Aave V4 : un nouveau chapitre dans la finance décentralisée innovante
En tant que l'une des pierres angulaires de l'écosystème de la Finance décentralisée, tout mouvement d'Aave suscite un grand intérêt dans l'industrie. Lors de la récente conférence ETHCC, le fondateur d'Aave a officiellement annoncé le lancement imminent de la prochaine génération d'itération importante - Aave V4.
Cette mise à niveau n'est pas une simple mise à jour régulière, mais une étape clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave 2030. Cette mise à niveau a été initialement proposée en mai 2024 et vise à résoudre de manière systématique les limites exposées par la version V3 au cours de son fonctionnement, en particulier en réalisant des percées dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour significative, Aave s'engage à redéfinir fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités clés des protocoles de prêt DeFi, afin de se préparer adéquatement à l'avenir.
Cet article explorera en profondeur le contenu d'Aave V4, reviendra sur son évolution, analysera la nouvelle architecture et situera ces transformations dans le contexte plus large des tendances de développement de la Finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Le parcours d'Aave a commencé avec ETHLend, une plateforme de prêt P2P. Cependant, le processus d'appariement des contreparties était lent et plein d'incertitudes. Reconnaissant ces défauts fondamentaux, l'équipe a rebrandé en septembre 2018 sous le nom d'Aave (c'est-à-dire AAVE V1), se tournant résolument vers un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidités (P2C), permettant ainsi des prêts instantanés. L'Aave V2 ultérieur a optimisé les contrats intelligents, réduisant encore les coûts de transaction et permettant à un plus grand nombre d'utilisateurs d'accéder aux services de Finance décentralisée.
La version actuelle Aave V3 a réalisé des avancées significatives en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, en introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace (E-Mode) : Lorsque le prix des actifs déposés et empruntés est fortement corrélé, le Mode E permet aux utilisateurs d'obtenir une capacité d'emprunt plus élevée. Cela résout directement le problème de l'efficacité du capital des actifs corrélés dans V2.
Mode d'isolement (Isolation Mode) : Permet aux nouveaux actifs, présentant un risque plus élevé, d'être lancés de manière "isolée". Les garanties fournies dans le mode d'isolement ne peuvent être utilisées que pour emprunter des stablecoins approuvés, avec une limite de dette clairement définie, et ne peuvent pas être mélangées avec d'autres garanties. Cela isole efficacement le risque des nouveaux actifs, empêchant la contagion du risque.
Cependant, Aave V3 a également révélé des limitations stratégiques plus profondes : une architecture à entité unique ne peut pas s'adapter de manière flexible aux besoins des marchés émergents et des scénarios diversifiés. Par exemple, lorsque le secteur commence à introduire des RWA comme garanties, l'architecture unique d'Aave V3 se révèle insuffisante. Les RWA impliquent la conformité légale hors chaîne, le risque de contrepartie et différentes logiques de liquidation, qui ne peuvent pas être intégrées simplement dans le cadre des contrats intelligents existants.
Aave V4 vise à résoudre fondamentalement ce problème clé : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible capable de prendre en charge d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit un tout nouveau design, appelé modèle "Centre de liquidité + Rayons" (Liquidity Hub + Spoke). Cette architecture est une réponse directe aux limitations de l'"entité unique", pouvant être comparée au réseau des banques centrales et commerciales dans la finance traditionnelle.
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave
Sur chaque réseau blockchain fonctionnant avec Aave, il existe un centre de liquidité unifié qui regroupe tous les actifs fournis par les utilisateurs. Il ne propose pas de services "de détail" directement aux utilisateurs finaux, mais se concentre sur la gestion de la liquidité et le contrôle des risques à un niveau macro, fournissant une liquidité stable et profonde à l'ensemble de l'écosystème. Ce modèle devrait améliorer l'utilisation du capital, offrir des rendements plus élevés aux prêteurs et des taux d'intérêt plus bas aux emprunteurs.
Les centres de liquidité sur différentes chaînes peuvent également communiquer et transférer efficacement de la liquidité entre eux, principalement grâce au mécanisme de "couche de liquidité inter-chaînes unifiée" (Unified Cross-Chain Liquidity Layer, CCLL), dont le soutien technologique principal repose sur le protocole d'interopérabilité inter-chaînes.
Spoke : La "banque commerciale spécialisée" d'Aave
Spoke est un marché de prêt modulaire orienté vers l'utilisateur, chaque marché étant conçu pour un objectif spécifique et connecté à un centre de liquidité central. Par exemple :
Core Spoke : utilisé pour traiter les actifs cryptographiques de premier ordre à faible risque et à haute liquidité.
E-Mode Spoke : Optimisé spécifiquement pour les paires de devises à forte corrélation comme les stablecoins et les LST, offrant ainsi une efficacité du capital maximale.
RWA Spoke : conçu sur mesure pour des actifs du monde réel tels que les bons du Trésor tokenisés, l'immobilier, etc. Ce type de Spoke peut intégrer des règles d'admission, de garde ou de conformité plus strictes pour répondre aux besoins des institutions et des régulateurs.
Trading à effet de levier élevé Spoke : conçu pour les traders professionnels à la recherche de risques élevés et de rendements élevés, avec un modèle de taux d'intérêt et des paramètres de gestion des risques spéciaux.
L'aspect le plus important de ce design est son ouverture. Aave V4 permettra aux développeurs de construire et de proposer leurs propres Spoke. Si le nouveau design de Spoke est approuvé, il pourra obtenir une ligne de crédit du centre de liquidité, utilisant le vaste réseau de liquidité d'Aave pour lancer de nouveaux marchés spécialisés. Cela transforme complètement Aave d'un simple produit en une plateforme de base pour l'innovation financière.
Aave VS. Sky (ancien MakerDAO)
Pour bien comprendre la direction stratégique d'Aave, il serait utile de la comparer avec son principal concurrent Sky (anciennement MakerDAO). Sky a récemment également effectué un rebranding et a lancé son propre plan "fin de partie". Il convient de noter que Sky a également adopté une architecture modulaire, ce qui marque une tendance de l'ensemble du secteur vers des conceptions plus flexibles et évolutives.
similarités
L'architecture de Sky peut être décrite comme "Sky Core + SubDAO".
Sky Core joue le rôle de "banque centrale" dans l'écosystème, héritant de la fonction d'émission de stablecoins. Il établit des règles fondamentales, maintient la stabilité de l'USDS et sert de garantie ultime de crédit et de sécurité.
SubDAO est une organisation spécialisée semi-indépendante qui opère au sein de l'écosystème Sky, jouant le rôle de "banque commerciale" orientée vers des domaines spécifiques. Le travail principal de SubDAO est la gestion d'actifs et l'évaluation des risques.
Les similitudes entre le "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave et le "Sky Core + SubDAO" de Sky sont évidentes : les deux réalisent qu'une seule entité ne peut pas satisfaire tous les besoins du marché, c'est pourquoi elles adoptent le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées" : la banque centrale définit des politiques et fournit de la liquidité, tandis que les banques commerciales spécialisées sont responsables du développement de scénarios d'affaires spécifiques.
différences
Bien que similaires, Aave et Sky présentent également des différences significatives en termes de core business, de modèle économique et de souveraineté écologique.
Tout d'abord, il y a les types de liquidité : le Liquidity Hub d'Aave vise à fournir de la liquidité pour une large gamme de classes d'actifs, y compris les stablecoins, les actifs volatils, les actifs dérivés, etc. La stratégie centrale de Sky est toujours axée sur l'émission, la stabilité et la promotion de son stablecoin natif USDS.
Ensuite, il y a le modèle économique et la souveraineté : c'est la différence fondamentale entre les deux. Le Sky SubDAO se voit accorder une grande souveraineté économique, chaque SubDAO étant autorisé à émettre son propre jeton de gouvernance, ce qui lui permet de construire des modèles économiques indépendants, de mettre en œuvre ses propres programmes d'incitation et de capturer directement la valeur créée par sa propre croissance commerciale.
En comparaison, l'indépendance et l'autonomie des Spokes dans Aave V4 sont beaucoup plus faibles. Actuellement, les Spokes ne peuvent pas émettre leurs propres tokens. Ils sont une extension du protocole central Aave, et la valeur qu'ils génèrent retournera à la DAO Aave. Un Spoke ressemble à différentes divisions au sein d'un grand groupe, elles opèrent sous une marque et un cadre économique unifiés d'Aave, et la valeur qu'elles créent retourne également au siège du groupe.
Perspective macro
Les transformations architecturales d'Aave et de Sky ne sont pas des événements isolés, mais une réponse directe aux principales tendances qui façonnent l'avenir de la Finance décentralisée.
Intégration des RWA
La prochaine frontière de la croissance de la Finance décentralisée est largement considérée comme étant la tokenisation des actifs du monde réel, tels que les obligations d'État, l'immobilier et le crédit privé. Ces actifs comportent des exigences juridiques et réglementaires uniques, rendant leur gestion difficile au sein d'un seul et vaste protocole. L'architecture modulaire d'Aave V4 et de Sky est particulièrement adaptée à cela, car elle permet aux protocoles de créer des environnements "sandbox" indépendants, personnalisables et même sous licence, spécialement conçus pour accueillir et gérer les RWA, tout en maintenant leurs caractéristiques fondamentales de décentralisation et d'absence de permission.
L'essor des chaînes d'application
Un des points logiques de cette évolution modulaire est que les protocoles principaux lancent leur propre blockchain exclusive, c'est-à-dire "Appchain". Aave et Sky ont tous deux annoncé des plans pour évoluer dans cette direction, avec le lancement respectif d'Aave Network et de NewChain.
Avoir sa propre chaîne d'applications signifie que le protocole peut contrôler complètement son environnement d'exécution, personnaliser le marché des frais, capturer le MEV qui était auparavant pris par les mineurs ou validateurs de la chaîne publique, et offrir aux utilisateurs une expérience plus fluide et plus intégrée. Plus important encore, l'utilisation du token natif comme Gas et actif de mise en jeu crée une roue de capture de valeur plus puissante et directe que le simple partage des intérêts. Cela marque la transition du protocole de "locataire" à "propriétaire".
sur l'impact d'Ethereum
Bien que ces chaînes d'application semblent "quitter" Ethereum, leur conception repose en réalité sur Ethereum. Aave Network et NewChain prévoient d'utiliser Ethereum comme leur couche de sécurité et de règlement ultime. Cela reflète un changement plus large dans le rôle d'Ethereum - passant d'un lieu où toutes les activités se produisent à une couche de confiance fondamentale fournissant une sécurité pour un vaste écosystème de chaînes interconnectées.
Cependant, cette transformation pose également de sérieux défis au modèle économique d'Ethereum. L'expérience historique montre que lorsque l'activité des principaux protocoles migre vers la couche 2, le volume des transactions sur le réseau principal d'Ethereum diminue, entraînant une réduction des revenus des frais de transaction. La diminution de la quantité de Base Fee brûlée affaiblira le mécanisme de déflation de l'ETH, le rendant vulnérable à des pressions inflationnistes.
Ainsi, face à la tendance majeure des protocoles de Finance décentralisée à devenir des chaînes indépendantes, Ethereum doit évoluer proactivement et explorer un nouveau modèle économique capable de capturer efficacement la valeur de son nouveau rôle d'"fournisseur de sécurité écologique", afin de maintenir le bon fonctionnement de l'ensemble de l'écosystème.
Conclusion
Aave V4 n'est pas seulement une mise à niveau, mais une repositionnement stratégique. C'est une solution réfléchie aux défis internes de "l'incapacité d'une seule entité à répondre à des besoins diversifiés", ainsi qu'une réponse prospective aux opportunités externes telles que les RWA et le paysage multichaîne.
En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave jette les bases pour aller au-delà des simples applications de prêt, devenant ainsi l'infrastructure de la finance en chaîne de nouvelle génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" offre une efficacité du capital accrue aux utilisateurs et une flexibilité sans précédent aux développeurs. Cette évolution, en résonance avec les mouvements de ses principaux concurrents, marque la maturation de l'industrie de la Finance décentralisée, préparant le terrain pour une adoption plus large et une intégration financière plus complexe. Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé à surveiller, ayant le potentiel de définir de nouvelles normes dans le domaine du prêt DeFi au cours des prochaines années.
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Ser_Liquidated
· 07-20 02:04
Faire de la blockchain, c'est équivalent à faire la vie.
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OnChainDetective
· 07-17 14:14
a retracé les exploits v3... cette "mise à niveau" semble suspecte. l'analyse des motifs montre que 78 % des mises à jour de protocole mènent à de nouveaux vecteurs d'attaque
Aave V4 : une architecture modulaire qui redéfinit le paysage des prêts en Finance décentralisée
Aave V4 : un nouveau chapitre dans la finance décentralisée innovante
En tant que l'une des pierres angulaires de l'écosystème de la Finance décentralisée, tout mouvement d'Aave suscite un grand intérêt dans l'industrie. Lors de la récente conférence ETHCC, le fondateur d'Aave a officiellement annoncé le lancement imminent de la prochaine génération d'itération importante - Aave V4.
Cette mise à niveau n'est pas une simple mise à jour régulière, mais une étape clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave 2030. Cette mise à niveau a été initialement proposée en mai 2024 et vise à résoudre de manière systématique les limites exposées par la version V3 au cours de son fonctionnement, en particulier en réalisant des percées dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour significative, Aave s'engage à redéfinir fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités clés des protocoles de prêt DeFi, afin de se préparer adéquatement à l'avenir.
Cet article explorera en profondeur le contenu d'Aave V4, reviendra sur son évolution, analysera la nouvelle architecture et situera ces transformations dans le contexte plus large des tendances de développement de la Finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Le parcours d'Aave a commencé avec ETHLend, une plateforme de prêt P2P. Cependant, le processus d'appariement des contreparties était lent et plein d'incertitudes. Reconnaissant ces défauts fondamentaux, l'équipe a rebrandé en septembre 2018 sous le nom d'Aave (c'est-à-dire AAVE V1), se tournant résolument vers un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidités (P2C), permettant ainsi des prêts instantanés. L'Aave V2 ultérieur a optimisé les contrats intelligents, réduisant encore les coûts de transaction et permettant à un plus grand nombre d'utilisateurs d'accéder aux services de Finance décentralisée.
La version actuelle Aave V3 a réalisé des avancées significatives en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, en introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace (E-Mode) : Lorsque le prix des actifs déposés et empruntés est fortement corrélé, le Mode E permet aux utilisateurs d'obtenir une capacité d'emprunt plus élevée. Cela résout directement le problème de l'efficacité du capital des actifs corrélés dans V2.
Mode d'isolement (Isolation Mode) : Permet aux nouveaux actifs, présentant un risque plus élevé, d'être lancés de manière "isolée". Les garanties fournies dans le mode d'isolement ne peuvent être utilisées que pour emprunter des stablecoins approuvés, avec une limite de dette clairement définie, et ne peuvent pas être mélangées avec d'autres garanties. Cela isole efficacement le risque des nouveaux actifs, empêchant la contagion du risque.
Cependant, Aave V3 a également révélé des limitations stratégiques plus profondes : une architecture à entité unique ne peut pas s'adapter de manière flexible aux besoins des marchés émergents et des scénarios diversifiés. Par exemple, lorsque le secteur commence à introduire des RWA comme garanties, l'architecture unique d'Aave V3 se révèle insuffisante. Les RWA impliquent la conformité légale hors chaîne, le risque de contrepartie et différentes logiques de liquidation, qui ne peuvent pas être intégrées simplement dans le cadre des contrats intelligents existants.
Aave V4 vise à résoudre fondamentalement ce problème clé : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible capable de prendre en charge d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit un tout nouveau design, appelé modèle "Centre de liquidité + Rayons" (Liquidity Hub + Spoke). Cette architecture est une réponse directe aux limitations de l'"entité unique", pouvant être comparée au réseau des banques centrales et commerciales dans la finance traditionnelle.
Sur chaque réseau blockchain fonctionnant avec Aave, il existe un centre de liquidité unifié qui regroupe tous les actifs fournis par les utilisateurs. Il ne propose pas de services "de détail" directement aux utilisateurs finaux, mais se concentre sur la gestion de la liquidité et le contrôle des risques à un niveau macro, fournissant une liquidité stable et profonde à l'ensemble de l'écosystème. Ce modèle devrait améliorer l'utilisation du capital, offrir des rendements plus élevés aux prêteurs et des taux d'intérêt plus bas aux emprunteurs.
Les centres de liquidité sur différentes chaînes peuvent également communiquer et transférer efficacement de la liquidité entre eux, principalement grâce au mécanisme de "couche de liquidité inter-chaînes unifiée" (Unified Cross-Chain Liquidity Layer, CCLL), dont le soutien technologique principal repose sur le protocole d'interopérabilité inter-chaînes.
Spoke est un marché de prêt modulaire orienté vers l'utilisateur, chaque marché étant conçu pour un objectif spécifique et connecté à un centre de liquidité central. Par exemple :
Core Spoke : utilisé pour traiter les actifs cryptographiques de premier ordre à faible risque et à haute liquidité.
E-Mode Spoke : Optimisé spécifiquement pour les paires de devises à forte corrélation comme les stablecoins et les LST, offrant ainsi une efficacité du capital maximale.
RWA Spoke : conçu sur mesure pour des actifs du monde réel tels que les bons du Trésor tokenisés, l'immobilier, etc. Ce type de Spoke peut intégrer des règles d'admission, de garde ou de conformité plus strictes pour répondre aux besoins des institutions et des régulateurs.
Trading à effet de levier élevé Spoke : conçu pour les traders professionnels à la recherche de risques élevés et de rendements élevés, avec un modèle de taux d'intérêt et des paramètres de gestion des risques spéciaux.
L'aspect le plus important de ce design est son ouverture. Aave V4 permettra aux développeurs de construire et de proposer leurs propres Spoke. Si le nouveau design de Spoke est approuvé, il pourra obtenir une ligne de crédit du centre de liquidité, utilisant le vaste réseau de liquidité d'Aave pour lancer de nouveaux marchés spécialisés. Cela transforme complètement Aave d'un simple produit en une plateforme de base pour l'innovation financière.
Aave VS. Sky (ancien MakerDAO)
Pour bien comprendre la direction stratégique d'Aave, il serait utile de la comparer avec son principal concurrent Sky (anciennement MakerDAO). Sky a récemment également effectué un rebranding et a lancé son propre plan "fin de partie". Il convient de noter que Sky a également adopté une architecture modulaire, ce qui marque une tendance de l'ensemble du secteur vers des conceptions plus flexibles et évolutives.
similarités
L'architecture de Sky peut être décrite comme "Sky Core + SubDAO".
Sky Core joue le rôle de "banque centrale" dans l'écosystème, héritant de la fonction d'émission de stablecoins. Il établit des règles fondamentales, maintient la stabilité de l'USDS et sert de garantie ultime de crédit et de sécurité.
SubDAO est une organisation spécialisée semi-indépendante qui opère au sein de l'écosystème Sky, jouant le rôle de "banque commerciale" orientée vers des domaines spécifiques. Le travail principal de SubDAO est la gestion d'actifs et l'évaluation des risques.
Les similitudes entre le "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave et le "Sky Core + SubDAO" de Sky sont évidentes : les deux réalisent qu'une seule entité ne peut pas satisfaire tous les besoins du marché, c'est pourquoi elles adoptent le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées" : la banque centrale définit des politiques et fournit de la liquidité, tandis que les banques commerciales spécialisées sont responsables du développement de scénarios d'affaires spécifiques.
différences
Bien que similaires, Aave et Sky présentent également des différences significatives en termes de core business, de modèle économique et de souveraineté écologique.
Tout d'abord, il y a les types de liquidité : le Liquidity Hub d'Aave vise à fournir de la liquidité pour une large gamme de classes d'actifs, y compris les stablecoins, les actifs volatils, les actifs dérivés, etc. La stratégie centrale de Sky est toujours axée sur l'émission, la stabilité et la promotion de son stablecoin natif USDS.
Ensuite, il y a le modèle économique et la souveraineté : c'est la différence fondamentale entre les deux. Le Sky SubDAO se voit accorder une grande souveraineté économique, chaque SubDAO étant autorisé à émettre son propre jeton de gouvernance, ce qui lui permet de construire des modèles économiques indépendants, de mettre en œuvre ses propres programmes d'incitation et de capturer directement la valeur créée par sa propre croissance commerciale.
En comparaison, l'indépendance et l'autonomie des Spokes dans Aave V4 sont beaucoup plus faibles. Actuellement, les Spokes ne peuvent pas émettre leurs propres tokens. Ils sont une extension du protocole central Aave, et la valeur qu'ils génèrent retournera à la DAO Aave. Un Spoke ressemble à différentes divisions au sein d'un grand groupe, elles opèrent sous une marque et un cadre économique unifiés d'Aave, et la valeur qu'elles créent retourne également au siège du groupe.
Perspective macro
Les transformations architecturales d'Aave et de Sky ne sont pas des événements isolés, mais une réponse directe aux principales tendances qui façonnent l'avenir de la Finance décentralisée.
Intégration des RWA
La prochaine frontière de la croissance de la Finance décentralisée est largement considérée comme étant la tokenisation des actifs du monde réel, tels que les obligations d'État, l'immobilier et le crédit privé. Ces actifs comportent des exigences juridiques et réglementaires uniques, rendant leur gestion difficile au sein d'un seul et vaste protocole. L'architecture modulaire d'Aave V4 et de Sky est particulièrement adaptée à cela, car elle permet aux protocoles de créer des environnements "sandbox" indépendants, personnalisables et même sous licence, spécialement conçus pour accueillir et gérer les RWA, tout en maintenant leurs caractéristiques fondamentales de décentralisation et d'absence de permission.
L'essor des chaînes d'application
Un des points logiques de cette évolution modulaire est que les protocoles principaux lancent leur propre blockchain exclusive, c'est-à-dire "Appchain". Aave et Sky ont tous deux annoncé des plans pour évoluer dans cette direction, avec le lancement respectif d'Aave Network et de NewChain.
Avoir sa propre chaîne d'applications signifie que le protocole peut contrôler complètement son environnement d'exécution, personnaliser le marché des frais, capturer le MEV qui était auparavant pris par les mineurs ou validateurs de la chaîne publique, et offrir aux utilisateurs une expérience plus fluide et plus intégrée. Plus important encore, l'utilisation du token natif comme Gas et actif de mise en jeu crée une roue de capture de valeur plus puissante et directe que le simple partage des intérêts. Cela marque la transition du protocole de "locataire" à "propriétaire".
sur l'impact d'Ethereum
Bien que ces chaînes d'application semblent "quitter" Ethereum, leur conception repose en réalité sur Ethereum. Aave Network et NewChain prévoient d'utiliser Ethereum comme leur couche de sécurité et de règlement ultime. Cela reflète un changement plus large dans le rôle d'Ethereum - passant d'un lieu où toutes les activités se produisent à une couche de confiance fondamentale fournissant une sécurité pour un vaste écosystème de chaînes interconnectées.
Cependant, cette transformation pose également de sérieux défis au modèle économique d'Ethereum. L'expérience historique montre que lorsque l'activité des principaux protocoles migre vers la couche 2, le volume des transactions sur le réseau principal d'Ethereum diminue, entraînant une réduction des revenus des frais de transaction. La diminution de la quantité de Base Fee brûlée affaiblira le mécanisme de déflation de l'ETH, le rendant vulnérable à des pressions inflationnistes.
Ainsi, face à la tendance majeure des protocoles de Finance décentralisée à devenir des chaînes indépendantes, Ethereum doit évoluer proactivement et explorer un nouveau modèle économique capable de capturer efficacement la valeur de son nouveau rôle d'"fournisseur de sécurité écologique", afin de maintenir le bon fonctionnement de l'ensemble de l'écosystème.
Conclusion
Aave V4 n'est pas seulement une mise à niveau, mais une repositionnement stratégique. C'est une solution réfléchie aux défis internes de "l'incapacité d'une seule entité à répondre à des besoins diversifiés", ainsi qu'une réponse prospective aux opportunités externes telles que les RWA et le paysage multichaîne.
En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave jette les bases pour aller au-delà des simples applications de prêt, devenant ainsi l'infrastructure de la finance en chaîne de nouvelle génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" offre une efficacité du capital accrue aux utilisateurs et une flexibilité sans précédent aux développeurs. Cette évolution, en résonance avec les mouvements de ses principaux concurrents, marque la maturation de l'industrie de la Finance décentralisée, préparant le terrain pour une adoption plus large et une intégration financière plus complexe. Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé à surveiller, ayant le potentiel de définir de nouvelles normes dans le domaine du prêt DeFi au cours des prochaines années.