Explorando la evolución del mercado de monedas estables: Análisis de la posición de liderazgo continua de USDT
Después de una serie de eventos en 2023, a pesar de la baja confianza en Tether, se ha convertido en la moneda estable dominante. Este artículo explorará si este fenómeno indica que la confianza ya no es tan importante para los inversores en criptomonedas, ya que parece que las personas prefieren la estabilidad anclada, la liquidez y la versatilidad.
Punto principal:
Aunque USDT es el menos confiable, se ha convertido en la moneda estable dominante
USDC y DAI se desacoplaron durante la crisis bancaria, BUSD expiró debido a regulaciones.
La participación en el volumen de transacciones de los exchanges centralizados y descentralizados refleja diferentes preferencias de moneda estable.
Los inversores parecen valorar más la estabilidad anclada de USDT, su liquidez y versatilidad, en lugar de su informe poco transparente.
En 2023, el mercado de monedas estables experimentó cambios radicales. A principios de año, BUSD fue establecido con vencimiento en 2024, la crisis bancaria de marzo afectó gravemente a USDC y DAI, y una plataforma de intercambio eligió TUSD como su par de comercio de Bitcoin sin comisiones preferido. Estos eventos tuvieron un gran impacto en la estructura del mercado de monedas estables: BUSD fue gradualmente eliminado, USDC y DAI se desacoplaron tras la crisis bancaria, y TUSD emergió. En este proceso, USDT se convirtió en la moneda estable más confiable de la industria.
La importancia de las monedas estables en la industria de las criptomonedas alcanzó en 2023 un nivel sin precedentes. Con la desaparición de los canales de moneda fiduciaria, la participación en el volumen de transacciones de las monedas estables ha aumentado del 60% en 2022 al 76% actual. La estricta regulación en Estados Unidos y el cierre de los canales de pago legales han hecho que el uso de monedas estables para transacciones en los intercambios de criptomonedas sea más eficiente. Por lo tanto, la influencia de las monedas estables dominantes en la salud del mercado es mayor que nunca.
moneda estable格局
El cambio en la capitalización de mercado de la moneda estable refleja la evolución del panorama competitivo:
A principios de 2021, Tether era la moneda estable más grande, más de 5 veces mayor que USDC. El mercado alcista de 2021 presenció un gran aumento en la capitalización de mercado de las monedas estables.
En el mercado bajista de 2022, el valor de mercado de USDC y BUSD creció en comparación con el año anterior, mientras que Tether sufrió una pérdida de más de 12 mil millones de dólares debido a la desvinculación tras el colapso de FTX.
En 2023, la crisis bancaria provocó una fuerte devaluación de USDC, con una pérdida de capital de 14,000 millones de USD. BUSD estableció una fecha de vencimiento, y su capitalización de mercado se redujo en más del 66%, mientras que TUSD creció debido a un trato preferencial de una plataforma de intercambio.
Participación en el volumen de comercio
La cuota de volumen de transacciones refleja el uso real de la moneda estable. La cuota de volumen de transacciones de TUSD ha aumentado del 0% de hace dos meses a más del 30% en la actualidad, destacando la influencia de una plataforma de intercambio en el mercado de monedas estables. El volumen de transacciones de USDC en los intercambios centralizados ha caído casi a cero, mientras que USDD casi no tiene volumen de transacciones en los intercambios involucrados.
La participación de mercado de los intercambios descentralizados presenta diferentes escenarios:
DAI ha perdido popularidad, pasando del 28% de participación en el mercado en 2021 al 2% actual.
USDC ha surgido como líder del mercado en el comercio de finanzas descentralizadas, mientras que la cuota de USDT ha disminuido.
Los usuarios de intercambios descentralizados tienden a optar por monedas estables más transparentes como USDC, en lugar de USDT.
Las diferencias en el uso de USDC y USDT en los intercambios centralizados y descentralizados destacan dos tipos diferentes de inversores. Los comerciantes en intercambios centralizados parecen estar menos preocupados por el riesgo de centralización y prefieren usar USDT como su moneda estable preferida.
Situación de reservas
Las reservas de Tether todavía incluyen un 3% de categorías desconocidas. En el primer trimestre de 2023, Tether logró una ganancia de 1.48 mil millones de dólares, equivalente a una tasa de interés anual del 7.9%, lo que supera en 3.15% la tasa libre de riesgo, lo que indica que su posición asumió riesgos adicionales.
Tether anunció que adquirirá 1.500 millones de dólares en Bitcoin en el primer trimestre y se comprometió a utilizar el 15% de las ganancias netas futuras para comprar Bitcoin. Actualmente, Bitcoin representa el 2% de su cartera, y esta proporción aumentará gradualmente en el futuro.
Tether tiene actualmente 12,500 millones de dólares (que representan el 15% de las reservas) invertidos en activos de riesgo (Bitcoin, oro, otros y préstamos garantizados). En comparación, la configuración de USDC es más líquida, cuenta con el respaldo del gobierno y objetivamente presenta un menor riesgo.
Las razones por las que USDT lidera
Anclaje a la estabilidad: USDT mantiene un anclaje estable mientras otras monedas estables luchan.
Liquidez: USDT es la moneda estable con mayor liquidez en los intercambios centralizados, el 1% de la profundidad de mercado de los principales tokens criptográficos supera los 130 millones de dólares.
Multifuncionalidad: USDT ofrece la mayor cantidad de opciones de pares de negociación, siendo el activo de cotización para 3,347 pares de negociación en intercambios centralizados.
Conclusión
A pesar de los problemas en la composición de reservas de Tether, gracias a una tasa de cambio anclada estable, mayor liquidez y flexibilidad en las transacciones, USDT seguirá dominando el mercado de monedas estables centralizadas. La clave para que USDC mejore su competitividad radica en aumentar la estabilidad del anclaje, pero su crecimiento se ve afectado a corto plazo por el entorno regulatorio en Estados Unidos.
Las finanzas descentralizadas requieren soluciones más eficientes y más descentralizadas que DAI para mitigar el impacto de los problemas potenciales de USDT o USDC. Nuevas monedas estables como crvUSD, GHO, entre otras, pueden ofrecer a los inversores opciones descentralizadas más saludables para hacer frente a la incertidumbre de las monedas estables centralizadas.
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USDT lidera el mercado de monedas estables: analizando los secretos detrás de su posición dominante
Explorando la evolución del mercado de monedas estables: Análisis de la posición de liderazgo continua de USDT
Después de una serie de eventos en 2023, a pesar de la baja confianza en Tether, se ha convertido en la moneda estable dominante. Este artículo explorará si este fenómeno indica que la confianza ya no es tan importante para los inversores en criptomonedas, ya que parece que las personas prefieren la estabilidad anclada, la liquidez y la versatilidad.
Punto principal:
En 2023, el mercado de monedas estables experimentó cambios radicales. A principios de año, BUSD fue establecido con vencimiento en 2024, la crisis bancaria de marzo afectó gravemente a USDC y DAI, y una plataforma de intercambio eligió TUSD como su par de comercio de Bitcoin sin comisiones preferido. Estos eventos tuvieron un gran impacto en la estructura del mercado de monedas estables: BUSD fue gradualmente eliminado, USDC y DAI se desacoplaron tras la crisis bancaria, y TUSD emergió. En este proceso, USDT se convirtió en la moneda estable más confiable de la industria.
La importancia de las monedas estables en la industria de las criptomonedas alcanzó en 2023 un nivel sin precedentes. Con la desaparición de los canales de moneda fiduciaria, la participación en el volumen de transacciones de las monedas estables ha aumentado del 60% en 2022 al 76% actual. La estricta regulación en Estados Unidos y el cierre de los canales de pago legales han hecho que el uso de monedas estables para transacciones en los intercambios de criptomonedas sea más eficiente. Por lo tanto, la influencia de las monedas estables dominantes en la salud del mercado es mayor que nunca.
moneda estable格局
El cambio en la capitalización de mercado de la moneda estable refleja la evolución del panorama competitivo:
Participación en el volumen de comercio
La cuota de volumen de transacciones refleja el uso real de la moneda estable. La cuota de volumen de transacciones de TUSD ha aumentado del 0% de hace dos meses a más del 30% en la actualidad, destacando la influencia de una plataforma de intercambio en el mercado de monedas estables. El volumen de transacciones de USDC en los intercambios centralizados ha caído casi a cero, mientras que USDD casi no tiene volumen de transacciones en los intercambios involucrados.
La participación de mercado de los intercambios descentralizados presenta diferentes escenarios:
Las diferencias en el uso de USDC y USDT en los intercambios centralizados y descentralizados destacan dos tipos diferentes de inversores. Los comerciantes en intercambios centralizados parecen estar menos preocupados por el riesgo de centralización y prefieren usar USDT como su moneda estable preferida.
Situación de reservas
Las reservas de Tether todavía incluyen un 3% de categorías desconocidas. En el primer trimestre de 2023, Tether logró una ganancia de 1.48 mil millones de dólares, equivalente a una tasa de interés anual del 7.9%, lo que supera en 3.15% la tasa libre de riesgo, lo que indica que su posición asumió riesgos adicionales.
Tether anunció que adquirirá 1.500 millones de dólares en Bitcoin en el primer trimestre y se comprometió a utilizar el 15% de las ganancias netas futuras para comprar Bitcoin. Actualmente, Bitcoin representa el 2% de su cartera, y esta proporción aumentará gradualmente en el futuro.
Tether tiene actualmente 12,500 millones de dólares (que representan el 15% de las reservas) invertidos en activos de riesgo (Bitcoin, oro, otros y préstamos garantizados). En comparación, la configuración de USDC es más líquida, cuenta con el respaldo del gobierno y objetivamente presenta un menor riesgo.
Las razones por las que USDT lidera
Anclaje a la estabilidad: USDT mantiene un anclaje estable mientras otras monedas estables luchan.
Liquidez: USDT es la moneda estable con mayor liquidez en los intercambios centralizados, el 1% de la profundidad de mercado de los principales tokens criptográficos supera los 130 millones de dólares.
Multifuncionalidad: USDT ofrece la mayor cantidad de opciones de pares de negociación, siendo el activo de cotización para 3,347 pares de negociación en intercambios centralizados.
Conclusión
A pesar de los problemas en la composición de reservas de Tether, gracias a una tasa de cambio anclada estable, mayor liquidez y flexibilidad en las transacciones, USDT seguirá dominando el mercado de monedas estables centralizadas. La clave para que USDC mejore su competitividad radica en aumentar la estabilidad del anclaje, pero su crecimiento se ve afectado a corto plazo por el entorno regulatorio en Estados Unidos.
Las finanzas descentralizadas requieren soluciones más eficientes y más descentralizadas que DAI para mitigar el impacto de los problemas potenciales de USDT o USDC. Nuevas monedas estables como crvUSD, GHO, entre otras, pueden ofrecer a los inversores opciones descentralizadas más saludables para hacer frente a la incertidumbre de las monedas estables centralizadas.