Informe semanal de encriptación de activos: la geopolítica impulsa al mercado a reajustar precios, BTC dip a la marca de 100,000 dólares

Este semana, el mercado de activos encriptados experimentó la influencia de múltiples factores entrelazados. BTC osciló entre 102000 y 109000 dólares, sufriendo una breve dip debido al aumento de las tensiones geopolíticas, seguido de una recuperación parcial.

Las fuerzas estructurales internas del mercado se mantienen estables, convirtiéndose en un factor importante de apoyo para los precios. Sin embargo, el aumento de los conflictos geopolíticos ha llevado a los traders a corto a bajar el precio del BTC. En el actual contexto de estabilidad estructural, el futuro movimiento del BTC dependerá en gran medida del desarrollo de la situación en el Medio Oriente. Si los conflictos se atenúan gradualmente, es muy probable que el BTC regrese a alrededor de 105000 dólares.

Políticas y macroeconomía

La situación en el Medio Oriente ha escalado de forma espiral esta semana. Israel ha llevado a cabo ataques aéreos sobre objetivos dentro de Irán, y Irán ha respondido con misiles y drones, lo que ha llevado a un aumento continuo de la tensión. El mercado ha entrado inmediatamente en modo defensivo, y los precios del petróleo y del oro han aumentado significativamente.

El gobierno de Estados Unidos evalúa públicamente por primera vez opciones militares, marcando una transición de la coordinación en la sombra a la intervención pública. Posteriormente, las fuerzas armadas de EE. UU. llevaron a cabo ataques precisos contra las instalaciones nucleares de Irán, lo que provocó una intensa agitación diplomática. Las Naciones Unidas han hecho un llamado a todas las partes a la moderación, mientras que Irán ha amenazado con posibles acciones de represalia, e incluso está considerando bloquear el estrecho de Ormuz.

Debido a que el evento ocurrió durante el fin de semana, la reacción de los mercados financieros principales aún está por observarse. Sin embargo, los derivados y el comercio en el extranjero ya han dado señales: los activos de energía y defensa han subido, mientras que los activos de alto riesgo como la encriptación están bajo presión de venta.

Si el conflicto se intensifica aún más, especialmente si involucra bases militares estadounidenses o rutas marítimas, podría llevar a un aumento significativo en la magnitud y velocidad de la revalorización de los activos globales. Los datos históricos muestran que el BTC tiende a retroceder al principio de la crisis geopolítica, y luego se recupera con una débil correlación negativa con el oro. Pero si el conflicto se convierte en una presión global sobre la liquidez y el costo del capital, la sensibilidad del Bitcoin y Ethereum aumentará notablemente.

encriptación mercado dinámico

Esta semana, los activos encriptación han experimentado múltiples impactos debido al apoyo de fondos institucionales, el aumento de la vigilancia de derivados y la aparición repentina de riesgos geopolíticos. BTC fluctuó en el rango de 102000-109000 dólares, y tras una breve caída debido a la situación geopolítica durante el fin de semana, se recuperó parcialmente.

A principios de semana, las expectativas del mercado sobre la "controlabilidad" de la situación en el Medio Oriente llevaron a un leve rebote. BTC alcanzó un máximo de 109000 dólares, con entradas netas continuas en el ETF de contado. En un contexto de enfriamiento de los fondos en el mercado, las compras institucionales se convirtieron en la principal fuerza que sostiene el precio de BTC.

La decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés sin cambios no tuvo un impacto significativo en la tendencia de BTC, pero el mercado de futuros muestra un aumento en la magnitud de la cobertura. El viernes, se produjo una gran salida neta de ETH ETF, lo que provocó una reacción en cadena, con ETH y otros activos de alto riesgo ajustándose simultáneamente.

El fin de semana, el ataque de las fuerzas armadas de EE. UU. a las instalaciones nucleares de Irán provocó una agitación en el mercado. Como el único activo de gran clase que se negocia en tiempo real 24/7 a nivel mundial, el mercado de encriptación fue el primero en verse afectado. El BTC cayó brevemente por debajo de 100,000 dólares, pero la caída fue relativamente limitada; en cambio, el ETH experimentó caídas significativas de manera continua, mostrando la vulnerabilidad de los activos de alto riesgo.

Desde el punto de vista técnico, la situación geopolítica ha llevado a que BTC caiga temporalmente por debajo de la primera línea de tendencia ascendente, pero sigue operando en el rango de 90000-110000 dólares. La estructura interna del mercado y el soporte de capital básicamente no han cambiado, y la caída de esta semana se debe principalmente al pánico provocado por la geopolítica. Si la situación se calma, este impacto podría irse desvaneciendo; pero si el conflicto continúa escalando, podría poner a prueba los niveles de soporte clave de 100000 y 90000 dólares.

Flujo de fondos

Después de un fuerte rebote inicial, la dirección del flujo de fondos ha mostrado una diferenciación. Los fondos en el canal de stablecoins han comenzado a debilitarse, mientras que los fondos en el canal de ETF de BTC siguen siendo relativamente estables.

Esta semana, la entrada neta de ETF de BTC en el mercado spot fue de 10.22 millones de dólares, lo que representa una disminución con respecto a la semana pasada, pero aún se mantiene en un nivel alto. Sin embargo, si la situación geopolítica sigue afectando al mercado de valores, este dato podría enfrentar desafíos la próxima semana.

El canal de stablecoins cambió a una salida neta de 132 millones de dólares esta semana, en línea con la tendencia observada en los mercados de contratos y préstamos. El ETF de ETH tuvo una entrada neta de 40,77 millones de dólares esta semana, pero el viernes se registró una salida neta de más de 100 millones de dólares en un solo día. La disminución del flujo de fondos hacia ETH podría presionar los activos de alto riesgo, y una caída repentina podría tener un gran impacto en el mercado.

Cambio de posición

En el contexto del retraso en las expectativas de recortes de tasas y el aumento de los riesgos geopolíticos, el precio de BTC se mantiene en niveles altos, principalmente apoyado por la asignación institucional y fuerzas estructurales en el mercado.

Esta semana, las posiciones a largo plazo aumentaron en 28920 BTC, mientras que las posiciones a corto plazo disminuyeron en 24650 BTC, y el suministro en los intercambios centralizados continuó disminuyendo. Debido a la venta por pánico y a la disminución del entusiasmo especulativo, el volumen neto de salida de los intercambios se redujo drásticamente a 1555.9 BTC.

Estos datos pueden indicar que la confianza de los poseedores a largo plazo en BTC sigue aumentando, pero el entusiasmo de los comerciantes a corto plazo se enfría más rápido. La tendencia a corto plazo de BTC será determinada conjuntamente por los comerciantes a corto plazo en el mercado y el flujo de fondos de ETF. Actualmente, ambos muestran señales de enfriamiento, y el desarrollo futuro dependerá en gran medida de la evolución de la situación en el Medio Oriente.

Si los conflictos geopolíticos se alivian rápidamente, BTC podría volver a acercarse a los 105000 dólares. Si la situación empeora, BTC podría caer por debajo de 100000 dólares e incluso probar el soporte de 90000 dólares (probabilidad baja).

A menos que el conflicto en Oriente Medio escale a una guerra regional con la intervención directa de Estados Unidos, la lógica fundamental del comportamiento del precio de BTC a medio y largo plazo sigue sin cambiar.

Según el indicador de ciclo EMC BTC, el valor actual es 0.625, y se encuentra en un período de ascenso.