Imaginez le monde réel sous nos pieds, comme un mainnet qui fonctionne depuis des centaines d'années : il y a des magasins, des usines, des obligations, des actions, des systèmes logistiques, et aussi d'innombrables entreprises qui opèrent sur ce mainnet. Mais l'efficacité de ce mainnet est déjà à bout de souffle : les procédures de financement sont compliquées, les paiements transfrontaliers sont coûteux, les cycles de transfert d'actifs sont longs, et les intermédiaires prélèvent des commissions à chaque niveau, ressemblant à l'époque où Ethereum ne bénéficiait pas de Layer2 - encombré, lent, cher.
Et maintenant, l'ajout de RWA avec des stablecoins est comme construire une nouvelle couche d'extension "Layer2" pour le réseau principal de cette économie réelle.
La deuxième couche n'est pas un remplacement mais un accélérateur.
Commençons par expliquer ce qu'est « Layer2 » ? Dans le monde de la blockchain, Layer2 est une couche d'accélération construite sur la chaîne principale, comme Arbitrum, Optimism, qui rendent les transactions Ethereum, initialement congestionnées et coûteuses, rapides et bon marché.
Dans l'économie réelle, si nous considérons le système financier traditionnel — y compris les banques commerciales, les réseaux de paiement, les systèmes de transaction et les systèmes de compensation — comme la chaîne principale de l'économie réelle, alors « RWA + stablecoin » en est la Layer2. Il ne s'agit pas de remplacer le système existant, mais de permettre, sans modifier les règles de la chaîne principale, que des actions clés telles que « la confirmation des actifs, les transactions de financement et les paiements de dividendes » entrent toutes dans une nouvelle orbite de réponse en temps réel et de circulation mondiale.
Pourquoi dit-on que les RWA+ stablecoins sont un « Layer2 » ?
Pourquoi cela ? C'est à cause des caractéristiques clés suivantes —
Tout d'abord, il est ancré.
Chaque transaction de Layer2 finira par être réglée sur la chaîne principale, et il en va de même pour les RWA. Qu'il s'agisse d'un bien immobilier, d'une créance ou des revenus d'une obligation américaine, ces actifs du monde réel sont essentiellement ancrés dans la législation et l'existence physique. Vous ne pouvez pas les créer de nulle part et vous ne pouvez pas échapper à la réglementation hors ligne.
Ainsi, ce n'est pas un jeu virtuel, mais bien un actif du monde réel qui est « scanné » sur la chaîne, associé à une monnaie stable, complétant ainsi un cycle de liquidité pour les paiements, les dividendes et les transactions.
Deuxièmement, il a un marché indépendant et de nouveaux modes de jeu.
Bien que les RWAs soient adossés à des actifs de la chaîne principale, les mécanismes sur la chaîne sont complètement différents. Vous pouvez diviser les revenus d'une centrale photovoltaïque en 100 000 tokens et les louer par heure à différents utilisateurs ; vous pouvez mettre en chaîne le certificat d'un entrepôt de chaîne froide pour l'utiliser comme garantie pour des prêts transfrontaliers ; vous pouvez même transformer les revenus futurs d'un IP cinématographique en tokens de rendement et les vendre aux fans de cinéma et aux investisseurs.
C'est l'attrait de Layer2 - il est construit sur la blockchain principale, mais possède une structure de marché indépendante, des méthodes de composition d'actifs plus riches et une logique financière plus flexible. Les stablecoins sont le "carburant de règlement" dans ce Layer2, permettant une libre circulation des actifs, une distribution automatique des revenus et une transparence totale des transactions.
Que signifie le deuxième niveau pour différents rôles ?
Pour les entreprises, "RWA+Stablecoin" offre un canal de "financement léger". Vous n'avez plus besoin d'attendre un délai de 90 jours, de payer des commissions aux intermédiaires, ou d'être limité aux marchés locaux. Tant que vous avez des actifs réels, vous pouvez obtenir un soutien financier à l'échelle mondiale grâce à la tokenisation des actifs et aux stablecoins.
Pour les investisseurs, c'est une révolution qui passe de « ne pouvoir investir que dans des actions et des obligations » à « pouvoir investir dans le monde entier ». Vous pouvez investir dans des centrales électriques aux Philippines, des centres de données à Dubaï, des bons de logistique à Singapour, des bénéfices agricoles en Argentine - chaque transaction se fait en entrant et sortant par des stablecoins, aussi rapidement que si vous utilisiez une carte.
Pour les régulateurs, les RWA permettent de mettre les actifs sur la blockchain et de conserver des données, tandis que les stablecoins offrent des voies de paiement traçables. Comparé aux pools de fonds clandestins traditionnels et aux banques de l'ombre, le système Layer2 « RWA + stablecoin » est en réalité plus contrôlable, plus transparent et plus facile à auditer.
Un nouveau lien : le « scanner » des actifs + l « accélérateur » des fonds
RWA est le « scanner » de l'économie réelle, il décompose la structure de valeur des actifs traditionnels en tokens programmables sur la chaîne ; tandis que les stablecoins sont l'« accélérateur » de la finance numérique, permettant à chaque transaction de se réaliser sans intermédiaire et d'arriver en quelques secondes à l'échelle mondiale. La combinaison des deux est comme si le monde réel était équipé d'une « puce de liquidité », rendant les actifs initialement statiques dynamiques, actifs et générateurs de revenus.
Imaginez un scénario : un opérateur portuaire de taille moyenne qui tokenise les revenus de location des quais pour les trois prochaines années et les met en ligne sur une plateforme RWA ; un groupe d'investisseurs numériques à Singapour souscrit à ces tokens de revenus en utilisant des USDC, la plateforme renvoie automatiquement les revenus dans les portefeuilles de chaque investisseur en utilisant des stablecoins ; tout le processus se fait sans intermédiaire bancaire, sans frais élevés, avec un règlement entièrement sur la chaîne. N'est-ce pas une Layer2 de l'économie réelle ?
Conclusion : L'économie de demain ne sera plus « sur la chaîne », mais « avec sa propre chaîne ».
Dans ce mode, nous ne parlons plus de « savoir si les actifs réels peuvent être mis sur la chaîne », mais de « l'actif qui grandit sur la chaîne depuis le moment de sa naissance » ; nous ne nous inquiétons plus de « comment effectuer des paiements transfrontaliers », mais chaque revenu est par défaut distribué en stablecoins ; nous n'attendons plus la mise à jour des infrastructures financières, mais nous construisons une nouvelle finance « plus légère, plus rapide et plus universelle » avec « RWA + stablecoins ».
Si l'on dit que les dernières décennies ont été « l'Internet construisant des autoroutes pour l'information », alors maintenant, c'est « les stablecoins et les RWA construisant une couche 2 pour la valeur ». Cette nouvelle liaison est en train de transformer discrètement la logique sous-jacente de la finance mondiale, et cette « mise à niveau des protocoles économiques » vient à peine de commencer.
Hua Xia Digital Capital est une institution de banque d'investissement numérique spécialisée dans le domaine de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), engagée dans la recherche et l'éducation sur le marché des RWA, l'émission et l'incubation d'investissements, la plateforme de gestion d'actifs RWA, ainsi que des solutions d'innovation financière numérique, visant à construire un pont entre les actifs du monde réel et la valeur du monde crypto.
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Pourquoi « RWA + stablecoin » = « Layer 2 de l'économie réelle » ?
Auteur : Ye Kai, Capital numérique Huaxia
Imaginez le monde réel sous nos pieds, comme un mainnet qui fonctionne depuis des centaines d'années : il y a des magasins, des usines, des obligations, des actions, des systèmes logistiques, et aussi d'innombrables entreprises qui opèrent sur ce mainnet. Mais l'efficacité de ce mainnet est déjà à bout de souffle : les procédures de financement sont compliquées, les paiements transfrontaliers sont coûteux, les cycles de transfert d'actifs sont longs, et les intermédiaires prélèvent des commissions à chaque niveau, ressemblant à l'époque où Ethereum ne bénéficiait pas de Layer2 - encombré, lent, cher.
Et maintenant, l'ajout de RWA avec des stablecoins est comme construire une nouvelle couche d'extension "Layer2" pour le réseau principal de cette économie réelle.
Commençons par expliquer ce qu'est « Layer2 » ? Dans le monde de la blockchain, Layer2 est une couche d'accélération construite sur la chaîne principale, comme Arbitrum, Optimism, qui rendent les transactions Ethereum, initialement congestionnées et coûteuses, rapides et bon marché.
Dans l'économie réelle, si nous considérons le système financier traditionnel — y compris les banques commerciales, les réseaux de paiement, les systèmes de transaction et les systèmes de compensation — comme la chaîne principale de l'économie réelle, alors « RWA + stablecoin » en est la Layer2. Il ne s'agit pas de remplacer le système existant, mais de permettre, sans modifier les règles de la chaîne principale, que des actions clés telles que « la confirmation des actifs, les transactions de financement et les paiements de dividendes » entrent toutes dans une nouvelle orbite de réponse en temps réel et de circulation mondiale.
Pourquoi cela ? C'est à cause des caractéristiques clés suivantes —
Tout d'abord, il est ancré.
Chaque transaction de Layer2 finira par être réglée sur la chaîne principale, et il en va de même pour les RWA. Qu'il s'agisse d'un bien immobilier, d'une créance ou des revenus d'une obligation américaine, ces actifs du monde réel sont essentiellement ancrés dans la législation et l'existence physique. Vous ne pouvez pas les créer de nulle part et vous ne pouvez pas échapper à la réglementation hors ligne.
Ainsi, ce n'est pas un jeu virtuel, mais bien un actif du monde réel qui est « scanné » sur la chaîne, associé à une monnaie stable, complétant ainsi un cycle de liquidité pour les paiements, les dividendes et les transactions.
Deuxièmement, il a un marché indépendant et de nouveaux modes de jeu.
Bien que les RWAs soient adossés à des actifs de la chaîne principale, les mécanismes sur la chaîne sont complètement différents. Vous pouvez diviser les revenus d'une centrale photovoltaïque en 100 000 tokens et les louer par heure à différents utilisateurs ; vous pouvez mettre en chaîne le certificat d'un entrepôt de chaîne froide pour l'utiliser comme garantie pour des prêts transfrontaliers ; vous pouvez même transformer les revenus futurs d'un IP cinématographique en tokens de rendement et les vendre aux fans de cinéma et aux investisseurs.
C'est l'attrait de Layer2 - il est construit sur la blockchain principale, mais possède une structure de marché indépendante, des méthodes de composition d'actifs plus riches et une logique financière plus flexible. Les stablecoins sont le "carburant de règlement" dans ce Layer2, permettant une libre circulation des actifs, une distribution automatique des revenus et une transparence totale des transactions.
Pour les entreprises, "RWA+Stablecoin" offre un canal de "financement léger". Vous n'avez plus besoin d'attendre un délai de 90 jours, de payer des commissions aux intermédiaires, ou d'être limité aux marchés locaux. Tant que vous avez des actifs réels, vous pouvez obtenir un soutien financier à l'échelle mondiale grâce à la tokenisation des actifs et aux stablecoins.
Pour les investisseurs, c'est une révolution qui passe de « ne pouvoir investir que dans des actions et des obligations » à « pouvoir investir dans le monde entier ». Vous pouvez investir dans des centrales électriques aux Philippines, des centres de données à Dubaï, des bons de logistique à Singapour, des bénéfices agricoles en Argentine - chaque transaction se fait en entrant et sortant par des stablecoins, aussi rapidement que si vous utilisiez une carte.
Pour les régulateurs, les RWA permettent de mettre les actifs sur la blockchain et de conserver des données, tandis que les stablecoins offrent des voies de paiement traçables. Comparé aux pools de fonds clandestins traditionnels et aux banques de l'ombre, le système Layer2 « RWA + stablecoin » est en réalité plus contrôlable, plus transparent et plus facile à auditer.
RWA est le « scanner » de l'économie réelle, il décompose la structure de valeur des actifs traditionnels en tokens programmables sur la chaîne ; tandis que les stablecoins sont l'« accélérateur » de la finance numérique, permettant à chaque transaction de se réaliser sans intermédiaire et d'arriver en quelques secondes à l'échelle mondiale. La combinaison des deux est comme si le monde réel était équipé d'une « puce de liquidité », rendant les actifs initialement statiques dynamiques, actifs et générateurs de revenus.
Imaginez un scénario : un opérateur portuaire de taille moyenne qui tokenise les revenus de location des quais pour les trois prochaines années et les met en ligne sur une plateforme RWA ; un groupe d'investisseurs numériques à Singapour souscrit à ces tokens de revenus en utilisant des USDC, la plateforme renvoie automatiquement les revenus dans les portefeuilles de chaque investisseur en utilisant des stablecoins ; tout le processus se fait sans intermédiaire bancaire, sans frais élevés, avec un règlement entièrement sur la chaîne. N'est-ce pas une Layer2 de l'économie réelle ?
Conclusion : L'économie de demain ne sera plus « sur la chaîne », mais « avec sa propre chaîne ».
Dans ce mode, nous ne parlons plus de « savoir si les actifs réels peuvent être mis sur la chaîne », mais de « l'actif qui grandit sur la chaîne depuis le moment de sa naissance » ; nous ne nous inquiétons plus de « comment effectuer des paiements transfrontaliers », mais chaque revenu est par défaut distribué en stablecoins ; nous n'attendons plus la mise à jour des infrastructures financières, mais nous construisons une nouvelle finance « plus légère, plus rapide et plus universelle » avec « RWA + stablecoins ».
Si l'on dit que les dernières décennies ont été « l'Internet construisant des autoroutes pour l'information », alors maintenant, c'est « les stablecoins et les RWA construisant une couche 2 pour la valeur ». Cette nouvelle liaison est en train de transformer discrètement la logique sous-jacente de la finance mondiale, et cette « mise à niveau des protocoles économiques » vient à peine de commencer.
Hua Xia Digital Capital est une institution de banque d'investissement numérique spécialisée dans le domaine de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), engagée dans la recherche et l'éducation sur le marché des RWA, l'émission et l'incubation d'investissements, la plateforme de gestion d'actifs RWA, ainsi que des solutions d'innovation financière numérique, visant à construire un pont entre les actifs du monde réel et la valeur du monde crypto.