RWA : Blockchain finance, un nouveau chapitre ou un feu de paille ?
Récemment, RWA( les actifs du monde réel ) sont devenus un sujet brûlant dans le domaine de la Blockchain et des finances. Des forums financiers internationaux aux cercles d'entrepreneurs du secteur, des concepts tels que "l'activation des actifs sur la chaîne" et "la cartographie du monde réel" sont souvent mentionnés. Cependant, au milieu de cette frénésie, nous devons réfléchir calmement : quels problèmes RWA peut-il réellement résoudre ? Quelles sont les conditions de base nécessaires pour qu'il se concrétise vraiment ?
Beaucoup de gens décrivent les RWA comme une "restructuration en chaîne" des actifs du monde réel. Cette affirmation n'est pas sans fondement, mais la restructuration suppose de véritablement briser les barrières d'information et les processus de règlement existants. Malheureusement, de nombreux projets dits de "tokenisation d'actifs" se contentent en réalité de transférer des données qui étaient auparavant stockées dans des systèmes traditionnels sur la Blockchain. L'ensemble du processus commercial dépend encore d'équipes hors ligne traitant progressivement les choses, la Blockchain n'agissant que comme un "rapport amélioré".
Bien que cette approche utilise techniquement la Blockchain, elle ne change pas fondamentalement la logique de fonctionnement financier. Convertir les informations d'actifs d'un contrat papier en un fichier JSON sur la Blockchain ne suffit pas à qualifier cela de véritable "tokenisation d'actifs". Si l'on ne peut pas piloter l'ensemble du processus financier via la Blockchain, les RWA auront du mal à dépasser le stade primaire.
Pour déterminer si un projet RWA a une signification substantielle, on peut le considérer sous deux angles : des données fiables et un règlement fiable.
Les données fiables désignent la capacité de la Blockchain à enregistrer en temps réel et de manière précise les changements d'état des actifs du monde réel. Cela nécessite une transformation approfondie des processus d'affaires pour garantir que, lorsque des événements liés aux actifs se produisent, l'information puisse être automatiquement et objectivement poussée sur la chaîne. Un véritable projet RWA devrait permettre que "l'événement soit connu sur la chaîne dès qu'il se produit", et ne pas dépendre de "rapports" téléchargés manuellement à intervalles réguliers.
La liquidation fiable est donc au cœur de la valeur des RWA. Elle exige que les actions de circulation de valeur telles que la distribution des bénéfices, le remboursement du capital et le traitement des défauts soient exécutées automatiquement, de manière immuable et transparente. Pour réaliser cela, la participation des stablecoins est essentielle.
De nombreux projets ignorent l'importance d'un règlement fiable. Même avec des données en chaîne et une logique de contrat, si l'étape de règlement nécessite encore une intervention manuelle ou une plateforme tierce, alors le jeton en chaîne n'est qu'un symbole d'actif formel, et non un droit financier exécutable.
Ainsi, pour évaluer l'authenticité d'un projet RWA, on peut aborder la question sous deux angles :
Les flux de données peuvent-ils être automatiquement intégrés à la Blockchain?
Par exemple, les données opérationnelles des bornes de recharge pour véhicules électriques sont-elles directement écrites sur la Blockchain à partir des capteurs ? Les informations des factures des comptes clients sont-elles automatiquement envoyées sur la chaîne lors de leur génération ? Les loyers immobiliers sont-ils mis à jour en temps réel via l'API d'une banque de conservation ? Si ces processus nécessitent encore une collecte et une saisie manuelles, alors "mettre sur la chaîne" perd toute sa signification essentielle.
Les flux de fonds peuvent-ils être réglés sur la chaîne ?
Par exemple, les frais de recharge peuvent-ils être automatiquement attribués aux investisseurs par un smart contract ? Les paiements des financements de créances peuvent-ils automatiquement compléter le remboursement du capital, la comptabilisation des intérêts et la déduction des frais ? Le loyer peut-il être réparti instantanément par des opérations en chaîne dès la confirmation du paiement ? Si ces opérations doivent encore être vérifiées et traitées manuellement, alors "le règlement en chaîne" n'est qu'un beau rêve.
Les véritables RWA devraient permettre le flux automatisé de données et de fonds : des réserves de stablecoins vérifiables, des règles de distribution transparentes et des adresses de contrat vérifiables à tout moment. Sinon, peu importe à quel point les droits de revenus sont emballés de manière attrayante, les investisseurs devront finalement faire face aux problèmes d'inefficacité du système financier traditionnel.
Les stablecoins jouent un rôle clé dans les RWA. Ce n'est pas seulement un outil pour améliorer l'efficacité des paiements transfrontaliers ou réduire les coûts, mais plus important encore, ils permettent aux fonds de "vivre" véritablement dans le monde de la Blockchain. Les stablecoins permettent aux fonds d'être programmés, d'être appelés et d'exécuter automatiquement des paiements en fonction des données on-chain.
La plus grande valeur des stablecoins réside dans le fait qu'ils permettent pour la première fois de donner une programmabilité aux fonds. Vous pouvez contrôler précisément le moment du paiement, le destinataire, le montant, et même définir des événements spécifiques sur la chaîne pour déclencher le paiement. Ce ne sont plus des fonds passifs en attente d'une intervention humaine, mais des fonds actifs capables de circuler automatiquement en synchronisation avec les données.
Seuls les projets RWA utilisant pleinement les stablecoins peuvent réellement réaliser une opération on-chain tout au long du cycle de vie des actifs, de la génération, de la distribution des revenus jusqu'à la sortie et au recouvrement, le tout fonctionnant de manière autonome sur la Blockchain sous forme de contrats intelligents. Sinon, même avec la participation de nombreuses institutions et de nombreux audits de soutien, il s'agit essentiellement d'une variante d'une plateforme centralisée.
Dans l'ensemble, le développement futur des RWA nécessite que nous les considérions avec plus de prudence et de rationalité. Seuls les projets qui réalisent véritablement une source de données fiable et un règlement sur la chaîne de financement peuvent être qualifiés de tentatives puissantes pour promouvoir l'innovation financière. Dans ce processus, l'application des stablecoins sera un facteur clé déterminant le succès ou l'échec des RWA.
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MEVSandwichMaker
· 07-15 11:54
Le stablecoin est le père.
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ForkMaster
· 07-15 08:20
Ne vous automatisez pas, attention à prendre les gens pour des idiots, il ne faudra pas longtemps avant que ça ne soit un Rug Pull.
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OneBlockAtATime
· 07-12 13:52
Encore une fois, RWA est devenu terre à terre, hehe
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FarmHopper
· 07-12 13:47
C'est déjà réchauffé, et ça continue de souffler.
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ChainPoet
· 07-12 13:28
On est encore en train de spéculer sur des concepts.
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MoneyBurnerSociety
· 07-12 13:26
Une nouvelle vague de prise des gens pour des idiots est lancée.
RWA et stablecoin : la clé pour remodeler la finance Blockchain
RWA : Blockchain finance, un nouveau chapitre ou un feu de paille ?
Récemment, RWA( les actifs du monde réel ) sont devenus un sujet brûlant dans le domaine de la Blockchain et des finances. Des forums financiers internationaux aux cercles d'entrepreneurs du secteur, des concepts tels que "l'activation des actifs sur la chaîne" et "la cartographie du monde réel" sont souvent mentionnés. Cependant, au milieu de cette frénésie, nous devons réfléchir calmement : quels problèmes RWA peut-il réellement résoudre ? Quelles sont les conditions de base nécessaires pour qu'il se concrétise vraiment ?
Beaucoup de gens décrivent les RWA comme une "restructuration en chaîne" des actifs du monde réel. Cette affirmation n'est pas sans fondement, mais la restructuration suppose de véritablement briser les barrières d'information et les processus de règlement existants. Malheureusement, de nombreux projets dits de "tokenisation d'actifs" se contentent en réalité de transférer des données qui étaient auparavant stockées dans des systèmes traditionnels sur la Blockchain. L'ensemble du processus commercial dépend encore d'équipes hors ligne traitant progressivement les choses, la Blockchain n'agissant que comme un "rapport amélioré".
Bien que cette approche utilise techniquement la Blockchain, elle ne change pas fondamentalement la logique de fonctionnement financier. Convertir les informations d'actifs d'un contrat papier en un fichier JSON sur la Blockchain ne suffit pas à qualifier cela de véritable "tokenisation d'actifs". Si l'on ne peut pas piloter l'ensemble du processus financier via la Blockchain, les RWA auront du mal à dépasser le stade primaire.
Pour déterminer si un projet RWA a une signification substantielle, on peut le considérer sous deux angles : des données fiables et un règlement fiable.
Les données fiables désignent la capacité de la Blockchain à enregistrer en temps réel et de manière précise les changements d'état des actifs du monde réel. Cela nécessite une transformation approfondie des processus d'affaires pour garantir que, lorsque des événements liés aux actifs se produisent, l'information puisse être automatiquement et objectivement poussée sur la chaîne. Un véritable projet RWA devrait permettre que "l'événement soit connu sur la chaîne dès qu'il se produit", et ne pas dépendre de "rapports" téléchargés manuellement à intervalles réguliers.
La liquidation fiable est donc au cœur de la valeur des RWA. Elle exige que les actions de circulation de valeur telles que la distribution des bénéfices, le remboursement du capital et le traitement des défauts soient exécutées automatiquement, de manière immuable et transparente. Pour réaliser cela, la participation des stablecoins est essentielle.
De nombreux projets ignorent l'importance d'un règlement fiable. Même avec des données en chaîne et une logique de contrat, si l'étape de règlement nécessite encore une intervention manuelle ou une plateforme tierce, alors le jeton en chaîne n'est qu'un symbole d'actif formel, et non un droit financier exécutable.
Ainsi, pour évaluer l'authenticité d'un projet RWA, on peut aborder la question sous deux angles :
Les flux de données peuvent-ils être automatiquement intégrés à la Blockchain? Par exemple, les données opérationnelles des bornes de recharge pour véhicules électriques sont-elles directement écrites sur la Blockchain à partir des capteurs ? Les informations des factures des comptes clients sont-elles automatiquement envoyées sur la chaîne lors de leur génération ? Les loyers immobiliers sont-ils mis à jour en temps réel via l'API d'une banque de conservation ? Si ces processus nécessitent encore une collecte et une saisie manuelles, alors "mettre sur la chaîne" perd toute sa signification essentielle.
Les flux de fonds peuvent-ils être réglés sur la chaîne ? Par exemple, les frais de recharge peuvent-ils être automatiquement attribués aux investisseurs par un smart contract ? Les paiements des financements de créances peuvent-ils automatiquement compléter le remboursement du capital, la comptabilisation des intérêts et la déduction des frais ? Le loyer peut-il être réparti instantanément par des opérations en chaîne dès la confirmation du paiement ? Si ces opérations doivent encore être vérifiées et traitées manuellement, alors "le règlement en chaîne" n'est qu'un beau rêve.
Les véritables RWA devraient permettre le flux automatisé de données et de fonds : des réserves de stablecoins vérifiables, des règles de distribution transparentes et des adresses de contrat vérifiables à tout moment. Sinon, peu importe à quel point les droits de revenus sont emballés de manière attrayante, les investisseurs devront finalement faire face aux problèmes d'inefficacité du système financier traditionnel.
Les stablecoins jouent un rôle clé dans les RWA. Ce n'est pas seulement un outil pour améliorer l'efficacité des paiements transfrontaliers ou réduire les coûts, mais plus important encore, ils permettent aux fonds de "vivre" véritablement dans le monde de la Blockchain. Les stablecoins permettent aux fonds d'être programmés, d'être appelés et d'exécuter automatiquement des paiements en fonction des données on-chain.
La plus grande valeur des stablecoins réside dans le fait qu'ils permettent pour la première fois de donner une programmabilité aux fonds. Vous pouvez contrôler précisément le moment du paiement, le destinataire, le montant, et même définir des événements spécifiques sur la chaîne pour déclencher le paiement. Ce ne sont plus des fonds passifs en attente d'une intervention humaine, mais des fonds actifs capables de circuler automatiquement en synchronisation avec les données.
Seuls les projets RWA utilisant pleinement les stablecoins peuvent réellement réaliser une opération on-chain tout au long du cycle de vie des actifs, de la génération, de la distribution des revenus jusqu'à la sortie et au recouvrement, le tout fonctionnant de manière autonome sur la Blockchain sous forme de contrats intelligents. Sinon, même avec la participation de nombreuses institutions et de nombreux audits de soutien, il s'agit essentiellement d'une variante d'une plateforme centralisée.
Dans l'ensemble, le développement futur des RWA nécessite que nous les considérions avec plus de prudence et de rationalité. Seuls les projets qui réalisent véritablement une source de données fiable et un règlement sur la chaîne de financement peuvent être qualifiés de tentatives puissantes pour promouvoir l'innovation financière. Dans ce processus, l'application des stablecoins sera un facteur clé déterminant le succès ou l'échec des RWA.