Hyperliquid de nouveau en crise : défis et réflexions sur la Décentralisation Futures Perpétuel

Le 26 mars, la plateforme de futures perpétuel décentralisée bien connue Hyperliquid a subi une attaque majeure, la plus grave crise à laquelle le projet ait été confronté depuis sa création. Les attaquants ont exploité le jeton à faible liquidité JELLY et le mécanisme à fort levier de la plateforme, mettant Hyperliquid sous une pression énorme. Cet événement a suscité une discussion approfondie sur la sécurité et la durabilité des plateformes de futures perpétuel décentralisées sur le marché.

Revue des incidents d'attaque

L'attaquant a d'abord déposé 3,5 millions de USDC en marge sur Hyperliquid, ouvrant une position courte de 4,08 millions de dollars sur JELLY, atteignant le maximum de levier de la plateforme. Ensuite, un gros investisseur a vendu JELLY sur le marché au comptant, provoquant une chute des prix. L'attaquant a rapidement retiré 2,76 millions de USDC en marge, déclenchant le mécanisme de liquidation automatique de la plateforme. La caisse d'assurance Hyperliquid HLP a été contrainte de prendre en charge près de 400 millions de JELLY en positions courtes.

Par la suite, les attaquants se sont tournés vers l'achat de JELLY, faisant grimper le prix à 0,034 USD, ce qui a entraîné une perte latente de plus de 10,5 millions USD pour HLP. Si JELLY continue d'augmenter, HLP risque de subir des pertes pouvant atteindre 240 millions USD.

En période critique, certains échanges centralisés ont rapidement lancé des contrats Futures Perpétuel JELLY, suscitant des interrogations sur le marché. Le comité des validateurs de Hyperliquid a d'urgence approuvé la décision de retirer le contrat JELLY, le fermant finalement au prix d'ouverture, ce qui a permis à HLP de réaliser un léger profit.

Les avantages et les risques d'Hyperliquid

En tant que leader dans le domaine des contrats perpétuels en chaîne, le volume de transactions de Hyperliquid représente 9 % du volume de transactions de contrats mondiaux d'un grand échange centralisé, surpassant de loin d'autres plateformes décentralisées. Cependant, le projet a récemment été victime d'attaques fréquentes, exposant plusieurs risques potentiels :

1. Il existe des failles dans le mécanisme de marge.
2. La conception du coffre-fort HLP n'est pas assez robuste
3. Un nombre limité de validateurs entraîne des problèmes de décentralisation
4. Manque de mécanisme de gestion des risques dynamique

Décentralisation Futures Perpétuel des défis

L'événement Hyperliquid reflète les multiples défis auxquels fait face la plateforme de contrats perpétuels décentralisée :

1. La contradiction entre la décentralisation complète et une opération efficace
2. Les risques d'attaque liés à la transparence sur la chaîne
3. Problèmes d'efficacité et d'équité des mécanismes de gouvernance
4. La vulnérabilité du système sous une logique fixe
5. L'importance de la profondeur de liquidité et de sa composition

Directions de développement futur

Malgré de nombreux défis, Hyperliquid a réalisé des progrès significatifs dans le domaine des Futures Perpétuel décentralisés. À l'avenir, le développement de ce domaine pourrait nécessiter des percées dans les domaines suivants :

1. Optimiser le mécanisme de gestion des risques, introduire des limites de levier dynamique
2. Améliorer la structure de gouvernance, équilibrer l'efficacité et la Décentralisation
3. Renforcer la gestion de la liquidité, améliorer la stabilité du système
4. Explorer de nouvelles applications technologiques, telles que FHE, abstraction de chaîne, etc.
5. Prendre en compte les besoins des utilisateurs, rechercher un équilibre entre la sécurité et l'efficacité.

Le chemin de développement des plateformes de contrats à terme perpétuels décentralisées reste rempli de défis, mais grâce à une innovation et une optimisation constantes, elles devraient pouvoir offrir aux utilisateurs une expérience de trading plus sécurisée et efficace.