Cas de manipulation du marché des cryptomonnaies : Analyse de l'événement de trading Whipsaw de CLS Global
Récemment, un teneur de marché basé aux Émirats arabes unis, CLS Global FZC LLC, a été poursuivi par la Commission américaine des valeurs mobilières (SEC) pour manipulation de marché. La société est accusée d'avoir manipulé le marché d'un actif cryptographique nommé "NexFundAI" entre août et septembre 2024, en créant un volume de transactions fictif par le biais de techniques de Whipsaw, incitant ainsi les investisseurs à entrer sur le marché.
L'enquête de la SEC a révélé que CLS Global a effectué 740 transactions de Whipsaw en utilisant 30 comptes de portefeuille, créant un volume de transactions fictif de près de 600 000 dollars, représentant 98 % du volume total de transactions de l'actif pendant la même période. Ces transactions étaient alimentées par des algorithmes et des programmes automatisés, visant à créer une fausse apparence d'activité sur le marché pour attirer les investisseurs de détail. Ironiquement, cette manipulation de marché était en réalité un soi-disant "service de marché" engagé par l'équipe du projet "NexFundAI", CLS Global en tirant profit, tandis que l'équipe du projet et les investisseurs subissaient des pertes.
Sanctions et jugements juridiques
En octobre 2024, la SEC a intenté une action en justice civile contre CLS Global et son employé Andrey Zhorzhes. Parallèlement, le bureau du procureur de l'État du Massachusetts a porté des accusations criminelles contre les deux, les accusant de manipulation de marché et de fraude téléphonique. Cette action s'inscrit dans le cadre des efforts des autorités pour lutter contre les abus sur le marché des cryptomonnaies.
En avril 2025, un jugement final a été rendu dans l'affaire civile. CLS Global a été condamné à payer une amende civile de 425 000 dollars, ainsi que 3 000 dollars de produits illégaux et les intérêts correspondants. De plus, la société doit s'assurer dans un délai de 30 jours que les clients ne sont pas des personnes ou entités américaines, mettre en œuvre des politiques de conformité dans un délai de 45 jours, et soumettre un rapport de conformité chaque année pendant les trois prochaines années. Si une amende est payée dans le cadre d'une affaire criminelle, une partie de l'amende civile peut être déduite.
La sanction spécifique d'Andrey Zhorzhes n'a pas encore été annoncée et pourrait être en cours de procédure pénale. Cette affaire est considérée comme l'une des actions d'application emblématiques de la SEC contre les comportements de manipulation sur le marché des cryptomonnaies ces dernières années.
marché des cryptomonnaies des teneurs de marché
Le cas de trading de whipsaw de CLS Global n'est qu'un aperçu des comportements inappropriés des teneurs de marché dans le marché des cryptomonnaies. En outre, il existe également des opérations prédatrices telles que le "modèle d'options de prêt" :
Baisse des prix pour réaliser des bénéfices : Les teneurs de marché vendent massivement des jetons empruntés pour faire baisser les prix, déclenchant ainsi une vente panique des petits investisseurs, puis rachètent à bas prix pour restituer, réalisant ainsi un profit sur la différence.
Manipulation des options : utiliser les clauses d'options dans le contrat pour restituer les jetons lorsque les prix sont bas, maximisant ainsi ses propres profits.
Information asymétrique : les porteurs de projet ont une compréhension insuffisante des risques contractuels, signent des accords non transparents, ce qui les rend facilement vulnérables aux "proies" des teneurs de marché.
Ces actions portent un coup sévère aux petits projets, pouvant entraîner un effondrement des prix des jetons, une perte de confiance de la communauté, voire une radiation par les échanges, mettant en péril la survie du projet.
Les transactions de whipsaw de CLS Global présentent des similitudes avec le phénomène chaotique des teneurs de marché mentionné ci-dessus, utilisant le statut de teneur de marché pour créer une illusion de marché :
Créer un faux volume de transactions en achetant et en vendant soi-même, pour attirer les petits investisseurs.
Après l'effondrement de la fausse prospérité, les investisseurs subissent des pertes et la réputation du projet est entachée.
Exploiter les faiblesses du manque de surveillance en temps réel et de transparence sur le marché des cryptomonnaies.
De plus, il existe dans l'industrie des comportements inappropriés tels que les contrats "couteau invisible", le "kidnapping" de la liquidité, et de faux services "panier complet", qui nuisent gravement à la confiance dans le secteur et au développement des petits projets.
S'inspirer de l'expérience financière traditionnelle
Le marché financier traditionnel a déjà été confronté à des problèmes de manipulation du marché similaires, mais grâce à une réglementation améliorée et à des mécanismes de transparence, les dangers des comportements prédateurs ont été considérablement réduits. L'industrie du chiffrement peut s'inspirer des expériences suivantes :
Réglementation stricte : mettre en place des mesures restrictives similaires aux règles SHO pour prévenir les ventes à découvert malveillantes et la manipulation des prix.
Transparence de l'information : les accords des teneurs de marché doivent être signalés aux régulateurs, les données de transaction doivent être rendues publiques, et les grandes transactions doivent être rapportées.
Surveillance en temps réel : établir un algorithme pour surveiller les fluctuations anormales, mettre en place un mécanisme de coupure pour prévenir la propagation de la panique.
Normes de l'industrie : établir des normes éthiques et des exigences de qualification pour les teneurs de marché.
Protection des investisseurs : Établir des actions collectives et des mécanismes de protection des investisseurs, afin de fournir des voies de responsabilité et de compensation aux investisseurs.
Ces mesures ont créé un filet de protection multicouche sur le marché financier traditionnel, limitant efficacement le comportement des teneurs de marché. Par exemple, pendant la crise financière de 2008, les régulateurs ont rapidement enquêté et sanctionné les comportements de vente à découvert malveillante des actions bancaires.
L'industrie des cryptomonnaies devrait tirer parti de ces expériences pour établir un système de régulation du marché plus complet, améliorer la transparence des transactions et renforcer la protection des investisseurs, afin de favoriser le développement sain du secteur.
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BearMarketSunriser
· 07-16 06:15
fixer des choses est assez courant, ils le méritent d'être poursuivis
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RektHunter
· 07-15 20:22
Ah, un autre prend les gens pour des idiots est tombé.
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-13 10:26
Encore attrapé par la SEC, oh.
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FancyResearchLab
· 07-13 10:25
Un autre expert en Whipsaw est là ? On dit qu'il ne comprend même pas les smart contracts.
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DefiEngineerJack
· 07-13 10:24
*soupir* encore un jour, un autre mm se fait détruire... besoin de vérification formelle asap pour être honnête
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DogeBachelor
· 07-13 10:12
Eh bien, ça se lave vraiment !
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Fren_Not_Food
· 07-13 10:03
L'amende, c'est juste un petit bout de se faire prendre pour des cons, non ?
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DevChive
· 07-13 10:01
La régulation ne sert à rien. Prendre les gens pour des idiots continue.
L'affaire CLS Global révèle les anomalies des market makers sur le marché des cryptomonnaies.
Cas de manipulation du marché des cryptomonnaies : Analyse de l'événement de trading Whipsaw de CLS Global
Récemment, un teneur de marché basé aux Émirats arabes unis, CLS Global FZC LLC, a été poursuivi par la Commission américaine des valeurs mobilières (SEC) pour manipulation de marché. La société est accusée d'avoir manipulé le marché d'un actif cryptographique nommé "NexFundAI" entre août et septembre 2024, en créant un volume de transactions fictif par le biais de techniques de Whipsaw, incitant ainsi les investisseurs à entrer sur le marché.
L'enquête de la SEC a révélé que CLS Global a effectué 740 transactions de Whipsaw en utilisant 30 comptes de portefeuille, créant un volume de transactions fictif de près de 600 000 dollars, représentant 98 % du volume total de transactions de l'actif pendant la même période. Ces transactions étaient alimentées par des algorithmes et des programmes automatisés, visant à créer une fausse apparence d'activité sur le marché pour attirer les investisseurs de détail. Ironiquement, cette manipulation de marché était en réalité un soi-disant "service de marché" engagé par l'équipe du projet "NexFundAI", CLS Global en tirant profit, tandis que l'équipe du projet et les investisseurs subissaient des pertes.
Sanctions et jugements juridiques
En octobre 2024, la SEC a intenté une action en justice civile contre CLS Global et son employé Andrey Zhorzhes. Parallèlement, le bureau du procureur de l'État du Massachusetts a porté des accusations criminelles contre les deux, les accusant de manipulation de marché et de fraude téléphonique. Cette action s'inscrit dans le cadre des efforts des autorités pour lutter contre les abus sur le marché des cryptomonnaies.
En avril 2025, un jugement final a été rendu dans l'affaire civile. CLS Global a été condamné à payer une amende civile de 425 000 dollars, ainsi que 3 000 dollars de produits illégaux et les intérêts correspondants. De plus, la société doit s'assurer dans un délai de 30 jours que les clients ne sont pas des personnes ou entités américaines, mettre en œuvre des politiques de conformité dans un délai de 45 jours, et soumettre un rapport de conformité chaque année pendant les trois prochaines années. Si une amende est payée dans le cadre d'une affaire criminelle, une partie de l'amende civile peut être déduite.
La sanction spécifique d'Andrey Zhorzhes n'a pas encore été annoncée et pourrait être en cours de procédure pénale. Cette affaire est considérée comme l'une des actions d'application emblématiques de la SEC contre les comportements de manipulation sur le marché des cryptomonnaies ces dernières années.
marché des cryptomonnaies des teneurs de marché
Le cas de trading de whipsaw de CLS Global n'est qu'un aperçu des comportements inappropriés des teneurs de marché dans le marché des cryptomonnaies. En outre, il existe également des opérations prédatrices telles que le "modèle d'options de prêt" :
Baisse des prix pour réaliser des bénéfices : Les teneurs de marché vendent massivement des jetons empruntés pour faire baisser les prix, déclenchant ainsi une vente panique des petits investisseurs, puis rachètent à bas prix pour restituer, réalisant ainsi un profit sur la différence.
Manipulation des options : utiliser les clauses d'options dans le contrat pour restituer les jetons lorsque les prix sont bas, maximisant ainsi ses propres profits.
Information asymétrique : les porteurs de projet ont une compréhension insuffisante des risques contractuels, signent des accords non transparents, ce qui les rend facilement vulnérables aux "proies" des teneurs de marché.
Ces actions portent un coup sévère aux petits projets, pouvant entraîner un effondrement des prix des jetons, une perte de confiance de la communauté, voire une radiation par les échanges, mettant en péril la survie du projet.
Les transactions de whipsaw de CLS Global présentent des similitudes avec le phénomène chaotique des teneurs de marché mentionné ci-dessus, utilisant le statut de teneur de marché pour créer une illusion de marché :
De plus, il existe dans l'industrie des comportements inappropriés tels que les contrats "couteau invisible", le "kidnapping" de la liquidité, et de faux services "panier complet", qui nuisent gravement à la confiance dans le secteur et au développement des petits projets.
S'inspirer de l'expérience financière traditionnelle
Le marché financier traditionnel a déjà été confronté à des problèmes de manipulation du marché similaires, mais grâce à une réglementation améliorée et à des mécanismes de transparence, les dangers des comportements prédateurs ont été considérablement réduits. L'industrie du chiffrement peut s'inspirer des expériences suivantes :
Réglementation stricte : mettre en place des mesures restrictives similaires aux règles SHO pour prévenir les ventes à découvert malveillantes et la manipulation des prix.
Transparence de l'information : les accords des teneurs de marché doivent être signalés aux régulateurs, les données de transaction doivent être rendues publiques, et les grandes transactions doivent être rapportées.
Surveillance en temps réel : établir un algorithme pour surveiller les fluctuations anormales, mettre en place un mécanisme de coupure pour prévenir la propagation de la panique.
Normes de l'industrie : établir des normes éthiques et des exigences de qualification pour les teneurs de marché.
Protection des investisseurs : Établir des actions collectives et des mécanismes de protection des investisseurs, afin de fournir des voies de responsabilité et de compensation aux investisseurs.
Ces mesures ont créé un filet de protection multicouche sur le marché financier traditionnel, limitant efficacement le comportement des teneurs de marché. Par exemple, pendant la crise financière de 2008, les régulateurs ont rapidement enquêté et sanctionné les comportements de vente à découvert malveillante des actions bancaires.
L'industrie des cryptomonnaies devrait tirer parti de ces expériences pour établir un système de régulation du marché plus complet, améliorer la transparence des transactions et renforcer la protection des investisseurs, afin de favoriser le développement sain du secteur.