chiffrement des actifs dans les transactions de titres : risques potentiels et considérations juridiques

Récemment, de nombreuses personnes ont interrogé sur la possibilité d'utiliser le Bitcoin, l'Ethereum ou des stablecoins majeurs comme contrepartie pour des transactions de actions de sociétés nationales. Cette idée a sa logique, surtout dans les transactions de grande envergure, car elle peut réduire efficacement les coûts et simplifier le mouvement de fonds à l'international. Cependant, cette pratique comporte également plusieurs risques juridiques et commerciaux. Cet article analysera, sur la base de l'expérience pratique, les risques juridiques potentiels liés à l'utilisation des actifs de chiffrement comme contrepartie pour les transactions d'actions, à titre de référence.

I. Risque de validité du contrat

En septembre 2021, une notification conjointe publiée par plusieurs départements gouvernementaux de différents pays a clairement indiqué que les monnaies virtuelles n'ont pas le statut de monnaie légale et ne doivent pas être utilisées comme monnaie de circulation sur le marché. La notification a également souligné que la participation aux transactions d'investissement en monnaies virtuelles comporte des risques juridiques et pourrait être considérée comme contraire à l'ordre public.

Ainsi, si un contrat de transaction d'actions utilise des chiffrement comme contrepartie et est soumis au droit chinois, en cas de litige, il est très probable que le tribunal le considère comme un contrat invalide. Dans ce cas, le contrat pourrait être partiellement ou totalement nul.

Il est à noter que dans les affaires civiles et commerciales impliquant des cryptomonnaies, les tribunaux n'appliquent généralement pas le principe conventionnel de "restauration de l'état antérieur", mais préfèrent juger "risque à la charge de l'autre partie". En ce qui concerne les transactions de actions importantes, ce mécanisme de répartition des responsabilités comporte des risques considérables.

2. Risque de volatilité des prix

Les prix des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum fluctuent fortement, étant facilement influencés par le sentiment du marché, les événements politiques et la situation économique. Dans le passé, il y a eu plusieurs chutes importantes, comme la chute du Bitcoin à 2 dollars en 6 mois en 2011, ou la chute de 700 dollars à 340 dollars en 7 semaines en 2017.

Si vous utilisez ce type de chiffrement non stable pour vos transactions, il peut y avoir des fluctuations de prix importantes avant la livraison, augmentant ainsi l'incertitude et le risque de litige.

Trois, les risques particuliers des stablecoins algorithmiques

L'utilisation de stablecoins algorithmiques tels que l'USDT et l'USDC comme pair de trading présente également des risques particuliers :

1. Risque de conformité : Prenons l'exemple de l'USDT, dont l'émetteur n'a pas pu répondre à certaines exigences réglementaires dans certaines régions, et pourrait faire face à des restrictions d'utilisation.

2. Risque de gel des actifs : les émetteurs de stablecoins ont le droit de geler les fonds des comptes identifiés comme à risque. Une fois cela arrivé, le processus de dégel est coûteux et prend beaucoup de temps.

Quatrième, conclusion

Bien que l'utilisation des chiffrement pour les transactions ne soit pas complètement interdite, les risques ne doivent pas être négligés. Il est conseillé de consulter une équipe d'avocats spécialisée avant de procéder à de telles transactions, de veiller à la conformité des documents de transaction et de concevoir des solutions de résolution des litiges spécifiques, afin d'éviter d'éventuels différends juridiques et pertes économiques.