Les utilisateurs qui souhaitent maximiser leurs profits peuvent maximiser la valeur des stablecoins grâce à des stablecoins générateurs de revenus.
Les stablecoins générateurs de revenus sont des actifs qui génèrent des rendements grâce aux activités DeFi, aux stratégies de dérivés ou aux investissements en RWA. Actuellement, ce type de stablecoin représente 6 % d'une capitalisation boursière de 240 milliards de dollars pour les stablecoins. Avec la croissance de la demande, JP Morgan estime qu'une part de 50 % n'est pas irréaliste.
Les stablecoins de rendement sont créés en déposant des garanties dans un protocole. Les fonds déposés sont utilisés pour investir dans des stratégies de rendement, et les bénéfices sont partagés par les détenteurs. C'est comme une banque traditionnelle qui prête les fonds déposés et partage les intérêts avec les déposants, sauf que les intérêts des stablecoins de rendement sont plus élevés.
Cet article vise à passer en revue 20 stablecoins capables de générer des revenus.
1.Ethena Labs (USDe / sUSDe)
Ethena maintient la valeur de son stablecoin et génère des revenus grâce à une couverture delta neutre.
La méthode de création de USDe consiste à déposer l'ETH (stETH) engagé dans le protocole Ethena. Ensuite, cette position en ETH est couverte par une vente à découvert.
En plus des revenus de stETH (actuellement à un taux d'intérêt annuel de 2,76 %), le taux de financement positif des positions courtes générera également des revenus. Ethena distribuera ces revenus aux utilisateurs qui mettent en jeu des USDe pour échanger contre des sUSDe (taux d'intérêt annuel de 5 %).
2.Spark (sDAI)
sDAI est généré en déposant DAI dans le contrat de taux d'épargne DAI (DSR) de Maker. Le taux de rendement annuel actuel est de 3,25 %.
Les revenus sont accumulés par les intérêts du DSR (taux d'intérêt déterminé par MakerDAO). sDAI peut également être échangé ou utilisé dans DeFi comme d'autres stablecoins.
3.Ondo Finance (USDY)
Ondo émet USDY avec des dépôts en USDC. Les actifs déposés sont utilisés pour acheter des actifs à faible risque tels que des bons du Trésor (environ 4 - 5 % de taux d'intérêt annuel), la majeure partie des intérêts étant partagée avec les détenteurs de USDY.
Le taux de rendement de l'USDY est fixé une fois par mois et reste stable tout au long du mois. Le taux de rendement annualisé de ce mois est de 4,25 %.
Remarque : Le rendement de l'USDY se reflète dans le prix du jeton, et non dans la quantité. C'est pourquoi l'USDY est toujours supérieur à 1 dollar.
4.BlackRock (BUIDL)
BUIDL stablecoin représente la propriété du fonds de marché monétaire tokenisé géré par BlackRock (MMF).
Ce fonds investit dans des liquidités et d'autres instruments, tels que des bons du Trésor à court terme et des accords de rachat, et distribue des intérêts aux détenteurs de BUIDL.
Le rendement de ce fonds est calculé quotidiennement, mais distribué mensuellement aux détenteurs de BUIDL.
5.Marchés de Figure (YLDS)
YLDS est le premier stablecoin générateur de revenus enregistré en tant que valeur mobilière publique auprès de la SEC américaine.
Figure Markets obtient des revenus en investissant dans des fonds de marché monétaire de haute qualité (MMF) détenant les mêmes titres, dont le risque est supérieur à celui des fonds de marché monétaire soutenus par le gouvernement tokenisés (MMF).
YLDS offre un taux d'intérêt annuel de 3,79 %. Les intérêts s'accumulent quotidiennement et sont payés mensuellement en dollars ou sous forme de jetons YLDS.
6.Sky (USDS / sUSDS)
USDS est une version renommée de DAI, qui peut être frappée en déposant des actifs éligibles via Sky Protocol.
Il peut être utilisé pour le DeFi et peut également générer des revenus via le taux d'épargne Sky (SSR) à partir du contrat Sky Protocol. sUSDS est émis sur la base des dépôts USDS, avec un taux d'intérêt annuel de 4,5 %.
7.Usual（USD0）
USD0 est entièrement soutenu par des actifs du monde réel (RWA) tels que des bons du Trésor et est émis en déposant des USDC ou des RWA admissibles en tant que garantie sur la plateforme Usual.
L'utilisateur peut également mettre en jeu USD0 sur Curve pour obtenir USD0++ (taux d'intérêt annuel de 0,08 %). USD0++ peut être utilisé dans DeFi, et les revenus sont distribués sous forme de jetons USUAL (taux d'intérêt annuel de 13 %).
Remarque : Pour obtenir un rendement de USD0++, il est nécessaire de participer à un staking de 4 ans.
8.Protocole de la Montagne (USDM)
Le protocole Mountain génère des revenus en investissant dans des obligations d'État américaines à court terme, mais USDM est spécifiquement destiné aux utilisateurs non américains.
Les revenus de ces obligations d'État américaines sont distribués quotidiennement aux détenteurs de USDM par un système d'ajustement quotidien, de sorte que le solde reflète automatiquement les revenus accumulés.
USDM offre actuellement un taux de rendement annuel de 3,8 %.
9.Origin Protocol (OUSD)
OUSD est émis en déposant des stablecoins tels que USDC, USDT et DAI sur Origin Protocol.
Origin déploie les actifs garantis dans des stratégies DeFi à faible risque, générant des revenus par le biais de prêts, de la fourniture de liquidités et des frais de transaction. Ces revenus sont automatiquement ajustés et répartis entre les détenteurs d'OUSD.
OUSD est soutenu par des stablecoins, avec un taux d'intérêt annuel de 3,67 %.
10.Prisma Finance (mkUSD)
mkUSD est soutenu par des produits dérivés de staking liquide. Les revenus sont générés par les récompenses des actifs de staking sous-jacents (taux d'intérêt annuel variable de 2,5 % à 7 %) et sont répartis entre les détenteurs de mkUSD.
mkUSD peut être utilisé pour le minage de liquidités via des plateformes telles que Curve, ou il peut être mis en jeu dans le pool de stabilité de Prisma pour gagner des récompenses PRISMA et ETH en cas de liquidation.
11.Noble (USDN)
USDN est soutenu par des obligations d'État à court terme. Les revenus proviennent des intérêts des titres gouvernementaux à court terme et sont répartis entre les détenteurs de USDN (taux d'intérêt annuel de 4,2 %).
Les utilisateurs peuvent gagner des rendements de base en déposant des USDN dans le flexible Vault ( ou en les plaçant dans le USDN lockup vault (verrouillage maximum de 4 mois) pour gagner des points Noble.
![APY atteint jusqu'à 9 %, récapitulatif de 20 stablecoins générant des revenus])https://img.gateio.im/social/moments-4d7be83cd67172f45c304f980576eefe(
) 12.Frax Finance (sfrxUSD)
frxUSD est soutenu par des actifs de BUIDL, une filiale de BlackRock, en générant des revenus grâce à l'utilisation de ses actifs sous-jacents (comme les bons du Trésor) et à la participation à DeFi.
La stratégie de rendement est gérée par la stratégie de rendement de référence (BYS), qui attribue dynamiquement le frxUSD mis en jeu aux sources de rendement les plus élevées, permettant ainsi aux détenteurs de sfrxUSD d'obtenir le rendement maximal.
13.Niveau (lvlUSD)
lvlUSD est créé en déposant et en stakant des USDC ou USDT. Ces garanties sont déployées dans des protocoles de prêt de premier ordre tels qu'Aave et Morpho.
Les utilisateurs peuvent miser des IvIUSD pour obtenir des sIvIUSD, afin de profiter des rendements générés par les stratégies DeFi.
Le taux d'intérêt annuel est de 9,28 %.
![APY atteint 9 %, récapitulatif de 20 types de stablecoins générateurs de revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-a6bba9a78e99f8babbd3adc23fc3c351(
) 14.Davos (DUSD)
DUSD est un stablecoin inter-chaînes, pouvant être émis avec sDAI et d'autres garanties de liquidité. Il génère des revenus par le biais de la re-ponction de dérivés et distribue les revenus des actifs sous-jacents aux détenteurs de DUSD.
DUSD peut être déposé dans une piscine de liquidité ou un coffre de valorisation, et peut également être mis en jeu à Davos, obtenant un taux d'intérêt annuel de 7 à 9 % et des revenus d'intérêts de prêt.
![APY maximum de 9 %, récapitulatif de 20 types de jetons générant des revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-8a90c2f3a0b37014aef9307aa9e92fe7(
) 15.Reserve (USD3)
La méthode de minting de USD3 est la suivante : déposer PYUSD sur Aave v3, déposer DAI sur Spark Finance, ou déposer USDC sur Compound v3.
Les revenus générés par l'allocation des garanties aux principales plateformes de prêt DeFi seront distribués aux détenteurs de USD3 (taux d'intérêt annuel d'environ 5 %).
Reserve Protocol fournit un surcollatéral de USD3 pour éviter le découplage.
16.Angle (USDA / stUSD)
USDA est émis par le dépôt de USDC. Les revenus de USDA sont générés par le prêt DeFi, les bons du Trésor et le trading de titres tokenisés.
USDA peut être déposé dans la solution d'épargne Angle pour obtenir du stUSD. Les détenteurs de stUSD peuvent bénéficier des revenus générés par l'USDA (taux d'intérêt annuel de 6,38 %).
![APY pouvant atteindre 9 %, aperçu de 20 types de stablecoins générant des revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-de5cada4667fcf94d8856b4db75592e6(
) 17.Paxos (USDL)
USDL est le premier stablecoin à offrir des rendements quotidiens dans un cadre réglementaire. Ses rendements proviennent des titres américains à court terme détenus dans les réserves de Paxos, avec un taux de rendement d'environ 5 %. Les détenteurs de USDL peuvent automatiquement bénéficier des rendements de USDL.
18.YieldFi (yUSD)
yUSD est soutenu par des stablecoins et peut être émis en déposant des USDC ou USDT sur YieldFi (taux d'intérêt annuel de 11,34 %).
YieldFi génère des rendements en déployant des garanties via une stratégie delta neutre, tandis que yUSD peut être utilisé pour des stratégies DeFi, telles que le prêt et la fourniture de liquidité sur des protocoles comme Origin Protocol.
![APY maximum de 9 %, récapitulatif de 20 types de stablecoins générateurs de revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-77561453037d7f47faa0aed444edbf08(
) 19.OpenEden (USDO)
USDO est soutenu par des jetons de bons du Trésor américain et des fonds du marché monétaire (comme le TBILL d'OpenEden).
Les actifs sous-jacents sont investis par le biais de stratégies on-chain et off-chain pour générer des rendements. Les rendements sont distribués aux détenteurs de USDO par le biais d'un mécanisme de rebase quotidien.
Les actifs sous-jacents sont investis à travers des stratégies on-chain et off-chain pour générer des rendements. Ces rendements sont distribués quotidiennement aux détenteurs de USDO.
20.Elixir (deUSD / sdeUSD)
Tout comme l'USDe d'Ethena, le deUSD tire ses revenus de ses investissements dans des actifs traditionnels tels que les obligations d'État américaines, ainsi que des taux de financement générés par les prêts au sein du protocole Elixir.
Les utilisateurs qui mettent en jeu deUSD pour sdeUSD peuvent obtenir un rendement annuel de 4,39 % et 2 fois des récompenses en potion.
![APY atteint jusqu'à 9 %, aperçu de 20 types de stablecoins générateurs de revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-906c4360b4e6e5a61f83637486f216a3(
Lectures recommandées : Guide des rendements des stablecoins : quel est le meilleur parmi les 8 types ?
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APY jusqu'à 9 %, un aperçu de 20 stablecoins générant des revenus
Auteur : Mars_DeFi, KOL de la cryptographie
Traduit par : Felix, PANews
Les utilisateurs qui souhaitent maximiser leurs profits peuvent maximiser la valeur des stablecoins grâce à des stablecoins générateurs de revenus.
Les stablecoins générateurs de revenus sont des actifs qui génèrent des rendements grâce aux activités DeFi, aux stratégies de dérivés ou aux investissements en RWA. Actuellement, ce type de stablecoin représente 6 % d'une capitalisation boursière de 240 milliards de dollars pour les stablecoins. Avec la croissance de la demande, JP Morgan estime qu'une part de 50 % n'est pas irréaliste.
Les stablecoins de rendement sont créés en déposant des garanties dans un protocole. Les fonds déposés sont utilisés pour investir dans des stratégies de rendement, et les bénéfices sont partagés par les détenteurs. C'est comme une banque traditionnelle qui prête les fonds déposés et partage les intérêts avec les déposants, sauf que les intérêts des stablecoins de rendement sont plus élevés.
Cet article vise à passer en revue 20 stablecoins capables de générer des revenus.
1.Ethena Labs (USDe / sUSDe)
Ethena maintient la valeur de son stablecoin et génère des revenus grâce à une couverture delta neutre.
La méthode de création de USDe consiste à déposer l'ETH (stETH) engagé dans le protocole Ethena. Ensuite, cette position en ETH est couverte par une vente à découvert.
En plus des revenus de stETH (actuellement à un taux d'intérêt annuel de 2,76 %), le taux de financement positif des positions courtes générera également des revenus. Ethena distribuera ces revenus aux utilisateurs qui mettent en jeu des USDe pour échanger contre des sUSDe (taux d'intérêt annuel de 5 %).
2.Spark (sDAI)
sDAI est généré en déposant DAI dans le contrat de taux d'épargne DAI (DSR) de Maker. Le taux de rendement annuel actuel est de 3,25 %.
Les revenus sont accumulés par les intérêts du DSR (taux d'intérêt déterminé par MakerDAO). sDAI peut également être échangé ou utilisé dans DeFi comme d'autres stablecoins.
3.Ondo Finance (USDY)
Ondo émet USDY avec des dépôts en USDC. Les actifs déposés sont utilisés pour acheter des actifs à faible risque tels que des bons du Trésor (environ 4 - 5 % de taux d'intérêt annuel), la majeure partie des intérêts étant partagée avec les détenteurs de USDY.
Le taux de rendement de l'USDY est fixé une fois par mois et reste stable tout au long du mois. Le taux de rendement annualisé de ce mois est de 4,25 %.
Remarque : Le rendement de l'USDY se reflète dans le prix du jeton, et non dans la quantité. C'est pourquoi l'USDY est toujours supérieur à 1 dollar.
4.BlackRock (BUIDL)
BUIDL stablecoin représente la propriété du fonds de marché monétaire tokenisé géré par BlackRock (MMF).
Ce fonds investit dans des liquidités et d'autres instruments, tels que des bons du Trésor à court terme et des accords de rachat, et distribue des intérêts aux détenteurs de BUIDL.
Le rendement de ce fonds est calculé quotidiennement, mais distribué mensuellement aux détenteurs de BUIDL.
5.Marchés de Figure (YLDS)
YLDS est le premier stablecoin générateur de revenus enregistré en tant que valeur mobilière publique auprès de la SEC américaine.
Figure Markets obtient des revenus en investissant dans des fonds de marché monétaire de haute qualité (MMF) détenant les mêmes titres, dont le risque est supérieur à celui des fonds de marché monétaire soutenus par le gouvernement tokenisés (MMF).
YLDS offre un taux d'intérêt annuel de 3,79 %. Les intérêts s'accumulent quotidiennement et sont payés mensuellement en dollars ou sous forme de jetons YLDS.
6.Sky (USDS / sUSDS)
USDS est une version renommée de DAI, qui peut être frappée en déposant des actifs éligibles via Sky Protocol.
Il peut être utilisé pour le DeFi et peut également générer des revenus via le taux d'épargne Sky (SSR) à partir du contrat Sky Protocol. sUSDS est émis sur la base des dépôts USDS, avec un taux d'intérêt annuel de 4,5 %.
7.Usual（USD0）
USD0 est entièrement soutenu par des actifs du monde réel (RWA) tels que des bons du Trésor et est émis en déposant des USDC ou des RWA admissibles en tant que garantie sur la plateforme Usual.
L'utilisateur peut également mettre en jeu USD0 sur Curve pour obtenir USD0++ (taux d'intérêt annuel de 0,08 %). USD0++ peut être utilisé dans DeFi, et les revenus sont distribués sous forme de jetons USUAL (taux d'intérêt annuel de 13 %).
Remarque : Pour obtenir un rendement de USD0++, il est nécessaire de participer à un staking de 4 ans.
8.Protocole de la Montagne (USDM)
Le protocole Mountain génère des revenus en investissant dans des obligations d'État américaines à court terme, mais USDM est spécifiquement destiné aux utilisateurs non américains.
Les revenus de ces obligations d'État américaines sont distribués quotidiennement aux détenteurs de USDM par un système d'ajustement quotidien, de sorte que le solde reflète automatiquement les revenus accumulés.
USDM offre actuellement un taux de rendement annuel de 3,8 %.
9.Origin Protocol (OUSD)
OUSD est émis en déposant des stablecoins tels que USDC, USDT et DAI sur Origin Protocol.
Origin déploie les actifs garantis dans des stratégies DeFi à faible risque, générant des revenus par le biais de prêts, de la fourniture de liquidités et des frais de transaction. Ces revenus sont automatiquement ajustés et répartis entre les détenteurs d'OUSD.
OUSD est soutenu par des stablecoins, avec un taux d'intérêt annuel de 3,67 %.
10.Prisma Finance (mkUSD)
mkUSD est soutenu par des produits dérivés de staking liquide. Les revenus sont générés par les récompenses des actifs de staking sous-jacents (taux d'intérêt annuel variable de 2,5 % à 7 %) et sont répartis entre les détenteurs de mkUSD.
mkUSD peut être utilisé pour le minage de liquidités via des plateformes telles que Curve, ou il peut être mis en jeu dans le pool de stabilité de Prisma pour gagner des récompenses PRISMA et ETH en cas de liquidation.
11.Noble (USDN)
USDN est soutenu par des obligations d'État à court terme. Les revenus proviennent des intérêts des titres gouvernementaux à court terme et sont répartis entre les détenteurs de USDN (taux d'intérêt annuel de 4,2 %).
Les utilisateurs peuvent gagner des rendements de base en déposant des USDN dans le flexible Vault ( ou en les plaçant dans le USDN lockup vault (verrouillage maximum de 4 mois) pour gagner des points Noble.
![APY atteint jusqu'à 9 %, récapitulatif de 20 stablecoins générant des revenus])https://img.gateio.im/social/moments-4d7be83cd67172f45c304f980576eefe(
) 12.Frax Finance (sfrxUSD)
frxUSD est soutenu par des actifs de BUIDL, une filiale de BlackRock, en générant des revenus grâce à l'utilisation de ses actifs sous-jacents (comme les bons du Trésor) et à la participation à DeFi.
La stratégie de rendement est gérée par la stratégie de rendement de référence (BYS), qui attribue dynamiquement le frxUSD mis en jeu aux sources de rendement les plus élevées, permettant ainsi aux détenteurs de sfrxUSD d'obtenir le rendement maximal.
13.Niveau (lvlUSD)
lvlUSD est créé en déposant et en stakant des USDC ou USDT. Ces garanties sont déployées dans des protocoles de prêt de premier ordre tels qu'Aave et Morpho.
Les utilisateurs peuvent miser des IvIUSD pour obtenir des sIvIUSD, afin de profiter des rendements générés par les stratégies DeFi.
Le taux d'intérêt annuel est de 9,28 %.
![APY atteint 9 %, récapitulatif de 20 types de stablecoins générateurs de revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-a6bba9a78e99f8babbd3adc23fc3c351(
) 14.Davos (DUSD)
DUSD est un stablecoin inter-chaînes, pouvant être émis avec sDAI et d'autres garanties de liquidité. Il génère des revenus par le biais de la re-ponction de dérivés et distribue les revenus des actifs sous-jacents aux détenteurs de DUSD.
DUSD peut être déposé dans une piscine de liquidité ou un coffre de valorisation, et peut également être mis en jeu à Davos, obtenant un taux d'intérêt annuel de 7 à 9 % et des revenus d'intérêts de prêt.
![APY maximum de 9 %, récapitulatif de 20 types de jetons générant des revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-8a90c2f3a0b37014aef9307aa9e92fe7(
) 15.Reserve (USD3)
La méthode de minting de USD3 est la suivante : déposer PYUSD sur Aave v3, déposer DAI sur Spark Finance, ou déposer USDC sur Compound v3.
Les revenus générés par l'allocation des garanties aux principales plateformes de prêt DeFi seront distribués aux détenteurs de USD3 (taux d'intérêt annuel d'environ 5 %).
Reserve Protocol fournit un surcollatéral de USD3 pour éviter le découplage.
16.Angle (USDA / stUSD)
USDA est émis par le dépôt de USDC. Les revenus de USDA sont générés par le prêt DeFi, les bons du Trésor et le trading de titres tokenisés.
USDA peut être déposé dans la solution d'épargne Angle pour obtenir du stUSD. Les détenteurs de stUSD peuvent bénéficier des revenus générés par l'USDA (taux d'intérêt annuel de 6,38 %).
![APY pouvant atteindre 9 %, aperçu de 20 types de stablecoins générant des revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-de5cada4667fcf94d8856b4db75592e6(
) 17.Paxos (USDL)
USDL est le premier stablecoin à offrir des rendements quotidiens dans un cadre réglementaire. Ses rendements proviennent des titres américains à court terme détenus dans les réserves de Paxos, avec un taux de rendement d'environ 5 %. Les détenteurs de USDL peuvent automatiquement bénéficier des rendements de USDL.
18.YieldFi (yUSD)
yUSD est soutenu par des stablecoins et peut être émis en déposant des USDC ou USDT sur YieldFi (taux d'intérêt annuel de 11,34 %).
YieldFi génère des rendements en déployant des garanties via une stratégie delta neutre, tandis que yUSD peut être utilisé pour des stratégies DeFi, telles que le prêt et la fourniture de liquidité sur des protocoles comme Origin Protocol.
![APY maximum de 9 %, récapitulatif de 20 types de stablecoins générateurs de revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-77561453037d7f47faa0aed444edbf08(
) 19.OpenEden (USDO)
USDO est soutenu par des jetons de bons du Trésor américain et des fonds du marché monétaire (comme le TBILL d'OpenEden).
Les actifs sous-jacents sont investis par le biais de stratégies on-chain et off-chain pour générer des rendements. Les rendements sont distribués aux détenteurs de USDO par le biais d'un mécanisme de rebase quotidien.
Les actifs sous-jacents sont investis à travers des stratégies on-chain et off-chain pour générer des rendements. Ces rendements sont distribués quotidiennement aux détenteurs de USDO.
20.Elixir (deUSD / sdeUSD)
Tout comme l'USDe d'Ethena, le deUSD tire ses revenus de ses investissements dans des actifs traditionnels tels que les obligations d'État américaines, ainsi que des taux de financement générés par les prêts au sein du protocole Elixir.
Les utilisateurs qui mettent en jeu deUSD pour sdeUSD peuvent obtenir un rendement annuel de 4,39 % et 2 fois des récompenses en potion.
![APY atteint jusqu'à 9 %, aperçu de 20 types de stablecoins générateurs de revenus]###https://img.gateio.im/social/moments-906c4360b4e6e5a61f83637486f216a3(
Lectures recommandées : Guide des rendements des stablecoins : quel est le meilleur parmi les 8 types ?