Analyse approfondie des causes sous-jacentes des fluctuations actuelles du marché des cryptomonnaies : anxiété liée à la hausse de la valeur après le nouveau sommet de BTC

La semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité, avec un prix BTC fluctuant entre $94000 et $101000. Les raisons principales sont au nombre de deux :

Tout d'abord, Microsoft a officiellement rejeté la "proposition financière Bitcoin" présentée par un think tank américain. Cette proposition suggérait que Microsoft investisse 1 % de ses actifs totaux dans le BTC, comme moyen potentiel de couverture contre l'inflation. Le marché avait précédemment des attentes à cet égard, bien que le conseil d'administration ait déjà clairement recommandé de la rejeter.

La proposition a été faite par un think tank conservateur fondé en 1982, basé à Washington D.C. Ce think tank a une certaine position sur des sujets tels que le soutien au marché libre et l'opposition à l'intervention excessive du gouvernement, mais son influence globale est limitée. Ces dernières années, ce think tank a fréquemment proposé des résolutions lors des assemblées générales des actionnaires de diverses sociétés cotées, remettant en question les politiques des grandes entreprises sur des sujets tels que la diversité et l'égalité. Avec l'arrivée de Trump et son soutien aux cryptomonnaies, cette organisation a commencé à promouvoir l'adoption de BTC par les grandes entreprises cotées.

Après le rejet de cette proposition, le prix du BTC a chuté jusqu'à 94000 $, avant de rebondir rapidement. En raison du degré de volatilité des prix, le marché est actuellement dans un état d'anxiété, avec un accent sur la nouvelle source de hausse après que le BTC a franchi son plus haut historique. Certains leaders de l'industrie du chiffrement profitent de l'effet de richesse d'une certaine plateforme de trading pour promouvoir la stratégie d'allocation de BTC dans les bilans de plus en plus d'entreprises cotées, afin de lutter contre l'inflation et de favoriser la croissance des performances.

Concernant la possibilité que le BTC devienne un substitut à l'or, et qu'il devienne un actif de stockage de valeur à l'échelle mondiale au sens large, cela ne sera pas facile à réaliser à court terme. Il y a principalement deux raisons :

1. La proposition de valeur de BTC est de haut en bas. Son extraction nécessite de s'appuyer sur l'électricité et l'efficacité de calcul, ce qui limite sa répartition à l'échelle mondiale et nuit à la propagation de la philosophie de valeur.

2. Recul de la mondialisation et défi à l'hégémonie du dollar. La baisse de la demande pour le dollar pourrait augmenter le coût d'acquisition du BTC, rendant plus difficile la promotion de sa proposition de valeur.

Ces deux points influencent directement la forte volatilité du prix du BTC. À court terme, son augmentation rapide de valeur est principalement basée sur la spéculation, et non sur un renforcement de l'influence de la proposition de valeur. Par conséquent, mettre l'accent sur la résistance à l'inflation comme point de promotion à court terme pourrait rendre difficile l'attraction des clients "professionnels" à choisir de configurer le BTC plutôt que l'or.

Cependant, certaines entreprises cotées en bourse qui connaissent une croissance faible pourraient être plus facilement reconnues pour leur stratégie de générer des revenus en allouant du BTC. Cela pourrait devenir le noyau pour évaluer si le BTC obtient une nouvelle hausse de valeur à court et moyen terme. Le BTC est censé prendre le relais de l'IA et devenir le noyau qui stimule la croissance économique dans le nouveau cycle politico-économique américain.

Actuellement, l'indicateur de Buffett sur le marché boursier américain a dépassé 200 %, se trouvant dans un état de surévaluation extrême. Le ralentissement de la croissance du secteur de l'IA rend difficile le soutien d'un ratio cours/bénéfice élevé, et le marché boursier américain sera sous pression. Pour Trump, implanter un noyau de croissance contrôlable dans le marché boursier américain est très attrayant, et BTC pourrait être un choix approprié.

Si les petites et moyennes entreprises américaines de manière générale intègrent du BTC dans leur bilan, même si leur activité principale est affectée par des facteurs externes, le gouvernement peut stabiliser le marché boursier dans une certaine mesure en promouvant des politiques favorables au chiffrement. Cette stimulation ciblée est efficace, elle peut contourner la politique de la Réserve fédérale et est moins sujette aux contraintes du système établi. Par conséquent, dans le nouveau cycle politico-économique américain, cette stratégie mérite l'attention de l'équipe de Trump et de nombreuses petites et moyennes entreprises américaines.