Tendances de la réglementation des stablecoins dans le monde : de nombreux pays accélèrent la législation et le cadre réglementaire s'améliore progressivement.
Aperçu mondial des évolutions réglementaires des stablecoins
Ces dernières années, les stablecoins ont connu un développement rapide dans le domaine des cryptomonnaies, attirant une attention considérable de la part des régulateurs du monde entier. En tant que monnaie numérique liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins sont largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée en raison de leur caractéristique de stabilité de valeur. En particulier, au cours du cycle de marché actuel, la tokenisation des actifs réels (RWA) se distingue, attirant la participation d'institutions financières traditionnelles et d'organisations natives du Web3, et de plus en plus d'investisseurs commencent également à s'intéresser à ce domaine.
Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales de nombreux pays ont mis en place des politiques pertinentes pour réglementer et superviser le marché des stablecoins. Cet article résumera les dernières évolutions de la réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique réglementaire des États-Unis est relativement complexe. Plusieurs agences participent à la réglementation, y compris le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des titres et exiger leur conformité aux dispositions de la loi sur les titres. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), qui relève du département du Trésor, avait proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit être fait dans le respect des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité.
Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que la "Loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins. Avec la nouvelle administration, la tendance générale en matière de réglementation des crypto-monnaies semble évoluer positivement.
Union européenne
La réglementation des stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA classe les stablecoins en deux catégories :
Jeton de référence d'actif (ART) : un jeton lié à plusieurs actifs (tels que des monnaies fiduciaires, des marchandises ou des actifs cryptographiques).
Jeton de monnaie électronique (EMT) : jetons liés à une monnaie légale unique, comme les stablecoins liés à l'euro ou au dollar.
Le MiCA établit des exigences réglementaires correspondantes pour ces deux types de stablecoins. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une licence d'un État membre de l'Union européenne et répondre à des exigences telles que la réserve de capital et la transparence des divulgations.
Hong Kong
En juillet 2024, l'Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié conjointement les principales lignes de leur futur régime de réglementation des stablecoins. Selon ce régime, les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des devises légales auprès du public à Hong Kong devront d'abord obtenir une licence de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
La Banque centrale a également lancé un plan "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin, dont les premiers participants incluent JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecommunications Limited.
En décembre 2024, le gouvernement de Hong Kong a publié dans le Journal officiel le « Projet de loi sur les stablecoins », visant à introduire un cadre de réglementation pour les émetteurs de stablecoins en monnaie fiduciaire et à améliorer le cadre réglementaire des activités d'actifs virtuels.
Singapour
Selon la loi sur les services de paiement de Singapour, les stablecoins sont considérés comme des jetons de paiement numériques, et leur émission et circulation doivent obtenir l'approbation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un cadre réglementaire pour les startups afin de tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
En juin 2022, le Japon a révisé la "Loi sur les services de paiement" (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour l'émission et le trading de stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme des "outils de paiement électroniques" (EPI).
Selon les nouvelles réglementations, seules trois catégories d'institutions, à savoir les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie, peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'instruments de paiement électronique (EPISP) afin d'obtenir les licences nécessaires pour fournir des services.
Brésil
Le président de la Banque centrale du Brésil (BCB), Roberto Campos Neto, a déclaré en octobre 2024 qu'il prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2024, la BCB a proposé une réglementation suggérant d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, le vice-directeur du système financier de la BCB a indiqué que si des problèmes clés tels que la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la banque centrale pourrait lever cette interdiction.
Résumé
En dehors des pays mentionnés ci-dessus, d'autres pays et régions envisagent également d'utiliser les cryptomonnaies comme moyen de règlement pour le financement transfrontalier. Dans l'ensemble, de plus en plus de réglementations sur les stablecoins devraient être mises en place à l'avenir, et les méthodes de réglementation comprendront l'établissement de sandboxes réglementaires pour les entreprises de cryptomonnaie, ainsi que la réglementation par classification en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins. Les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins. Avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait connaître un développement plus normé et durable.
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SandwichHunter
· 07-16 00:17
La réglementation a tout amélioré.
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MetamaskMechanic
· 07-13 22:12
La régulation est enfin arrivée, j'ai attendu ce jour si longtemps.
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CoffeeNFTs
· 07-13 18:33
Pourquoi s'en préoccuper autant, c'est juste pour se moquer.
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PrivacyMaximalist
· 07-13 18:24
La régulation est là, le bull run est-il encore loin ?
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FalseProfitProphet
· 07-13 18:21
La réglementation arrive, faut-il réapprovisionner la marge ou non ?
Tendances de la réglementation des stablecoins dans le monde : de nombreux pays accélèrent la législation et le cadre réglementaire s'améliore progressivement.
Aperçu mondial des évolutions réglementaires des stablecoins
Ces dernières années, les stablecoins ont connu un développement rapide dans le domaine des cryptomonnaies, attirant une attention considérable de la part des régulateurs du monde entier. En tant que monnaie numérique liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins sont largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée en raison de leur caractéristique de stabilité de valeur. En particulier, au cours du cycle de marché actuel, la tokenisation des actifs réels (RWA) se distingue, attirant la participation d'institutions financières traditionnelles et d'organisations natives du Web3, et de plus en plus d'investisseurs commencent également à s'intéresser à ce domaine.
Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales de nombreux pays ont mis en place des politiques pertinentes pour réglementer et superviser le marché des stablecoins. Cet article résumera les dernières évolutions de la réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique réglementaire des États-Unis est relativement complexe. Plusieurs agences participent à la réglementation, y compris le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des titres et exiger leur conformité aux dispositions de la loi sur les titres. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), qui relève du département du Trésor, avait proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit être fait dans le respect des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité.
Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que la "Loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins. Avec la nouvelle administration, la tendance générale en matière de réglementation des crypto-monnaies semble évoluer positivement.
Union européenne
La réglementation des stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA classe les stablecoins en deux catégories :
Le MiCA établit des exigences réglementaires correspondantes pour ces deux types de stablecoins. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une licence d'un État membre de l'Union européenne et répondre à des exigences telles que la réserve de capital et la transparence des divulgations.
Hong Kong
En juillet 2024, l'Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié conjointement les principales lignes de leur futur régime de réglementation des stablecoins. Selon ce régime, les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des devises légales auprès du public à Hong Kong devront d'abord obtenir une licence de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
La Banque centrale a également lancé un plan "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin, dont les premiers participants incluent JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecommunications Limited.
En décembre 2024, le gouvernement de Hong Kong a publié dans le Journal officiel le « Projet de loi sur les stablecoins », visant à introduire un cadre de réglementation pour les émetteurs de stablecoins en monnaie fiduciaire et à améliorer le cadre réglementaire des activités d'actifs virtuels.
Singapour
Selon la loi sur les services de paiement de Singapour, les stablecoins sont considérés comme des jetons de paiement numériques, et leur émission et circulation doivent obtenir l'approbation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un cadre réglementaire pour les startups afin de tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
En juin 2022, le Japon a révisé la "Loi sur les services de paiement" (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour l'émission et le trading de stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme des "outils de paiement électroniques" (EPI).
Selon les nouvelles réglementations, seules trois catégories d'institutions, à savoir les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie, peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'instruments de paiement électronique (EPISP) afin d'obtenir les licences nécessaires pour fournir des services.
Brésil
Le président de la Banque centrale du Brésil (BCB), Roberto Campos Neto, a déclaré en octobre 2024 qu'il prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2024, la BCB a proposé une réglementation suggérant d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, le vice-directeur du système financier de la BCB a indiqué que si des problèmes clés tels que la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la banque centrale pourrait lever cette interdiction.
Résumé
En dehors des pays mentionnés ci-dessus, d'autres pays et régions envisagent également d'utiliser les cryptomonnaies comme moyen de règlement pour le financement transfrontalier. Dans l'ensemble, de plus en plus de réglementations sur les stablecoins devraient être mises en place à l'avenir, et les méthodes de réglementation comprendront l'établissement de sandboxes réglementaires pour les entreprises de cryptomonnaie, ainsi que la réglementation par classification en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins. Les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins. Avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait connaître un développement plus normé et durable.