Explorer le rôle et les défis du capital-risque dans le domaine des cryptoactifs
Récemment, il y a eu de nombreuses discussions dans l'industrie des cryptoactifs sur le rôle du capital-risque (VC). D'un côté, la communauté a des réserves sur ce que l'on appelle les "jetons VC" ; de l'autre, il y a aussi de nombreux rapports sur la défense des droits des VC et la fermeture. En réalité, le taux d'élimination dans l'industrie du capital-risque a toujours été très élevé, ce n'est pas un phénomène qui est apparu récemment.
Écosystème VC sous la vague ICO
En 2017, pendant le boom des ICO, le capital-risque en chiffrement a connu son année inaugurale. À l'époque, rien qu'à Shanghai, le nombre de VCs dépassait 100, avec des barrières d'entrée très basses. Il suffisait d'avoir une entité offshore, de pouvoir signer et de faire des paiements pour se qualifier de Token Fund. Au niveau national, le nombre de VCs pourrait atteindre des centaines. Cependant, seulement quelques années plus tard, de nombreux VCs actifs à l'époque ont disparu dans les vagues de l'industrie. Ce taux d'élimination élevé reflète la dure réalité du secteur.
La méprise de la communauté sur le VC
Les opinions de la communauté sur le VC sont souvent divisées. Lorsque des projets à succès sont soutenus par des VC, les gens pensent souvent que les Cryptoactifs VC sont très rentables. Mais en réalité, il existe de nombreux projets échoués dans le portefeuille des VC, qui ne sont généralement pas pris en compte par le marché. C'est justement en raison de ce taux d'échec élevé que chaque projet doit avoir des attentes de rentabilité élevées.
D'autre part, lorsque des VC investissent dans des projets échoués, la communauté critique souvent les VC pour avoir "couper les chives" avec les porteurs de projets, ignorant que les VC sont également des victimes, leurs pertes pouvant être plus importantes que celles des petits investisseurs.
Critères d'évaluation des VC
Pour évaluer si un VC est excellent, deux critères clés doivent être pris en compte :
Performance : Les VC doivent créer de bons retours pour les LP (partenaires limités). Cependant, les grands fonds connus ne sont pas toujours les plus performants. Parfois, les petits fonds peuvent en réalité obtenir de meilleurs retours sur investissement.
Contribution à l'industrie : En plus du retour financier, il faut aussi considérer si les projets dans lesquels les VC investissent présentent des innovations technologiques et s'ils contribuent au développement de l'industrie. Les institutions qui investissent uniquement dans des projets fictifs ou des projets phares surévalués ont du mal à être qualifiées d'excellentes.
Cryptoactifs VC face à des défis
Problème de surévaluation : certains projets lancés par des institutions disposant de fonds importants ont des évaluations trop élevées, ce qui limite les opportunités d'entrée pour les petits investisseurs et restreint l'espace de hausse.
Ajustement de la stratégie d'investissement : avec la maturation du secteur, chaque domaine est progressivement occupé par des géants, les VC doivent s'impliquer plus en profondeur dans l'exploitation des projets et co-créer avec les porteurs de projet. Cela exige que les VC se spécialisent, le mode de travail isolé pourrait être difficile à maintenir.
Tendance à la décentralisation : Idéalement, avec le développement de l'industrie des Cryptoactifs, il devrait y avoir une réduction de la dépendance envers les VC, en direction d'une évolution plus décentralisée.
Dans l'ensemble, les VC dans le domaine des cryptoactifs font face à des changements et des défis majeurs. Ils doivent apporter une contribution substantielle au développement de l'industrie tout en maintenant leur rentabilité, et s'adapter à la grande tendance de la décentralisation. À l'avenir, le rôle des VC pourrait connaître des changements significatifs, mais leur importance dans la promotion de l'innovation et du développement de l'industrie ne doit pas être sous-estimée.
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Les défis et la transformation des Cryptoactifs VC : comment trouver de nouvelles opportunités dans les défis.
Explorer le rôle et les défis du capital-risque dans le domaine des cryptoactifs
Récemment, il y a eu de nombreuses discussions dans l'industrie des cryptoactifs sur le rôle du capital-risque (VC). D'un côté, la communauté a des réserves sur ce que l'on appelle les "jetons VC" ; de l'autre, il y a aussi de nombreux rapports sur la défense des droits des VC et la fermeture. En réalité, le taux d'élimination dans l'industrie du capital-risque a toujours été très élevé, ce n'est pas un phénomène qui est apparu récemment.
Écosystème VC sous la vague ICO
En 2017, pendant le boom des ICO, le capital-risque en chiffrement a connu son année inaugurale. À l'époque, rien qu'à Shanghai, le nombre de VCs dépassait 100, avec des barrières d'entrée très basses. Il suffisait d'avoir une entité offshore, de pouvoir signer et de faire des paiements pour se qualifier de Token Fund. Au niveau national, le nombre de VCs pourrait atteindre des centaines. Cependant, seulement quelques années plus tard, de nombreux VCs actifs à l'époque ont disparu dans les vagues de l'industrie. Ce taux d'élimination élevé reflète la dure réalité du secteur.
La méprise de la communauté sur le VC
Les opinions de la communauté sur le VC sont souvent divisées. Lorsque des projets à succès sont soutenus par des VC, les gens pensent souvent que les Cryptoactifs VC sont très rentables. Mais en réalité, il existe de nombreux projets échoués dans le portefeuille des VC, qui ne sont généralement pas pris en compte par le marché. C'est justement en raison de ce taux d'échec élevé que chaque projet doit avoir des attentes de rentabilité élevées.
D'autre part, lorsque des VC investissent dans des projets échoués, la communauté critique souvent les VC pour avoir "couper les chives" avec les porteurs de projets, ignorant que les VC sont également des victimes, leurs pertes pouvant être plus importantes que celles des petits investisseurs.
Critères d'évaluation des VC
Pour évaluer si un VC est excellent, deux critères clés doivent être pris en compte :
Performance : Les VC doivent créer de bons retours pour les LP (partenaires limités). Cependant, les grands fonds connus ne sont pas toujours les plus performants. Parfois, les petits fonds peuvent en réalité obtenir de meilleurs retours sur investissement.
Contribution à l'industrie : En plus du retour financier, il faut aussi considérer si les projets dans lesquels les VC investissent présentent des innovations technologiques et s'ils contribuent au développement de l'industrie. Les institutions qui investissent uniquement dans des projets fictifs ou des projets phares surévalués ont du mal à être qualifiées d'excellentes.
Cryptoactifs VC face à des défis
Problème de surévaluation : certains projets lancés par des institutions disposant de fonds importants ont des évaluations trop élevées, ce qui limite les opportunités d'entrée pour les petits investisseurs et restreint l'espace de hausse.
Ajustement de la stratégie d'investissement : avec la maturation du secteur, chaque domaine est progressivement occupé par des géants, les VC doivent s'impliquer plus en profondeur dans l'exploitation des projets et co-créer avec les porteurs de projet. Cela exige que les VC se spécialisent, le mode de travail isolé pourrait être difficile à maintenir.
Tendance à la décentralisation : Idéalement, avec le développement de l'industrie des Cryptoactifs, il devrait y avoir une réduction de la dépendance envers les VC, en direction d'une évolution plus décentralisée.
Dans l'ensemble, les VC dans le domaine des cryptoactifs font face à des changements et des défis majeurs. Ils doivent apporter une contribution substantielle au développement de l'industrie tout en maintenant leur rentabilité, et s'adapter à la grande tendance de la décentralisation. À l'avenir, le rôle des VC pourrait connaître des changements significatifs, mais leur importance dans la promotion de l'innovation et du développement de l'industrie ne doit pas être sous-estimée.