Nuevo hito en el mercado de activos digitales: el auge y la transformación del ecosistema de monedas estables
En 2025, el campo de los activos digitales vivirá un momento importante, una empresa de tecnología financiera centrada en el negocio de monedas estables logrará cotizar en la Bolsa de Nueva York. Esto marca la entrada oficial del ecosistema de moneda estable en el mercado de capitales público, abriendo un nuevo mar azul para la industria de los activos digitales. Las monedas estables, como puente entre la moneda fiduciaria tradicional y las criptomonedas, están convirtiéndose en el centro de atención de los mercados de capital y las empresas de tecnología financiera, gracias a su estabilidad de precios, pagos transfronterizos eficientes y de bajo costo, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del floreciente desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de las monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo. Ya sea por la afluencia de capital o por la mejora gradual de la regulación política, se destaca la posición clave de las monedas estables en el futuro del sistema de pagos global, la liquidación transfronteriza y la gestión de activos. Este artículo explorará en profundidad la disposición del ecosistema de las monedas estables, la lógica de cumplimiento detrás de ellas, las oportunidades de arbitraje de capital, así como las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables están provocando una ola de capital en el ámbito de los activos digitales.
El contexto y el valor del auge de la moneda estable
Las monedas estables, como un activo digital anclado al valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de la intensa volatilidad de las principales monedas digitales como Bitcoin y Ethereum, las monedas estables logran una estabilidad de precios al anclarse 1:1 al dólar y otras monedas fiduciarias, lo que reduce enormemente el riesgo de transacciones de activos digitales. Con la ayuda de la tecnología blockchain, las monedas estables no solo mejoran la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también proporcionan un sólido apoyo de infraestructura para diversos escenarios como DeFi, intercambio de activos digitales y cobros de comerciantes globales.
Las principales ventajas de las monedas estables se reflejan en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
En un mercado de criptomonedas con una gran volatilidad de precios, las monedas estables garantizan la estabilidad de las transacciones y los montos de liquidación al anclar el valor de la moneda fiduciaria, reduciendo significativamente el riesgo de transacción.
Las transferencias transfronterizas son rápidas y de bajo costo
Las monedas estables basadas en tecnología blockchain pueden llegar a su destino en todo el mundo en unos minutos, mucho más rápido que las transferencias bancarias internacionales tradicionales, y con tarifas más bajas.
Apoyar aplicaciones financieras diversificadas
La moneda estable puede integrarse directamente en escenarios innovadores como el préstamo DeFi, el intercambio de activos y los pagos de bienes digitales, ampliando enormemente los límites de uso del activo digital.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que mejora enormemente la conveniencia y la eficiencia del comercio de activos digitales.
Diseño del ecosistema de moneda estable
Una conocida empresa de pago digital y finanzas blockchain se fundó en 2013, enfocándose en el área de pagos digitales y finanzas blockchain. La empresa lanzó en conjunto con otra plataforma de intercambio de moneda digital una moneda estable en dólares. Esta moneda estable es una moneda centralizada anclada 1:1 al dólar, cuyos fondos están completamente reservados en bancos regulados en EE. UU. y en bonos del gobierno a corto plazo, y se audita mensualmente por una firma contable de terceros para garantizar la transparencia y seguridad de los activos reservados.
Para junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable será de aproximadamente 39 mil millones de dólares, ocupando el segundo lugar entre las monedas estables del mundo. Su ecosistema tiene un alcance amplio, ya que ha sido desplegado en múltiples cadenas de bloques públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base y Polygon, apoyando intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
A través del protocolo de transferencia entre cadenas, la empresa logró que su moneda estable fluyera libremente entre diferentes cadenas sin deslizamiento, llevando a cabo la estrategia global "Everywhere".
En términos de cumplimiento, la empresa sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en la "tropa regular de monedas estables" a ojos del gobierno. Informes de auditoría transparentes y un sistema de reservas de cumplimiento la convierten en un pilar importante del ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, la empresa colabora con gigantes globales de pagos como SWIFT, Visa, Mastercard y Stripe, promoviendo activamente la aplicación de su moneda estable en el ámbito de pagos y liquidaciones globales.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | emisor | capitalización total (hasta junio de 2025) | estructura de reservas | atributos de cumplimiento |
|-------|------|-------------------|--------|--------|
| USDT | Una empresa registrada en El Salvador | Aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | Bonos del Tesoro, efectivo, recompra, etc. | Parcialmente transparente, ha sido multada |
| USDC | Una empresa estadounidense | Aproximadamente 61.47 mil millones de dólares | Efectivo + bonos del Tesoro a corto plazo, auditoría clara | Totalmente compliant, en colaboración con la SEC |
| FDUSD | Una compañía fiduciaria de Hong Kong | Aproximadamente 14.81 millones de dólares | Depósitos bancarios + valores a corto plazo | Supervisión del marco fiduciario de Hong Kong |
| PYUSD | Un gigante de pagos colabora con una empresa de activos digitales | Aproximadamente 947 millones de dólares | Custodiado por la parte colaboradora, principalmente para bonos del Tesoro de EE. UU. | Regulada por NYDFS |
| USDe | Una nueva empresa de Singapur | Aproximadamente 56 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional |
| USD1 | Proyecto apoyado por un equipo político | Aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | Sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | Supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de monedas estables ha mostrado un crecimiento explosivo, impulsado por tres factores clave: el vacío regulatorio, el espacio de diferencial de intereses y la competencia entre naciones. Estos factores, en conjunto, han hecho que las monedas estables no solo se conviertan en una categoría de activos importante en el mercado de criptomonedas, sino también en un nuevo terreno de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulatorio --- De un crecimiento salvaje a una normalización gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables carecían de estándares regulatorios globales claros, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno desregulado, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a una gran cantidad de capital y proyectos a ingresar rápidamente; por otro lado, también trajo consigo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a promulgar leyes y regulaciones para las monedas estables, como el "Reglamento de Monedas Estables" que entrará en vigor en Hong Kong en agosto de 2025, se está proporcionando una norma y garantía institucional al mercado. Este cambio de régimen no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de margen --- "mina de oro" en los ojos del capital
Los emisores de moneda estable gestionan los fondos en moneda fiduciaria que los usuarios canjean, invirtiendo en bonos del gobierno de bajo riesgo a corto plazo, pignorado Ethereum (ETH) o utilizando diversas estrategias de venta en corto de futuros, logrando rendimientos muy superiores a las tasas de interés de los depósitos bancarios. Tomando como ejemplo un proyecto en particular, a través de la pignoración de ETH y estrategias de arbitraje de futuros, se obtuvo una tasa de rendimiento anualizada (APY) superior al 20%, lo que resulta extremadamente atractivo en el mercado. Una vez que se obtiene un rendimiento extremadamente alto, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital que impulsa rápidamente la expansión de la escala de las monedas estables.
3. Juego de naciones --- la hegemonía monetaria y el nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el foco de la competencia monetaria internacional y de la soberanía digital. Un proyecto respaldado por un equipo político está tratando de crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando el actual dominio digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está activamente construyendo un ecosistema de moneda estable del dólar de Hong Kong, compitiendo por la cima de la tecnología financiera en Asia. Muchos países de Europa y América, así como de Asia, están tratando de mantener la influencia monetaria en la era digital a través de regulaciones y ensayos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de batalla para los países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo constantemente, acercándose gradualmente a las funciones de moneda fiduciaria
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas de criptomonedas, como una moneda estable reconocida que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Pero con el desarrollo de la tecnología y el ecosistema de aplicaciones, las funciones de las monedas estables continúan expandiéndose:
Comercio y pagos globales: soporta el comercio electrónico transfronterizo y las remesas internacionales, ofreciendo un método de liquidación rápido y de bajo costo.
Préstamos y rendimientos en DeFi: convertirse en un activo principal de préstamos en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar monedas estables para ganar intereses o utilizarlas como colateral para activos.
Herramienta de cobertura de activos: en momentos de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas, los inversionistas pueden convertir rápidamente a moneda estable para asegurar el valor de sus activos.
Pago de activos digitales: se utilizan ampliamente las monedas estables como medio de pago en campos como juegos, NFT y creación de contenido.
A medida que estos diversos escenarios maduran, el uso de moneda estable evoluciona gradualmente de "herramienta de moneda" a "moneda digital legal", lo que provoca un auge en la escala del mercado y la atención del capital.
Nueva ronda de juego de orden financiero internacional
Desde el liderazgo del estado y los pilotos de los bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, las monedas estables están pasando de ser herramientas de nicho en el ámbito de las monedas, a convertirse en la clave de la infraestructura de pago global de próxima generación.
Muchas personas no se dan cuenta de que esta ola de monedas estables es en realidad una lucha entre países por la "hegemonía monetaria en la era digital".
A medida que Estados Unidos sigue ampliando la influencia del dólar a través de moneda estable, Hong Kong también está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de moneda estable, promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tercera lectura el mismo día. Esta legislación entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción en el mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a una moneda fiduciaria.
Hong Kong ha lanzado el "Reglamento sobre monedas estables" no como una regulación pasiva, sino como parte de una estrategia activa para ocupar la cima del "próximo centro de pagos y liquidaciones".
La forma inicial del sistema de pagos criptográficos global ya se ha formado, la moneda estable ha pasado de ser una "herramienta de liquidación en el mundo de las monedas" a ser una opción principal para remesas transfronterizas, pagos y protección de activos;
Estados Unidos, China, Europa y Japón están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está pasando al nivel de soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para asegurar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y las finanzas se acelera, las monedas estables se convierten en el "puente" y "mediador" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la ciudad puente.
Por lo tanto, Hong Kong no solo está "tapando huecos", sino que está encontrando una nueva posición proactiva para definir reglas entre el mundo de las monedas y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong es liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, a través de liquidaciones en el sistema CBDC y pruebas principalmente por instituciones financieras;
La moneda estable en dólares de Hong Kong está liderada por el mercado y se utiliza como complemento e incluso sustituto en aplicaciones en la cadena abierta, pagos en el extranjero y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá a Hong Kong tener dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial y el otro es la eficiencia comercial.
En esta nueva era de la competencia global por la moneda, las monedas estables se han convertido silenciosamente en el vehículo tecnológico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos ancla su poder en ciertas monedas estables, luchando por el derecho de liquidación en la era digital; Europa y Japón promueven estrategias independientes de digitalización de su moneda con regulaciones como MiCA; mientras que Hong Kong, con un marco regulatorio flexible y proactivo y un mecanismo de mercado altamente abierto, ha trazado un camino independiente de "impulso del mercado y salvaguarda institucional."
En el futuro, cuando las monedas estables se conviertan en la infraestructura de los pagos transfronterizos, y cuando la cadena de bloques redefina las redes de compensación y las formas de expresión de activos, quien pueda dominar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de compensación de este sistema, tendrá la ventaja en una nueva ronda del orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado su carta ganadora.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma de la moneda, sino también una profunda lucha por la soberanía digital, el orden financiero y el poder geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún no nombrada. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un observador.
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MetadataExplorer
· hace7h
¡To the moon! esto es
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BoredWatcher
· hace7h
Una gran tendencia está por llegar.
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GasDevourer
· hace8h
alcista ah hermanos esta ola moneda estable To the moon
La salida de las monedas estables inicia una nueva era de activos digitales, la reestructuración del orden financiero global está a punto de suceder.
Nuevo hito en el mercado de activos digitales: el auge y la transformación del ecosistema de monedas estables
En 2025, el campo de los activos digitales vivirá un momento importante, una empresa de tecnología financiera centrada en el negocio de monedas estables logrará cotizar en la Bolsa de Nueva York. Esto marca la entrada oficial del ecosistema de moneda estable en el mercado de capitales público, abriendo un nuevo mar azul para la industria de los activos digitales. Las monedas estables, como puente entre la moneda fiduciaria tradicional y las criptomonedas, están convirtiéndose en el centro de atención de los mercados de capital y las empresas de tecnología financiera, gracias a su estabilidad de precios, pagos transfronterizos eficientes y de bajo costo, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del floreciente desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de las monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo. Ya sea por la afluencia de capital o por la mejora gradual de la regulación política, se destaca la posición clave de las monedas estables en el futuro del sistema de pagos global, la liquidación transfronteriza y la gestión de activos. Este artículo explorará en profundidad la disposición del ecosistema de las monedas estables, la lógica de cumplimiento detrás de ellas, las oportunidades de arbitraje de capital, así como las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables están provocando una ola de capital en el ámbito de los activos digitales.
El contexto y el valor del auge de la moneda estable
Las monedas estables, como un activo digital anclado al valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de la intensa volatilidad de las principales monedas digitales como Bitcoin y Ethereum, las monedas estables logran una estabilidad de precios al anclarse 1:1 al dólar y otras monedas fiduciarias, lo que reduce enormemente el riesgo de transacciones de activos digitales. Con la ayuda de la tecnología blockchain, las monedas estables no solo mejoran la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también proporcionan un sólido apoyo de infraestructura para diversos escenarios como DeFi, intercambio de activos digitales y cobros de comerciantes globales.
Las principales ventajas de las monedas estables se reflejan en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
En un mercado de criptomonedas con una gran volatilidad de precios, las monedas estables garantizan la estabilidad de las transacciones y los montos de liquidación al anclar el valor de la moneda fiduciaria, reduciendo significativamente el riesgo de transacción.
Las transferencias transfronterizas son rápidas y de bajo costo
Las monedas estables basadas en tecnología blockchain pueden llegar a su destino en todo el mundo en unos minutos, mucho más rápido que las transferencias bancarias internacionales tradicionales, y con tarifas más bajas.
Apoyar aplicaciones financieras diversificadas
La moneda estable puede integrarse directamente en escenarios innovadores como el préstamo DeFi, el intercambio de activos y los pagos de bienes digitales, ampliando enormemente los límites de uso del activo digital.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que mejora enormemente la conveniencia y la eficiencia del comercio de activos digitales.
Diseño del ecosistema de moneda estable
Una conocida empresa de pago digital y finanzas blockchain se fundó en 2013, enfocándose en el área de pagos digitales y finanzas blockchain. La empresa lanzó en conjunto con otra plataforma de intercambio de moneda digital una moneda estable en dólares. Esta moneda estable es una moneda centralizada anclada 1:1 al dólar, cuyos fondos están completamente reservados en bancos regulados en EE. UU. y en bonos del gobierno a corto plazo, y se audita mensualmente por una firma contable de terceros para garantizar la transparencia y seguridad de los activos reservados.
Para junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable será de aproximadamente 39 mil millones de dólares, ocupando el segundo lugar entre las monedas estables del mundo. Su ecosistema tiene un alcance amplio, ya que ha sido desplegado en múltiples cadenas de bloques públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base y Polygon, apoyando intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
A través del protocolo de transferencia entre cadenas, la empresa logró que su moneda estable fluyera libremente entre diferentes cadenas sin deslizamiento, llevando a cabo la estrategia global "Everywhere".
En términos de cumplimiento, la empresa sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en la "tropa regular de monedas estables" a ojos del gobierno. Informes de auditoría transparentes y un sistema de reservas de cumplimiento la convierten en un pilar importante del ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, la empresa colabora con gigantes globales de pagos como SWIFT, Visa, Mastercard y Stripe, promoviendo activamente la aplicación de su moneda estable en el ámbito de pagos y liquidaciones globales.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | emisor | capitalización total (hasta junio de 2025) | estructura de reservas | atributos de cumplimiento | |-------|------|-------------------|--------|--------| | USDT | Una empresa registrada en El Salvador | Aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | Bonos del Tesoro, efectivo, recompra, etc. | Parcialmente transparente, ha sido multada | | USDC | Una empresa estadounidense | Aproximadamente 61.47 mil millones de dólares | Efectivo + bonos del Tesoro a corto plazo, auditoría clara | Totalmente compliant, en colaboración con la SEC | | FDUSD | Una compañía fiduciaria de Hong Kong | Aproximadamente 14.81 millones de dólares | Depósitos bancarios + valores a corto plazo | Supervisión del marco fiduciario de Hong Kong | | PYUSD | Un gigante de pagos colabora con una empresa de activos digitales | Aproximadamente 947 millones de dólares | Custodiado por la parte colaboradora, principalmente para bonos del Tesoro de EE. UU. | Regulada por NYDFS | | USDe | Una nueva empresa de Singapur | Aproximadamente 56 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional | | USD1 | Proyecto apoyado por un equipo político | Aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | Sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | Supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de monedas estables ha mostrado un crecimiento explosivo, impulsado por tres factores clave: el vacío regulatorio, el espacio de diferencial de intereses y la competencia entre naciones. Estos factores, en conjunto, han hecho que las monedas estables no solo se conviertan en una categoría de activos importante en el mercado de criptomonedas, sino también en un nuevo terreno de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulatorio --- De un crecimiento salvaje a una normalización gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables carecían de estándares regulatorios globales claros, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno desregulado, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a una gran cantidad de capital y proyectos a ingresar rápidamente; por otro lado, también trajo consigo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a promulgar leyes y regulaciones para las monedas estables, como el "Reglamento de Monedas Estables" que entrará en vigor en Hong Kong en agosto de 2025, se está proporcionando una norma y garantía institucional al mercado. Este cambio de régimen no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de margen --- "mina de oro" en los ojos del capital
Los emisores de moneda estable gestionan los fondos en moneda fiduciaria que los usuarios canjean, invirtiendo en bonos del gobierno de bajo riesgo a corto plazo, pignorado Ethereum (ETH) o utilizando diversas estrategias de venta en corto de futuros, logrando rendimientos muy superiores a las tasas de interés de los depósitos bancarios. Tomando como ejemplo un proyecto en particular, a través de la pignoración de ETH y estrategias de arbitraje de futuros, se obtuvo una tasa de rendimiento anualizada (APY) superior al 20%, lo que resulta extremadamente atractivo en el mercado. Una vez que se obtiene un rendimiento extremadamente alto, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital que impulsa rápidamente la expansión de la escala de las monedas estables.
3. Juego de naciones --- la hegemonía monetaria y el nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el foco de la competencia monetaria internacional y de la soberanía digital. Un proyecto respaldado por un equipo político está tratando de crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando el actual dominio digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está activamente construyendo un ecosistema de moneda estable del dólar de Hong Kong, compitiendo por la cima de la tecnología financiera en Asia. Muchos países de Europa y América, así como de Asia, están tratando de mantener la influencia monetaria en la era digital a través de regulaciones y ensayos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de batalla para los países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo constantemente, acercándose gradualmente a las funciones de moneda fiduciaria
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas de criptomonedas, como una moneda estable reconocida que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Pero con el desarrollo de la tecnología y el ecosistema de aplicaciones, las funciones de las monedas estables continúan expandiéndose:
Comercio y pagos globales: soporta el comercio electrónico transfronterizo y las remesas internacionales, ofreciendo un método de liquidación rápido y de bajo costo.
Préstamos y rendimientos en DeFi: convertirse en un activo principal de préstamos en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar monedas estables para ganar intereses o utilizarlas como colateral para activos.
Herramienta de cobertura de activos: en momentos de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas, los inversionistas pueden convertir rápidamente a moneda estable para asegurar el valor de sus activos.
Pago de activos digitales: se utilizan ampliamente las monedas estables como medio de pago en campos como juegos, NFT y creación de contenido.
A medida que estos diversos escenarios maduran, el uso de moneda estable evoluciona gradualmente de "herramienta de moneda" a "moneda digital legal", lo que provoca un auge en la escala del mercado y la atención del capital.
Nueva ronda de juego de orden financiero internacional
Desde el liderazgo del estado y los pilotos de los bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, las monedas estables están pasando de ser herramientas de nicho en el ámbito de las monedas, a convertirse en la clave de la infraestructura de pago global de próxima generación.
Muchas personas no se dan cuenta de que esta ola de monedas estables es en realidad una lucha entre países por la "hegemonía monetaria en la era digital".
A medida que Estados Unidos sigue ampliando la influencia del dólar a través de moneda estable, Hong Kong también está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de moneda estable, promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tercera lectura el mismo día. Esta legislación entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción en el mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a una moneda fiduciaria.
Hong Kong ha lanzado el "Reglamento sobre monedas estables" no como una regulación pasiva, sino como parte de una estrategia activa para ocupar la cima del "próximo centro de pagos y liquidaciones".
La forma inicial del sistema de pagos criptográficos global ya se ha formado, la moneda estable ha pasado de ser una "herramienta de liquidación en el mundo de las monedas" a ser una opción principal para remesas transfronterizas, pagos y protección de activos;
Estados Unidos, China, Europa y Japón están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está pasando al nivel de soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para asegurar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y las finanzas se acelera, las monedas estables se convierten en el "puente" y "mediador" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la ciudad puente.
Por lo tanto, Hong Kong no solo está "tapando huecos", sino que está encontrando una nueva posición proactiva para definir reglas entre el mundo de las monedas y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong es liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, a través de liquidaciones en el sistema CBDC y pruebas principalmente por instituciones financieras;
La moneda estable en dólares de Hong Kong está liderada por el mercado y se utiliza como complemento e incluso sustituto en aplicaciones en la cadena abierta, pagos en el extranjero y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá a Hong Kong tener dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial y el otro es la eficiencia comercial.
En esta nueva era de la competencia global por la moneda, las monedas estables se han convertido silenciosamente en el vehículo tecnológico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos ancla su poder en ciertas monedas estables, luchando por el derecho de liquidación en la era digital; Europa y Japón promueven estrategias independientes de digitalización de su moneda con regulaciones como MiCA; mientras que Hong Kong, con un marco regulatorio flexible y proactivo y un mecanismo de mercado altamente abierto, ha trazado un camino independiente de "impulso del mercado y salvaguarda institucional."
En el futuro, cuando las monedas estables se conviertan en la infraestructura de los pagos transfronterizos, y cuando la cadena de bloques redefina las redes de compensación y las formas de expresión de activos, quien pueda dominar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de compensación de este sistema, tendrá la ventaja en una nueva ronda del orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado su carta ganadora.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma de la moneda, sino también una profunda lucha por la soberanía digital, el orden financiero y el poder geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún no nombrada. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un observador.