A través de un mecanismo justo y transparente, Asymetrix distribuye de forma centralizada los ingresos de todos los participantes a unos pocos afortunados, para que puedan obtener un exceso de ingresos, mientras que otros participantes solo conservan su capital y no reciben ningún ingreso.
Para los inversionistas individuales con fondos limitados, la tasa de rendimiento anualizada que genera el compromiso de ETH es generalmente solo alrededor del 5%, lo que es difícil de estimular su interés de inversión. A menudo incursionan en el mercado de criptomonedas en busca de tasas de rendimiento más altas. Asymetrix les brinda la oportunidad de distribuir de forma centralizada los ingresos de todos los participantes a unos pocos afortunados a través de un mecanismo justo y transparente, para que puedan obtener un exceso de rendimiento, mientras que otros participantes solo conservan su capital y no obtienen ganancias.
Cómo funciona el protocolo
El usuario deposita el ETH prometido (stETH) en el grupo público respaldado por el contrato inteligente. Una vez que el usuario deposita en el protocolo Asymetrix, el contrato inteligente acuñará PST (Token de participación en el grupo) en una proporción de 1: 1 y enviará a la billetera del usuario. Los tokens PST reflejan la participación del usuario en el protocolo y son necesarios para los retiros. En la versión actual del protocolo, el monto mínimo de depósito es 0.1 stETH. Sin embargo, los depósitos no necesariamente tienen que ser múltiplos de 0.1 stETH (es decir, 0.11234 stETH es aceptable).
El pool público genera ingresos cada 24 horas, los ingresos generados por el pool se distribuyen aleatoria y asimétricamente entre los participantes del pool de manera regular (actualmente una vez por semana) por acuerdo;
Todos los usuarios recibirán recompensas de tokens ASX como una distribución inicial basada en la proporción de usuarios que se encuentran en el TVL del protocolo.
En caso de ganar una lotería, el usuario es recompensado automáticamente en forma de PST (una cantidad equivalente a stETH), por lo que aumenta el saldo del usuario, lo que aumenta automáticamente las posibilidades de más sorteos. Por lo tanto, no hay necesidad de reclamar recompensas cada vez. Lo hará automáticamente.
Cálculo de la probabilidad de ganar
Dado que el protocolo acumula rendimiento con el tiempo, una métrica fundamental es cuánto tiempo ha estado la stETH de un usuario en el grupo y cuánto rendimiento ha generado para el protocolo. De lo contrario, las ballenas criptográficas podrían ingresar al protocolo con grandes depósitos en el último minuto, ganando grandes probabilidades y "robando" las ganancias de los usuarios más pequeños.
Por tanto, el primer indicador que afecta a las cuotas es el TWAB (Saldo medio ponderado en el tiempo). Esta métrica muestra la contribución del usuario a los ingresos totales del grupo generado entre sorteos. Si el intervalo entre los dos sorteos de lotería es de una semana y un usuario apuesta 100stETH en el grupo durante una semana (es decir, el 100% del tiempo), entonces su valor TWAB es 100. El valor TWAB determina la cantidad de boletos de lotería en la mano del usuario. La cantidad total de boletos de lotería se redondea al valor TWAB de todos los usuarios en el grupo/el depósito mínimo. Se codifica para obtener una identificación única. El protocolo envía el número aleatorio de los bienes solicitados a CHainlink VRF, y toma el módulo del número aleatorio devuelto para asegurarse de que esté dentro del rango del número de boletos. Una vez que aparece un número aleatorio que cumple con los requisitos, se comparará con el lista de lotería. , para seleccionar al ganador.
Gobernanza
El protocolo adopta los tokens AXS como tokens de gobierno. Al tener tokens AXS, los usuarios pueden participar en el proceso de gobierno, donde pueden proponer y votar sobre varios parámetros y estrategias que afectan la operación y el rendimiento del protocolo. Por ejemplo, los usuarios pueden decidir cuántos usuarios recibirán una parte de las ganancias en los sorteos semanales, cómo se distribuirán las ganancias entre ellos, cómo se administrarán y distribuirán los fondos del protocolo, y qué otras características o mejoras se deben implementar. implementado en el protocolo.
Captura de valor del token
El token AXS debe ser el token de gobernanza del protocolo Asymetrix y una herramienta para capturar el valor de crecimiento del protocolo. Sin embargo, a juzgar por la documentación actual, el acuerdo no tiene un modelo comercial claro o una estructura de tarifas, ni cobra ninguna tarifa de los ingresos generados por el acuerdo. Esto significa que todas las ganancias de la distribución de ingresos del protocolo van a los usuarios que depositan stETH en el protocolo, mientras que los poseedores de tokens AXS no recibirán ninguna recompensa o dividendo de los ingresos del protocolo. Esto también significa que el token AXS no tiene una gran demanda o utilidad dentro del protocolo, y su valor depende completamente de la especulación o la participación de la gobernanza.
Resumir
El protocolo permite que aquellos que tienen una pequeña cantidad de ETH se unan al emocionante mundo de LSDfi, donde pueden disfrutar de altos rendimientos y aleatoriedad a través de una distribución asimétrica de recompensas. El protocolo también es fácil de usar, ya que los usuarios solo necesitan depositar stETH en el contrato inteligente y esperar el sorteo semanal. Sin embargo, aún queda mucho por mejorar en el diseño de la tokenómica del protocolo, ya que los tokens ASX no tienen una propuesta de valor clara ni incentivos para alinear los intereses de los usuarios, desarrolladores y participantes de la gobernanza.
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Breve análisis de Asymetrix: Protocolo de distribución asimétrica de ingresos basado en LSD
A través de un mecanismo justo y transparente, Asymetrix distribuye de forma centralizada los ingresos de todos los participantes a unos pocos afortunados, para que puedan obtener un exceso de ingresos, mientras que otros participantes solo conservan su capital y no reciben ningún ingreso.
Para los inversionistas individuales con fondos limitados, la tasa de rendimiento anualizada que genera el compromiso de ETH es generalmente solo alrededor del 5%, lo que es difícil de estimular su interés de inversión. A menudo incursionan en el mercado de criptomonedas en busca de tasas de rendimiento más altas. Asymetrix les brinda la oportunidad de distribuir de forma centralizada los ingresos de todos los participantes a unos pocos afortunados a través de un mecanismo justo y transparente, para que puedan obtener un exceso de rendimiento, mientras que otros participantes solo conservan su capital y no obtienen ganancias.
Cómo funciona el protocolo
Cálculo de la probabilidad de ganar
Dado que el protocolo acumula rendimiento con el tiempo, una métrica fundamental es cuánto tiempo ha estado la stETH de un usuario en el grupo y cuánto rendimiento ha generado para el protocolo. De lo contrario, las ballenas criptográficas podrían ingresar al protocolo con grandes depósitos en el último minuto, ganando grandes probabilidades y "robando" las ganancias de los usuarios más pequeños.
Por tanto, el primer indicador que afecta a las cuotas es el TWAB (Saldo medio ponderado en el tiempo). Esta métrica muestra la contribución del usuario a los ingresos totales del grupo generado entre sorteos. Si el intervalo entre los dos sorteos de lotería es de una semana y un usuario apuesta 100stETH en el grupo durante una semana (es decir, el 100% del tiempo), entonces su valor TWAB es 100. El valor TWAB determina la cantidad de boletos de lotería en la mano del usuario. La cantidad total de boletos de lotería se redondea al valor TWAB de todos los usuarios en el grupo/el depósito mínimo. Se codifica para obtener una identificación única. El protocolo envía el número aleatorio de los bienes solicitados a CHainlink VRF, y toma el módulo del número aleatorio devuelto para asegurarse de que esté dentro del rango del número de boletos. Una vez que aparece un número aleatorio que cumple con los requisitos, se comparará con el lista de lotería. , para seleccionar al ganador.
Gobernanza
El protocolo adopta los tokens AXS como tokens de gobierno. Al tener tokens AXS, los usuarios pueden participar en el proceso de gobierno, donde pueden proponer y votar sobre varios parámetros y estrategias que afectan la operación y el rendimiento del protocolo. Por ejemplo, los usuarios pueden decidir cuántos usuarios recibirán una parte de las ganancias en los sorteos semanales, cómo se distribuirán las ganancias entre ellos, cómo se administrarán y distribuirán los fondos del protocolo, y qué otras características o mejoras se deben implementar. implementado en el protocolo.
Captura de valor del token
El token AXS debe ser el token de gobernanza del protocolo Asymetrix y una herramienta para capturar el valor de crecimiento del protocolo. Sin embargo, a juzgar por la documentación actual, el acuerdo no tiene un modelo comercial claro o una estructura de tarifas, ni cobra ninguna tarifa de los ingresos generados por el acuerdo. Esto significa que todas las ganancias de la distribución de ingresos del protocolo van a los usuarios que depositan stETH en el protocolo, mientras que los poseedores de tokens AXS no recibirán ninguna recompensa o dividendo de los ingresos del protocolo. Esto también significa que el token AXS no tiene una gran demanda o utilidad dentro del protocolo, y su valor depende completamente de la especulación o la participación de la gobernanza.
Resumir
El protocolo permite que aquellos que tienen una pequeña cantidad de ETH se unan al emocionante mundo de LSDfi, donde pueden disfrutar de altos rendimientos y aleatoriedad a través de una distribución asimétrica de recompensas. El protocolo también es fácil de usar, ya que los usuarios solo necesitan depositar stETH en el contrato inteligente y esperar el sorteo semanal. Sin embargo, aún queda mucho por mejorar en el diseño de la tokenómica del protocolo, ya que los tokens ASX no tienen una propuesta de valor clara ni incentivos para alinear los intereses de los usuarios, desarrolladores y participantes de la gobernanza.