À l'occasion du lancement du produit de distribution de liquidité StakeStone USD1, dialogue avec Charles pour comprendre les nouvelles variables et les fenêtres de bénéfices du marché des stablecoins Alpha maximum de 2025.
Rédigé par : Frank, fermier Web3
Quelle est la compétence clé du commerce des stablecoins ?
« Crédit ».
La réponse de Charles, le fondateur de StakeStone, est franche et dépouillée. Dans le contexte de la guerre des stablecoins, la « confiance » est typiquement représentée par des actifs comme USD1, qui repose sur la garantie de la famille Trump. Moins de 100 jours après sa création, USD1 a réalisé une croissance phénoménale de « 0 à 1 » et a été adopté par les principales bourses.
Depuis mars, l'émission a grimpé à 2,1 milliards de dollars, dépassant FDUSD et PYUSD pour devenir le cinquième plus grand stablecoin au monde (données de CoinMarketCap), et se lançant pleinement sur des CEX de premier plan tels que HTX, Bitget et Binance. En comparaison, le PYUSD soutenu par PayPal peine encore à progresser dans son implantation depuis deux ans.
Pour Charles, « l'essence de l'émission de monnaie est le crédit », plus le crédit est fort, plus l'adoption sera rapide. Il est donc convaincu que le USD1 sera le stablecoin ayant le plus de potentiel de croissance en 2025.
Alors, pourquoi c'est StakeStone qui a obtenu ce premier billet de bateau ?
« La logique de développement de USD1 est très différente de celle de USDT/USDC », le soutien unique en matière de crédit de USD1 lui permet de promouvoir une adoption transfrontalière et une capacité d'intégration des ressources supérieure à celle des stablecoins traditionnels.
Ainsi, le potentiel de croissance maximal de USD1 ne se trouve pas dans l'écosystème Web3, tout comme la plus grande part d'application actuelle de USDT et USDC se trouve également dans le domaine financier traditionnel, y compris mais sans s'y limiter : grandes institutions financières, entreprises de commerce transfrontalier, PME, travailleurs indépendants (comme les freelances, les créateurs de contenu), régions avec des services financiers peu développés. Ces domaines bénéficieront énormément de la vulgarisation de cette vague de stablecoins (Digital Money).
L'adoption généralisée de USD1 sur la chaîne doit donc être réalisée par un hub de liquidité sur l'ensemble de la chaîne. Ainsi, selon Charles, dès le deuxième semestre de 2024, StakeStone a en fait engagé des discussions avec l'émetteur de USD1, World Liberty Finance (WLFI), concernant une collaboration sur la liquidité totale de la chaîne.
Le véritable facteur qui a poussé WLFI à choisir StakeStone est la capacité d'exploitation multi-chaînes de StakeStone, comme l'ont démontré les produits précédents tels que Berachain, en particulier la performance fonctionnelle dans la "distribution de liquidité sur l'ensemble de la chaîne" qu'ils ont constamment construite. Ainsi, dans l'écosystème USD1, StakeStone joue en réalité un double rôle : le canal de frappe officiel et le hub de liquidité sur l'ensemble de la chaîne. Cela fournit à USD1 un portail unique couvrant de la frappe à l'ensemble de la chaîne et à tous les scénarios.
Dans cette optique, faire en sorte que StakeStone prenne ce crabe à USD1 peut être considéré comme une parfaite harmonie entre WLFI et USD1. À travers cette interview, nous espérons comprendre la logique de collaboration entre WLFI/USD1 et StakeStone du point de vue de Charles, ainsi que les changements fondamentaux qui se produisent dans le paysage des stablecoins selon lui, afin de dévoiler les pièces clés de ce nouveau récit sur les stablecoins.
Pourquoi WLFI a-t-il choisi StakeStone lors des discussions de fin d'année dernière ?
Lorsqu'on lui a demandé pourquoi StakeStone est devenu le premier émetteur DeFi de USD1, Charles a d'abord décomposé le mécanisme d'émission de USD1 :
Après que les utilisateurs institutionnels aient terminé le processus de conformité tel que la certification KYC, ils doivent déposer des USD sur un compte bancaire de garde désigné. Une fois que WLFI a vérifié que les fonds sont arrivés, l'institution peut frapper des USD1 par tranche minimale de 100 USD — mais le solde de USD1 pendant ce processus reste dans le système de compte et n'est pas encore sur la chaîne. Il doit être retiré pour entrer dans le monde de la chaîne publique, et actuellement, USD1 n'est officiellement supporté que sur Ethereum et BNB Chain (et cette dernière représente plus de 98 % du volume total émis).
En d'autres termes, dans l'environnement actuel de la chaîne, USD1 n'a pas réalisé de déploiement natif multi-chaînes. Pour permettre la circulation et l'utilisation de USD1 sur d'autres chaînes, il n'existe actuellement que deux méthodes. La première consiste à s'appuyer sur le pont inter-chaînes lancé par l'officiel, mais cela est loin d'être suffisant, car cela ne résout que "l'existence inter-chaînes" des actifs, sans pouvoir construire un scénario d'application complet ; la seconde est de construire un système de distribution à chaîne complète indépendant par le biais de partenaires.
StakeStone intervient précisément à ce stade clé, en utilisant sa capacité de distribution multi-chaînes et d'exploitation de scénarios pour distribuer des USD1 sur plus de 20 chaînes, réalisant ainsi un déploiement et une application natifs dans les scénarios DeFi multi-chaînes.
Selon Charles, StakeStone a engagé plusieurs discussions avec l'équipe de WLFI depuis la fin de 2024. La décision de collaboration de cette dernière repose sur le système de distribution d'actifs que StakeStone a déjà établi dans l'écosystème multi-chaînes, tout en valorisant son expérience riche dans l'intégration des rendements des actifs de premier choix, permettant d'introduire rapidement USD1 dans des scénarios d'applications DeFi réels. Cela signifie également qu'à partir de la naissance de USD1, StakeStone n'est pas seulement un « émetteur », mais plutôt un partenaire stratégique dans son développement vers un écosystème multi-chaînes - non seulement en tant que nœud central pour réaliser la distribution complète de USD1, mais également responsable de la construction de produits générant des rendements sur les différentes chaînes DeFi, de fournir des certificats de rendement, et de créer un terreau d'utilisation sur la chaîne pour USD1. À l'avenir, cela permettra de réaliser une intégration « dépôt en monnaie fiduciaire → émission → distribution multi-chaînes → connexion de scénarios en ligne et hors ligne », construisant ainsi un véritable service de boucle de liquidité tout-en-un pour USD1.
Voici les questions d'entretien pertinentes :
Frank : Nous voyons que StakeStone est le « partenaire officiel de soutien à la liquidité en chaîne pour le stablecoin USD1 », pourriez-vous nous parler des détails de la collaboration avec WLFI, quels sont les principaux soutiens et services que StakeStone fournira pour USD1 ?
Charles : Nous sommes actuellement à la fois un fournisseur de services de minting pour USD1 et nous participons profondément à son écosystème de gouvernance, en prenant en charge la construction de la Liquidité sur toute la chaîne. Les projets de coopération futurs incluent :
Produits de paiement : lancement d'un outil de réception basé sur USD1, permettant aux entreprises du monde entier de recevoir directement USD1 via Visa/Mastercard, et intégration dans le système bancaire traditionnel avec la légalisation des stablecoins ;
Produits de rendement DeFi sur toute la chaîne : lancement sur la chaîne du produit de rendement tout-en-un à USD1, le produit USD1 LiquidityPad Vault ;
Produits CeDeFi : construction simultanée d'un produit USD1CeDeFi combinant les produits d'investissement en dollars des institutions financières traditionnelles et les rendements du trading quantitatif ;
Construction de canaux conformes : demande de licences de paiement dans plusieurs pays, mise en place d'un parcours d'échange unique pour les monnaies fiduciaires → USD1, remplaçant progressivement les canaux OTC ;
Frank : Actuellement, les exigences de qualification pour le service Mint sont très élevées pour USD1. Pourquoi WLFI a-t-il choisi StakeStone comme premier fournisseur de services de minting pour les protocoles DeFi ? Quel événement a conduit à cette collaboration entre les deux parties ?
Charles : Notre collaboration avec l'équipe de USD1 a commencé lors de sa phase de levée de fonds privée à la fin de l'année dernière (Q4 2024), participant dès le début à la planification de son parcours technologique. Sur la base de notre expérience réussie en matière de distribution de Liquidité dans plusieurs projets, l'équipe de USD1 a reconnu notre capacité à construire un écosystème multi-chaînes, et les deux parties ont finalement conclu un partenariat stratégique.
Frank : Auparavant, StakeStone n'avait jamais lancé de produits ou services directement liés aux stablecoins. Cette collaboration approfondie avec USD1 marque-t-elle l'entrée officielle de StakeStone dans le domaine des stablecoins conformes ?
Charles : Nous n'avions effectivement pas de produit stablecoin auparavant, cette collaboration est notre première étape dans l'infrastructure des stablecoins. À l'avenir, nous proposerons certainement toute une gamme de produits autour de USD1, y compris le LiquidityPad de USD1, un coffre-fort de distribution de liquidité sur la chaîne, ainsi que des produits de minting et de rendement stable pour USD1.
Ces choses sont en fait déjà maîtrisées par StakeStone, nous avions simplement principalement servi des actifs de premier plan ou des actifs de blockchain, maintenant nous allons proposer une solution complète « stablecoin en tant que service » pour USD1.
Frank : En tant que « premier émetteur de protocole DeFi USD1 », les utilisateurs ordinaires pourront-ils directement émettre ou échanger USD1 via StakeStone à l'avenir ?
Charles : Nous espérons certainement pouvoir bien encapsuler ce mécanisme, par exemple, les utilisateurs peuvent utiliser l'interface de StakeStone, lier leur carte bancaire et déposer directement des devises fiat, puis le système en arrière-plan utilise notre compte institutionnel pour frapper 1 USD, puis le transférer via le pont vers la chaîne cible choisie par l'utilisateur, réalisant ainsi une expérience complète de dépôt, de frappe et de distribution en une seule étape.
Nous avons actuellement des licences de conformité en cours de mise en place dans ce domaine, en particulier dans des régions comme Singapour et Hong Kong où les licences de conformité sont relativement claires, afin de faciliter les canaux de paiement. À l'avenir, les utilisateurs pourront peut-être déposer des fonds et échanger USD1 par le biais de cartes de crédit, SWIFT, virements bancaires, etc.
« USD1 des scénarios d'application plus larges ne se trouvent pas dans le monde des jetons », un nouveau paradigme de croissance de la liquidité de la chaîne entière × la liquidité mondiale.
« USD1 a de plus grands cas d'utilisation, en dehors du jeton. »
StakeStone prépare également un produit de paiement basé sur USD1, offrant aux petites et moyennes entreprises, aux nomades numériques et aux travailleurs indépendants un produit d'acquisition global conforme et efficace.
Il pense que le marché vers lequel cette direction pointe est la seconde moitié d'un plus grand stablecoin qu'il ne faut pas ignorer. StakeStone vise non seulement à fournir un support complet pour « stablecoin en tant que service » pour USD1, mais essaie également de le faire évoluer en une « API dollar on-chain » servant à des règlements réels et à la circulation mondiale.
Voici les questions d'entretien pertinentes :
Frank : Le produit de distribution de stablecoins sur toute la chaîne peut sembler un peu abstrait. Pourriez-vous donner un exemple de la façon dont un utilisateur ordinaire peut utiliser USD1 sur toute la chaîne via StakeStone, participer à différents écosystèmes et générer des revenus ?
Charles : On peut comprendre simplement cela comme un « plan en trois étapes ». L'utilisateur dépose d'abord 1 USD dans la liquidité du coffre de StakeStone, StakeStone émet des certificats de stablecoin générant des intérêts, l'utilisateur participe ensuite aux scénarios DeFi de premier plan de la chaîne cible (comme Morpho, Pendle, etc.) en gagnant des revenus grâce aux certificats de revenus qu'il détient.
En même temps, StakeStone distribuera le USD1 sous-jacent dans l'écosystème blockchain, participant au déploiement de stratégies de revenus multiples inter-chaînes.
Enfin, les utilisateurs peuvent récupérer sans souci les revenus de la chaîne entière grâce aux certificats d'intérêt qu'ils détiennent.
Frank : D'un point de vue de coopération écologique, comment évaluez-vous la valeur de synergie de cette collaboration StakeStone × USD1 ? Cela signifie-t-il que les deux parties vont former une alliance à long terme de stablecoin + Liquidité, pour s'implanter ensemble sur des marchés multichaînes et transrégionaux ?
Charles : Notre avenir sera un guichet unique pour la distribution de SD1, de la frappe à la distribution.
Dans le domaine de la cryptographie, nous avons lancé un coffre-fort LiquidityPad exclusif pour USD1, afin de l'aider à étendre ses scénarios DeFi multi-chaînes. Nous allons également lancer un produit RWA+CeDeFi basé sur USD1, pour lui fournir des services de rendement stable. Dans le domaine de la finance traditionnelle, nous avançons dans la demande et la coopération pour le permis de paiement, avec pour objectif de réaliser un chemin conforme et à faible friction pour que les utilisateurs frappent directement USD1 à partir de la monnaie fiduciaire, véritablement ouvrant l'entrée des fonds hors chaîne.
Pour que ce cercle fermé puisse vraiment se réaliser et fonctionner, il faut encore s'appuyer sur trois variables clés : tout d'abord, les avancées réglementaires, comme la loi sur les stablecoins aux États-Unis, qui détermineront directement la légalité du canal de monnaie fiduciaire pour USD1 ; ensuite, la capacité de pénétration des scénarios, c'est-à-dire si les PME, les freelances transfrontaliers et les organisations commerciales mondiales adopteront massivement USD1 comme outil de paiement ; enfin, la capacité d'expansion des produits générant des intérêts, c'est-à-dire s'il est possible d'élargir les rendements en chaîne de USD1 à des actifs hors chaîne tels que les RWA, les obligations d'État, etc., et au CeDeFi.
Le plus grand Alpha de 2025 est le « stablecoin légal », et le véritable aboutissement d'une boucle fermée dépend de la synergie entre la réglementation, les scénarios et les produits.
Quelle est la prochaine étape ?
« L'industrie des stablecoins est entrée dans sa seconde moitié, et le focus de la concurrence se déplace de la taille et du flux vers la capacité de conformité et l'intégration des scénarios. »
En plus de la collaboration sur les produits, Charles a également partagé lors de cette conversation sa compréhension de l'impact des stablecoins sur l'avenir de l'industrie. Il considère que les stablecoins légaux représentent un moment charnière dans l'industrie de la cryptographie, plus précisément :
L'apparition des stablecoins légaux va progressivement ronger la part de marché des monnaies fiduciaires traditionnelles dans les paiements transfrontaliers. Car il est clair que les stablecoins cryptographiques ont des coûts de maintenance de sécurité des registres beaucoup plus bas et des coûts d'accès mondial plus bas.
L'apparition de stablecoins légaux mettra fin à la structure actuelle de dépôt et de retrait P2P, qui sera finalement remplacée par des entreprises disposant de licences de change légales dans chaque pays.
L'apparition des stablecoins légaux va rendre les frontières commerciales entre les banques traditionnelles et les projets de gestion d'actifs de stablecoin Web3 de plus en plus floues. À l'avenir, il n'y aura que des différences dans les méthodes de comptabilité (comptabilité par base de données centralisée VS comptabilité sur la chaîne) et les exigences réglementaires, et leurs frontières commerciales se rapprocheront de plus en plus.
Ainsi, StakeStone embrassera fermement le marché des stablecoins en 2025, en particulier les stablecoins émergents tels que USD1, qui ont le plus de potentiel pour devenir des stablecoins légitimes.
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Entretien avec Charles, le fondateur de StakeStone : Pourquoi avoir été choisi par WLFI, comment manger le premier crabe à 1 USD ?
À l'occasion du lancement du produit de distribution de liquidité StakeStone USD1, dialogue avec Charles pour comprendre les nouvelles variables et les fenêtres de bénéfices du marché des stablecoins Alpha maximum de 2025.
Rédigé par : Frank, fermier Web3
Quelle est la compétence clé du commerce des stablecoins ?
« Crédit ».
La réponse de Charles, le fondateur de StakeStone, est franche et dépouillée. Dans le contexte de la guerre des stablecoins, la « confiance » est typiquement représentée par des actifs comme USD1, qui repose sur la garantie de la famille Trump. Moins de 100 jours après sa création, USD1 a réalisé une croissance phénoménale de « 0 à 1 » et a été adopté par les principales bourses.
Depuis mars, l'émission a grimpé à 2,1 milliards de dollars, dépassant FDUSD et PYUSD pour devenir le cinquième plus grand stablecoin au monde (données de CoinMarketCap), et se lançant pleinement sur des CEX de premier plan tels que HTX, Bitget et Binance. En comparaison, le PYUSD soutenu par PayPal peine encore à progresser dans son implantation depuis deux ans.
Pour Charles, « l'essence de l'émission de monnaie est le crédit », plus le crédit est fort, plus l'adoption sera rapide. Il est donc convaincu que le USD1 sera le stablecoin ayant le plus de potentiel de croissance en 2025.
Alors, pourquoi c'est StakeStone qui a obtenu ce premier billet de bateau ?
« La logique de développement de USD1 est très différente de celle de USDT/USDC », le soutien unique en matière de crédit de USD1 lui permet de promouvoir une adoption transfrontalière et une capacité d'intégration des ressources supérieure à celle des stablecoins traditionnels.
Ainsi, le potentiel de croissance maximal de USD1 ne se trouve pas dans l'écosystème Web3, tout comme la plus grande part d'application actuelle de USDT et USDC se trouve également dans le domaine financier traditionnel, y compris mais sans s'y limiter : grandes institutions financières, entreprises de commerce transfrontalier, PME, travailleurs indépendants (comme les freelances, les créateurs de contenu), régions avec des services financiers peu développés. Ces domaines bénéficieront énormément de la vulgarisation de cette vague de stablecoins (Digital Money).
L'adoption généralisée de USD1 sur la chaîne doit donc être réalisée par un hub de liquidité sur l'ensemble de la chaîne. Ainsi, selon Charles, dès le deuxième semestre de 2024, StakeStone a en fait engagé des discussions avec l'émetteur de USD1, World Liberty Finance (WLFI), concernant une collaboration sur la liquidité totale de la chaîne.
Le véritable facteur qui a poussé WLFI à choisir StakeStone est la capacité d'exploitation multi-chaînes de StakeStone, comme l'ont démontré les produits précédents tels que Berachain, en particulier la performance fonctionnelle dans la "distribution de liquidité sur l'ensemble de la chaîne" qu'ils ont constamment construite. Ainsi, dans l'écosystème USD1, StakeStone joue en réalité un double rôle : le canal de frappe officiel et le hub de liquidité sur l'ensemble de la chaîne. Cela fournit à USD1 un portail unique couvrant de la frappe à l'ensemble de la chaîne et à tous les scénarios.
Dans cette optique, faire en sorte que StakeStone prenne ce crabe à USD1 peut être considéré comme une parfaite harmonie entre WLFI et USD1. À travers cette interview, nous espérons comprendre la logique de collaboration entre WLFI/USD1 et StakeStone du point de vue de Charles, ainsi que les changements fondamentaux qui se produisent dans le paysage des stablecoins selon lui, afin de dévoiler les pièces clés de ce nouveau récit sur les stablecoins.
Pourquoi WLFI a-t-il choisi StakeStone lors des discussions de fin d'année dernière ?
Lorsqu'on lui a demandé pourquoi StakeStone est devenu le premier émetteur DeFi de USD1, Charles a d'abord décomposé le mécanisme d'émission de USD1 :
Après que les utilisateurs institutionnels aient terminé le processus de conformité tel que la certification KYC, ils doivent déposer des USD sur un compte bancaire de garde désigné. Une fois que WLFI a vérifié que les fonds sont arrivés, l'institution peut frapper des USD1 par tranche minimale de 100 USD — mais le solde de USD1 pendant ce processus reste dans le système de compte et n'est pas encore sur la chaîne. Il doit être retiré pour entrer dans le monde de la chaîne publique, et actuellement, USD1 n'est officiellement supporté que sur Ethereum et BNB Chain (et cette dernière représente plus de 98 % du volume total émis).
En d'autres termes, dans l'environnement actuel de la chaîne, USD1 n'a pas réalisé de déploiement natif multi-chaînes. Pour permettre la circulation et l'utilisation de USD1 sur d'autres chaînes, il n'existe actuellement que deux méthodes. La première consiste à s'appuyer sur le pont inter-chaînes lancé par l'officiel, mais cela est loin d'être suffisant, car cela ne résout que "l'existence inter-chaînes" des actifs, sans pouvoir construire un scénario d'application complet ; la seconde est de construire un système de distribution à chaîne complète indépendant par le biais de partenaires.
StakeStone intervient précisément à ce stade clé, en utilisant sa capacité de distribution multi-chaînes et d'exploitation de scénarios pour distribuer des USD1 sur plus de 20 chaînes, réalisant ainsi un déploiement et une application natifs dans les scénarios DeFi multi-chaînes.
Selon Charles, StakeStone a engagé plusieurs discussions avec l'équipe de WLFI depuis la fin de 2024. La décision de collaboration de cette dernière repose sur le système de distribution d'actifs que StakeStone a déjà établi dans l'écosystème multi-chaînes, tout en valorisant son expérience riche dans l'intégration des rendements des actifs de premier choix, permettant d'introduire rapidement USD1 dans des scénarios d'applications DeFi réels. Cela signifie également qu'à partir de la naissance de USD1, StakeStone n'est pas seulement un « émetteur », mais plutôt un partenaire stratégique dans son développement vers un écosystème multi-chaînes - non seulement en tant que nœud central pour réaliser la distribution complète de USD1, mais également responsable de la construction de produits générant des rendements sur les différentes chaînes DeFi, de fournir des certificats de rendement, et de créer un terreau d'utilisation sur la chaîne pour USD1. À l'avenir, cela permettra de réaliser une intégration « dépôt en monnaie fiduciaire → émission → distribution multi-chaînes → connexion de scénarios en ligne et hors ligne », construisant ainsi un véritable service de boucle de liquidité tout-en-un pour USD1.
Voici les questions d'entretien pertinentes :
Frank : Nous voyons que StakeStone est le « partenaire officiel de soutien à la liquidité en chaîne pour le stablecoin USD1 », pourriez-vous nous parler des détails de la collaboration avec WLFI, quels sont les principaux soutiens et services que StakeStone fournira pour USD1 ?
Charles : Nous sommes actuellement à la fois un fournisseur de services de minting pour USD1 et nous participons profondément à son écosystème de gouvernance, en prenant en charge la construction de la Liquidité sur toute la chaîne. Les projets de coopération futurs incluent :
Produits de paiement : lancement d'un outil de réception basé sur USD1, permettant aux entreprises du monde entier de recevoir directement USD1 via Visa/Mastercard, et intégration dans le système bancaire traditionnel avec la légalisation des stablecoins ;
Produits de rendement DeFi sur toute la chaîne : lancement sur la chaîne du produit de rendement tout-en-un à USD1, le produit USD1 LiquidityPad Vault ;
Produits CeDeFi : construction simultanée d'un produit USD1CeDeFi combinant les produits d'investissement en dollars des institutions financières traditionnelles et les rendements du trading quantitatif ;
Construction de canaux conformes : demande de licences de paiement dans plusieurs pays, mise en place d'un parcours d'échange unique pour les monnaies fiduciaires → USD1, remplaçant progressivement les canaux OTC ;
Frank : Actuellement, les exigences de qualification pour le service Mint sont très élevées pour USD1. Pourquoi WLFI a-t-il choisi StakeStone comme premier fournisseur de services de minting pour les protocoles DeFi ? Quel événement a conduit à cette collaboration entre les deux parties ?
Charles : Notre collaboration avec l'équipe de USD1 a commencé lors de sa phase de levée de fonds privée à la fin de l'année dernière (Q4 2024), participant dès le début à la planification de son parcours technologique. Sur la base de notre expérience réussie en matière de distribution de Liquidité dans plusieurs projets, l'équipe de USD1 a reconnu notre capacité à construire un écosystème multi-chaînes, et les deux parties ont finalement conclu un partenariat stratégique.
Frank : Auparavant, StakeStone n'avait jamais lancé de produits ou services directement liés aux stablecoins. Cette collaboration approfondie avec USD1 marque-t-elle l'entrée officielle de StakeStone dans le domaine des stablecoins conformes ?
Charles : Nous n'avions effectivement pas de produit stablecoin auparavant, cette collaboration est notre première étape dans l'infrastructure des stablecoins. À l'avenir, nous proposerons certainement toute une gamme de produits autour de USD1, y compris le LiquidityPad de USD1, un coffre-fort de distribution de liquidité sur la chaîne, ainsi que des produits de minting et de rendement stable pour USD1.
Ces choses sont en fait déjà maîtrisées par StakeStone, nous avions simplement principalement servi des actifs de premier plan ou des actifs de blockchain, maintenant nous allons proposer une solution complète « stablecoin en tant que service » pour USD1.
Frank : En tant que « premier émetteur de protocole DeFi USD1 », les utilisateurs ordinaires pourront-ils directement émettre ou échanger USD1 via StakeStone à l'avenir ?
Charles : Nous espérons certainement pouvoir bien encapsuler ce mécanisme, par exemple, les utilisateurs peuvent utiliser l'interface de StakeStone, lier leur carte bancaire et déposer directement des devises fiat, puis le système en arrière-plan utilise notre compte institutionnel pour frapper 1 USD, puis le transférer via le pont vers la chaîne cible choisie par l'utilisateur, réalisant ainsi une expérience complète de dépôt, de frappe et de distribution en une seule étape.
Nous avons actuellement des licences de conformité en cours de mise en place dans ce domaine, en particulier dans des régions comme Singapour et Hong Kong où les licences de conformité sont relativement claires, afin de faciliter les canaux de paiement. À l'avenir, les utilisateurs pourront peut-être déposer des fonds et échanger USD1 par le biais de cartes de crédit, SWIFT, virements bancaires, etc.
« USD1 des scénarios d'application plus larges ne se trouvent pas dans le monde des jetons », un nouveau paradigme de croissance de la liquidité de la chaîne entière × la liquidité mondiale.
« USD1 a de plus grands cas d'utilisation, en dehors du jeton. »
StakeStone prépare également un produit de paiement basé sur USD1, offrant aux petites et moyennes entreprises, aux nomades numériques et aux travailleurs indépendants un produit d'acquisition global conforme et efficace.
Il pense que le marché vers lequel cette direction pointe est la seconde moitié d'un plus grand stablecoin qu'il ne faut pas ignorer. StakeStone vise non seulement à fournir un support complet pour « stablecoin en tant que service » pour USD1, mais essaie également de le faire évoluer en une « API dollar on-chain » servant à des règlements réels et à la circulation mondiale.
Voici les questions d'entretien pertinentes :
Frank : Le produit de distribution de stablecoins sur toute la chaîne peut sembler un peu abstrait. Pourriez-vous donner un exemple de la façon dont un utilisateur ordinaire peut utiliser USD1 sur toute la chaîne via StakeStone, participer à différents écosystèmes et générer des revenus ?
Charles : On peut comprendre simplement cela comme un « plan en trois étapes ». L'utilisateur dépose d'abord 1 USD dans la liquidité du coffre de StakeStone, StakeStone émet des certificats de stablecoin générant des intérêts, l'utilisateur participe ensuite aux scénarios DeFi de premier plan de la chaîne cible (comme Morpho, Pendle, etc.) en gagnant des revenus grâce aux certificats de revenus qu'il détient.
En même temps, StakeStone distribuera le USD1 sous-jacent dans l'écosystème blockchain, participant au déploiement de stratégies de revenus multiples inter-chaînes.
Enfin, les utilisateurs peuvent récupérer sans souci les revenus de la chaîne entière grâce aux certificats d'intérêt qu'ils détiennent.
Frank : D'un point de vue de coopération écologique, comment évaluez-vous la valeur de synergie de cette collaboration StakeStone × USD1 ? Cela signifie-t-il que les deux parties vont former une alliance à long terme de stablecoin + Liquidité, pour s'implanter ensemble sur des marchés multichaînes et transrégionaux ?
Charles : Notre avenir sera un guichet unique pour la distribution de SD1, de la frappe à la distribution.
Dans le domaine de la cryptographie, nous avons lancé un coffre-fort LiquidityPad exclusif pour USD1, afin de l'aider à étendre ses scénarios DeFi multi-chaînes. Nous allons également lancer un produit RWA+CeDeFi basé sur USD1, pour lui fournir des services de rendement stable. Dans le domaine de la finance traditionnelle, nous avançons dans la demande et la coopération pour le permis de paiement, avec pour objectif de réaliser un chemin conforme et à faible friction pour que les utilisateurs frappent directement USD1 à partir de la monnaie fiduciaire, véritablement ouvrant l'entrée des fonds hors chaîne.
Pour que ce cercle fermé puisse vraiment se réaliser et fonctionner, il faut encore s'appuyer sur trois variables clés : tout d'abord, les avancées réglementaires, comme la loi sur les stablecoins aux États-Unis, qui détermineront directement la légalité du canal de monnaie fiduciaire pour USD1 ; ensuite, la capacité de pénétration des scénarios, c'est-à-dire si les PME, les freelances transfrontaliers et les organisations commerciales mondiales adopteront massivement USD1 comme outil de paiement ; enfin, la capacité d'expansion des produits générant des intérêts, c'est-à-dire s'il est possible d'élargir les rendements en chaîne de USD1 à des actifs hors chaîne tels que les RWA, les obligations d'État, etc., et au CeDeFi.
Le plus grand Alpha de 2025 est le « stablecoin légal », et le véritable aboutissement d'une boucle fermée dépend de la synergie entre la réglementation, les scénarios et les produits.
Quelle est la prochaine étape ?
« L'industrie des stablecoins est entrée dans sa seconde moitié, et le focus de la concurrence se déplace de la taille et du flux vers la capacité de conformité et l'intégration des scénarios. »
En plus de la collaboration sur les produits, Charles a également partagé lors de cette conversation sa compréhension de l'impact des stablecoins sur l'avenir de l'industrie. Il considère que les stablecoins légaux représentent un moment charnière dans l'industrie de la cryptographie, plus précisément :
L'apparition des stablecoins légaux va progressivement ronger la part de marché des monnaies fiduciaires traditionnelles dans les paiements transfrontaliers. Car il est clair que les stablecoins cryptographiques ont des coûts de maintenance de sécurité des registres beaucoup plus bas et des coûts d'accès mondial plus bas.
L'apparition de stablecoins légaux mettra fin à la structure actuelle de dépôt et de retrait P2P, qui sera finalement remplacée par des entreprises disposant de licences de change légales dans chaque pays.
L'apparition des stablecoins légaux va rendre les frontières commerciales entre les banques traditionnelles et les projets de gestion d'actifs de stablecoin Web3 de plus en plus floues. À l'avenir, il n'y aura que des différences dans les méthodes de comptabilité (comptabilité par base de données centralisée VS comptabilité sur la chaîne) et les exigences réglementaires, et leurs frontières commerciales se rapprocheront de plus en plus.
Ainsi, StakeStone embrassera fermement le marché des stablecoins en 2025, en particulier les stablecoins émergents tels que USD1, qui ont le plus de potentiel pour devenir des stablecoins légitimes.