Les données CPI de septembre aux États-Unis vont être publiées, l'attention du marché est élevée

Récemment, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations en raison des données sur l'inflation. L'indice des prix à la consommation de base (CPI), dont chaque variation de 0,1 % des données mensuelles peut avoir un impact différent sur le marché. Les données CPI américaines de septembre, qui seront publiées ce jeudi, pourraient à nouveau déclencher des fluctuations sur le marché.

CPI suscite de l'attention

Actuellement, la Réserve fédérale met tout en œuvre pour stabiliser les prix, n'hésitant pas à sacrifier le marché de l'emploi pour réduire l'inflation, ce qui met en évidence l'importance de chaque donnée sur l'inflation.

L'IPC, en tant qu'indicateur de l'inflation réelle, est l'outil principal pour observer la hausse des prix. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, en raison de son retard de publication, l'IPC est devenu l'indicateur de choix pour évaluer le niveau des prix.

Parmi les composantes de l’IPC, l’IPC de base a plus de poids que les données sur l’inflation globale. Alors que les politiciens mondiaux s’inquiètent de l’évolution des prix du carburant, le marché et la Réserve fédérale sont plus préoccupés par les données sous-jacentes sur l’inflation. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à relever les taux d’intérêt en mars de cette année, la variation mensuelle de l’IPC a attiré plus d’attention que la variation d’une année sur l’autre.

Le marché prévoit que l’IPC de base américain augmentera de 0,5 % en glissement mensuel en septembre, contre 0,6 % en août, mais de 6,6 % en glissement annuel, bien au-dessus de l’objectif de 2 % attendu par la Fed et supérieur à l’augmentation de 6,3 % en glissement annuel d’août.

La Réserve fédérale espère voir les données d'inflation sous-jacente descendre de manière significative et durable à 2 % ou moins.

Trois scénarios de prévision de l'IPC de septembre

1. Répond aux attentes :

Si l'IPC de base augmente de 0,5 % ou de 0,4 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes, cela indique que l'augmentation des prix et les hausses de taux de la Réserve fédérale pourraient toucher à leur fin. Mais même une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie que l'augmentation par rapport à l'année précédente atteint 5 %, l'inflation reste donc très élevée.

Le marché pourrait respirer un peu, les haussiers du dollar pourraient prendre des bénéfices. Mais après une réaction initiale, les investisseurs pourraient réévaluer les données sur l'inflation. Les responsables de la Réserve fédérale pourraient réaffirmer que le niveau actuel de l'inflation est trop élevé et qu'il est nécessaire d'augmenter encore les taux.

Par conséquent, la publication de l’IPC de base pourrait être une nouvelle occasion d’acheter le dollar, et la Fed est susceptible de relever les taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires en novembre.

2. Plus bas que prévu :

Si l’IPC de base augmente de 0,3 % ou moins d’un mois sur l’autre, cela pourrait déclencher une forte hausse des actions américaines et une forte baisse du dollar américain, ce qui est exactement ce que la Fed anticipe.

Cela donne à penser que l’augmentation de 0,6 % enregistrée en août n’était qu’une augmentation ponctuelle. Les marchés obligataires devraient intégrer les attentes d’une hausse des taux de la Fed de seulement 50 points de base en novembre.

Cependant, compte tenu de l’impact des contraintes de la chaîne d’approvisionnement et de la hausse des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité d’un IPC de base plus faible que prévu est moyenne.

3. Situation imprévue :

Si l’IPC de base augmente à nouveau à 0,6 % ou plus d’un mois sur l’autre, cela suggère que la faible augmentation de 0,3 % en juillet est l’exception. Le marché devrait prévoir une hausse des taux d’environ 100 points de base en novembre.

Une hausse de 0,7 % de l’IPC de base pourrait déclencher des achats massifs de dollars et une baisse des actions américaines.

L'analyse estime que la probabilité que le CPI de base dépasse les attentes est relativement faible, mais en raison des risques élevés, cette situation ne peut pas être complètement exclue.

Conclusion

Étant donné que le marché a réagi de manière modérée aux données sur l'emploi non agricole la semaine dernière, et que les deux précédentes publications des données CPI ont entraîné des fluctuations importantes du marché, les données CPI de septembre qui seront publiées ce jeudi attireront toute l'attention, son importance n'est plus à prouver.

! [Aperçu de l’IPC américain pour septembre : Qu’adviendra-t-il des actions américaines dans trois scénarios après la publication des données ?] ](https ://img-cdn.gateio.im/social/moments-c675ea362c4be4eec78ee8fe0cab203e)