Avec BTC approchant les 70 000 $, un nouveau marché haussier est-il en train de se former?

[TL;DR]:

Après une brève correction du marché début octobre, Bitcoin a de nouveau démontré son schéma historique de l’effet “octobre” et a maintenant franchi la ligne de tendance à la baisse, approchant les 70 000 dollars.

Depuis le début d’octobre jusqu’à présent, malgré quelques jours de sorties nettes, le nombre de jours et le montant des entrées nettes ont dominé, en particulier les 14, 16 et 17 octobre, lorsque les entrées nettes ont dépassé des centaines de millions de dollars, démontrant une forte capacité d’achat.

Cette round du marché des Altcoins a montré des caractéristiques différentes de celles d’avant, avec le secteur Meme dominant et les coins VC affichant une faible performance.

Introduction

Sous la vérification personnelle de l’”effet d’octobre” sur le marché, Bitcoin a augmenté régulièrement ce mois-ci et approche actuellement le niveau entier de 70 000 $. Cela signifie-t-il que le marché a mis fin à sa période de consolidation de plus de six mois, et que la deuxième phase du marché haussier est sur le point d’arriver ? Le texte suivant vous fournira une analyse préliminaire.

Bitcoin résiste à la pression à la baisse, le seuil de 70 000 $ déterminera la direction

Après une brève correction du marché au début du mois d’octobre, le bitcoin a de nouveau démontré son pouvoir autoprédictif de « l’effet octobre ». Plus précisément, le bitcoin a commencé à partir d’un creux de 52 000 $ au début du mois de septembre et n’a cessé d’augmenter pendant plus d’un mois, atteignant un pic de 69 000 $. Il est retourné dans un canal baissier et devrait repartir à la hausse. On s’attend à ce que la barre des 70 000 $ soit une position clé pour la conversion de l’information sur le marché, et elle n’est qu’à environ 4 000 $ de son sommet historique.

Au 15 octobre, le bitcoin a franchi avec succès la barre des 67 000 $ et a continué à augmenter au cours des trois jours suivants, avec une augmentation cumulée d’environ 10 %. Cette fois-ci, la percée des prix revêt une grande importance pour les analystes techniques, car elle a finalement émergé de la suppression de la ligne de tendance baissière de six mois, ce qui est souvent considéré comme un signal important d’une résurgence de la dynamique haussière des tendances précédentes.
Source : Gate.io

Du point de vue du sentiment du marché, l’indice de peur et de cupidité a également augmenté à 70, et le marché a été dans un état de cupidité au cours des 7 derniers jours, ce qui reflète sans aucun doute que les investisseurs’ optimisme vers le marché est constamment en ébullition.
Source: coinglass

Cependant, il convient de noter que ce rebond émotionnel semble limité à Bitcoin lui-même et que l’effet de suivi sur les autres altcoins n’est pas significatif. Selon les données sur la capitalisation boursière de Bitcoin (BTC.D), BTC.D a atteint actuellement un sommet de 57,2 %, établissant un nouveau record pour ce cycle et également le point le plus élevé depuis avril 2021. Cela confirme davantage la position dominante de Bitcoin dans le marché des crypto et la forte des investisseurs optimisme vers cela.

Source: CoinMarketcap

De plus, du point de vue des marchés périphériques, les trois principaux indices boursiers américains ont augmenté pour la sixième semaine consécutive, avec le S&P et le Dow Jones Industrial Average établissant un record pour la plus longue semaine consécutive de gains cette année. Les prix de l’or ont également atteint un nouveau record historique, l’argent a atteint un niveau presque douze ans, tandis que l’indice du dollar américain est resté au-dessus du niveau de 103. Alors que l’élection présidentielle américaine entre dans une phase critique, l’optimisme du marché émerge après des jeux multipartites, et le schéma de rotation du marché chaud et froid a toujours été ainsi.

Les ETF au comptant restent la force motrice derrière la hausse

Nous avons déjà trié les facteurs moteurs du marché actuel d’un point de vue macroéconomique dans le billet de blog de la semaine dernière, “ Le marché est généralement en hausse, avec un sentiment optimiste, analysez le nouveau cycle haussier”. Basé sur la situation actuelle du marché, les ETF au comptant peuvent être considérés comme la fiducie Bitcoin de Grayscale du dernier marché haussier et restent une force motrice importante soutenant la valeur du Bitcoin.

Tout d’abord, les données de l’ETF Bitcoin spot montrent une importante affluence, ce qui représente une augmentation du montant des fonds achetés en dehors de la bourse. Depuis le début du mois d’octobre jusqu’à aujourd’hui, malgré quelques jours de sorties nettes, le nombre de jours et le montant des entrées nettes ont été dominants, notamment les 14, 16 et 17 octobre, où les entrées nettes ont dépassé des centaines de millions de dollars, démontrant un fort pouvoir d’achat.
Source: SoSoValue

Pendant ce temps, Ethereum Les ETF sur le marché au comptant ont également connu une rare afflux net quotidien, démontrant ainsi la forte puissance d’achat des fonds de gré à gré.

Deuxièmement, la croissance de la capitalisation boursière des stablecoins reflète également l’afflux de fonds. Selon les dernières données, la capitalisation boursière totale des stablecoins a approché un niveau historique en octobre 2023, indiquant une accélération continue des flux de capitaux hors marché. D’un point de vue historique, cette tendance correspond à la hausse des prix du Bitcoin, indiquant que la confiance des investisseurs dans le marché de la cryptographie augmente.

Source: CoinGecko

Les détenteurs à long terme indiquent également un regain de sentiment sur le marché. Actuellement, les détenteurs à long terme augmentent également continuellement leurs avoirs en BTC, avec 95 % des adresses BTC étant rentables, ce qui indique généralement un fort élan haussier. Selon les schémas historiques, l’indicateur RHODL connaîtra un ajustement latéral d’environ six mois avant et après le halving. Maintenant, selon l’expérience historique, l’ajustement approche de sa fin.

Comme le montre la figure ci-dessous, RHODL (Realized HODL Ratio) représente le ratio entre le nombre de BTC déplacés sur la chaîne dans une semaine et le nombre de BTC non déplacés sur la chaîne dans un délai de 1 à 2 ans (pondéré par la capitalisation réalisée).

Source: @0xCryptoChan

Bien que la saison des Altcoins soit tardive, est-elle arrivée ?

Mais la situation du marché semble différente cette fois-ci. Du point de vue des schémas historiques, avant qu’un marché haussier n’éclate, il est souvent accompagné d’un grand nombre d’achats de Bitcoin par des fonds majeurs, ce qui fait grimper son prix et, dans une certaine mesure, “nourrit” les Altcoins. Cependant, lorsque le prix du Bitcoin atteint un certain niveau, les fonds ont généralement tendance à écoulement sortir et tirer d’autres Altcoins, lançant ainsi la saison des Altcoins.

Source : blockchaincenter.net

Mais la situation du marché semble différente cette fois-ci.

Le marché des Altcoins est devenu plus répandu et fragmenté que le précédent marché haussier et a connu une volatilité intense, mettant la pression sur les investisseurs. En fait, depuis novembre 2022, la performance des Altcoins a été médiocre, et la largeur du marché est inquiétante. Actuellement, le marché est très concentré et dominé par quelques grandes crypto-monnaies, ce qui le rend extrêmement difficile de sélectionner des Altcoins exceptionnels.

Le lancement des ETF Bitcoin spot américains est considéré comme l’un des événements les plus critiques, car il rompt avec la tendance traditionnelle de la saison des Altcoins. Contrairement à la trajectoire précédente de l’injection de capital dans Bitcoin et le débordement vers les Altcoins, ces fonds hors cote ne sont friands que d’acheter et de détenir du Bitcoin, ce qui entraîne une forte baisse des Altcoins après un bref rebond.

Bien sûr, d’un point de vue macroéconomique, des facteurs tels que l’augmentation des taux de chômage, les taux d’intérêt élevés et le commerce d’arbitrage du yen ont considérablement accru l’incertitude du marché. Dans cet environnement aversif au risque, la performance des altcoins est naturellement faible.

D’un point de vue technique, les chaînes publiques telles que Solana et Base ont apporté un nouvel espoir à l’industrie de la blockchain, entraînant l’explosion des jetons MEME sur la chaîne. Cependant, cela ne signifie pas que la saison des Altcoins est arrivée ou est sur le point d’arriver. Au contraire, que ce soit le Meme on-chain de PvP ou les jetons VC ignorés, les deux indiquent que le marché actuel est toujours dans un état de jeu d’actions, avec de plus en plus de projets nouvellement lancés diluant la liquidité du marché, entraînant un effet de rentabilité détérioré et un rythme de rotation du marché plus rapide.
Source: @pakpakchicken

Dans le cycle actuel de réductions lentes des taux d’intérêt par la Réserve fédérale et l’attente d’une liquidité insuffisante sur le marché, de nombreuses personnes ont reporté le début de la saison des Altcoins. Par exemple, Arthur Hayes estime que la saison des Altcoins ne reviendra qu’après le Bitcoin et Ethereum percer certains prix.

Dans l’ensemble, le marché haussier a montré des caractéristiques différentes du passé, avec la domination du BTC qui continue de croître et la saison des Altcoins qui apparaît tardivement. Les investisseurs devraient adopter une philosophie d’investissement prudente pour faire face aux changements complexes du marché.