Changement de la structure de revenus du marché Web3 et nouveau paradigme
Récemment, un sujet brûlant dans le monde de la cryptomonnaie a suscité de larges discussions : comment réaliser des rendements élevés et stables dans l'environnement actuel du marché ? Cette question reflète l'état actuel du marché des cryptomonnaies – les incitations et les dividendes s'estompent peu à peu, les rendements stables deviennent de plus en plus rares, et le capital commence à réévaluer la structure même des rendements.
Dans la finance traditionnelle, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque élevé, un effet de levier élevé ou une faible liquidité. Les rendements élevés que le Web3 offrait provenaient souvent de bulles de bénéfices motivées par des incitations, et non d'améliorations d'efficacité apportées par la structure sous-jacente. Avec le retrait de l'économie "de grattage de poils", les rendements des blue chips DeFi sont en baisse, le volume des transactions sur la chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le thème principal.
La question centrale du marché actuel est la suivante : dans un contexte de manque de subventions et de marché haussier, le Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durables pour les fonds conservateurs ?
La vague de profits DeFi se retire, les fonds se dirigent vers "utilisation réelle + optimisation structurelle"
Avec la difficulté persistante des modèles d'incitation, la concurrence pour la liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure n'a pas réalisé de saut qualitatif. La plupart des Rollups continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et la performance de l'appariement en chaîne ne satisfait pas les besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, en passant du "actif spéculatif" à la "structure d'investissement" - investir dans des systèmes capables de générer des flux de trésorerie réels sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Les deux directions d'intérêt du marché :
Infrastructure de trading on-chain destinée aux traders professionnels, reconstruisant le système de correspondance.
Une couche de service modulaire et combinable destinée aux développeurs, offrant des modules de trading standardisés.
Système de correspondance en chaîne conçu pour les traders professionnels
Un protocole perp entièrement sur la chaîne fonctionne sur une chaîne L1 auto-développée. Bien qu'il n'y ait pas de jetons ni d'incitations, sa profondeur de transaction a été parmi les trois premières du réseau pendant plusieurs mois consécutifs. Ce projet redéfinit les normes de performance des perpétuels sur la chaîne, adoptant un design "expérience centralisée + règlement sur la chaîne", créant un système plus proche des habitudes des traders professionnels. Sa chaîne L1 auto-développée prend en charge l'appariement en moins d'une seconde, tout en réalisant un faible slippage et des coûts de gas bas, capable de soutenir des transactions fréquentes de gros volumes.
Ce projet se positionne comme un produit structuré destiné aux traders à haute fréquence, avec des revenus provenant de la profondeur réelle des transactions, et non de l'accumulation d'incitations. Pour les gros capitaux, cela représente une nouvelle stratégie de financement sur la chaîne : rechercher des infrastructures de trading qui rassemblent de véritables utilisateurs, avec une efficacité des fonds élevée et une profondeur à long terme.
De la mise en relation on-chain à la normalisation du module de trading
Un réseau propose une "infrastructure de trading modulaire". Il ne s'occupe pas du front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading combinable et enfichable, visant à devenir un fournisseur de "services cloud" dans le domaine du trading Web3.
La structure du réseau est divisée en quatre modules principaux :
Moteur de correspondance : utilise un système de correspondance hors chaîne et de règlement sur chaîne, alliant efficacité et transparence.
Système de pool de liquidités : introduction d'un modèle de pool de liquidités proche de celui des bourses traditionnelles, permettant aux market makers d'injecter de la liquidité à la demande.
Système de règlement clair : basé sur Layer1, assure la gestion isolée des actifs des utilisateurs, améliore la sécurité des fonds.
Système de gestion des risques : modulariser le module de gestion des risques hors chaîne, facilitant ainsi l'intégration rapide par les développeurs.
Cette solution modulaire permet aux développeurs de créer rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à construire des systèmes complexes depuis zéro.
Applications réelles sur la chaîne à haute performance
Une application d'un certain protocole sur Solana offre un cas typique. Bien que Solana dépasse Ethereum en termes de performance d'infrastructure, un "Order Book Infra" correspondant à ses performances n'est apparu que récemment. L'intégration de ce protocole sur Solana a permis de :
Moteur de jumelage fonctionnant hors chaîne, alliant rapidité et sentiment de contrôle pour l'utilisateur
Traite des milliers de demandes de commandes par seconde, répondant aux besoins des traders professionnels.
Règlement de la chaîne de blocs, garantir la vérifiabilité des transactions
Cela a non seulement considérablement réduit le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais surtout, cela a véritablement converti la haute performance de Solana en efficacité des fonds pour les utilisateurs.
Opportunités de gain réelles pour les utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading haute fréquence ou développer eux-mêmes des stratégies, les revenus de mise en correspondance structurelle deviennent également accessibles. Une plateforme de revenus tout-en-un permet aux utilisateurs de déposer simplement des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur le réseau, exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des revenus LP réels et vérifiables.
Ce revenu provient de la véritable activité de transaction sur la chaîne résultant de l'appariement d'ordres, offrant une plus grande durabilité et résistance aux cycles économiques. Récemment, un portefeuille Web3 de premier plan au niveau mondial a officiellement soutenu l'intégration de cette plateforme, ouvrant non seulement l'accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais libérant également la possibilité de milliards de dollars de liquidités.
L'ébauche d'un nouveau paradigme de rendement sur la chaîne
Que ce soit le protocole perp complet conçu pour les traders professionnels, le réseau fournissant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou la plateforme tout-en-un offrant aux utilisateurs la capacité de réaliser des profits réels, tous ces éléments montrent une tendance : le nouveau paradigme "rendement stable et élevé" sur la chaîne ne dépend plus des subventions et de la spéculation, mais repose sur la véritable demande de transaction et la structure d'efficacité des fonds.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a alterné entre divers récits, mais les systèmes véritablement capables de traverser les cycles doivent être basés sur des scénarios d'utilisation réels et des capacités d'optimisation structurelle. Il est toujours possible d'atteindre des rendements élevés et stables, mais à condition d'investir dans la bonne structure, plutôt que de poursuivre des tendances à court terme.
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AirdropBlackHole
· 07-08 01:49
Vite de l'argent, que dire d'un échange réel, tout le plateau de pigeons est terminé.
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RugDocDetective
· 07-05 03:19
Le trading réel signifie devoir courir vite.
Voir l'originalRépondre0
LayerZeroHero
· 07-05 03:11
Le changement était attendu, les gains faciles ne sont finalement qu'une bulle.
Nouveau paradigme de revenus Web3 : passer de la spéculation à des transactions réelles et à l'amélioration de l'efficacité
Changement de la structure de revenus du marché Web3 et nouveau paradigme
Récemment, un sujet brûlant dans le monde de la cryptomonnaie a suscité de larges discussions : comment réaliser des rendements élevés et stables dans l'environnement actuel du marché ? Cette question reflète l'état actuel du marché des cryptomonnaies – les incitations et les dividendes s'estompent peu à peu, les rendements stables deviennent de plus en plus rares, et le capital commence à réévaluer la structure même des rendements.
Dans la finance traditionnelle, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque élevé, un effet de levier élevé ou une faible liquidité. Les rendements élevés que le Web3 offrait provenaient souvent de bulles de bénéfices motivées par des incitations, et non d'améliorations d'efficacité apportées par la structure sous-jacente. Avec le retrait de l'économie "de grattage de poils", les rendements des blue chips DeFi sont en baisse, le volume des transactions sur la chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le thème principal.
La question centrale du marché actuel est la suivante : dans un contexte de manque de subventions et de marché haussier, le Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durables pour les fonds conservateurs ?
La vague de profits DeFi se retire, les fonds se dirigent vers "utilisation réelle + optimisation structurelle"
Avec la difficulté persistante des modèles d'incitation, la concurrence pour la liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure n'a pas réalisé de saut qualitatif. La plupart des Rollups continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et la performance de l'appariement en chaîne ne satisfait pas les besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, en passant du "actif spéculatif" à la "structure d'investissement" - investir dans des systèmes capables de générer des flux de trésorerie réels sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Les deux directions d'intérêt du marché :
Système de correspondance en chaîne conçu pour les traders professionnels
Un protocole perp entièrement sur la chaîne fonctionne sur une chaîne L1 auto-développée. Bien qu'il n'y ait pas de jetons ni d'incitations, sa profondeur de transaction a été parmi les trois premières du réseau pendant plusieurs mois consécutifs. Ce projet redéfinit les normes de performance des perpétuels sur la chaîne, adoptant un design "expérience centralisée + règlement sur la chaîne", créant un système plus proche des habitudes des traders professionnels. Sa chaîne L1 auto-développée prend en charge l'appariement en moins d'une seconde, tout en réalisant un faible slippage et des coûts de gas bas, capable de soutenir des transactions fréquentes de gros volumes.
Ce projet se positionne comme un produit structuré destiné aux traders à haute fréquence, avec des revenus provenant de la profondeur réelle des transactions, et non de l'accumulation d'incitations. Pour les gros capitaux, cela représente une nouvelle stratégie de financement sur la chaîne : rechercher des infrastructures de trading qui rassemblent de véritables utilisateurs, avec une efficacité des fonds élevée et une profondeur à long terme.
De la mise en relation on-chain à la normalisation du module de trading
Un réseau propose une "infrastructure de trading modulaire". Il ne s'occupe pas du front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading combinable et enfichable, visant à devenir un fournisseur de "services cloud" dans le domaine du trading Web3.
La structure du réseau est divisée en quatre modules principaux :
Cette solution modulaire permet aux développeurs de créer rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à construire des systèmes complexes depuis zéro.
Applications réelles sur la chaîne à haute performance
Une application d'un certain protocole sur Solana offre un cas typique. Bien que Solana dépasse Ethereum en termes de performance d'infrastructure, un "Order Book Infra" correspondant à ses performances n'est apparu que récemment. L'intégration de ce protocole sur Solana a permis de :
Cela a non seulement considérablement réduit le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais surtout, cela a véritablement converti la haute performance de Solana en efficacité des fonds pour les utilisateurs.
Opportunités de gain réelles pour les utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading haute fréquence ou développer eux-mêmes des stratégies, les revenus de mise en correspondance structurelle deviennent également accessibles. Une plateforme de revenus tout-en-un permet aux utilisateurs de déposer simplement des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur le réseau, exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des revenus LP réels et vérifiables.
Ce revenu provient de la véritable activité de transaction sur la chaîne résultant de l'appariement d'ordres, offrant une plus grande durabilité et résistance aux cycles économiques. Récemment, un portefeuille Web3 de premier plan au niveau mondial a officiellement soutenu l'intégration de cette plateforme, ouvrant non seulement l'accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais libérant également la possibilité de milliards de dollars de liquidités.
L'ébauche d'un nouveau paradigme de rendement sur la chaîne
Que ce soit le protocole perp complet conçu pour les traders professionnels, le réseau fournissant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou la plateforme tout-en-un offrant aux utilisateurs la capacité de réaliser des profits réels, tous ces éléments montrent une tendance : le nouveau paradigme "rendement stable et élevé" sur la chaîne ne dépend plus des subventions et de la spéculation, mais repose sur la véritable demande de transaction et la structure d'efficacité des fonds.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a alterné entre divers récits, mais les systèmes véritablement capables de traverser les cycles doivent être basés sur des scénarios d'utilisation réels et des capacités d'optimisation structurelle. Il est toujours possible d'atteindre des rendements élevés et stables, mais à condition d'investir dans la bonne structure, plutôt que de poursuivre des tendances à court terme.