Chiffrement des actions conceptuelles: Bilan des actifs de chiffrement les plus en vogue sur le marché américain

Le 19 mai 2025, une plateforme de négociation de cryptomonnaies bien connue a été officiellement intégrée à l'indice S&P 500, les actions de chiffrement faisant leur entrée dans le champ d'investissement mainstream. Peu après, une grande entreprise d'émission de stablecoins a été cotée à la Bourse de New York le 5 juin, avec un prix d'introduction de 31 dollars, et au 19 juin, le prix de l'action avait déjà grimpé de plus de 600 %, le marché boursier américain entrant dans une "saison des altcoins".

Les actions d'entreprises de chiffrement deviennent un "point chaud de chiffrement" unique : les investisseurs du marché traditionnel commencent à s'intéresser aux entreprises du secteur du chiffrement, tandis que le cercle de chiffrement considère les variations des prix des actions de crypto-monnaies comme l'un des indicateurs de la tendance du marché. Cet article examinera les titres populaires des actions conceptuelles de chiffrement sur le marché américain récemment.

Note : Cet article a été rédigé le 19 juin, en raison des changements géopolitiques, le prix des actions actuel peut différer de celui mentionné dans le texte.

Actions de concept de stablecoin

une grande entreprise d'émission de stablecoins

Date de lancement : juin 2025 | Bourse : NYSE | Capitalisation boursière : environ 42 milliards de dollars

Le 5 juin 2025, la "première action de stablecoin" a officiellement atterri sur le NYSE, devenant la première grande entreprise de chiffrement à réussir un IPO depuis une plateforme de négociation bien connue. Le prix d'IPO était de 31 dollars, et le premier jour, il a doublé ; au 19 juin, le prix de l'action avait grimpé à 199,81 dollars, établissant un nouveau record de performance cumulée sur trois jours pour les IPO américaines depuis 2020.

La société a été fondée en 2013, initialement en entrant sur le marché avec une application de paiement P2P, et a tenté d'entrer dans le secteur des échanges, mais sans succès. En 2018, elle a commencé à se transformer vers le secteur des stablecoins, en collaborant avec une autre plateforme d'échange pour se concentrer sur l'émission et la gestion d'un stablecoin majeur. Actuellement, ce stablecoin est largement utilisé sur plusieurs plateformes d'échange majeures, devenant l'un des stablecoins les plus actifs dans le DeFi et les paiements transfrontaliers.

Dans le contexte de l'adoption successive de la loi GENIUS aux États-Unis et des règlements sur les stablecoins à Hong Kong, cette action a connu une forte hausse, reflétant non seulement la reconnaissance par le marché de ses fondamentaux et de son modèle de revenus, mais aussi un pari concentré sur la valeur future du secteur des stablecoins. Les stablecoins évoluent d'un outil marginal vers une infrastructure essentielle, et les grandes institutions financières de Wall Street expriment fréquemment leur intention d'émettre des stablecoins. La rareté de cette entreprise et les avantages politiques stimulent ensemble l'envolée de sa valorisation.

De plus, l'entreprise continue d'étendre les scénarios d'application dans plusieurs domaines tels que le règlement transfrontalier mondial, le règlement sur la chaîne et la coopération gouvernementale. De plus en plus d'entreprises utilisent leur stablecoin comme un moyen de paiement stable en temps réel pour remplacer SWIFT, tentant de construire un réseau de flux de fonds plus efficace et transparent grâce à la technologie blockchain. À l'avenir, la performance de cette action ne sera pas seulement un jugement d'évaluation des investisseurs sur une entreprise technologique, mais également une tarification des possibilités d'un nouveau système de paiement mondial.

une célèbre plateforme d'échange de chiffrement

Date de lancement : 14 avril 2021 | Bourse : NASDAQ | Capitalisation boursière : environ 75 milliards de dollars

La plateforme a été créée en 2012, servant plus de 120 millions d'utilisateurs dans plus de 100 pays. Elle prend en charge le trading de divers actifs de chiffrement, tout en offrant des services de détail et institutionnels, gérant plus de 2000 milliards de dollars d'actifs. Elle détient des licences dans plusieurs États américains et continue de s'investir dans les domaines du chiffrement tels que les chaînes publiques, les infrastructures et les paiements.

Récemment, l'écosystème de la plateforme a bénéficié de plusieurs mises à jour majeures : son réseau Layer2 a montré des performances impressionnantes, le TVL DeFi a dépassé 5 milliards de dollars, et il a annoncé l'intégration de son DEX dans l'application principale, injectant de la liquidité dans les actifs en chaîne ; en même temps, il a lancé une fonction de paiement stablecoin en collaboration avec une certaine plateforme de commerce électronique, promouvant le déploiement des paiements commerciaux en stablecoin ; du côté de la consommation, il a également lancé la première carte de crédit cryptographique en collaboration avec une certaine société de cartes de crédit ; en outre, il a lancé aux États-Unis des contrats perpétuels conformes à la CFTC et acquis une bourse d'options, accélérant ainsi son implantation sur le marché des dérivés.

Il convient de noter que la plateforme est un partenaire important de la société émettrice de stablecoins mentionnée ci-dessus. Selon les documents d'introduction en bourse, la plateforme tire la moitié de ses revenus restants des réserves de stablecoins, générant ainsi un "revenu passif" de 50 %.

Actions concept "réserve de Bitcoin"

une entreprise de logiciel d'intelligence commerciale

Date de lancement : juin 1998 | Bourse : NASDAQ | Capitalisation boursière : environ 1030 milliards de dollars

L'entreprise proposait à l'origine une plateforme de logiciels d'intelligence commerciale, aidant les entreprises à effectuer des analyses de données, à créer des rapports et à publier des informations, avec des résultats moyens. Ce qui l'a vraiment fait entrer dans la vue du grand public, c'est sa stratégie de réserve stratégique en bitcoin.

Depuis août 2020, le PDG de l'entreprise a été le premier à utiliser le Bitcoin comme principal actif de réserve, en augmentant continuellement ses avoirs en BTC par le biais de l'émission d'obligations convertibles, entre autres. À la mi-2025, le montant total de Bitcoins détenus dépasse 500 000 pièces, représentant près de 3 % de l'offre mondiale, et il a promis de "ne jamais vendre un seul Bitcoin".

Cette stratégie a permis à l'entreprise de devenir un sous-jacent "quasi-ETF" pour le concept de Bitcoin sur le marché boursier américain, offrant aux investisseurs institutionnels un moyen de détenir indirectement du Bitcoin via les marchés financiers traditionnels. Bénéficiant de la hausse des prix du Bitcoin, son action est passée de 12 dollars en 2020 à plus de 360 dollars, avec un gain de plus de 30 fois, et une corrélation avec le prix du Bitcoin se situant entre 0,7 et 0,9, montrant une forte corrélation positive.

Dans le contexte de l'accélération de la financiarisation du Bitcoin, de l'approbation des ETF et de l'augmentation de la demande de configuration institutionnelle, la stratégie "BTC basée sur le Bitcoin" de cette entreprise n'est plus une exception, mais a évolué en un indicateur de tendance pour l'ensemble de l'industrie. Son modèle a déclenché un effet d'entraînement, de plus en plus d'entreprises commencent à acheter activement des Bitcoins par le biais de financements, d'émissions obligataires, intégrant ces actifs dans leur bilan, déclenchant une nouvelle vague de "fièvre d'accumulation de Bitcoins par les entreprises cotées".

un détaillant de jeux

Date d'introduction: juin 2002 | Échange: NYSE | Capitalisation boursière: environ 10,5 milliards de dollars

L'entreprise est un détaillant multicanal de jeux vidéo et d'électronique grand public, opérant aux États-Unis, au Canada, en Europe et en Australie. Elle vend des consoles de jeux, des logiciels et des accessoires via plusieurs marques de magasins et plateformes de commerce électronique, le matériel et les accessoires étant la principale source de revenus.

En février 2025, le PDG de l'entreprise a rencontré le fondateur de l'entreprise de logiciel d'intelligence commerciale susmentionnée, considéré comme un signal d'imitation du modèle "stockage de crypto-monnaie". En mars, il a annoncé un plan pour utiliser le bitcoin comme actif de réserve, ce qui a entraîné une hausse de 12 % du prix de l'action. En mai, il a confirmé l'achat d'environ 4710 bitcoins ( d'une valeur d'environ 5,13 milliards de dollars ), rejoignant officiellement le "modèle MicroStrategy", devenant ainsi la 13e plus grande entreprise détentrice de bitcoins au monde.

Le 11 juin, la société a annoncé un plan d'émission d'obligations de 1,75 milliard de dollars, destiné à des réserves stratégiques de Bitcoin. Après l'annonce, l'action a chuté de plus de 11 % après les heures de marché, et a plongé de plus de 23 % le lendemain, en partie en raison d'une baisse des revenus trimestriels, mais aussi en reflétant l'inquiétude des investisseurs concernant une dilution potentielle des actions et la stratégie d'investissement en Bitcoin. Récemment, l'émission de 2,25 milliards de dollars d'obligations convertibles a été finalisée, afin de renforcer la stratégie Bitcoin. Le 17 juin, l'action a clôturé à 22,99 dollars, en baisse de 1,4 % durant la journée.

une société de technologie médiatique

Date de lancement : septembre 2021 | Bourse : NASDAQ | Capitalisation boursière : environ 5,1 milliards de dollars

L'entreprise se concentre sur les médias sociaux, le streaming numérique et les infrastructures technologiques, avec des produits phares visant à créer un espace d'opinion qui encourage la liberté d'expression et la censure décentralisée.

Le 27 mai 2025, l'entreprise a soudainement annoncé le lancement d'une stratégie de réserve de 2,5 milliards de dollars en bitcoins, intégrant le bitcoin dans ses réserves d'actifs pour "la stabilité financière et le stockage de valeur à long terme". Cette nouvelle a stimulé le bitcoin, qui a augmenté de 1,17 % sur une courte période, dépassant 112 000 dollars. Le cours de l'action de l'entreprise a connu une forte volatilité, augmentant en pré-ouverture avant de chuter temporairement de près de 12 %, enregistrant ainsi la plus forte baisse quotidienne récente.

En juin, la déclaration d'enregistrement S-3 de la société a été approuvée, et elle a immédiatement lancé des accords de capitaux propres et de convertible avec environ 50 investisseurs, pour un financement total de 2,3 milliards de dollars, dont la majorité sera utilisée pour acheter du Bitcoin, devenant ainsi une autre grande entreprise cotée en bourse américaine à considérer le Bitcoin comme un actif stratégique de réserve.

autres entreprises

De plus en plus d'entreprises commencent à intégrer des actifs de chiffrement dans leurs réserves, tentant de reconstruire la logique d'évaluation à travers "chiffrement des réserves + levier du marché des capitaux". Un fabricant d'équipements de fitness et une entreprise médicale ont investi dans l'achat de bitcoins, approuvant respectivement des plans d'investissement de 5 millions de dollars et 1570 bitcoins. Une entreprise d'IA a dépensé 14 millions de dollars pour acquérir 153 bitcoins. En outre, plusieurs entreprises comme une plateforme vidéo, une société de biotechnologie et un e-commerce de boissons alcoolisées rejoignent également le mouvement d'investissement dans le bitcoin.

Actionnaires de concept "Crypto-Stock"

une société de paris sportifs

Date de lancement : mai 1997 | Bourse : NASDAQ | Capitalisation boursière : environ 600 millions de dollars

L'entreprise est une société de technologie de paris sportifs et de jeux de casino en ligne, qui connecte les fans de sport avec des opérateurs de paris légaux. La situation opérationnelle est médiocre, avec des pertes annuelles. Le bénéfice net en 2023 est de -14,243,200 dollars, et le chiffre d'affaires total en 2024 est de -4,571,200 dollars.

Le 27 mai, la société a vendu 69,1 millions d'actions aux investisseurs à 6,15 dollars par action, prévoyant de lever 425 millions de dollars pour acheter de l'éther comme principal actif de réserve. Le leader du tour de table est une certaine entreprise de logiciel de blockchain, et les investisseurs comprennent plusieurs institutions d'investissement en chiffrement renommées.

Après l'annonce du message, le prix de l'action a augmenté de 650 % en une seule journée, cumulant une hausse de 17,56 fois en trois jours, atteignant un maximum de 120 dollars. Ensuite, une déclaration d'enregistrement S-3 a été soumise à la SEC, en préparation d'une future émission. Bien qu'il ait été clarifié qu'il n'y aurait pas de dilution immédiate des actions, le prix de l'action a tout de même chuté, effaçant presque tous les gains. L'entreprise a probablement rapidement traversé tout le cycle "micro-stratégie", et établir des réserves en chiffrement n'est plus une garantie d'augmentation du prix de l'action.

une société DeFi

Date de lancement : juillet 2023 | Bourse : NASDAQ | Capitalisation boursière : environ 460 millions de dollars

L'entreprise était à l'origine une société de financement immobilier, utilisant une plateforme alimentée par l'IA pour connecter les prêteurs et les acheteurs de biens commerciaux. En avril 2025, une équipe d'anciens dirigeants d'échanges de chiffrement a acquis des actions de l'entreprise, et l'ancien directeur stratégique a été nommé PDG.

Par la suite, l'entreprise s'est transformée en société de coffre-fort Solana, achetant pour la première fois 2858 SOL le 8 avril, avec une multiplication par dix du prix des actions ce mois-là. À la fin mai, la quantité de SOL détenue a augmenté à 609190, d'une valeur de plus de 97 millions de dollars. Le prix des actions a de nouveau augmenté de 5 fois en mai.

une entreprise de technologie numérique

Date de lancement : septembre 2024 | Bourse : NASDAQ | Capitalisation boursière : environ 19 millions de dollars

En juin 2025, cette entreprise de transformation numérique de Singapour a annoncé avoir levé 500 millions de dollars pour créer la première réserve XRP à grande échelle et intégrer XRP dans ses services de transformation numérique, pour des paiements en temps réel et des applications DeFi. À long terme, elle s'impliquera profondément dans l'écosystème Ripple pour améliorer les stratégies financières décentralisées. Suite à cette annonce, le prix de l'action est tombé de 0,45 dollar à plus de 50 %, atteignant 0,2 dollar.

De plus, trois grandes entreprises ont annoncé des plans de réserve XRP : une société pharmaceutique investit 50 millions de dollars, un groupe énergétique prévoit d'acheter 100 millions de dollars, et un groupe hôtelier va lever 300 millions de dollars. Après cette annonce, les actions ont tous connu une baisse à divers degrés, reflétant le fait que les petites cryptomonnaies comme XRP n'ont pas encore été reconnues par le mainstream, ce qui présente un risque élevé.

une société de jouets

Date de lancement : août 2023 | Échange : NASDAQ |