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Les États-Unis établissent une réserve stratégique de Bitcoin pour renforcer leur hégémonie financière à l'ère numérique.
Les États-Unis établissent une réserve stratégique de Bitcoin : un jalon à l'ère de la monnaie numérique
Le 6 mars 2025, le président américain Trump a signé un décret exécutif intitulé « Établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin et d'une réserve d'actifs numériques américains », et le lendemain, un sommet sur les crypto-monnaies a été convoqué à la Maison Blanche. Cette initiative marque une nouvelle étape importante pour l'industrie des monnaies numériques.
Bitcoin rejoint les réserves stratégiques des États-Unis
Du point de vue du gouvernement américain, l'établissement de réserves stratégiques de Bitcoin vise à renforcer et consolider la position dominante des États-Unis dans le système financier mondial. L'ordre exécutif souligne que, bien que le gouvernement américain détienne une quantité importante de Bitcoin, aucune politique n'a encore été élaborée pour exploiter pleinement la valeur stratégique de ces monnaies numériques dans le système financier mondial. Pour favoriser la prospérité nationale, il est essentiel d'exploiter le potentiel des actifs numériques plutôt que de le limiter.
L'histoire des États-Unis a été marquée par plusieurs créations de réserves stratégiques, y compris les réserves stratégiques d'or et de pétrole. En 1933, le président Roosevelt a signé un ordre exécutif interdisant la détention privée d'or ; en 1934, les États-Unis ont introduit la "Loi sur les réserves d'or" ; en 1944, le système de Bretton Woods a établi le dollar comme monnaie internationale. Ce n'est qu'en 1971 que le président Nixon a annoncé le découplage du dollar et de l'or, mettant ainsi fin au système de l'étalon-or.
En 1974, les États-Unis ont conclu un accord avec des pays exportateurs de pétrole comme l'Arabie Saoudite, stipulant que le commerce international du pétrole devait se faire en dollars. En 1975, les États-Unis ont créé une réserve stratégique de pétrole. Cependant, le 9 juin 2024, l'accord sur le pétrodollar entre les États-Unis et l'Arabie Saoudite a expiré sans être renouvelé.
Moins d'un an après la fin du système pétrodollar, les États-Unis ont établi des réserves stratégiques de Bitcoin, ce qui indique que le Bitcoin en tant que "monnaie numérique " a largement été reconnu comme "or numérique".
Considérations stratégiques sur les réserves stratégiques de Bitcoin des États-Unis
1. Renforcer la domination financière du dollar
Depuis longtemps, le dollar occupe une position dominante dans le système financier mondial. Cependant, avec l'évolution du paysage économique mondial et l'émergence de nouvelles économies, l'hégémonie du dollar est mise à l'épreuve. Bitcoin, en tant que monnaie numérique décentralisée, présente des avantages pour surmonter les contraintes géopolitiques et réaliser des transactions rapides à l'échelle mondiale.
Les États-Unis, en renforçant le lien entre le dollar et les monnaies numériques et en établissant en premier une réserve stratégique de Bitcoin, espèrent occuper une position dominante dans le domaine des cryptomonnaies, en intégrant le marché des cryptomonnaies dans le système de règlement en dollars, consolidant ainsi la position du dollar dans les transactions financières internationales.
Trump a déclaré lors du sommet sur la cryptomonnaie à la Maison Blanche que la création de réserves de Bitcoin équivaut à établir un "Fort Knox virtuel". Il a également mentionné que le Congrès poussait pour des projets de loi concernant la réglementation des stablecoins en dollars et du marché des actifs numériques, afin d'assurer la stabilité à long terme de la position du dollar.
Les entreprises américaines se sont positionnées sur des segments clés du secteur de la cryptographie : Franklin Templeton est devenue la plus grande institution financière traditionnelle en termes d'émission d'actifs liés à la taille des RWA des obligations d'État américaines ; l'actif total sous gestion des ETF Bitcoin au comptant américains émis par des institutions telles que BlackRock dépasse 100 milliards de dollars ; Coinbase est devenue le principal dépositaire des ETF.
Actuellement, l'industrie de la cryptographie a le plus besoin d'un ensemble de lois réglementaires claires pour éviter de subir à l'avenir des répressions gouvernementales floues et une réglementation croisée de plusieurs départements.
2. Lutter contre l'inflation
Théoriquement, établir une réserve stratégique de Bitcoin peut dans une certaine mesure couvrir l'inflation.
La dette totale du gouvernement fédéral américain a dépassé 36 billions de dollars, atteignant un niveau record. Le ratio de la dette par rapport au PIB continue d'augmenter, reflétant une vitesse de croissance de la dette supérieure à celle de l'économie. En 2024, les dépenses d'intérêts du gouvernement fédéral américain atteindront environ 882 milliards de dollars, représentant un lourd fardeau fiscal.
Bitcoin, en tant que "or numérique", pourrait devenir un outil potentiel pour lutter contre l'inflation et résoudre le problème de la dette nationale. Étant donné que l'offre totale de Bitcoin est constante, il est considéré comme un actif idéal pour se protéger contre l'inflation.
Les raisons pour lesquelles le gouvernement américain établit des réserves stratégiques de Bitcoin sont multiples. En plus de consolider l'hégémonie du dollar et de lutter contre l'inflation, cela inclut également la satisfaction des besoins d'innovation financière, la prise d'avantage dans la concurrence financière mondiale, ainsi que la réalisation des promesses de campagne de Trump.
Impact profond sur le marché des monnaies numériques
L'impact de l'ordre exécutif de Trump est limité
Les points clés de l'ordre exécutif incluent :
Le ministère des Finances a créé un bureau pour gérer les "réserves stratégiques de Bitcoin", dont le financement provient des Bitcoins saisis, qui ne peuvent pas être vendus après avoir été déposés.
Le ministère des Finances a créé un bureau pour gérer "les réserves d'actifs numériques américains", responsable de la gestion des autres monnaies numériques en dehors du Bitcoin.
Le ministre des Finances et le ministre du Commerce élaborent des stratégies pour obtenir des Bitcoin gouvernementaux supplémentaires, sans augmenter le budget ni le fardeau fiscal des contribuables.
Le gouvernement américain détient actuellement environ 200 000 Bitcoins, tous provenant de saisies dans des affaires pénales ou civiles. Un ordre exécutif exige d'augmenter les réserves de Bitcoins sans alourdir le fardeau fiscal des contribuables.
Cette proposition n'a pas répondu aux attentes du marché, principalement en raison du rejet de la "Bitcoin Act" proposée par la sénatrice Cynthia Lummis (qui suggérait que le département du Trésor américain achète 1 million de Bitcoin dans les 5 ans et les conserve pendant 20 ans), ce qui avait suscité de fortes attentes sur le marché.
Avancement des projets de loi sur les monnaies numériques au niveau fédéral
Il y a trois projets de loi liés aux cryptomonnaies en cours d'avancement au niveau fédéral :
Parmi ceux-ci, le Keep your Coins Act vise à protéger le droit des individus à la garde de leurs actifs cryptographiques ; le GENIUS Act réglemente les stablecoins en dollars américains, en établissant des exigences de licence et de réserve pour les émetteurs.
Trump espère signer le projet de loi sur l'innovation des stablecoins en dollars (GENIUS Act) avant la pause de août, mais les attentes de l'industrie ne sont pas très élevées, car il est difficile de voir des avantages concrets.
Les projets de loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin des gouvernements des États méritent d'être suivis.
En dehors du niveau fédéral, des États comme l'Arizona, le Texas, le New Hampshire et l'Oklahoma poussent activement à la législation sur les lois de réserve stratégique en Bitcoin. Les contenus des projets de loi varient d'un État à l'autre, comme l'Oklahoma qui propose de permettre d'investir 10 % des fonds publics dans le Bitcoin ou des actifs numériques d'une capitalisation boursière supérieure à 500 milliards de dollars ; le Kentucky propose quant à lui d'investir jusqu'à 10 % des liquidités restantes dans des cryptomonnaies d'une capitalisation boursière supérieure à 750 milliards de dollars et des stablecoins approuvés.
À long terme, l'ordre exécutif de réserve de Bitcoin de Trump est sans aucun doute positif. L'environnement politique devrait rester favorable dans les prochaines années. Bien qu'il n'y ait pas de plans d'accumulation à grande échelle au niveau fédéral, des propositions au niveau des États pourraient, si elles sont adoptées, entraîner des investissements substantiels. En termes d'offre et de demande, les Bitcoins saisis par le gouvernement ne peuvent pas être vendus après avoir été déposés dans la réserve stratégique, ce qui réduit la pression de vente sur le marché ; cela pourrait également attirer l'attention de davantage d'investisseurs et d'institutions sur Bitcoin, voire inciter d'autres pays à imiter et à établir des réserves stratégiques de Bitcoin.
Comme l'a dit Michael Saylor, le moment où les États-Unis établiront une réserve stratégique de Bitcoin sera gravé dans l'histoire, marquant un tournant dans le paysage financier et géopolitique du XXIe siècle.