Le prix de l'Ethereum a franchi les 2 827 dollars, le marché des cryptomonnaies connaît une nouvelle vague de fluctuation.

Le prix de l'Ethereum a dépassé 2 827 dollars le 10 juin 2025, atteignant un nouveau sommet en 15 semaines. Ce mouvement de prix a suscité une attention considérable sur le marché, notamment en raison des risques de liquidation d'environ 1,8 milliard de dollars de positions à découvert. Dans cette tendance, les opérations d'un investisseur important sont devenues un indice clé pour interpréter les mouvements du marché.

Selon une plateforme de données blockchain, une adresse anonyme a effectué une série d'opérations de trading précises en seulement 44 jours :

1. 27 avril : Achat de 30 000 ETH à un prix moyen de 1 830 dollars, pour un investissement total d'environ 54,9 millions de dollars.
2. 27 mai : Vendu une quantité équivalente d'Ethereum au prix de 2 621 dollars, réalisant un bénéfice de 23,73 millions de dollars, avec un rendement de 43 %.
3. 10 juin : Vente de 30 000 ETH par le biais du commerce de gré à gré au prix de 82,76 millions de dollars, verrouillant un profit de 7,3 millions de dollars, pour un bénéfice total de 31 millions de dollars.

Cette opération n'est pas un cas isolé. Les données montrent que les contrats à terme sur Ethereum avec des positions ouvertes (OI) ont franchi pour la première fois les 40 milliards de dollars, indiquant que le taux de levier du marché est élevé. Le marché actuel présente un équilibre délicat : il existe un risque de liquidation des positions longues de 2 milliards de dollars près de 2 600 dollars, tandis qu'au-dessus de 2 900 dollars, 1,8 milliard de dollars de positions courtes sont confrontées à une liquidation. Cette confrontation entre les positions longues et courtes rappelle certaines situations de marché pendant les crises financières.

Dans le même temps, l'écosystème Ethereum connaît une transformation majeure. Le nombre d'adresses actives indépendantes a augmenté de 70 % au deuxième trimestre, atteignant un pic de 16,4 millions le 10 juin. Parmi eux, un réseau Layer2 a contribué à 72,81 % de cette croissance, bien au-delà des 14,8 % du réseau principal Ethereum. Ce modèle de croissance est différent de la précédente frénésie DeFi, présentant une nouvelle tendance de "Layer2 entraînant le réseau principal".

Bien qu'Ethereum domine toujours le marché DeFi, avec 61% de parts de marché et une valeur totale des actifs verrouillés atteignant 66 milliards de dollars, son modèle de revenus principal est confronté à des défis :

• Les frais de réseau n'étaient que de 43,3 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, en baisse de 90 % par rapport à la période précédente.
• Le rendement annuel des mises est resté faible, seulement de 3,12 %, inférieur à certains de ses concurrents.
• La pression réglementaire entraîne des sorties de fonds continues des ETF sur le marché au comptant d'ETH, affectant la confiance des investisseurs institutionnels.

Ces contradictions se reflètent également dans les données de la chaîne : le pourcentage d'adresses détenant de l'ETH à long terme est passé de 63 % à 55 %, tandis que le volume des ventes des détenteurs à court terme a augmenté de 47 %. Cela indique que, bien que l'écosystème soit en expansion, cela ne s'est pas totalement traduit par des bénéfices réels pour les détenteurs.

Les données du marché des dérivés méritent également d'être surveillées. L'augmentation des contrats non réglés prédit une volatilité potentiellement élevée. Les données de liquidation montrent :

• Il y a un risque de liquidation haussière de 2 milliards de dollars dans la plage de 2 600 à 2 665 dollars.
• Plus de 2 900 dollars, 1,8 milliard de dollars de positions à découvert sont confrontées à une liquidation.
• La participation des investisseurs institutionnels sur le marché des contrats à terme ETH est relativement faible, ne représentant que 9 %, en comparaison avec les 24 % de BTC.

D'un point de vue technique, le marché actuel présente les caractéristiques suivantes :

• L'indicateur de Bollinger sur la base journalière se resserre à 5 %, le niveau le plus bas depuis un certain temps, ce qui indique qu'une rupture pourrait se produire prochainement.
• Sur le graphique hebdomadaire, bien que le prix se maintienne au-dessus des moyennes mobiles clés, l'indicateur MACD montre une divergence baissière, et la valeur de l'RSI est de 42, indiquant une insuffisance de l'élan haussier.
• 2 800 $ sera un niveau clé, et une percée pourrait déclencher une nouvelle vague de hausse, sinon cela pourrait revenir à 2 500 $ à la recherche de soutien.

Sur le plan des facteurs macroéconomiques, la situation géopolitique et les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale restent des variables importantes influençant le marché. Le marché a de fortes attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en 2025, mais si la situation réelle s'écarte des attentes, cela pourrait avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies.

En regardant vers l'avenir, Ethereum fait face à plusieurs défis clés :

1. Optimiser le modèle économique de staking grâce à des mises à niveau techniques, afin d'augmenter la limite de staking des nœuds de validation.
2. Explorer le mécanisme de retour de valeur du système Layer2 au réseau principal.
3. Faire face aux défis réglementaires, en particulier en ce qui concerne les progrès dans l'approbation des ETF.

Les analystes du marché pensent que si Ethereum parvient à franchir la barre des 2 800 dollars, cela pourrait déclencher une nouvelle hausse. Cependant, les investisseurs doivent également rester vigilants, car le marché actuel est largement influencé par le trading à effet de levier, et un taux de levier élevé signifie un risque élevé. Dans un tel environnement de marché, les investisseurs doivent agir avec prudence et suivre de près les tendances du marché et les risques potentiels.