L'écosystème financier off-chain de Base est en train de connaître une nouvelle ère.

Récemment, l'environnement réglementaire aux États-Unis a connu des changements positifs, offrant un fort soutien au développement conforme des actifs cryptographiques. Dans ce contexte, les géants de la finance traditionnelle et les entreprises leaders du secteur des cryptomonnaies ont lancé des activités innovantes, montrant une tendance à la profonde intégration des technologies financières et de la technologie blockchain.

off-chain存款代币：传统银行的区块链尝试

Une grande banque a annoncé le lancement d'un projet pilote nommé JPMD, qui est un jeton on-chain représentant les dépôts bancaires en dollars des clients. Ce jeton, basé sur un mécanisme de réserves fractionnaires, sera déployé sur une blockchain publique supportée par une certaine plateforme d'échange.

Les dirigeants du département blockchain de la banque ont déclaré qu'ils achèveraient bientôt le premier transfert JPMD, ouvrant la voie à l'utilisation future de ce jeton pour les transactions off-chain par des clients institutionnels. Ce projet pilote devrait durer plusieurs mois, reflétant la détermination des institutions financières traditionnelles à explorer des outils de transaction blockchain de niveau institutionnel, efficaces et sécurisés.

Il est à noter que la banque a choisi de tester l'émission de JPMD sur une certaine chaîne publique, ce qui reflète non seulement la reconnaissance de la sécurité et de l'efficacité des transactions de cette chaîne, mais signifie également que les clients institutionnels pourraient à l'avenir effectuer des règlements de fonds en chaîne directement via cette chaîne publique et l'écosystème de la plateforme de trading, injectant ainsi une source de liquidité essentielle pour créer un "pont CeDeFi".

Tokens de dépôt vs stablecoins : le nouveau choix des utilisateurs institutionnels

Bien que le lancement de JPMD ait suscité des spéculations sur une éventuelle incursion de la banque sur le marché des stablecoins, les dirigeants de la banque ont clarifié que les jetons de dépôt sont une alternative préférée aux stablecoins pour les utilisateurs institutionnels. Ils ont souligné que les jetons de dépôt représentent des dépôts en dollars réels sur les comptes bancaires des clients, fonctionnant selon le système bancaire traditionnel, tandis que les stablecoins sont des représentations numériques de devises soutenues par des espèces et des équivalents, dont le statut juridique et la logique opérationnelle sont plus éloignés du système financier traditionnel.

Dans le même temps, les dirigeants de la banque ont eu des discussions approfondies avec les régulateurs sur la manière dont les outils de marché des capitaux peuvent être transférés vers l'off-chain, sur l'impact potentiel sur la structure du marché, ainsi que sur la manière dont les institutions peuvent évaluer les modèles de gestion des risques et de rendement offerts par la finance sur la chaîne.

Actions tokenisées : une nouvelle exploration des plateformes de trading crypto

Une plateforme d'échange de cryptomonnaies bien connue est en train de se transformer d'une simple bourse à un fournisseur d'infrastructure d'actifs off-chain. La société demande une lettre de non-objection aux régulateurs afin de lancer des services de trading d'actions tokenisées pour des clients américains, sous réserve d'obtenir une exemption ou une autorisation.

Si elle est approuvée avec succès, ce sera la première fois qu'un cycle intégré de flux d'actifs "achat de stablecoin → règlement off-chain → trading d'actions → consommation avec remise" sera réalisé sur la même plateforme. Cela remet non seulement en question la position des courtiers traditionnels en tant qu'entrée de transaction, mais pourrait également propulser l'ensemble de l'industrie des valeurs mobilières dans l'ère des actifs off-chain.

Les actions tokenisées promettent des délais de règlement plus rapides, des fenêtres de négociation plus longues et des coûts opérationnels réduits. Le nouveau plan de cette plateforme de trading signifie qu'elle ne se contentera pas d'être le "Nasdaq" des actifs cryptographiques, mais deviendra également une entrée off-chain pour les titres traditionnels.

Développement diversifié de l'écosystème financier off-chain

En plus de promouvoir les activités de tokenisation des actions, cette plateforme de trading s'est également engagée dans plusieurs domaines. Récemment, elle a lancé une carte de crédit soutenue par une certaine société de cartes de crédit et a collaboré avec des plateformes de commerce électronique pour promouvoir l'utilisation des stablecoins dans le domaine des paiements. Ces initiatives visent à ouvrir de nouvelles sources de revenus et à favoriser une adoption accrue des actifs cryptographiques au niveau institutionnel.

En même temps, la concurrence s'intensifie. Une autre plateforme d'échange de cryptomonnaies a commencé à offrir des services de trading off-chain de plus de 50 actions et ETF sur les marchés européens, latino-américains, africains et asiatiques. Cela signifie que la course à la commercialisation des cryptomonnaies s'intensifie.

off-chain finance : perspectives d'avenir

Que ce soit les jetons sur chaîne émis par les banques traditionnelles sur la base des dépôts, ou les titres tokenisés mis en place par les plateformes d'échange de cryptomonnaies, tout cela pointe vers la même tendance : la finance sur chaîne entre dans une période de restructuration institutionnelle propulsée par la réglementation, les infrastructures et les institutions financières traditionnelles.

Avec l'adoption de lois connexes, l'intensification des discussions sur les stablecoins et les essais continus des grandes institutions sur les infrastructures de marché off-chain, la finance crypto n'est plus un essai marginal, mais un choix réel qui s'intègre progressivement dans la structure du marché financier mondial. Les frontières entre off-chain et on-chain sont progressivement brisées par ces pionniers, et nous avons des raisons d'attendre l'arrivée d'un système financier plus ouvert et efficace.