Nouveaux développements de la réglementation des stablecoins : aperçu mondial
Ces dernières années, les stablecoins, en tant que cryptomonnaies liées à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs, ont gagné en popularité dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la DeFi en raison de leur caractéristique de valeur stable. Avec les RWA montrant de bonnes performances dans ce cycle, non seulement les institutions d'investissement du secteur financier traditionnel, mais aussi des organisations issues du web3 commencent à s'intéresser à ce secteur, formant une tendance de hausse instable.
Cependant, avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent également à établir des politiques réglementaires pertinentes. Cet article résumera brièvement les dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés du développement des stablecoins, la politique de réglementation des États-Unis est relativement complexe. Plusieurs agences mettent en œuvre un cadre réglementaire, y compris le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des valeurs mobilières, exigeant leur conformité aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), une agence du ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, sous réserve de respecter les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le "Stablecoin Transparency Act", cherchant à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins.
Union européenne
La réglementation des stablecoins dans l'Union européenne est principalement basée sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA classe les stablecoins en jetons de référence d'actifs (ART) et en jetons de monnaie électronique (EMT), et établit des exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettant des stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un État membre de l'Union européenne et répondre à des exigences en matière de réserves de capital, de transparence, etc.
Hong Kong
La Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié en juillet 2024 les principales dispositions du régime de réglementation des stablecoins. Ce régime exige que les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong obtiennent une licence de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations et la lutte contre le blanchiment d'argent.
La Banque de Hong Kong a également lancé un programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins, dont les premiers participants incluent JD Coinchain Technology (Hong Kong) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecommunications Limited.
En décembre 2024, le gouvernement de Hong Kong a publié dans le Journal officiel le projet de loi sur les jetons stables, visant à améliorer le cadre de réglementation des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Selon la Loi sur les services de paiement de Singapour, les stablecoins sont considérés comme des jetons de paiement numérique, et leur émission et circulation doivent obtenir l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre aux startups un environnement réglementaire sandbox pour tester les modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
En juin 2022, le Japon a révisé la Loi sur les services de paiement (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour l'émission et le trading des stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
Le président de la Banque centrale du Brésil (BCB), Roberto Campos Neto, a déclaré en octobre 2024 qu'il prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2024, la BCB a proposé une réglementation suggérant d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, le vice-directeur du système financier de la BCB a déclaré que si des problèmes clés tels que la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la banque centrale pourrait lever cette interdiction.
Résumé
À travers le monde, des cadres réglementaires pour les stablecoins sont progressivement mis en place, que ce soit par l'établissement de sandboxes réglementaires ou par une réglementation classée en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins. À l'avenir, nous pouvons nous attendre à voir davantage de politiques de réglementation concernant les stablecoins. Pendant ce temps, les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus pour les stablecoins. Avec l'amélioration de la réglementation, le marché des stablecoins devrait connaître un développement plus sain et durable.
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Anon32942
· 07-07 09:10
Les politiques de réglementation sont devenues une tendance.
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WalletDetective
· 07-07 07:13
La régulation est indispensable
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MEVHunterZhang
· 07-05 17:02
Les opportunités et les risques coexistent
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SandwichHunter
· 07-04 09:48
La réglementation devient de plus en plus stricte.
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VirtualRichDream
· 07-04 09:47
La réglementation peut garantir une plus grande stabilité.
Tendances de la réglementation des stablecoins dans le monde : aperçu des politiques des principaux pays d'Amérique, d'Europe et d'Asie
Nouveaux développements de la réglementation des stablecoins : aperçu mondial
Ces dernières années, les stablecoins, en tant que cryptomonnaies liées à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs, ont gagné en popularité dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la DeFi en raison de leur caractéristique de valeur stable. Avec les RWA montrant de bonnes performances dans ce cycle, non seulement les institutions d'investissement du secteur financier traditionnel, mais aussi des organisations issues du web3 commencent à s'intéresser à ce secteur, formant une tendance de hausse instable.
Cependant, avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent également à établir des politiques réglementaires pertinentes. Cet article résumera brièvement les dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés du développement des stablecoins, la politique de réglementation des États-Unis est relativement complexe. Plusieurs agences mettent en œuvre un cadre réglementaire, y compris le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des valeurs mobilières, exigeant leur conformité aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), une agence du ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, sous réserve de respecter les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le "Stablecoin Transparency Act", cherchant à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins.
Union européenne
La réglementation des stablecoins dans l'Union européenne est principalement basée sur le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA classe les stablecoins en jetons de référence d'actifs (ART) et en jetons de monnaie électronique (EMT), et établit des exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettant des stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un État membre de l'Union européenne et répondre à des exigences en matière de réserves de capital, de transparence, etc.
Hong Kong
La Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié en juillet 2024 les principales dispositions du régime de réglementation des stablecoins. Ce régime exige que les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong obtiennent une licence de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations et la lutte contre le blanchiment d'argent.
La Banque de Hong Kong a également lancé un programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins, dont les premiers participants incluent JD Coinchain Technology (Hong Kong) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecommunications Limited.
En décembre 2024, le gouvernement de Hong Kong a publié dans le Journal officiel le projet de loi sur les jetons stables, visant à améliorer le cadre de réglementation des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Selon la Loi sur les services de paiement de Singapour, les stablecoins sont considérés comme des jetons de paiement numérique, et leur émission et circulation doivent obtenir l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre aux startups un environnement réglementaire sandbox pour tester les modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
En juin 2022, le Japon a révisé la Loi sur les services de paiement (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour l'émission et le trading des stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
Le président de la Banque centrale du Brésil (BCB), Roberto Campos Neto, a déclaré en octobre 2024 qu'il prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2025. En novembre 2024, la BCB a proposé une réglementation suggérant d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, le vice-directeur du système financier de la BCB a déclaré que si des problèmes clés tels que la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la banque centrale pourrait lever cette interdiction.
Résumé
À travers le monde, des cadres réglementaires pour les stablecoins sont progressivement mis en place, que ce soit par l'établissement de sandboxes réglementaires ou par une réglementation classée en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins. À l'avenir, nous pouvons nous attendre à voir davantage de politiques de réglementation concernant les stablecoins. Pendant ce temps, les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus pour les stablecoins. Avec l'amélioration de la réglementation, le marché des stablecoins devrait connaître un développement plus sain et durable.