Analyse du marché Bitcoin : Trois signaux d'alerte et six informations positives

Signes avant-coureurs du marché

Sentiment d'investissement tourné

Sur le marché des crypto-monnaies, la psychologie de l’investisseur joue un rôle central. Avant le récent crash du bitcoin, il y avait un excès d’optimisme généralisé sur le marché, de nombreux investisseurs et analystes s’attendant à ce que le bitcoin continue d’atteindre de nouveaux sommets. Cependant, un changement brutal du sentiment du marché a tendance à déclencher de fortes fluctuations de prix. La rhétorique négative sur les médias sociaux, la couverture pessimiste dans les médias grand public et les avertissements de certains investisseurs de premier plan peuvent rapidement changer le sentiment du marché et conduire à des ventes de panique.

Au début du mois d’août, un certain nombre de commentateurs influents de la crypto-monnaie ont publié plusieurs articles analytiques sur les plateformes sociales sur la possibilité d’une bulle sur le marché du bitcoin, ce qui a provoqué de nombreux retweets et discussions. Dans le même temps, certains médias financiers grand public ont également publié des rapports remettant en question la valorisation élevée du bitcoin. La diffusion rapide de ces déclarations et rapports a déclenché la panique parmi les investisseurs, entraînant une vente massive sur le marché.

Alerte précoce des indicateurs techniques

L’analyse technique est l’une des méthodes de prévision les plus couramment utilisées sur le marché des crypto-monnaies. À l’approche du crash du bitcoin, certains indicateurs techniques clés ont déjà donné des signes avant-coureurs. Par exemple, l’indice de force relative (RSI) montre que le bitcoin est entré en territoire de surachat, indiquant un possible recul du marché. De plus, le croisement des moyennes mobiles indique également que le prix est susceptible de baisser.

Au début du mois d’août, il y a eu une « croix de la mort » sur le graphique journalier du bitcoin - la moyenne mobile à 50 jours est passée en dessous de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui est un signal baissier typique. De plus, le RSI avait déjà dépassé les 70 dans la semaine précédant le krach et était entré dans la zone de surachat. Ces indicateurs techniques indiquent que le marché est en surchauffe et qu’il pourrait y avoir un recul du prix. Le 5 août, ces signaux techniques ont été validés par le marché, et le prix du bitcoin a rapidement chuté.

Changement de l'environnement macroéconomique

L’incertitude accrue concernant la situation économique mondiale, ainsi que le resserrement des politiques monétaires des grandes banques centrales, ont exercé une pression sur les actifs risqués tels que le bitcoin. En particulier, la politique de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale a entraîné un flux de fonds des actifs à haut risque vers des cibles d’investissement plus sûres, ce qui a déclenché une vente massive de bitcoins.

À la fin juillet, la Réserve fédérale a annoncé une nouvelle augmentation des taux d'intérêt de 25 points de base et a laissé entendre qu'elle pourrait continuer à augmenter les taux à l'avenir. Cette nouvelle a suscité des inquiétudes sur les actifs à haut risque sur le marché, entraînant une vague de ventes sur le marché des cryptomonnaies, y compris Bitcoin. Parallèlement, la Banque centrale européenne a également déclaré qu'elle maintiendrait une politique monétaire restrictive pour faire face à la pression inflationniste. Ces changements dans l'environnement macroéconomique ont davantage accentué l'incertitude du marché, conduisant les investisseurs à se retirer des actifs à haut risque pour se tourner vers des actifs refuge plus sûrs.

Facteurs positifs de marché

Croissance de la demande à long terme

Bien que le Bitcoin ait connu de fortes fluctuations à court terme, la demande pour le Bitcoin reste forte à long terme. En particulier dans certaines régions économiquement instables, la demande pour le Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur augmente constamment. De plus, de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à inclure le Bitcoin dans leur allocation d'actifs, ce qui soutient également la croissance à long terme du Bitcoin.

Dans un certain nombre de pays d’Amérique latine, la demande de bitcoin a considérablement augmenté parmi les résidents en raison de l’extrême instabilité de leurs monnaies et de la forte inflation. Les données montrent que le volume des transactions en bitcoins dans un pays a augmenté de près de 200 % au cours de l’année écoulée. En outre, certaines des plus grandes institutions d’investissement au monde ont également commencé à intégrer le bitcoin dans leurs portefeuilles d’actifs, ce qui a stimulé la demande du marché pour le bitcoin.

Avancement de la technologie

Le développement constant du Bitcoin et de sa technologie sous-jacente, la blockchain, est également un signal important de hausse. Les mises à niveau techniques du réseau Bitcoin, telles que la popularisation du réseau Lightning, ont considérablement amélioré la vitesse et l'efficacité des transactions Bitcoin. De plus, le développement de la finance décentralisée (DeFi) et des contrats intelligents a également apporté de nouveaux cas d'utilisation et des opportunités de croissance pour le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

Amélioration de l'environnement politique

L’amélioration de l’environnement politique est un signal important pour que le bitcoin soit haussier à l’avenir. Bien qu’il existe actuellement des attitudes réglementaires différentes à l’égard des crypto-monnaies dans les pays du monde, la tendance générale va dans une direction plus claire et plus amicale. De plus en plus de pays commencent à reconnaître le statut juridique du bitcoin et à introduire des cadres réglementaires correspondants pour promouvoir son développement sain.

Début 2024, la Commission américaine des valeurs mobilières a approuvé un ETF Bitcoin, ce qui constitue une étape importante dans le développement du marché Bitcoin. Le lancement de l'ETF Bitcoin offrira à davantage d'investisseurs traditionnels une voie d'accès au marché Bitcoin, augmentant la liquidité et la stabilité du marché.

De plus, certains pays ont récemment adopté des lois pertinentes, permettant aux investisseurs institutionnels de détenir une certaine proportion d'actifs en cryptomonnaies. D'autres pays ont également réglementé davantage le fonctionnement des échanges de cryptomonnaies, garantissant la transparence et la sécurité du marché. L'amélioration de cet environnement politique contribue à renforcer la confiance du marché dans le Bitcoin, favorisant ainsi une hausse à long terme de son prix.

Impact sur le marché de l’or

La volatilité du marché de l'or a souvent un impact important sur le marché du Bitcoin. L'or, en tant qu'actif refuge, a tendance à se comporter mieux que d'autres actifs risqués sur un marché avers au risque. Actuellement, en raison des conflits géopolitiques, des élections américaines incertaines et du trading d'arbitrage du yen, l'incertitude macroéconomique est élevée. Bien que le Bitcoin puisse suivre l'or, les altcoins à haut risque peuvent ne pas le faire.

En 2019, lorsque l'or a de nouveau franchi des sommets, le Bitcoin a également atteint un pic. Ce modèle se reproduit en mars 2024, montrant la corrélation entre l'or et le Bitcoin. Bien que le marché puisse se refroidir à court terme, à long terme, la tendance haussière de l'or soutient le Bitcoin.

Augmentation des flux entrants de stablecoins

Malgré la chute des prix des cryptomonnaies, l'offre de stablecoins approche d'un niveau record. Cette année, l'offre de stablecoins a augmenté de plus de 25%. Avec l'afflux constant de capitaux sur le marché des cryptomonnaies, la perspective de baisses à long terme devient difficile à soutenir.

L’augmentation de l’offre de stablecoins indique que davantage de liquidités affluent sur le marché des cryptomonnaies. Historiquement, une augmentation de l’offre a souvent signalé une augmentation du prix d’une crypto-monnaie. Si une baisse des taux peut avoir un impact négatif sur les actifs risqués à court terme, elle est haussière sur les stablecoins à long terme. À mesure que le rendement des actifs traditionnels diminue, les rendements on-chain deviennent plus attrayants. Cela pourrait stimuler l’expansion des stablecoins dans les mois à venir.

La dette mondiale atteint de nouveaux sommets

La dette mondiale a atteint un niveau record de 315 billions de dollars plus tôt cette année. Avec plus de 50 pays prévoyant des élections en 2024, les gouvernements pourraient être enclins à des réductions d'impôts et des politiques de stimulation en espèces. Selon le cycle de liquidité de quatre ans, le "problème de la dette", depuis 2008, ce cycle est basé sur le refinancement de la dette gouvernementale. Nous sommes actuellement dans un "été macroéconomique", et les rendements devraient progressivement augmenter. Cette phase conduit généralement à un automne macroéconomique "risqué".

Conclusion

La récente chute du Bitcoin reflète la haute volatilité et la complexité du marché. En interprétant cet événement, nous devons à la fois voir les signaux d'alerte qui ont conduit à la chute, et nous concentrer sur les facteurs d'information positive soutenant le développement à long terme du Bitcoin. Le changement d'humeur du marché, les avertissements des indicateurs techniques et les changements dans l'environnement macroéconomique sont les principales raisons de cette chute, tandis que l'augmentation de la demande à long terme, les avancées technologiques et l'amélioration de l'environnement politique fournissent un soutien solide au développement futur du Bitcoin.

Pour les investisseurs, face aux fluctuations du marché du Bitcoin, il est nécessaire de rester calme et rationnel. Bien que les fluctuations de prix à court terme soient sévères, à long terme, le Bitcoin possède toujours un énorme potentiel et un espace de développement. En analysant en profondeur la dynamique du marché et en saisissant les signaux d'alerte et d'information positive, les investisseurs peuvent mieux élaborer des stratégies d'investissement et réaliser une appréciation stable de leurs actifs.

En résumé, les perspectives du marché du Bitcoin restent incertaines, mais tant que nous pouvons identifier et répondre avec précision à divers signaux, il est possible de rester invaincu dans ce marché plein de défis et d'opportunités.