Évolution du paysage MEV sur Solana et ses mérites et démérites

Introduction

Solana a déjà parcouru 5 ans, et Jito, en tant que leader de son infrastructure MEV, a vu sa part de marché passer de 15 % à 95 % en moins de 3 ans. On peut dire que la plupart des transactions Meme sur Solana doivent passer par le système Jito.

Explorons en profondeur les questions suivantes :

1. Qu'est-ce que Jito-solana ? Comment a-t-il conquis le marché en 2 ans ?
2. Les différences entre le mécanisme de base de Solana et d'Ethereum
3. Pourquoi les transactions des utilisateurs sont-elles toujours bloquées?
4. L'évolution future du MEV sur Solana

1. Introduction à Jito-solana

En plus de Jito-solana, qui détient 95 % de part de marché, Solana dispose également d'infrastructures MEV telles que Paladin, Deeznode, BlockRazor, BloxRoute, Galaxy et Nozomi. Cet article se concentrera sur le parcours et les principes techniques du leader Jito.

1.1 Chronologie de développement de Jito

• Fondé fin 2021
• Le réseau principal de Solana a été lancé en juin 2022, couvrant 15 % du volume des mises en septembre.
• Financement et itération 2022-2023, en collaboration avec la fondation Solana
• TGE de 2023, mise en jeu de Jito pour un bonus de revenus MEV
• Fermeture du canal de transaction vers jito-blockengine au premier trimestre 2024
• Plus de 500 validateurs de coopération au Q2 2024, couvrant 70 % de MEV
• Le taux de couverture des staking atteindra 94,71 % au premier trimestre 2025.

1.2 Architecture du système Jito

Jito est composé de 3 services principaux :

1. block-engine : système d'enchères, permettant aux pinces de soumettre des paquets de transactions Bundle pour enchérir.
2. jito-solana : remplace le client du validateur, traite les paquets de transactions Bundle provenant de block-engine
3. jito-relayer : passerelle des validateurs, reçoit les transactions et les transmet.

1.3 Revenus du système Jito

Au cours de l'année écoulée, le volume total des transactions de Bundles a atteint 4,3 milliards, générant des frais de Tips de 5,51 millions de SOL. En tenant compte d'un prix de 140 dollars, cela représente un revenu supplémentaire total de 7,7 milliards de dollars.

La plateforme Jito génère des revenus d'environ 35 millions de dollars, ce qui équivaut aux revenus de deux jours de Honor of Kings. Cependant, compte tenu de sa position monopolistique et de son potentiel de croissance futur, la valorisation pourrait atteindre entre 1 et 10 milliards de dollars.

1.4 Scénarios MEV pris en charge par Jito

Types d'attaques MEV courantes :

• Frontrun: arbitrage, attaque sandwich, fourniture de liquidité instantanée, etc.
• Backrun: arbitrage DEX, suivi de liquidation, arbitrage par retard d'oracle, etc.

En plus de cela, Jito est également adapté aux scénarios nécessitant une accélération et un traitement par lots des transactions, tels que le lancement de jetons Meme, la protection des grandes transactions, etc.

2. Différences entre Solana et le système Ethereum

2.1 Le paysage MEV d'Ethereum

L'écosystème MEV d'Ethereum a une division du travail claire:

• Chercheur recherche des opportunités MEV
• Builder construire le bloc
• Relay
• Proposer
• Validator

Après la fusion, la part de marché de MEV-boost a rapidement atteint 90 %, mais le rendement global des Searchers a chuté de 62 %.

2.2 Mécanisme de bloc Solana

Solana et Ethereum présentent 4 différences clés :

1. Pas de mémoire tampon
2. Prédire le Leader suivant
3. La stratégie de connexion Leader a un poids de mise.
4. Mécanisme de réessai des transactions

Ces caractéristiques rendent l'implémentation de MEV sur Solana plus facile.

2.3 Raisons pour lesquelles les transactions Solana peuvent être attaquées

• Il est difficile de confirmer les méfaits du Leader
• Les transactions restent longtemps sur le nœud
• Narration de meme et augmentation des revenus de staking
• Les coûts d'exploitation des validateurs sont élevés

3. Solana MEV autres concurrents

3.1 Paladin

Part de marché de 5 %, offre des services de protection des transactions et de prévente VIP. Modifié à partir du client Jito-Solana, arguments de vente clés :

• Port prioritaire P3
• Identifier et exclure les attaques par intermédiaire
• Le robot de trading d'arbitrage open source ( est hors ligne )

3.2 bloXroute

Fournir une optimisation de couche réseau et une garantie de canal privé:

• Accélération BDN Solana
• Service RPC MEV-Protect

3.3 BlockRazor

Nouveaux projets d'infrastructure MEV, offrant :

• Scutum MEV Protect RPC
• Accélération réseau haute performance
• Services tels que MEV Builder

4. Résumé

4.1 Concurrence MEV de Solana

• La force technique sera finalement rattrapée.
• La concurrence sur le marché est clé
• Manque d'une étape d'enchères pour les builders
• Les îlots de données de flux de commandes deviendront un atout concurrentiel clé

4.2 Les mérites et démérites de Jito sur Solana

Pouvoir:

• Réduire le taux de panne
• Fournir divers cas d'utilisation
• Augmenter les rendements de staking et le degré de décentralisation

Passé:

• Risque de monopole potentiel
• Les utilisateurs subissent des pertes dues à des transactions coincées.

4.3 Développement futur du paysage MEV

• Nouveaux Searchers en continu
• Les voix opposées de la communauté poussent à la réforme
• Les marges bénéficiaires MEV restent énormes
• Exploration des technologies de pointe : transactions privées, tri équitable, etc.

5. Conclusion

La fin de l'écosystème MEV pourrait ne pas résider dans la concurrence entre pairs, mais dans de nouvelles formes d'application. Les échanges sur carnet d'ordres, les tendances de conformité, etc., pourraient avoir un impact profond sur l'écosystème MEV. Le développement futur mérite une attention continue.