Aperçu du développement des différents domaines Web3 au cours du premier semestre 2024
Ethereum
Zéro Connaissance
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, représentés par l'équipe PSE de la Fondation Ethereum. Taiko a collaboré avec le ZKVM de Risc0, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de cette transformation est Plonky3, dont les performances surpassent celles de Halo2( en termes de stabilité, bien qu'elles soient légèrement inférieures à ), et améliorent l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles dans ce domaine incluent : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra montre d'excellentes performances et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront du coût de la preuve, de l'efficacité de la preuve et du temps de développement. Il est actuellement largement admis que le zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de validation des preuves reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers l'adoption de solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En termes d'application, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables généreront davantage de demandes d'application, et il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne / abstraction de compte, intention
Évolution du MEV :
L'équipe Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle Intel. Récemment, elle a tenté d'utiliser un environnement d'exécution de confiance (TEEs) sur la machine virtuelle Ethereum pour effectuer des calculs privés. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères ne soient pas affectées par la fraude ou les fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est désormais fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, y compris certaines sociétés de trading haute fréquence connues pour satisfaire leurs propres besoins de transaction. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité de nouvelles recherches sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à maintenir la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Le relais joue toujours un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il connaît une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Les performances et la fiabilité peuvent être analysées à l'aide d'indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les échecs d'enchères.
La scalabilité de Relay fait référence à sa capacité à servir un grand nombre de validateurs.
Dans le domaine de l'MEV, la manière dont les projets liés à l'MEV vont réaliser la capture de valeur à la prochaine étape et comment ils peuvent réussir à concevoir des tokens sont des questions clés.
Abstraction de la chaîne et abstraction de compte :
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, permettant aux utilisateurs de ne pas percevoir la présence de la blockchain, voire de ne pas savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers de ce domaine, a lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend des couches de permissions, de résolution et de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre rétrospective de domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle essentiel en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine incluent :
Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, et le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs chaque semaine est également en hausse, avec Polygon restant le réseau ayant le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui peut être attribué au lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui est compatible.
Avec l'inclusion de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela va apporter une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs/développeurs, car il vise à améliorer le design d'abstraction de compte précédent (AA), tel que l'ERC-4337, qui avait des coûts élevés et ne supportait pas nativement la conversion des EOA( en comptes intelligents. Il est donc essentiel de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure pour voir si cela peut donner naissance à de nouvelles applications.
En dehors de AA, les pistes à surveiller dans le domaine incluent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets pertinents dans le domaine des intentions sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Les Rollups Bitcoin ont suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, comme nous l'avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué et le financement dans l'environnement actuel semble difficile. Néanmoins, nous avons encore été témoins de certaines avancées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande valeur, tandis que les transactions de plus petite valeur devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient néanmoins offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
) Stratégie de Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrent des BTC emballés aux détenteurs, générant des revenus pour les utilisateurs tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent une variété de produits, dont le Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme le tBTC et le stBTC### en staking liquide(.
La performance des tokens BRC-20 reste faible, avec ORDI qui a mal performé par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou d'améliorations à signaler pour le BRC20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié de Bitcoin, cet intérêt a également diminué progressivement. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, sous la condition de l'adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructures servant cette catégorie d'actifs en pleine croissance pourraient représenter des opportunités d'investissement attrayantes.
Staking Bitcoin
Le staking###restake( est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine avec le Bitcoin, mais qui a été développée par la suite. L'émergence de ce secteur est également due au fait qu'il répond à deux besoins : la demande de génération de revenus sur BTC du côté des fonds et la nécessité d'un lien avec la chaîne principale du Bitcoin du côté des produits.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :
Le principal slash: Babylon est un exemple de cette méthode.
Perdre des opportunités de gains d'intérêts slash): CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des gains potentiels, plutôt que sur la réduction du capital.
Ne pas slash : cette catégorie comprend les réseaux de niveau 2 autogérés ( tels que les Rollups ) qui visent à augmenter le TVL et promettent des rendements, ainsi que des projets axés sur la finance comme BounceBit, où les bitcoins des utilisateurs sont gérés par une équipe de gestion d'actifs pour générer des profits.
Staking(restake) Le projet Babylon, l'un des premiers dans le domaine, a déjà constitué un écosystème à part entière. En effet, de nombreuses applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités auxiliaires, comme indiqué dans la section sur l'écosystème Babylon.
Ce domaine va probablement ressembler à EigenLayer, en imitant certaines applications et infrastructures, et les performances du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du réseau principal. Par exemple, le réseau principal de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu pas mal de projets concernant les applications financières du Bitcoin ( BitcoinFi, BTCFi ). Actuellement, ce que l'on peut voir est principalement concentré sur les applications de prêt et de stablecoin. L'utilisation de différentes méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur le Bitcoin, tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, peut entraîner des compromis différents.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, Solv Protocol, grâce à de vastes partenariats, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, a connu une demande énorme, entraînant le protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins en staking. Avec de plus en plus de projets cherchant à tirer parti du bitcoin dans des applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera davantage.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, bien que cette méthode présente un risque de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont déjà rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir des infrastructures MEV similaires à celles que Flashbot a mises en place sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération de transactions. Nous continuerons à suivre l'évolution de ce domaine et à observer les nouveaux projets qui lancent divers services pour atténuer l'impact négatif de MEV sur les utilisateurs.
( Développement technologique du Bitcoin
OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres de Merkle en comparant les hachages de deux éléments ) et des opérations plus complexes comme la validation des transactions utilisant des signatures Schnorr superposées. Cependant, les préoccupations concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client de test Bitcoin ### sur un client du réseau signet (. La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et incertitudes lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau qui est en question, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork qui fait l'objet de discussions. Par conséquent, l'OP_CAT ne pourra peut-être pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela sera certainement accompagné de diverses controverses. Les autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV ) qui a déjà été largement débattu en 2022 (, l'APO, etc.
BitVM
BitVM a réalisé des percées significatives dans l'amélioration des capacités d'expression du Bitcoin. BitVM2 a été amélioré par rapport au design précédent, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les récents développements clés se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, avec la possibilité d'atteindre une maturité pour le lancement du testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement gérer des actifs de grande valeur, laissant de la place pour l'existence continue d'autres ponts inter-chaînes. Des solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM via des ponts multi-signatures ou des échanges atomiques restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
) Canal, solution de la classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et aux Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que l'allocation de (vTXO) peut être exécutée hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent retourner sur la chaîne principale pour le règlement par une sortie unilatérale.
En plus de Hedgehog, l'attention récente se concentre principalement sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital améliorée et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, et de nouveaux projets comme Mach sont en cours de développement pour l'infrastructure sous-jacente.
Le Bitcoin, en tant que plus grand actif, a toujours été considéré comme de l'or numérique dans l'histoire. Cependant, avec l'émergence d'innovations telles que BitVM2, OP_CAT et le staking de Bitcoin, nous sommes en train de témoigner du Bitcoin
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L'état du Web3 au premier semestre 2024 : innovations ZK d'Ethereum, BitVM de Bitcoin et le staking en tête du développement
Aperçu du développement des différents domaines Web3 au cours du premier semestre 2024
Ethereum
Zéro Connaissance
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, représentés par l'équipe PSE de la Fondation Ethereum. Taiko a collaboré avec le ZKVM de Risc0, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de cette transformation est Plonky3, dont les performances surpassent celles de Halo2( en termes de stabilité, bien qu'elles soient légèrement inférieures à ), et améliorent l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles dans ce domaine incluent : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra montre d'excellentes performances et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront du coût de la preuve, de l'efficacité de la preuve et du temps de développement. Il est actuellement largement admis que le zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de validation des preuves reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers l'adoption de solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En termes d'application, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables généreront davantage de demandes d'application, et il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne / abstraction de compte, intention
Évolution du MEV :
L'équipe Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle Intel. Récemment, elle a tenté d'utiliser un environnement d'exécution de confiance (TEEs) sur la machine virtuelle Ethereum pour effectuer des calculs privés. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères ne soient pas affectées par la fraude ou les fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est désormais fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, y compris certaines sociétés de trading haute fréquence connues pour satisfaire leurs propres besoins de transaction. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité de nouvelles recherches sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à maintenir la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Le relais joue toujours un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il connaît une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Les performances et la fiabilité peuvent être analysées à l'aide d'indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les échecs d'enchères. La scalabilité de Relay fait référence à sa capacité à servir un grand nombre de validateurs.
Dans le domaine de l'MEV, la manière dont les projets liés à l'MEV vont réaliser la capture de valeur à la prochaine étape et comment ils peuvent réussir à concevoir des tokens sont des questions clés.
Abstraction de la chaîne et abstraction de compte :
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, permettant aux utilisateurs de ne pas percevoir la présence de la blockchain, voire de ne pas savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers de ce domaine, a lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend des couches de permissions, de résolution et de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre rétrospective de domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle essentiel en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine incluent :
Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, et le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions. Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs chaque semaine est également en hausse, avec Polygon restant le réseau ayant le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui peut être attribué au lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui est compatible.
Avec l'inclusion de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela va apporter une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs/développeurs, car il vise à améliorer le design d'abstraction de compte précédent (AA), tel que l'ERC-4337, qui avait des coûts élevés et ne supportait pas nativement la conversion des EOA( en comptes intelligents. Il est donc essentiel de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure pour voir si cela peut donner naissance à de nouvelles applications.
En dehors de AA, les pistes à surveiller dans le domaine incluent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets pertinents dans le domaine des intentions sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Les Rollups Bitcoin ont suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, comme nous l'avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué et le financement dans l'environnement actuel semble difficile. Néanmoins, nous avons encore été témoins de certaines avancées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande valeur, tandis que les transactions de plus petite valeur devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient néanmoins offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
) Stratégie de Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrent des BTC emballés aux détenteurs, générant des revenus pour les utilisateurs tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent une variété de produits, dont le Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme le tBTC et le stBTC### en staking liquide(.
) Accord d'actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
La performance des tokens BRC-20 reste faible, avec ORDI qui a mal performé par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou d'améliorations à signaler pour le BRC20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié de Bitcoin, cet intérêt a également diminué progressivement. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, sous la condition de l'adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructures servant cette catégorie d'actifs en pleine croissance pourraient représenter des opportunités d'investissement attrayantes.
Staking Bitcoin
Le staking###restake( est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine avec le Bitcoin, mais qui a été développée par la suite. L'émergence de ce secteur est également due au fait qu'il répond à deux besoins : la demande de génération de revenus sur BTC du côté des fonds et la nécessité d'un lien avec la chaîne principale du Bitcoin du côté des produits.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :
Staking(restake) Le projet Babylon, l'un des premiers dans le domaine, a déjà constitué un écosystème à part entière. En effet, de nombreuses applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités auxiliaires, comme indiqué dans la section sur l'écosystème Babylon.
Ce domaine va probablement ressembler à EigenLayer, en imitant certaines applications et infrastructures, et les performances du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du réseau principal. Par exemple, le réseau principal de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu pas mal de projets concernant les applications financières du Bitcoin ( BitcoinFi, BTCFi ). Actuellement, ce que l'on peut voir est principalement concentré sur les applications de prêt et de stablecoin. L'utilisation de différentes méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur le Bitcoin, tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, peut entraîner des compromis différents.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, Solv Protocol, grâce à de vastes partenariats, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, a connu une demande énorme, entraînant le protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins en staking. Avec de plus en plus de projets cherchant à tirer parti du bitcoin dans des applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera davantage.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, bien que cette méthode présente un risque de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont déjà rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir des infrastructures MEV similaires à celles que Flashbot a mises en place sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération de transactions. Nous continuerons à suivre l'évolution de ce domaine et à observer les nouveaux projets qui lancent divers services pour atténuer l'impact négatif de MEV sur les utilisateurs.
( Développement technologique du Bitcoin
OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres de Merkle en comparant les hachages de deux éléments ) et des opérations plus complexes comme la validation des transactions utilisant des signatures Schnorr superposées. Cependant, les préoccupations concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client de test Bitcoin ### sur un client du réseau signet (. La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et incertitudes lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau qui est en question, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork qui fait l'objet de discussions. Par conséquent, l'OP_CAT ne pourra peut-être pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela sera certainement accompagné de diverses controverses. Les autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV ) qui a déjà été largement débattu en 2022 (, l'APO, etc.
BitVM
BitVM a réalisé des percées significatives dans l'amélioration des capacités d'expression du Bitcoin. BitVM2 a été amélioré par rapport au design précédent, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les récents développements clés se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, avec la possibilité d'atteindre une maturité pour le lancement du testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement gérer des actifs de grande valeur, laissant de la place pour l'existence continue d'autres ponts inter-chaînes. Des solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM via des ponts multi-signatures ou des échanges atomiques restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
) Canal, solution de la classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et aux Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que l'allocation de (vTXO) peut être exécutée hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent retourner sur la chaîne principale pour le règlement par une sortie unilatérale.
En plus de Hedgehog, l'attention récente se concentre principalement sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital améliorée et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, et de nouveaux projets comme Mach sont en cours de développement pour l'infrastructure sous-jacente.
Le Bitcoin, en tant que plus grand actif, a toujours été considéré comme de l'or numérique dans l'histoire. Cependant, avec l'émergence d'innovations telles que BitVM2, OP_CAT et le staking de Bitcoin, nous sommes en train de témoigner du Bitcoin