El precio de Ethereum se dispara, las monedas estables y la tokenización de activos se convierten en el centro de atención
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centra en monedas estables, tokenización de activos y adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como la plataforma de contratos inteligentes más antigua.
Recientemente, la ley aprobada es un hito importante para las monedas estables y toda la categoría de activos criptográficos. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada por el Congreso, los reguladores pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales mediante otros ajustes de políticas, como la aprobación de la funcionalidad de staking en productos de inversión criptográfica.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar volatilidad, pero la industria sigue siendo optimista sobre las perspectivas en los próximos meses. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que pueden tener cierta capacidad de resistencia a ciertos riesgos de activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, la firma de una nueva ley proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos criptográficos en una nueva fase: la tecnología de blockchain pública está pasando de la etapa experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar beneficios reales a los usuarios convencionales ha llegado a su fin, y las autoridades reguladoras ahora se están enfocando en asegurar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas mostró un desempeño positivo debido a la aprobación de una nueva ley, al mismo tiempo que se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. La mayoría de los índices bursátiles en todo el mundo subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un desempeño bastante bueno.
Un índice de activos digitales invertibles ponderado por capitalización de mercado ha aumentado un 15%, mientras que el precio de Bitcoin ha crecido un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se ha convertido en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un crecimiento de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Las ventajas de Ethereum se destacan nuevamente
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta recientemente, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin, e incluso ha quedado atrás de otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, incluyendo su red Layer 2, el ecosistema de Ethereum alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (en valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el lugar que alberga aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como cerca del 80% de los productos de tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas varias empresas reconocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de moneda estable y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Hay opiniones que sostienen que las monedas estables, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables tienen dos tipos: uno es el margen de beneficio neto (NIM) que obtienen los emisores de monedas estables, y el otro son las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el ámbito de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del aumento de la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (aproximadamente 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la categoría de activos tokenizados más grande, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones financieras han lanzado recientemente fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas de intercambio han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos nuevos productos funcionan dentro del ecosistema de Ethereum.
Productos de negociación de Ether son populares
El interés de los inversores en Ethereum ha generado una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado en EE. UU. alcanzó los 5,4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta en un solo mes desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, el ETP de ETH tiene aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de monedas de Ether, aproximadamente el 5% de la oferta circulante total. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes de los reguladores, se estima que solo de 1,000 a 2,000 millones de dólares de la entrada neta del ETP de Ether proviene de "operaciones de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas cotizadas también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de los tokens a través de instrumentos de capital. Las dos principales "compañías de gestión de fondos cripto" que poseen ETH tienen en total más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para realizar compras adicionales de Ether (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 Ether, valorados en alrededor de 250 millones de dólares). Además de la entrada neta de fondos en el producto ETP de Ether, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la cuota de mercado de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales, el interés abierto de los futuros de ETH ha aumentado a aproximadamente el 40% del interés abierto de los futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de negociación de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que el ETH recibió mucha atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también continuaron recibiendo una demanda estable por parte de los inversores. El flujo neto de entradas en el ETP de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzó los 6,000 millones de dólares, y se estima que actualmente posee 1,300,000 monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoin.
Además, un pionero temprano de Bitcoin y CEO de una empresa de blockchain anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La empresa utilizará los bitcoins de los fundadores y otros primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Esto es muy similar al acuerdo de SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizado anteriormente por una empresa de servicios financieros para otra compañía de gestión de fondos.
El mercado de activos criptográficos sube de manera generalizada
En julio, las valoraciones de los diferentes segmentos del mercado de criptomonedas han aumentado. Desde la perspectiva del segmento de activos criptográficos, el mejor desempeño fue el del segmento de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el segmento de inteligencia artificial tuvo el peor rendimiento, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y la tasa de financiación (costo de financiación de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica una mayor preferencia por el riesgo por parte de los inversores y un aumento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte rendimiento, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La reciente aprobación de la legislación es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y el proyecto de ley relacionado de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y se espera que no haya avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es probable que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Conclusión
A pesar de esto, la industria sigue siendo muy optimista sobre las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses. Primero, incluso sin legislación, el viento a favor de la regulación sigue presente. Por ejemplo, el gobierno publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales que propone 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. De estas, 60 caen bajo la jurisdicción de las agencias reguladoras (las 34 restantes requieren acción conjunta del Congreso o del Congreso y las agencias reguladoras). Con el apoyo de las agencias reguladoras, los productos de inversión en criptomonedas (como funciones de staking o ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta clase de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico siga beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que muestran cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con las criptomonedas aprobada en julio, el gobierno también firmó un proyecto de ley que bloquea el déficit presupuestario federal a gran escala para la próxima década.
El gobierno también ha declarado claramente que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando a la baja el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito del gobierno. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar débil continuo.
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FallingLeaf
· hace6h
Ya he introducido una posición en el bajo, estable.
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MEVEye
· hace6h
Esto apenas comienza, es mejor introducir una posición pronto.
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SerumSquirrel
· hace6h
El bull run ha vuelto, ¿verdad?
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GasWaster69
· hace7h
Ya dije que era una orden larga en un bajo nivel, simplemente no cae.
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SquidTeacher
· hace7h
Esta ola es para irse a la luna, ¿verdad?
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AirdropHarvester
· hace7h
Otra vez es un buen momento para tomar a la gente por tonta.
El precio de ETH se disparó un 50% y las monedas estables junto con la tokenización de activos se convirtieron en el foco.
El precio de Ethereum se dispara, las monedas estables y la tokenización de activos se convierten en el centro de atención
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centra en monedas estables, tokenización de activos y adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como la plataforma de contratos inteligentes más antigua.
Recientemente, la ley aprobada es un hito importante para las monedas estables y toda la categoría de activos criptográficos. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada por el Congreso, los reguladores pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales mediante otros ajustes de políticas, como la aprobación de la funcionalidad de staking en productos de inversión criptográfica.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar volatilidad, pero la industria sigue siendo optimista sobre las perspectivas en los próximos meses. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que pueden tener cierta capacidad de resistencia a ciertos riesgos de activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, la firma de una nueva ley proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos criptográficos en una nueva fase: la tecnología de blockchain pública está pasando de la etapa experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar beneficios reales a los usuarios convencionales ha llegado a su fin, y las autoridades reguladoras ahora se están enfocando en asegurar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas mostró un desempeño positivo debido a la aprobación de una nueva ley, al mismo tiempo que se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. La mayoría de los índices bursátiles en todo el mundo subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un desempeño bastante bueno.
Un índice de activos digitales invertibles ponderado por capitalización de mercado ha aumentado un 15%, mientras que el precio de Bitcoin ha crecido un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se ha convertido en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un crecimiento de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Las ventajas de Ethereum se destacan nuevamente
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta recientemente, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin, e incluso ha quedado atrás de otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, incluyendo su red Layer 2, el ecosistema de Ethereum alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (en valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el lugar que alberga aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como cerca del 80% de los productos de tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas varias empresas reconocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de moneda estable y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Hay opiniones que sostienen que las monedas estables, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables tienen dos tipos: uno es el margen de beneficio neto (NIM) que obtienen los emisores de monedas estables, y el otro son las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el ámbito de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del aumento de la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (aproximadamente 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la categoría de activos tokenizados más grande, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones financieras han lanzado recientemente fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas de intercambio han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos nuevos productos funcionan dentro del ecosistema de Ethereum.
Productos de negociación de Ether son populares
El interés de los inversores en Ethereum ha generado una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado en EE. UU. alcanzó los 5,4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta en un solo mes desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, el ETP de ETH tiene aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de monedas de Ether, aproximadamente el 5% de la oferta circulante total. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes de los reguladores, se estima que solo de 1,000 a 2,000 millones de dólares de la entrada neta del ETP de Ether proviene de "operaciones de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas cotizadas también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de los tokens a través de instrumentos de capital. Las dos principales "compañías de gestión de fondos cripto" que poseen ETH tienen en total más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para realizar compras adicionales de Ether (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 Ether, valorados en alrededor de 250 millones de dólares). Además de la entrada neta de fondos en el producto ETP de Ether, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la cuota de mercado de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales, el interés abierto de los futuros de ETH ha aumentado a aproximadamente el 40% del interés abierto de los futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de negociación de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que el ETH recibió mucha atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también continuaron recibiendo una demanda estable por parte de los inversores. El flujo neto de entradas en el ETP de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzó los 6,000 millones de dólares, y se estima que actualmente posee 1,300,000 monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoin.
Además, un pionero temprano de Bitcoin y CEO de una empresa de blockchain anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La empresa utilizará los bitcoins de los fundadores y otros primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Esto es muy similar al acuerdo de SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizado anteriormente por una empresa de servicios financieros para otra compañía de gestión de fondos.
El mercado de activos criptográficos sube de manera generalizada
En julio, las valoraciones de los diferentes segmentos del mercado de criptomonedas han aumentado. Desde la perspectiva del segmento de activos criptográficos, el mejor desempeño fue el del segmento de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el segmento de inteligencia artificial tuvo el peor rendimiento, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y la tasa de financiación (costo de financiación de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica una mayor preferencia por el riesgo por parte de los inversores y un aumento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte rendimiento, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La reciente aprobación de la legislación es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y el proyecto de ley relacionado de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y se espera que no haya avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es probable que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Conclusión
A pesar de esto, la industria sigue siendo muy optimista sobre las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses. Primero, incluso sin legislación, el viento a favor de la regulación sigue presente. Por ejemplo, el gobierno publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales que propone 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. De estas, 60 caen bajo la jurisdicción de las agencias reguladoras (las 34 restantes requieren acción conjunta del Congreso o del Congreso y las agencias reguladoras). Con el apoyo de las agencias reguladoras, los productos de inversión en criptomonedas (como funciones de staking o ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta clase de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico siga beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que muestran cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con las criptomonedas aprobada en julio, el gobierno también firmó un proyecto de ley que bloquea el déficit presupuestario federal a gran escala para la próxima década.
El gobierno también ha declarado claramente que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando a la baja el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito del gobierno. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar débil continuo.