Recientemente, una plataforma llamada Mystonks de "acciones estadounidenses en cadena" ha provocado una amplia controversia debido a la congelación de los fondos de los usuarios. Se entiende que la plataforma ha retenido una gran cantidad de activos bajo el argumento de que "la fuente de los fondos de los usuarios no cumple con las normativas".
Desde la perspectiva del cumplimiento financiero, este enfoque es extremadamente inusual. Una institución financiera regulada, al identificar fondos sospechosos, tiene como práctica estándar rechazar la recepción y devolverlos por la misma vía, al mismo tiempo que presenta un informe a las autoridades regulatorias. Que la plataforma retenga directamente los activos plantea una gran interrogante sobre su supuesta "cumplimiento".
Y la plataforma Mystonks ha mantenido como su punto central de promoción el hecho de poseer una licencia MSB estadounidense y el cumplimiento en la emisión de STO. Entonces, ¿cuál es la verdad detrás de estas supuestas calificaciones de "cumplimiento"? El autor realizó una investigación al respecto.
Uno, la verdad sobre "Cumplimiento STO": el registro no equivale a un permiso, la colocación privada no equivale a pública.
Durante el proceso de investigación, el autor descubrió que la promoción de Mystonks no era infundada. En la base de datos pública de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), efectivamente se puede encontrar la información de registro de la empresa Mystonks Holding LLC.
Los puntos clave de este documento (Formulario D) son los siguientes:
● Tipo de registro: Exención de colocación privada bajo la regla Regulation D 506(c).
● Emisión dirigida: solo para "inversores acreditados" (Accredited Investors).
●Escala de emisión: 575,000 dólares, y el umbral de inversión mínimo es de 50,000 dólares.
Este documento es precisamente la clave del problema y también es el lugar donde la plataforma es más engañosa en su publicidad.
Primero, el Formulario D es un aviso de presentación, no un permiso para operar. Solo representa que la empresa ha informado a la SEC sobre una emisión de una oferta privada; la SEC solo lo archiva y no representa ninguna revisión o respaldo de la idoneidad de la empresa o la veracidad del proyecto.
En segundo lugar, y lo más importante, este registro limita estrictamente los objetos de emisión. La Regulación D es una cláusula de exención diseñada para colocaciones privadas, cuyo objetivo son un pequeño número de ricos o inversores institucionales que cumplen con los requisitos (es decir, "inversores acreditados"). Y Mystonks, como una plataforma de negociación abierta al público, claramente no cumple con este estándar para la gran mayoría de sus usuarios.
Por lo tanto, el comportamiento de Mystonks se puede entender como: llevar un documento de registro limitado a la recaudación de fondos en pequeña escala de unos pocos ricos, para participar públicamente en actividades de negociación de valores que requieren licencias estrictas.
Esta práctica, en esencia, aprovecha la falta de familiaridad de los inversores comunes con las regulaciones de valores de Estados Unidos para generar confusión conceptual. Para ofrecer legalmente servicios de intermediación de tokens de valores al público, la plataforma necesita licencias avanzadas como **ATS (sistema de negociación alternativa) o Broker-Dealer (agente de bolsa)**, lo cual es muy diferente de un simple registro de Form D.
Dos, licencia MSB abusada: registro de "prevención de lavado de dinero" que no está relacionado con la seguridad de los fondos
Hablando de la relativamente compleja STO, ahora veamos esa herramienta de promoción más común: la licencia MSB de EE. UU.
Sobre la licencia MSB, los inversores deben reconocer un hecho central: su valor y significado han sido seriamente exagerados por muchos promotores en el mercado.
El regulador de los MSB (Negocios de Servicios Monetarios) es el FinCEN, que depende del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, y su responsabilidad central es la lucha contra el lavado de dinero (AML). En otras palabras, el FinCEN solo se preocupa de si la plataforma informa adecuadamente las transacciones sospechosas, para combatir el crimen financiero, pero no es responsable de garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios, ni de revisar el modelo de negocio o la capacidad técnica de la plataforma.
Lo que es más importante, el umbral de solicitud para MSB es extremadamente bajo; a través de instituciones intermediarias, se puede completar el registro fácilmente en el extranjero, e incluso sin necesidad de establecer una oficina física en los Estados Unidos. Esto lo convierte en la herramienta preferida para que muchos proyectos "empaqueten" rápidamente su imagen de Cumplimiento a bajo costo.
Cuando una plataforma que sirve principalmente a usuarios no estadounidenses enfatiza repetidamente su licencia MSB, los inversores deben entender que esto es más una estrategia de marketing que una prueba de su sólida capacidad financiera.
Conclusión: Entender el truco de "Cumplimiento" de una clase de plataformas a través de Mystonks
El caso de Mystonks no es un caso aislado; nos revela claramente un tipo de plataforma que utiliza prácticas de "Cumplimiento" en áreas grises. Mirando el mercado, muchas bolsas y plataformas financieras están reutilizando guiones similares, y los inversores necesitan tener una conciencia clara de esto.
Las tácticas típicas de este tipo de plataforma se pueden resumir como:
Primer paso: usar la licencia MSB como "puerta de entrada" para el marketing. Aprovechar su trasfondo de "oficial estadounidense" y su bajo costo de adquisición para establecer rápidamente una imagen básica y aparentemente confiable.
Segundo paso: interpretar el registro de valores de manera "engañosamente conceptual". Transformar un documento de registro limitado y con condiciones estrictas (como el registro de oferta privada) en un permiso de operación integral que pueda ofrecer servicios al público, utilizando la información asimétrica para una profunda desinformación.
Tercer paso: utilizar las diferencias regionales y legales para realizar "marketing preciso". Saben muy bien que su negocio no puede establecerse en los Estados Unidos, por lo que se enfocan en usuarios en el extranjero que no están familiarizados con la normativa estadounidense, creando una situación de "flores dentro de la pared y fragancia fuera de ella".
Como inversores, deberíamos aprender lecciones de estos trucos. Al juzgar si una plataforma es realmente Cumplimiento, recuerde dos principios básicos:
●La verdadera Cumplimiento es cara y tangible. Significa altos costos de solicitud de licencia, depósitos, alquiler de oficinas físicas y gastos de equipos legales locales. Ese "Cumplimiento" que se obtiene fácilmente, que es invisible e intocable, su valor también debe ser barato.
● El verdadero Cumplimiento es transparente y específico. Se atreve a mostrar claramente su tipo de licencia, número, alcance de supervisión y cláusulas restrictivas. Cualquier declaración de "Cumplimiento" que sea vaga o general a menudo no puede resistir el escrutinio.
En las decisiones de inversión, por favor, restaure las palabras "Cumplimiento" de un término de marketing a un hecho legal que necesita ser examinado rigurosamente. Mantener esta línea base es fundamental para proteger al máximo la seguridad de nuestros activos.
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Desde Mystonks: Revelando las trampas de la publicidad de "Cumplimiento estadounidense" en la plataforma de encriptación.
Recientemente, una plataforma llamada Mystonks de "acciones estadounidenses en cadena" ha provocado una amplia controversia debido a la congelación de los fondos de los usuarios. Se entiende que la plataforma ha retenido una gran cantidad de activos bajo el argumento de que "la fuente de los fondos de los usuarios no cumple con las normativas".
Desde la perspectiva del cumplimiento financiero, este enfoque es extremadamente inusual. Una institución financiera regulada, al identificar fondos sospechosos, tiene como práctica estándar rechazar la recepción y devolverlos por la misma vía, al mismo tiempo que presenta un informe a las autoridades regulatorias. Que la plataforma retenga directamente los activos plantea una gran interrogante sobre su supuesta "cumplimiento".
Y la plataforma Mystonks ha mantenido como su punto central de promoción el hecho de poseer una licencia MSB estadounidense y el cumplimiento en la emisión de STO. Entonces, ¿cuál es la verdad detrás de estas supuestas calificaciones de "cumplimiento"? El autor realizó una investigación al respecto.
Uno, la verdad sobre "Cumplimiento STO": el registro no equivale a un permiso, la colocación privada no equivale a pública.
Durante el proceso de investigación, el autor descubrió que la promoción de Mystonks no era infundada. En la base de datos pública de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), efectivamente se puede encontrar la información de registro de la empresa Mystonks Holding LLC.
Los puntos clave de este documento (Formulario D) son los siguientes:
● Tipo de registro: Exención de colocación privada bajo la regla Regulation D 506(c).
● Emisión dirigida: solo para "inversores acreditados" (Accredited Investors).
●Escala de emisión: 575,000 dólares, y el umbral de inversión mínimo es de 50,000 dólares.
Este documento es precisamente la clave del problema y también es el lugar donde la plataforma es más engañosa en su publicidad.
Primero, el Formulario D es un aviso de presentación, no un permiso para operar. Solo representa que la empresa ha informado a la SEC sobre una emisión de una oferta privada; la SEC solo lo archiva y no representa ninguna revisión o respaldo de la idoneidad de la empresa o la veracidad del proyecto.
En segundo lugar, y lo más importante, este registro limita estrictamente los objetos de emisión. La Regulación D es una cláusula de exención diseñada para colocaciones privadas, cuyo objetivo son un pequeño número de ricos o inversores institucionales que cumplen con los requisitos (es decir, "inversores acreditados"). Y Mystonks, como una plataforma de negociación abierta al público, claramente no cumple con este estándar para la gran mayoría de sus usuarios.
Por lo tanto, el comportamiento de Mystonks se puede entender como: llevar un documento de registro limitado a la recaudación de fondos en pequeña escala de unos pocos ricos, para participar públicamente en actividades de negociación de valores que requieren licencias estrictas.
Esta práctica, en esencia, aprovecha la falta de familiaridad de los inversores comunes con las regulaciones de valores de Estados Unidos para generar confusión conceptual. Para ofrecer legalmente servicios de intermediación de tokens de valores al público, la plataforma necesita licencias avanzadas como **ATS (sistema de negociación alternativa) o Broker-Dealer (agente de bolsa)**, lo cual es muy diferente de un simple registro de Form D.
Dos, licencia MSB abusada: registro de "prevención de lavado de dinero" que no está relacionado con la seguridad de los fondos
Hablando de la relativamente compleja STO, ahora veamos esa herramienta de promoción más común: la licencia MSB de EE. UU.
Sobre la licencia MSB, los inversores deben reconocer un hecho central: su valor y significado han sido seriamente exagerados por muchos promotores en el mercado.
El regulador de los MSB (Negocios de Servicios Monetarios) es el FinCEN, que depende del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, y su responsabilidad central es la lucha contra el lavado de dinero (AML). En otras palabras, el FinCEN solo se preocupa de si la plataforma informa adecuadamente las transacciones sospechosas, para combatir el crimen financiero, pero no es responsable de garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios, ni de revisar el modelo de negocio o la capacidad técnica de la plataforma.
Lo que es más importante, el umbral de solicitud para MSB es extremadamente bajo; a través de instituciones intermediarias, se puede completar el registro fácilmente en el extranjero, e incluso sin necesidad de establecer una oficina física en los Estados Unidos. Esto lo convierte en la herramienta preferida para que muchos proyectos "empaqueten" rápidamente su imagen de Cumplimiento a bajo costo.
Cuando una plataforma que sirve principalmente a usuarios no estadounidenses enfatiza repetidamente su licencia MSB, los inversores deben entender que esto es más una estrategia de marketing que una prueba de su sólida capacidad financiera.
Conclusión: Entender el truco de "Cumplimiento" de una clase de plataformas a través de Mystonks
El caso de Mystonks no es un caso aislado; nos revela claramente un tipo de plataforma que utiliza prácticas de "Cumplimiento" en áreas grises. Mirando el mercado, muchas bolsas y plataformas financieras están reutilizando guiones similares, y los inversores necesitan tener una conciencia clara de esto.
Las tácticas típicas de este tipo de plataforma se pueden resumir como:
Primer paso: usar la licencia MSB como "puerta de entrada" para el marketing. Aprovechar su trasfondo de "oficial estadounidense" y su bajo costo de adquisición para establecer rápidamente una imagen básica y aparentemente confiable.
Segundo paso: interpretar el registro de valores de manera "engañosamente conceptual". Transformar un documento de registro limitado y con condiciones estrictas (como el registro de oferta privada) en un permiso de operación integral que pueda ofrecer servicios al público, utilizando la información asimétrica para una profunda desinformación.
Tercer paso: utilizar las diferencias regionales y legales para realizar "marketing preciso". Saben muy bien que su negocio no puede establecerse en los Estados Unidos, por lo que se enfocan en usuarios en el extranjero que no están familiarizados con la normativa estadounidense, creando una situación de "flores dentro de la pared y fragancia fuera de ella".
Como inversores, deberíamos aprender lecciones de estos trucos. Al juzgar si una plataforma es realmente Cumplimiento, recuerde dos principios básicos:
●La verdadera Cumplimiento es cara y tangible. Significa altos costos de solicitud de licencia, depósitos, alquiler de oficinas físicas y gastos de equipos legales locales. Ese "Cumplimiento" que se obtiene fácilmente, que es invisible e intocable, su valor también debe ser barato.
● El verdadero Cumplimiento es transparente y específico. Se atreve a mostrar claramente su tipo de licencia, número, alcance de supervisión y cláusulas restrictivas. Cualquier declaración de "Cumplimiento" que sea vaga o general a menudo no puede resistir el escrutinio.
En las decisiones de inversión, por favor, restaure las palabras "Cumplimiento" de un término de marketing a un hecho legal que necesita ser examinado rigurosamente. Mantener esta línea base es fundamental para proteger al máximo la seguridad de nuestros activos.