieurs grandes entreprises de technologie financière et plateformes d'échange de cryptomonnaies ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant vise à offrir aux investisseurs du monde entier un moyen de négocier des actions plus pratique et efficace. Explorons en profondeur la nature des jetons d'actions et leur impact sur le marché.

L'essor des produits financiers innovants

Une certaine société de technologie financière cotée en bourse aux États-Unis a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une toute nouvelle expérience de trading d'actions. Ce service permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés qui suivent le prix des actions, libellés en dollars. La plateforme effectuera automatiquement les échanges en euros, mais facturera des frais de conversion de 0,1 %.

Mécanismes et caractéristiques clés

1. Custodie et mapping : les jetons d'actions sont des dérivés qui suivent les prix, l'actif sous-jacent étant sécurisé par des institutions autorisées américaines. La filiale européenne est responsable de l'émission des contrats et de leur enregistrement sur la Blockchain. En raison de leur nature dérivée, les utilisateurs ne peuvent pas racheter directement les titres correspondants.

2. Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II de l'UE, et respecte les exigences de licence de l'UE pour les services de négociation de dérivés. Actuellement, il est uniquement disponible dans la région de l'UE.

3. Temps de transaction et actions de l'entreprise : Au début, les transactions peuvent être effectuées cinq jours par semaine, de lundi 02:00 à samedi 02:00, heure d'Europe centrale/heure d'été. La plateforme traitera en votre nom les dividendes, les divisions et autres actions de l'entreprise.

4. Applications de la Blockchain : L'émission de jetons d'actions utilise la technologie Blockchain, initialement basée sur Arbitrum, avec des plans futurs pour migrer vers un Layer2 construit en interne.

5. Marché du capital-investissement : Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies, cette plateforme a réalisé pour la première fois l'accès au capital-investissement via la Blockchain, en lançant des actions tokenisées de sociétés non cotées pour les utilisateurs européens.

Stratégie de différenciation des plateformes natales de cryptographie

Une autre bourse de cryptomonnaie bien connue a également lancé son propre produit de jetons d'actions, dont la conception est plus ouverte et conforme aux caractéristiques de l'écosystème de la cryptomonnaie.

Caractéristiques principales

1. Custodie et mapping : un tiers est responsable de l'achat et de la garde des actions ou des actifs ETF réels. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte. Les jetons sont basés sur la blockchain Solana et représentent une part de propriété de l'actif sous-jacent.

2. Conformité réglementaire : Collaborer avec les autorités réglementaires mondiales pour s'assurer de la conformité avec les réglementations locales. Actuellement, cela n'est ouvert qu'à certaines régions, à l'exception des États-Unis, du Canada, du Royaume-Uni, de l'Union européenne et de l'Australie.

3. Temps et fonctionnalités de transaction : prise en charge des transactions 24/5, dépassant les limites horaires traditionnelles du marché boursier américain. Les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits traditionnels des actionnaires, mais les intérêts économiques sont transmis par le mécanisme d'ajustement du prix des jetons.

4. Support Blockchain : actuellement basé sur Solana, il pourrait s'étendre à d'autres blockchains haute performance à l'avenir. Lancement des premiers 60 jetons d'actions américaines et d'ETFs.

5. Intégration écologique : collaboration avec plusieurs plateformes DeFi pour fournir de la liquidité, de la technologie et une intégration écologique pour les jetons.

Comparaison de deux modes

Le premier modèle a un avantage en termes de conformité et de couverture du marché traditionnel, et propose des actions non cotées. Le deuxième modèle couvre une zone géographique plus large, prend en charge les transactions sur la chaîne native et les protocoles DeFi, et est plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.

Opportunités de marché

Pour les équipes d'entrepreneurs, participer directement à l'émission de nouveaux actifs de jetons d'actions peut être confronté à une concurrence féroce. Cependant, les deux types d'opportunités suivants méritent d'être notés :

1. Marché de niche : Fournir des services dans des régions et auprès de populations que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre, mais qui sont accessibles avec les cryptomonnaies.

2. Innovation des produits financiers : après que les jetons d'actions ont été intégrés dans le pool d'actifs, développez de nouveaux produits dérivés et stratégies de trading, tels que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage différentiel.

La tokenisation des actions représente une profonde fusion entre le TradFi et la technologie Blockchain, ouvrant plus de possibilités pour les investisseurs du monde entier. À mesure que cette innovation continue de se développer, nous prévoyons de voir émerger plus de produits et de services financiers intéressants.