Analyse des principales raisons de la correction du marché des cryptoactifs
Récemment, le marché des Cryptoactifs a connu une correction importante, avec des informations de marché confuses, ajoutées à des événements de piratage massifs, ce qui a créé une incertitude sur l'évolution du marché à court terme. Les deux principales raisons de la rétraction actuelle du marché des Cryptoactifs sont :
D'un point de vue microéconomique, les attaques de hackers survenues en série ont suscité des inquiétudes concernant les fonds, renforçant le sentiment de sécurité.
D'un point de vue macroéconomique, les avancées des technologies AI open source ont fait éclater la bulle AI américaine, et avec l'orientation des politiques américaines, cela a suscité des inquiétudes sur la stagflation de l'économie américaine, tout en lançant une réévaluation des actifs risqués en Chine.
Micro-niveau : des vols de fonds à grande échelle et de manière continue suscitent des inquiétudes sur le marché
La semaine dernière, le vol chez Bybit et récemment chez Infini a eu des conséquences profondes. Pour Bybit, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à son bénéfice net annuel, ce qui constitue un coup dur pour une entreprise en pleine expansion. En se référant au rapport financier de Coinbase, on estime que les réserves de liquidités de Bybit se situent entre 700 et 1 milliard de dollars, ce qui ne lui permet pas de couvrir entièrement ses pertes et nécessite de passer par des financements pour surmonter la crise, ce qui pèsera sur son développement futur.
Bien que la vulnérabilité principale soit dans Safe et non dans Bybit lui-même, le cadre juridique de l'industrie des cryptoactifs est imparfait, rendant la récupération des pertes difficile. Pour Infini, une perte de 50 millions de dollars est un coup fatal pour une start-up, mais il semble que le fondateur ait la capacité d'investir pour surmonter cette crise.
Ces événements de pertes importantes survenant consécutivement ont clairement ébranlé la confiance des fonds traditionnels dans le secteur des cryptoactifs. D'après la situation des sorties de fonds des ETF BTC, on peut voir que les événements d'attaque ont entraîné des sorties massives de fonds, ce qui indique un impact négatif sur les investisseurs traditionnels. Si la création d'un cadre juridique amical pour la réglementation est entravée, l'impact sera encore plus profond. Par conséquent, les incidents de vol sont devenus le catalyseur de ce nouvel ajustement.
Macro-échelle : Intensification de la lutte entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, la situation actuelle est défavorable au marché des cryptoactifs à court terme. La direction des politiques du gouvernement américain est claire, à savoir qu'à travers un rétrécissement stratégique, il échange de l'espace contre du temps pour réaliser une intégration interne et une restructuration de l'industrie, afin d'améliorer sa capacité de réindustrialisation. L'élément clé de cet objectif est l'argent, qui se manifeste dans trois aspects : l'état des finances publiques américaines, la capacité de financement et le pouvoir d'achat réel du dollar.
Les problèmes clés à surveiller actuellement incluent :
Problème du déficit budgétaire américain
Risque de stagnation aux États-Unis
Évolution de la force du dollar
Problème du déficit budgétaire américain
Le problème du déficit budgétaire découle des mesures de relance économique exceptionnelles du gouvernement Biden en réponse à la pandémie, ainsi que de l'inversion des taux d'intérêt causée par le ministère des Finances par l'ajustement de la structure de la dette. Cela a exercé une pression sur les taux de change d'autres pays à court terme, mais a également considérablement augmenté la pression sur le remboursement de la dette à court terme aux États-Unis, déclenchant une crise de la dette.
La crise de la dette affecte la crédibilité des États-Unis, réduit la capacité de financement, augmente les taux d'intérêt neutres, met une pression sur la gestion des entreprises et pourrait déclencher un retour négatif conduisant à une récession économique.
À ce sujet, vous pouvez prêter attention à :
La réduction des dépenses publiques et le rythme des licenciements, ainsi que leur impact sur l'économie
Retour sur les indicateurs macroéconomiques tels que l'emploi et le PIB.
État d'avancement de la politique de réduction des impôts
Risque de stagnation aux États-Unis
En plus de l'impact de la réduction des dépenses gouvernementales sur la croissance économique, il faut également se concentrer sur :
L'impact de DeepSeek sur le secteur de l'IA
Situation de l'avancement des fonds souverains américains
L'impact des politiques douanières et des conflits géopolitiques sur l'inflation
Les résultats open source de DeepSeek sont extrêmement impressionnants, indiquant une réduction significative des besoins en puissance de calcul pour l'IA. Cela aura un impact sur les fournisseurs de puissance de calcul en amont, représentés par Nvidia, brisant le monopole américain sur les algorithmes d'IA en aval, ce qui entraînera une baisse de la valorisation des entreprises concernées.
En même temps, la valorisation des actions technologiques chinoises commence à revenir. Le marché boursier hongkongais est principalement soutenu par les fonds en provenance du sud et les fonds passifs étrangers, tandis que les fonds actifs étrangers sont peu affectés par les restrictions d'investissement. On peut observer les variations de flux de fonds à travers le taux de change du dollar de Hong Kong.
La construction des fonds souverains américains mérite d'être surveillée. Trump a ordonné au ministère des Finances de créer un fonds souverain d'un trillion de dollars, qui pourrait obtenir de la liquidité en revalorisant les réserves d'or.
En ce qui concerne les droits de douane, la politique actuelle est relativement restrictive, avec un impact limité sur l'inflation. Il convient de prêter attention aux droits de douane à l'égard de l'Europe à l'avenir.
tendance du dollar
Le débat sur l'évolution du dollar américain se poursuit. Un dollar fort est favorable aux actifs libellés en dollars, mais défavorable à l'industrialisation interne. Un dollar faible est l'inverse.
Compte tenu des objectifs politiques et de la situation économique, le dollar pourrait d'abord se renforcer avant de faiblir. Les cryptoactifs, en tant qu'actifs libellés en dollars, seront également affectés.
Conclusion
Le marché actuel présente de nombreux facteurs d'incertitude. Les investisseurs particuliers peuvent adopter une stratégie en forme d'haltère pour renforcer la résilience de leur portefeuille. D'une part, il est conseillé de configurer des cryptoactifs de premier ordre ou de participer à des rendements DeFi à faible risque, et d'autre part, d'allouer de petites positions dans des actifs à forte volatilité lors des baisses.
À court terme, le marché fait face à une accumulation de facteurs défavorables, mais aucun risque structurel clair n'a été observé. Si une forte correction par peur excessive se produit, constituer une position de manière appropriée peut être une option.
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AllInAlice
· 07-16 01:01
Marché baissier vraiment long~ vieux pigeons sont déjà engourdis
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StableGenius
· 07-14 07:59
je l'ai dit il y a des mois... le marché prouve juste que ma thèse est correcte *encore une fois*
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LiquidatedAgain
· 07-13 17:44
Encore une fois, je me suis fait liquider. Sigh, je préférerais avoir appris à diversifier les risques plus tôt.
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SquidTeacher
· 07-13 17:43
Encore une chute de prix ? Utilisez l'argent pour les nouilles pour acheter le dip.
Analyse de la correction du marché des cryptomonnaies : double impact des attaques de hackers et de la configuration économique mondiale
Analyse des principales raisons de la correction du marché des cryptoactifs
Récemment, le marché des Cryptoactifs a connu une correction importante, avec des informations de marché confuses, ajoutées à des événements de piratage massifs, ce qui a créé une incertitude sur l'évolution du marché à court terme. Les deux principales raisons de la rétraction actuelle du marché des Cryptoactifs sont :
D'un point de vue microéconomique, les attaques de hackers survenues en série ont suscité des inquiétudes concernant les fonds, renforçant le sentiment de sécurité.
D'un point de vue macroéconomique, les avancées des technologies AI open source ont fait éclater la bulle AI américaine, et avec l'orientation des politiques américaines, cela a suscité des inquiétudes sur la stagflation de l'économie américaine, tout en lançant une réévaluation des actifs risqués en Chine.
Micro-niveau : des vols de fonds à grande échelle et de manière continue suscitent des inquiétudes sur le marché
La semaine dernière, le vol chez Bybit et récemment chez Infini a eu des conséquences profondes. Pour Bybit, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à son bénéfice net annuel, ce qui constitue un coup dur pour une entreprise en pleine expansion. En se référant au rapport financier de Coinbase, on estime que les réserves de liquidités de Bybit se situent entre 700 et 1 milliard de dollars, ce qui ne lui permet pas de couvrir entièrement ses pertes et nécessite de passer par des financements pour surmonter la crise, ce qui pèsera sur son développement futur.
Bien que la vulnérabilité principale soit dans Safe et non dans Bybit lui-même, le cadre juridique de l'industrie des cryptoactifs est imparfait, rendant la récupération des pertes difficile. Pour Infini, une perte de 50 millions de dollars est un coup fatal pour une start-up, mais il semble que le fondateur ait la capacité d'investir pour surmonter cette crise.
Ces événements de pertes importantes survenant consécutivement ont clairement ébranlé la confiance des fonds traditionnels dans le secteur des cryptoactifs. D'après la situation des sorties de fonds des ETF BTC, on peut voir que les événements d'attaque ont entraîné des sorties massives de fonds, ce qui indique un impact négatif sur les investisseurs traditionnels. Si la création d'un cadre juridique amical pour la réglementation est entravée, l'impact sera encore plus profond. Par conséquent, les incidents de vol sont devenus le catalyseur de ce nouvel ajustement.
Macro-échelle : Intensification de la lutte entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, la situation actuelle est défavorable au marché des cryptoactifs à court terme. La direction des politiques du gouvernement américain est claire, à savoir qu'à travers un rétrécissement stratégique, il échange de l'espace contre du temps pour réaliser une intégration interne et une restructuration de l'industrie, afin d'améliorer sa capacité de réindustrialisation. L'élément clé de cet objectif est l'argent, qui se manifeste dans trois aspects : l'état des finances publiques américaines, la capacité de financement et le pouvoir d'achat réel du dollar.
Les problèmes clés à surveiller actuellement incluent :
Problème du déficit budgétaire américain
Le problème du déficit budgétaire découle des mesures de relance économique exceptionnelles du gouvernement Biden en réponse à la pandémie, ainsi que de l'inversion des taux d'intérêt causée par le ministère des Finances par l'ajustement de la structure de la dette. Cela a exercé une pression sur les taux de change d'autres pays à court terme, mais a également considérablement augmenté la pression sur le remboursement de la dette à court terme aux États-Unis, déclenchant une crise de la dette.
La crise de la dette affecte la crédibilité des États-Unis, réduit la capacité de financement, augmente les taux d'intérêt neutres, met une pression sur la gestion des entreprises et pourrait déclencher un retour négatif conduisant à une récession économique.
À ce sujet, vous pouvez prêter attention à :
Risque de stagnation aux États-Unis
En plus de l'impact de la réduction des dépenses gouvernementales sur la croissance économique, il faut également se concentrer sur :
Les résultats open source de DeepSeek sont extrêmement impressionnants, indiquant une réduction significative des besoins en puissance de calcul pour l'IA. Cela aura un impact sur les fournisseurs de puissance de calcul en amont, représentés par Nvidia, brisant le monopole américain sur les algorithmes d'IA en aval, ce qui entraînera une baisse de la valorisation des entreprises concernées.
En même temps, la valorisation des actions technologiques chinoises commence à revenir. Le marché boursier hongkongais est principalement soutenu par les fonds en provenance du sud et les fonds passifs étrangers, tandis que les fonds actifs étrangers sont peu affectés par les restrictions d'investissement. On peut observer les variations de flux de fonds à travers le taux de change du dollar de Hong Kong.
La construction des fonds souverains américains mérite d'être surveillée. Trump a ordonné au ministère des Finances de créer un fonds souverain d'un trillion de dollars, qui pourrait obtenir de la liquidité en revalorisant les réserves d'or.
En ce qui concerne les droits de douane, la politique actuelle est relativement restrictive, avec un impact limité sur l'inflation. Il convient de prêter attention aux droits de douane à l'égard de l'Europe à l'avenir.
tendance du dollar
Le débat sur l'évolution du dollar américain se poursuit. Un dollar fort est favorable aux actifs libellés en dollars, mais défavorable à l'industrialisation interne. Un dollar faible est l'inverse.
Compte tenu des objectifs politiques et de la situation économique, le dollar pourrait d'abord se renforcer avant de faiblir. Les cryptoactifs, en tant qu'actifs libellés en dollars, seront également affectés.
Conclusion
Le marché actuel présente de nombreux facteurs d'incertitude. Les investisseurs particuliers peuvent adopter une stratégie en forme d'haltère pour renforcer la résilience de leur portefeuille. D'une part, il est conseillé de configurer des cryptoactifs de premier ordre ou de participer à des rendements DeFi à faible risque, et d'autre part, d'allouer de petites positions dans des actifs à forte volatilité lors des baisses.
À court terme, le marché fait face à une accumulation de facteurs défavorables, mais aucun risque structurel clair n'a été observé. Si une forte correction par peur excessive se produit, constituer une position de manière appropriée peut être une option.