Revue du marché des cryptoactifs en avril 2024

Aperçu du marché

Le marché des cryptoactifs a connu une volatilité significative en avril, avec le prix du bitcoin subissant de fortes fluctuations. Au début du mois, le prix du bitcoin a chuté de plus de 5 %, tombant sous 66 000 dollars. Tout au long du mois, le prix a fluctué à plusieurs reprises, principalement influencé par des facteurs macroéconomiques et des changements dans le sentiment du marché. Ces variations sont en phase avec les ajustements des attentes en matière de taux d'intérêt aux États-Unis, mettant en évidence la sensibilité du bitcoin aux tendances économiques mondiales.

Le marché des produits dérivés a anticipé cette baisse, le taux de financement des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin indique un ajustement imminent. Pour de nombreux observateurs, le changement de sentiment sur le marché rend cet ajustement apparemment inévitable, une liquidation significative a eu lieu en dehors des heures de négociation des ETF américains.

Le changement des attentes concernant les taux d'intérêt américains pourrait être un autre facteur influençant le changement d'humeur du BTC, la récente baisse pouvant y être liée. Cela rappelle aux gens que, bien que le BTC soit considéré comme un "stock de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.

Le prix du BTC a fluctué entre 73 000 et 60 000 dollars tout au long du mois. Cette stabilité peut être attribuée à plusieurs facteurs. Un impact significatif est la chute inattendue de l'indice du dollar DXY. L'affaiblissement du dollar rend le prix du BTC plus attractif, soutenant ainsi le prix du BTC.

Les attentes des investisseurs concernant l'événement de réduction de moitié de BTC pourraient déclencher une flambée des prix. C'est un autre facteur qui pourrait influencer le sentiment du marché. Cependant, cette attente ne s'est pas concrétisée et le prix de BTC n'a pas été affecté.

De plus, bien que le rythme ait ralenti, les flux d'ETF continuent de soutenir le marché.

À la fin avril, le BTC se situe à l'extrémité inférieure de la fourchette de prix, montrant une nette faiblesse du marché, ce qui pourrait entraîner des développements intéressants.

Innovation des produits d'investissement en cryptoactifs

En avril, un développement important est la poursuite de l'exploration de la tokenisation des actifs, en particulier le fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel lancé par une grande société de gestion d'actifs. Ce fonds est ouvert uniquement aux investisseurs certifiés répondant au montant minimum d'investissement, représenté par des jetons sur Ethereum. Il investit principalement dans des actifs sûrs et générateurs de revenus tels que les obligations du Trésor américain et les accords de rachat, les dividendes étant payés en jetons. Ce modèle innovant offre de nouvelles options d'investissement et démontre comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.

Ce fonds gère des actifs de plus de 375 millions de dollars provenant de 10 détenteurs, mettant en évidence une avancée majeure dans la fusion des actifs réels avec la blockchain.

Réglementation et expansion régionale

Avril est particulièrement important pour les actions réglementaires dans le monde des cryptoactifs, en particulier avec l'approbation par Hong Kong des ETF spot pour le bitcoin et l'ethereum. Cela représente un changement majeur pour le marché asiatique, bien que l'accès des investisseurs de la Chine continentale reste limité. Cela concerne trois grands groupes d'investissement, montrant l'importance de l'intégration des cryptoactifs dans un écosystème financier plus large.

En Europe, une grande banque allemande a annoncé qu'elle était prête à offrir des services de trading et de garde de cryptoactifs. Cette action d'une institution financière traditionnellement conservatrice met en évidence la conception des cryptoactifs comme des actifs d'investissement légitimes de plus en plus acceptée. La banque se concentre sur l'intégration des services de chiffrement comme une partie de son modèle commercial, reflétant l'application pratique profonde de la technologie blockchain dans la finance d'entreprise.

Développement d'Ethereum

La tendance d'Ethereum est similaire à celle de Bitcoin, mais l'attention réglementaire est plus intense. Les régulateurs n'ont pas encore statué sur les demandes d'ETF au comptant pour Ethereum et demandent des consultations publiques sur les propositions d'amendement, ce qui indique une attitude prudente et une incertitude persistante sur la réglementation.

Il convient de mentionner qu'une société de développement d'Ethereum a poursuivi les organismes de réglementation pour contester la décision de classer l'ETH comme un titre. Cela pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum tout en influençant d'autres cryptoactifs. En cas de victoire, cela pourrait influencer la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.

Réduction de moitié du Bitcoin

L'événement de la réduction de moitié du bitcoin se produit ce mois-ci, réduisant de moitié la récompense par bloc pour les mineurs. Cela a un impact économique à long terme significatif sur le réseau. Bien qu'il n'y ait pas d'effet direct sur le prix, au fil du temps, la réduction des récompenses pourrait entraîner des frais de transaction plus élevés, car les mineurs dépendent davantage du Gas pour rester rentables. Ce changement est important pour l'avenir du bitcoin en tant que réseau de transactions, surtout parce que des frais plus élevés pourraient diminuer son attrait pour les petites transactions. Positivement, le développement des réseaux de deuxième couche est en cours, ce qui aide à équilibrer le compromis entre sécurité et coût.

Environnement macroéconomique

tendance de l'or

L'or d'avril reste au centre de l'attention. Bien que les avoirs du plus grand ETF en or des États-Unis aient diminué, le prix de l'or continue d'augmenter. Cette divergence mérite d'être notée, en particulier dans la région asiatique où des flux nets d'ETF en or ont été enregistrés, malgré une infrastructure de marché moins développée.

Les banques centrales du monde entier continuent d'acheter de l'or, prolongeant ainsi une tendance de dix ans. Les dernières données montrent que l'achat d'or par les banques centrales est principalement motivé par la diversification des marchés traditionnels et la couverture contre les crises, plutôt que par une volonté de se détacher du dollar. La seule motivation augmentée l'année dernière était la performance de l'or en période de crise, soulignant l'incertitude géopolitique et économique mondiale.

Cet intérêt pour l'or semble résonner avec les discussions dans le domaine des Cryptoactifs sur le sujet "chercher des options de paiement internationales en dehors du dollar", montrant la large demande du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier conventionnel.

attentes de taux d'intérêt et signaux économiques

Le mois d'avril a commencé avec une grande attention portée sur les marchés financiers américains, les attentes de réduction des taux d'intérêt suscitant des débats animés. Des données économiques solides réduisent les espoirs de baisse des taux en 2024. La résilience de l'économie américaine pourrait dépasser les prévisions.

Les données sur l'emploi aux États-Unis sont très attendues, avec des prévisions montrant un léger affaiblissement du marché du travail. Ces données sont généralement un indicateur précurseur des statistiques officielles sur l'emploi, qui montrent également un assouplissement, le taux de chômage restant à 3,8 %. D'autres rapports fournissent des informations supplémentaires sur l'état des recrutements et des licenciements.

La conférence de presse de la Réserve fédérale est particulièrement cruciale, le président a discuté des problèmes persistants d'inflation et de la stratégie des taux d'intérêt.

Marché obligataire et rapport fiscal

Le rapport trimestriel du ministère des Finances révèle des stratégies financières clés, détaillant le plan d'émission d'obligations à venir et l'ajustement budgétaire global, ayant un impact direct sur la liquidité du marché. La liquidité du marché des obligations d'État a diminué et la volatilité a augmenté depuis la fin de 2021, attirant une attention particulière. Le rapport souligne un ajustement de l'emprunt au deuxième trimestre, supérieur de 41 milliards de dollars aux prévisions précédentes, totalisant 243 milliards de dollars. Bien que l'augmentation semble importante, elle est relativement petite par rapport au montant colossal de la dette publique américaine ( qui dépasse 34,5 billions de dollars et continue d'augmenter ).

Perspective mondiale

Les opérations sur le marché monétaire japonais suggèrent que le gouvernement pourrait intervenir pour soutenir le yen. La hausse soudaine de la valeur du yen coïncide avec la baisse de l'indice du dollar, suscitant des spéculations sur une possible intervention de la banque centrale japonaise sur le marché des devises.

L'Afrique du Sud prend des mesures pour réguler les cryptoactifs, ce qui indique un intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques. En revanche, le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser un certain jeton stable dans les transactions pétrolières en raison des risques de sanctions.

Points clés de ce mois

• L'ancien PDG d'une certaine bourse a été condamné à quatre mois de prison pour violation des règles de lutte contre le blanchiment d'argent.
• Une société de gestion d'actifs gère des actifs de fonds de liquidité numérique de plus de 375 millions de dollars.
• Hong Kong a lancé six ETF sur le Bitcoin et l'Ethereum
• Une entreprise a augmenté sa détention de Bitcoin à 214,400 jetons
• Une entreprise de développement fait face à des défis réglementaires, ce qui pourrait affecter la classification légale de l'Ethereum.
• L'Australie prévoit de lancer son premier ETF Bitcoin au comptant d'ici la fin de l'année.
• Un stablecoin s'étend sur la blockchain TON
• Le won sud-coréen devient la monnaie la plus utilisée dans les transactions de cryptoactifs.
• Le prix d'un projet NFT s'effondre.
• Des bitcoins dormant depuis longtemps ont été activés
• Un ETF Bitcoin au comptant a attiré 15 milliards de dollars de flux de fonds en trois mois.
• Les développeurs de Solana résolvent le problème de congestion du réseau
• Une entreprise de paiement a lancé un service de transfert international avec un jeton stable.
• Sony Bank lance une expérimentation de stablecoin sur le réseau Polygon

Analyse on-chain

• L'intérêt global pour les cryptoactifs est faible, en particulier pour les jetons alternatifs.
• Les principaux mineurs de Bitcoin n'ont pas abandonné de manière significative, mais les mineurs de détail rencontrent des difficultés.
• Le nombre de projets de Cryptoactifs a explosé pour atteindre environ 2,5 millions.
• La "phase de frénésie" du Bitcoin se refroidit, le marché pourrait être proche du fond.
• Une certaine plateforme Layer 2 se comporte bien, attirant en moyenne 50 000 à 100 000 nouveaux utilisateurs par jour.
• Les détenteurs à court terme vendent à perte, ce qui pourrait être proche du creux local.
• Les activités sur la chaîne sont généralement calmes, le volume des transactions est en baisse.

Résumé

Avril met en évidence l'équilibre délicat de l'économie mondiale, les banques centrales faisant face aux défis de l'inflation et de la croissance, et les marchés s'adaptant aux changements réglementaires et à l'incertitude géopolitique. Ces défis continus mettent à l'épreuve la flexibilité et la robustesse des stratégies économiques mondiales.

Le prix du Bitcoin est stable, mais reste sensible aux indicateurs économiques et au sentiment des investisseurs. Hong Kong a lancé des ETF Bitcoin et Ethereum, visant à élargir l'accès au marché et à renforcer les opportunités d'investissement en Cryptoactifs dans la région asiatique.

Les facteurs de conduite potentiels de la tendance positive du marché des Cryptoactifs comprennent :

• Certaines réglementations ont été assouplies
• Souveraineté